底部特徵一
在下降趨勢中，把股價上穿60線作為買入點的分析。
①所指處股價上穿60線，在這裡買進後，股價幾乎沒有盈利的空間，在2&3區間盤整一個多月後，股價進入又一輪下跌，從6元跌到4元，低價位跌勢的損失達30%。
②所指處也有一次股價上穿60線的機會，心急的股民以為到了建倉的良機，買入後好景不長，又出現一輪下跌，如果在低位割肉的話其損失也不小。
③所指處又出現一次股價上穿60線的機會，這次買入後，股價再也沒有回到買入價以下，並且出現了一輪較好的漲勢。
綜上所述，如果把股價上穿60線的圖形作為買入點，其中兩次買入是失敗的，一次買入是正確的。因此，這個案例告訴我們，不能簡單的把股價上穿60線作為一個買入信號。見下圖：
如果我們要把股價上穿60線作為一個買入信號的話，必須附加幾個約束條件：見上圖所示：
1、在股價的一輪下跌行情中，會有N次股價上穿60線的可能，下跌初期的幾次股價上穿60線，其風險較大，越往後面的幾次股價上穿60線，其風險相對較小。在本圖中，①所指處的風險較大，②和③所指處的風險較小。
2、60線和120線下降斜率較大時，其股價上穿60線買入的風險較大，如圖中①所指的區間；而60線和120線下降斜率趨緩後，其股價上穿60線買入的風險較小。如圖中②和③所指區間。
3、股價會創新低，如④所指處的一輪下跌到⑤處創了新低，反彈後股價上穿60線，買入的風險較大，如圖中②所指處；⑥所指處的下跌沒有創新低，因此，③處股價上穿60線買入的風險較小。見下圖：
下面有一個案例，其中有一個股價上穿60線的地方，在上穿之前它的底部是抬高的，有人就會問了，你不是說底部抬高上穿60線就可以買了嗎？這個信號幹嘛壞事了？見下圖：
我們先拋開當時120線還在下降這個因素，因為畢竟底部抬高了，只要股價上穿60線後能站穩一段時間，相信不久的將來120線就不會再下降了。那麼需要什麼條件才能使股價站穩在60線之上一段時間呢？當然是需要放量啊。底部區間只有放量，才能證明有資金在關注該股，那麼才可能在60線上站穩，這裡之所以使用“才可能”三個字，那是因為，有時股票底部抬高了，也放量了，60線、120線也朝上走了，最後還是失敗的案例存在。做股票就是做概率，沒有百分百的技術，所以才有我以後要講的專門一課，叫：“沉下去看看”。
總結：
上穿60線要想成功，最起碼需要滿足以下四個條件。
1、股價在前期築頭後有足夠的下跌空間，下跌空間不大的情況下，很可能是反彈；
2、底部逐級抬高；
3、60線、120線下降趨緩甚至走平或上翹；
4、在上穿60線前後必須得到成交量的支持，這一點尤為重要。
只有距離前期頭部有足夠的下跌空間，才會吸引莊家來吸籌。而底部是否抬高，則間接的反映了該股是否得到資金的關照。量能是否充沛，又決定了該股能在上穿60線之後能夠站穩多久，只有儘可能在線上站穩，才能贏得時間來扭轉下降中的120線，最後才能形成五線順勢向上的良性局面。
底部特徵二
在下跌途中，把股價上穿120均線作為買入點的分析。
①所指處股價曾上穿120線，如果在這裡買進的話，第二天股價就向下跌破120線，此處買入馬上就被套了,並且一套就是幾個月，由此可見，把股價上穿120線作為買入點並非安全。
②所指處又出現股價上穿120線的機會，在這裡買入後股價就進入較強的漲勢。由此看來，此處把股價上穿120線作為買入信號是比較安全可靠的。
綜上所述，如果把股價上穿120線作為買入信號的話，必須否定①所指的圖形，必須肯定②所指的圖形。區分這兩種圖形必須掌握以下幾點：
1、股價從前頭部下跌的跌幅要有區別，圖中上穿120線的①處價格為5.85元，而前期頭部頭肩頂頸線位的壓力是相當大的，頸線位的收盤價為6.58元，那麼距離只有：（5.85÷6.58-1）×100＝-11.09%。就是說，僅僅只有11%的上行空間，那麼你認為主力會為了這區區的空間而建倉嗎？答案肯定是否定的。由此可見，股價築頂後的跌幅越小，其股價上穿120線買入的風險越大。股價漲時必漲過頭，跌時必跌過分，因此，買入一個沒有跌透的股價，其風險是很大的。
2、在一輪下跌行情中，只有股價不創新低後，底部才可能形成，此時，股價上穿120線才可能是有盈利的買入點（有時也會有意外）。
3、除了上面說的兩點之外，還需要在股價上穿120線區間放量，只有放量才能證明有主力在關注該股，也許就是建倉行為。而一個股價要想上穿120線併發生行情，沒有主力的參與一切都是空談。見下面三幅圖：
五線向下帶來一輪下跌。
我們統計了大量的K線圖形，發現五線向下和股價下跌有很高的相關性，因此，我們要遵守一條紀律：不在五線向下處買入股票。見下圖：
總結：
在股價上穿120線時買入股票需要遵守以下幾條原則：
1、股價上穿120線時，如果離前頭部距離比較近的，不能參與，很可能就是反彈；
2、必須股價呈底部抬高形式，之後上穿120均線才稍顯可靠；
3、底部區間必須放量，否則不能證明有主力介入；
4、最好結合指數情況來研判，如果當時指數也在構築底部區間，則股價上穿120線成功的概率會大很多，否則需要多研判；
5、一旦股價上穿120線失敗之後就要趕快清倉，因為此時往往會形成五線向下的暴跌局面。
交易體系之六：頭部特徵(一)
莊家在頭部出貨的區間，因為其持倉量較大，無法在短期內全部清倉，所以往往採取拖延戰術，能拖則拖，不能拖只有向下壓低一個價位繼續出貨，由此就會出現一系列頭部特徵，識別這些頭部特徵，就有助於我們認知現在股價是否已經處於莊家出貨的階段了，以期能夠和莊家同時出逃，保住來之不易的勝利果實。
1、莊家出貨的時空條件：
莊家在頭部開始出貨時，股價逐漸跌至60線附近，而60線是生命線，股價以收盤價切入60線，是股價走弱的先兆。
如果此時股價跌破60線，而莊家手頭上還有很多餘貨沒有出完，則會造成莊家後面的出貨價位低於60線，且還不容易能出掉，因為大多數散戶是買漲不買跌的。這對莊家繼續出貨是不利的，於是在第一次股價跌至60線時，一般會發生彈跳，實則是莊家為了儘量在60線以上的高價空間出貨，以延長派發時間、擴大盈利而為之，因此在這一帶經常會出現尾盤拉高誘多的假陽線。
我們把這種假陽線稱為60線附近的價格彈跳。通過彈跳，不但吸引了買盤介入，還延長了莊家出貨的時間、提高了出貨的價格。
2、無可奈何花落去：
在彈跳完畢後莊家繼續出貨，K線終於跌破60線了，從此莊家的出貨空間已被限定在60線之下，在冷凍區間以上曾經肆無忌憚的莊家第一次受到了市場規律的制約。現在的莊家面臨著兩難境地：為了獲取更多的利潤，就必須維持股價的高價位。為了使賬面利潤兌現成實際利潤，就必須加快出貨力度。而加快出貨力度勢必引起股價的快速下跌。為此，莊家會藉助媒體發佈利好，減少市場的拋壓，從而使股價飄在較高的價位上，儘量延長出貨時間，另外，繼續採用技術手段，如：委買盤一出現合適的大單買入量就堅決給貨，然後用小單將股價拉起。又如拉尾盤製造較高的收盤價等。
3、60線天靈蓋
隨著莊家的陸續出貨，只要60線拐頭向下，那麼確認60線的最高點是顯而易見的。我們把這個最高點稱為天靈蓋，比喻股價已到了頭頂是很恰當的。尋找60線的天靈蓋，是確認頭部比較有效的方法。
4、吸住天花板
在股價跌破60線之後，莊家不願意讓股價靠近120線，這是因為60線的價格顯然比120線要高一些，誰不願意賣得貴點呢？除非當時的大盤條件不好，或者莊家的盈利空間極大等。一般情況下，莊家願意在60線附近出貨，從而形成了日K線吸在60線下面的圖形，就稱為“吸住天花板”。當然，能吸住一週是一週，二週是二週，直到吸不住為止。
我們要明確的是：吸在天花板下的時間是不會太長的，吸住是暫時的，跌下去是註定的。
5、迴光返照
像油燈熄滅前的最後一亮一樣，股價在下跌以前往往會出現這種迴光返照現象。股價向上衝過60線，似乎形成向上突破的態勢，吸引那些初學技術的投資者趕快跟進。只有掌握股價彈跳、天靈蓋、吸住天花板、出貨時空和迴光返照等技術的投資者才會避免上當。
其實，當出現天靈蓋後，只要高於60線的一切價位都是極好的出貨時機。
6、斷頭鍘刀
如果出現一根陰線同時切斷5日、10日、20日、60日和120日五條均線的話，這是莊家大開殺戒、快速出貨的表現。有時候莊家能在這裡出很多貨，從而出現較長的成交量柱體，有時候莊家在這裡並不一定能出很多貨，只是因為莊家不出貨的話，其他人正在搶著出貨，因此出現了爭先恐後多殺多的殺跌出貨局面。像這種一根陰線同時切斷五根均線的圖形，在一個較長的時間段（如半年、一年的時間跨度）中僅出現一次。因此，這是判斷牛熊轉折點的明顯特徵。
有時連續出現的幾根陰線最後切斷五根均線，也可把這幾根陰線看作是一根斷頭鍘刀。
總結：
本章節重點講述了以下內容：
1、“莊家出貨的時空條件”，也即通過“60線彈跳”儘量延長出貨時間、提高出貨價位；
2、“無可奈何花落去”，也即彈跳之後繼續出貨，然後再跌破60線；
3、“60線天靈蓋”，天靈蓋即60線的最大值，一旦向下拐頭，一般都是較為可靠的頭部信號；
4、“吸住天花板”，即股價跌破60線之後，莊家為了能繼續維持一個較好的出貨價位，把股價控制在吸附60線之下的一小段走勢；
5、“迴光返照”，即股價在出現60線天靈蓋後一段時間內的超過60線的反彈行情，反彈之後往往就是暴跌；
6、“斷頭鍘刀”，這裡的斷頭鍘刀可不是一般的鍘刀，它是“五線斷頭鍘刀”，具有牛熊轉折的效果，之後往往有連續性暴跌。
頭部特徵二（120下小平臺）
這節繼續講頭部特徵，除了上一節講到的那些頭部特徵以外，還有諸如“120下小平臺”、“牛熊分界線”等……。其中“牛熊分界線”前面有過專門的講述，這裡不再討論，本節單獨講述“120下小平臺”。
“120下小平臺”的概念就是：股價下跌初端至冷凍帶以後，位於120日平均線下的一個橫向盤整平臺，橫向時間大約兩、三週，這個位置、這種形態是莊家抓緊出貨準備最終撤退的最後區間，也可以將這個平臺理解成高臺跳水的跳臺。見下圖：
頭部特徵二（120下小平臺）
當股價跌至冷凍帶初端時，在它的上面是120線，股價暫時可能在120線下面橫向震盪，形成一個小平臺。這是市場觀望情緒較濃的表現，也就是說市場上很多股民已經發現這個股價越走越不對勁了，總覺得這個地方要跌，但又不想走，希望能再漲一把再走，在這種猶豫、觀望氣氛中間，就形成了這種特定的股價技術形態，叫做：“120下小平臺”。
為什麼把“120下小平臺”形容成跳水的跳臺呢？因為它受到的壓力是多方面的，即有120線的壓力，還有頭上眾多價壓的壓力、60線天靈蓋的壓力等等。最大的壓力恐怕還是頭部區域逐漸堆積起來的籌碼峰壓力，也就是前面曾經說過的“層層壓輻射帶”阻礙股價上行的那種壓力。這種頭部的壓力是相當強大的，只要稍微向上彈跳一下，解套盤、割肉盤就會蜂擁而出，因此，一旦股價向下破位，那麼在短期內夢想返身向上的可能性是微乎其微的。
有的“120下小平臺”形成之時，頭上不但有各種價壓，而且60線天靈蓋、120線天靈蓋已經形成，對於這樣的股票，可以這樣形象地理解，引用一句老話：“人在屋簷下，不得不低頭”。過去農村的屋簷相當低，躲雨的時候躲在屋簷下面，頭就得低下點，不然的話要撞頭的。股價如果在120線下面，叫“價在簷下走，不得不低頭”，上不去的，頭只能低下。
總結：
“120下小平臺”由於地理位置比較特殊，頭上有眾多的壓力，比如月價壓、季價壓、60線天靈蓋、120線天靈蓋等，自然造成高位籌碼峰的堆積。而股價在120下小平臺處的盤整是不能長久的，向下跳水是遲早的大概率事件。所以，對於出現在120下小平臺整理的個股，一定要嚴密監視向下跌破平臺底邊線的瞬間，那就是向下跳水開始的瞬間，你如果不及時賣出的話，短線損失將會非常慘重。
“120下小平臺”可以是水平形狀的，也可以是向上傾斜形狀的，最弱的形狀就是向下傾斜的。當然，還可能出現其它各種整理形態，比如：收斂三角形、楔形、旗形等，但無論什麼形態，最後一旦向下突破，就是暴跌。
頭部特徵三
1、築頭時間：
莊家在底部收集了足夠的籌碼，然後經過長期的推高、拉高等動作，將股價拉高到有一定盈利的高價區。現在，莊家當然希望在最短的時間內將這些籌碼賣出去，從而實現真正的利潤。
所謂最短時間，則是莊家的一廂情願。在實際市場中，莊家不可能在一天或幾天之內全部把貨清倉，這就是築頭時間的問題。
那麼，到底需要多長時間才能全部清倉呢？知道了這個問題，我們就可以從容不迫地和莊家一起出貨了。由於一般投資者的持股量相對較少，因此對一般投資者來說不必擔心自己的出貨時間問題，而所要擔心的卻是能不能和莊家在同時間出貨的問題。至於有人想搶在莊家之前出貨，那就比莊家更聰明瞭，其實也沒必要。
頭部時間是一個區間，在最高的價位附近出現第一個頭部，這是莊家最大的獲利區，他當然希望持續時間越長越好。然而在真實的市場中，受到大盤環境的影響和操盤技巧的限制，在這個價位上的持續時間有長有短。下圖中的“A”所指到“C”所指就是這個區間。
而在這個區間中又分成兩個時間段：
第一段是“A”所指到“B”所指，這裡屬於均線的2 3區間。不要以為2 3區間就是賺錢的天堂，其實只有在2 3圖形的初期才是比較穩定的賺錢區間（所謂比較穩定是指還有意外，有些2 3初期因各種突發事件也會出現虧損），在均線2 3的中期和末期，其操作風險會越來越大。上圖中“A”所指到“B”所指就是均線下降2 3的末端，也就是風險最大的區間。
第二段是“B”所指到“C”所指，也就是上升2 3區間。這裡是一個要跌不跌的區間（上升2 3區間有兩種狀態：在頭部時表現為要跌不跌，但最終還是跌；在底部時表現為要漲不漲，但最終還是漲）。對頭部這個區間沒有充分的認識，那麼就將錯過這個要跌不跌的出貨機會。見上圖所示。
1、時間計算：
我們可利用軟件自帶的“區間統計”功能來完成，下面以通達信軟件為例。
在要開始統計的位置按下鼠標右鍵不要鬆開，然後向右拖動到要統計的結束位置並鬆開鼠標右鍵，此時會彈出來一個“區間統計” 的菜單，鼠標左鍵單擊“區間統計”即可看到這段區間的交易信息。見下圖：
通過統計上面股票後得到如下信息：時間段42個交易日，從“根數”上可知該區間有42根K線，也就是有42個交易日，這麼長的時間你不跑能怨誰呢？你想知道莊家在這段時間內逃掉了多少籌碼？請看換手率27.76%，也就是說這段時間內如果都是莊家出貨的話，他能出27%，當然這是不可能的，其中定有小部分散戶在其中撤退，顯然這些散戶也是掌握高位均線上升2 3出貨技術的。其實莊家的出貨時間不僅僅是在這個區間，他們在頭部剛剛成立的下降2 3區間已經出了大量的貨。總之，佔有主動權的莊家無論如何要把手上的貨都賣出的，只有只有，該股的頭部才算真正構築完成。
1、空間計算：
下圖中A所指的收盤價和B所指的收盤價構成的高點連線，圖中D所指的收盤價和E所指的收盤價連成的低點連線，在這兩條連線之間的高位空間就是出貨的區間。
同樣它也分成兩段：第一段分佈在2 3區間，第二段分佈在2&3區間。在這裡我們只統計2&3區間，從“區間統計”窗口上看到：以收盤價計算的漲跌幅僅僅跌去了2.78％，這麼小的跌幅給人的感覺是股價在橫向盤整，盤整完還會向上突破。
如果莊家把這個空間控制在10%到20%的範圍內，股價快速上升和下跌就像過山車那樣顛簸，那會嚇跑多少散戶。所以在高空作業中，莊家要求的是穩定壓倒一切。那麼在收盤價基本穩定的前提下，莊家能不能做點小動作，比如說盤中某一瞬間拉高一下股價，見到有人跟風時快速向下賣出，從而形成盤中瞬間高低點？幾乎所有的莊家都會玩這個動作，在"指定區間統計"中可以看到這個區間的最低價34.62元（復權後的價格），最高價36.33元，震幅4.94%，這就是最高價格和最低價格的震盪幅度。儘管比收盤價計算的漲跌幅稍大一些，但能控制在5%之內，其震幅還是小的，可見該股的莊家操盤技巧尚高。
4、時空傾斜：
在二維圖形上，只要畫出高點連線和低點連線，我們就能看到這個幾何區間的方向：斜上？水平？斜下？上圖中的高點連線和低點連線是一個收斂的三角區，顯然是向下傾斜的。和大廈的輕微傾斜一樣，剛開始的傾斜是很微小的很少有人察覺，只有傾斜達到一定程度時，大廈才會快速傾倒。先知先覺的人在輕微傾斜時就開始出逃，後知後覺的人恐怕只會聽到轟隆一聲巨響之後才看到大廈倒塌了。股價也是一樣，你別以為現在這兩條高、低點連線的斜率相當小，真正倒塌的時候就會出現連續跌停板。
不創新高就是大勢不妙：
上圖中的A處收盤價跌到D處，如果沒有引起警覺的話，那麼就看B處的收盤價能不能創出新高（以收盤價計算比最高價計算穩定得多），不創新高就是大勢不妙。
我的經驗就是：一個會創新高的股票，股價下一次還會創新高。
這種預測對不對呢？如果一個股價在上升過程中創了99次新高，我們就說第100次也會創新高。事實上用這種方法能測對前面的98次，只有第100次才會測錯。然而這次測錯卻給了我們一個教訓：不創新高就是不妙。上圖中C處比B處的價格又一次不創新高，我們就再一次驚呼：不創新高就是大勢不妙。事實上這一次驚呼以後的第5個交易日就出現了向下突破的長陰，股價跌破120線，從此進入長期的跌勢之中。
低點連線不能破：
做任何事情都有一道最後的防線，也就是底線。
底線是做人或者做事的最低限度或者說是原則。股價在一個區間的運行中會形成一條低點與低點的連線，上圖中的D和E形成的低點連線，大約支撐了所有收盤低點達到50個交易日，於是我們就可以說這條線就是底線、是原則，不破自有它的道理。
然而一旦破了怎麼解釋？如在上圖中的F處跌破了。破，就有破的道理，說明原有50個交易日的靜態被打破了，股價將由一種靜態狀態向另一種靜態狀態過渡，兩個靜態狀態之間就是動態狀態，在K線圖譜裡的表現就是跌、跌、跌。
當然，頭部的構築是多種多樣的，並不一定都是向下傾斜的，要結合該股的歷史走勢、莊家的操盤手法等等靈活研判。
比如下圖中的這隻股票的頭部最高區間就是向上傾斜的，但構築時間極短，如果不在跌破低點連線的時候及時出逃的話，損失將會相當慘重。
還有一點需要注意的是，頭部的構築並不總是很規則的，不一定都能讓你找到包容頭部的大部分K線、有代表意義的高低點連線。那怎麼辦呢？比如下圖中的這隻股票：
遇到上面這樣複雜頭部的股票，我們也只能把不同區間拆分開來統計，否則沒法找到能包容所有K線的高、低點連線了。
再比如本節課的第一幅圖中的這隻股票吧，應該按照下面的方法拆分開來統計，見下圖：
總結：
莊家在頭部區間想的就是如何儘快的、順利的出貨。而莊家的大量持倉，要在短期內快速出貨是不現實的，只能通過在頂部區間構築各種不同的形態拖延時間，以達到反覆震盪出貨的目的。
其中有向上傾斜的頭部，有水平的頭部，有向下傾斜的頭部，對於能找到有代表意義的高低點連線的股票，可以很方便的統計區間信息，對於頭部很不規則的股票，只能通過拆分來統計。統計區間信息可以大致瞭解莊家的出貨量以及存貨量，以利於自己多價格走勢的判斷。
需要注意的是：不創新高就是大勢不妙、低點連線不能破，這兩點在頭部區間形態中是至關重要的。
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