小微企業無法到證券市場上融資，多依賴銀行貸款和民間借貸。行業週期的變化，每每很快傳遞到這些在市場上浮沉的小微企業。以下四個案例選自《我是銀行客戶經理》，作者王團結。通過這四個案例，希望能引起大家的一些思考：小微企業的老闆們該補哪些管理課，小微企業究竟應該怎樣合理運用資金、擴大經營？
01 棉花收購加工廠老闆
2011年冬天，我的一個客戶，跑路了。這位老闆從走街串巷收棉花的棉花販子做起，一步步積累，開了家棉花收購加工企業。2009年，老闆看到附近有些無紡布企業效益好，就投了大約500萬，建了個無紡布加工廠。當時我去考察，看到的是最新款的設備，可是投產之後，形勢急轉直下。2008年國家支持基建項目，無紡布作為防水材料，需求很旺盛，但到了2011年需求量驟降。而且，好客戶都在老廠商手裡，新人進來，只能去做不好收款的客戶。
老闆跑路的時候，欠銀行600多萬，欠民間高利貸600多萬元。銀行的600多萬元是多年來一直續貸的，在經營旺季的時候放下來，在淡季的時候就還上一部分。民間的600多萬，據說剛開始只有300多萬，後來利息越借越高，從2分到5分，再加上利滾利，成了600多萬。
春節前後，公安局利用經偵手段把他抓回來了，拘留了幾天，就放出來了。我請他到銀行裡來，問他還有沒有還款能力。他從衣服裡掏出一大堆白條，說這是客戶欠他的貨款，去要了好多次了都沒收回來。後來，擔保人為他代償了這筆貸款，總算有驚無險。 這是一個典型的小微企業多元化經營失敗的案例。
02 投資KTV的食品批發商
2012年4月，我們給這位食品批發商發放了貸款；9月，他想增加一些額度。我問為什麼，他說要合夥開一家KTV。我問要多少錢，他說800萬。我說“你們這是在找死”，他們沒有一絲不安，向我說KTV是多麼賺錢，管理不用擔心，專業的KTV管理公司保證每天營業額5萬元，2年收回全部投資；資金也不是問題，有人說要投200萬入股，但是他們不要。
我說，第一，職業經理人靠不住，小微企業要靠自己管理；第二，如果有人入股，雙手歡迎，減輕資金壓力，降低風險。可是他們己經深深地沉醉在對KTV賺錢的憧憬之中了，一句也聽不進去我的話。
2013年1月份，春節前夕，他們的KTV經過緊張施工，終於試營業了。總投資達1000萬，超出了預算；但每天的營業額也就兩三萬，與經營公司承諾的五萬相差甚遠。一個月五六十萬的營業額，除去各項開支，利潤大概有二三十萬。他們很滿足，相對於原來的食品批發行業，利潤非常可觀了。
2013年4月，他的貸款到期，還款後，又給他貸了款。當時也心存僥倖，也許他真能走出多元化投資的宿命，一舉轉型成功。但是，糟糕的事情還是發生了。
2013年8月8號，他的合夥人選了一個非常吉利的日子，跑路了。這位合夥人通過民間借貸融了500萬，而這500萬里，這位老闆就擔保了200多萬，債務人跑了，債權人讓他還。
8月12日，我找到他，告訴他，當前處置的辦法只有一個，抓緊把KTV賣了，還上債，你還繼續賣你的礦泉水方便麵。他說考慮考慮。當時有人出價400萬接手，可是半年前投的是整整1000萬啊，他捨不得。之後，銀行不再續貸，債主們輪番催收，他一跑了之。好在他的幾個聯保體成員還正常運轉著，己經達成了還款協議。
03 買地的物流公司老闆
這是2013年的一筆業務，沒等批下來，申請人就跑路了。
這是一家物流公司，名下有二十多臺危險品運輸車，沒有貸款。我去考察，財務櫃檯的收付款還挺忙，一大排大貨車整整齊齊地停在車場上。除了這塊租來的停車場，老闆在工業園區又買了60畝新廠區。 我不明白，一家物流公司為什麼要買這麼多地，而且要建廠。有的物流公司，只有一間辦公室，只管著車輛檔案，連停車場也不提供。老闆含含糊糊地介紹了自己的項目規劃：先建設1萬噸的存儲項目，再建個10萬噸的溶劑油生產裝置。看得出，他對物流還算在行，但明顯不太瞭解倉儲和生產。
我問他：“新廠區投了多少錢？” 老闆說：“買地花了600多萬，填土100多萬，搞建設花了小200萬，加起來快1000萬了。”
我問他：“資金來源有哪些？自有資金佔多少？”他支支吾吾說不出來，顧左右而言他。
不過瑕不掩瑜，他的材料報上去，審批人員一看還算不錯：貸款不多，資產實力還可以，就是擔保人稍差一些。為擔保人的事，來回折騰了好幾遍，一拖就是一個多月。就在審批過程中，他跑路了。
之後聽到消息，他總共欠款2000多萬。又聽說，他借貸主要是用於買地，兩年前園區剛開始建設，土地價格很便宜，大約就是10萬一畝。他的物流項目屬於政策比較支持的項目，拿地手續辦理很快。他當時手裡也沒有多少錢，七借八借，利滾利，最後居然成了2000多萬。後來，法院把那60畝地拍賣了，成交價2000多萬，幾乎能把他的窟窿堵上，但是他還是沒有回來。
這家企業犯兩個致命的錯誤：一是為了買地而買地，搞不清資產的用途。第二，以短期借款投固定資產，“短貸長用”，而且用的是高息的民間資金。
04 大打廣告的水泥廠老闆
按照一般的邏輯，企業如果還不上貸款，就可以宣佈倒閉了，不一定要跑路。這家企業知名度很大，高速公路兩旁的廣告牌有好多塊，估計每年僅這一項廣告費也上百萬元。企業原是一家小水泥廠，由於在市區附近，不太符合國家產業政策，政府就責令搬遷。於是易地重建，新廠區很氣派，500畝地，有三個大項目：水泥項目、超微礦粉項目、預應力管樁項目。
我接觸到這家企業後不久就過春節，春節之後不久，就聽說企業被債主們堵門，隨後宣佈倒閉。這家企業倒閉有諸多原因。首先是趕上政策不支持：一是政府的拆遷補償款，總數有幾千萬，但是政府只到位了一部分；二是他想著土地證辦下來，以土地證抵押，銀行貸款很容易獲批，但在房地產整體不景氣的情況下，水泥產業屬於不支持行業，多家銀行都未批准貸款。其次，這裡不是水泥廠聚集的地區，也不是原材料產地，在市場上沒有價格優勢。第三，管理雜亂無章。水泥廠倒閉後，有債權人去收應收款，但到水泥廠一問，說是業務員已經把錢拿走了，債權人回到自己企業一問，並沒有收到這筆錢。管理鬆散，指頭縫裡就漏掉不少。
雖然資金緊張，企業還是花了很多不該花的錢。首先，圈地500畝，根本用不完。第二，企業內部設加油站，企業的車輛並不多，純屬浪費。第三，客戶都是靠銷售員維護的，卻在戶外亂投廣告。
共同點：短貸長投導致資金鍊斷裂
大多數倒閉的企業，都存在短貸長投的問題：將短期貸款用於固定資產投資。短貸用高成本的民間資金，固定資產卻遲遲不能產生效益，資金供需的錯配，導致很快就出現資金鍊斷裂的情況。
但是一定時期內，這個問題能夠掩蓋，企業的問題不會暴露出來。但是有兩個關鍵前提：第一，經濟比較景氣，經營性現金流量為正值，而且能夠覆蓋短期借款；第二，社會融資環境比較寬鬆，企業容易獲得貸款，對短期貸款進行搭橋、轉貸。
如果銀根緊縮，銀行沒有貸款額度，或者企業經營情況不佳，銀行不貸款，而已有短期貸款又面臨到期，企業立即就陷入絕境。短貸長投的錯配是多種原因造成的，既有銀行的原因，也有企業的原因。
在還款方式上，短期貸款也更方便。中長期貸款相對利率要高，一般是按月還本付息，對企業的現金流是個考驗。而短期貸款到期後，企業使用過橋資金“倒一倒”，現金流在一定期限內不會減少，甚至有的企業這將種還款方式歸納為“只還息、不還本”。
企業的倒閉未必是資不抵債，大多數是資產是大於負債的，但資產和負債出現錯配，資產是固定資產，很難變現，負債是流動負債，迫在眉睫，資金鍊一旦斷裂，就可以宣佈企業倒閉。
而且，短貸長投導致銀行的短期貸款被投在了固定資產上，但是有的項目屬於產能過剩項目，投產之後，沒有達到預期的收益，企業長期維持低利潤甚至虧損，銀行揹負巨大的風險。甚至當這些“殭屍企業”想破產而政府不同意的時候，事情就更復雜了。
老闆們該補哪些管理課
慎用多元化戰略
多元化是小微企業經營失敗的最主要原因，己經形成規律。很多中小微企業的老闆都講，企業經營的產品市場很小，向上發展很容易遇到天花板，在主業上無法再突破了，只能尋求其他市場。其實小產品同樣有大市場，老乾媽把一瓶辣椒醬做到幾十億的年產值，譚木匠把一把梳子做出1.2億的淨利潤（2015年）。
很多小微企業的老闆，經營主業是沒問題的，輕車熟路。但是隔行職隔山，跨行業發展，就超出了小微企業的能力。
首先，超出了資金能力。上新項目都是大舉借債，銀行借不到就借民間的，低息的借不到就借高息的，總之一定要把項目上起來。但是項目投產只是第一步，完成固定資產投資之後，還要買原材料備貨，下游客戶還會壓一部分貨款，配套的流動資金有時超出老闆的想像，資金缺口越來越大。
第二，超出了管理能力。跨行業發展，新項目和老項目是兩個沒有任何關聯的項目，所有的人都要重新聘請，老闆不懂，員工還要有個磨合過程。可以斷言，新項目的投產的前三年內一般是虧損的。一個小微企業，哪裡有能力虧損三年？沒有等到新項目盈利，債主們己經把企業逼得關門了。
人才是企業最大的資產
小微企業的老闆們是最繁忙、最辛苦的一族，企業的生產、銷售、採購以及與政府各職能部門的關係，事無鉅細，事必躬親，每天忙得焦頭爛額。在與小微企業老闆們的接觸中，深深體會到了他們強烈的事業心和責任感，敏銳的市場洞察力和快速的反應能力。他們樂於學習，善於變革，願意接受新生事物，也敢於反省和承認自己的不足。但他們在用人上，往往左右為難。
但實事求是地講，小微企業大多數是在從事一些門檻較低的行業，核心競爭力並不強。土地和廠房都可以租來或買來，技術和設備也都可以買到，很少有小微企業能有自己的核心技術。企業要想在激烈的競爭中脫穎而出，靠什麼？就必須靠看不見的管理，看自己的用人水平和管理水平。
提高風險管理意識
很多小微企業的老闆一點風險意識都沒有，更沒有風險防範手段，就像在風雨中裸奔，沒有一點防護措施。
比如銀行收回貸款沒有續貸的情況，這種事發生的概率很大，誰也不能保證貸款到期後一定能續貸，所以老闆就應該想到：如果銀行到期後批不下來，我該怎麼辦？有沒有應急預案？有沒有化解手段？現在有些中小企業貸款不是以自有資金還貸，而喜歡用過橋資金，有的短期資金利率高得驚人。這就是沒有想到銀行會收回貸款，覺得完全有把握才去借的。
再有一個就是風險控制手段，銀行果真不續貸了，那我能不能短時間內收回現金把高利貸還上？難道就被高利貸拖下水不翻身了？ 有的小微企業，連過夜的錢都不留。萬一企業有個急用怎麼辦？大企業是從小企業時候過來的，在發展過程中，難免遇到種種困難和挫折，或者遭受過血的教訓，才會逐步制定了一些相應的風險控制措施。
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