北京時間3月22日凌晨,美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到1.5%至1.75%的水平,這是美聯儲今年以來首次加息。
香港金管局緊隨美聯儲的加息步伐,於週四宣佈將基準利率上調25個基點,從1.75%上調至2%。
今日早間,中國人民銀行也上調公開市場7天逆回購中標利率至2.55%,比此前的2.50%小幅上行5個基點。
為何調高逆回購利率
我國目前實現了利率的自由化,很多資金貸款使用都取決於銀行的成本。上調逆回購和MLF利率和美國式加息類似(美國的基準利率是美聯儲和商業銀行之間的借錢利率),都是提高商業銀行和居民以及企業之間的借錢成本。
如果不同步上調,可能面臨大型商業銀行向央行拆借取得廉價資金,賣給市場產生“套利”差價。
加息有何影響
一、在加息的大背景下,投資者更願意買入美國資產,拋售本國資產,結果美元升值,人民幣資產(股市、樓市、債市)吸引力下降,國內資金則可能外流。
二、抑制樓市過快上漲,因居民貸款成本、開發商借款成本都有上升,但反應程度會相對緩慢。更直接對樓市的影響則是政策調控,例如限購。
三、利率上升對A股是利空消息,影響了資金的流向,不過從中長期看中國經濟向好的趨勢不變。
四、從中長期看,美聯儲加息對金銀中長期走勢不利。短期看,加息前後,金銀一般會經歷觸底反彈的過程。
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