凡是踏入股市的人，大概都有相同的體會，那就是無論事先準備多麼充分(包括技術，心理，資金等諸方面)，初入股市，都感到迷茫，感到股市是如此的令人難以捉摸。其間雖也有初入股市小有斬獲的時期，但幾乎每個人都會遭遇迷茫期，自信喪失期，甚至有很多匯友就此止步，從此遠離股市。以筆者粗淺的體會，要在股市取得成功，必經以下三個階段(這其中不包括有過其它投資經驗者)，或稱為炒匯的三個境界。只有達到最高境界，才能保證在股市立於不敗之地。
境界之一，初生牛犢，膽大如虎階段。此階段亦可稱為盲動期。懷著對投資市場美麗前景的憧憬，或聽道聽途說，或被勸誘，在並沒有充足經驗及充分準備的情況下盲目地衝入股市。此一階段的特點可以歸納為：一是對股市的風險一無所知或知之甚少，完全不懂得資金管理。二是分析水平，特別是技術分析水平有限，操單往往憑道聽途說或所謂的專家指導。三是實際操作經驗不足，遇突發事件易驚慌失措。四是心態不正，想贏怕輸，對虧損沒有心理準備。遇虧損時，不會合理地調節心態，不肯服輸，死頂硬抗。這一階段的匯友的表現往往是頻繁進出且進出單量大，大輸大嬴。特別是在初有斬獲時，這種現象就越明顯。但處於這個階段的匯友，最後往往是以慘敗結局。
境界之二，老奸巨滑，膽小如鼠階段。此階段亦可稱為謹慎期或動搖期。處於這一階段的匯友，已經過了股市的風風雨雨，也往往在股市受過創傷。在失敗教訓的刺激下(往往少有成功經驗的激勵)，經驗日趨成熟，技術日趨老到，對各種做單技巧的掌握亦趨於熟練，對預想範圍內的失誤與損失也有了相當的承受能力。但這一階段的最大特點是對前一階段的失敗記憶猶新，過於迷信技術分析，熱衷於對某些技術信號與技術細節的過細分析，缺乏對大勢判斷的自信。在這一階段的匯友眼中，到處都是阻力，遍地都是支撐，想下單，又怕在下個阻力位被擋住，前怕狼，後怕虎，始終感到難以下手。即使進單，也是遇阻即跑，難以獲得大的利潤。處於這一階段的匯友往往沒有大輸大贏，但往往幾次盈利會葬送在一次失誤裡。愈是這樣，愈變得謹小慎微。往往在不自信與不甘心之間彷徨不已。
境界之三，洞徹先機，藝高膽大階段。此階段亦可稱為成熟期。這一階段的最大特點：一是心態的平和。對股市中的風浪已習以為常，不再會因股市的波動及一倆次的勝負而亦喜亦憂。二是對股市的判斷有著較強的自信，能較完整的掌握股市的大勢走向，對於達到自己目標前的阻力與支撐視而不見。處於這一階段的人，對技術分析已瞭然於心，但又絕不迷信技術分析。他們像老練的獵人一樣，能夠“嗅“到股市的味道。在他們看來，任何的評論與消息，都不過是為我所用的參考，聽而不信。三是操作手段的熟練。處於這一階段的人，清楚地知道股市的風險。因此，他們也最知道怎樣來保護自己。他們既自信，又不自大，懂得運用合理的操作手段來規避風險。因此，他們在股市中游刃有餘，輸小贏大，成為股市的弄潮兒和真正的勝利者。
五大投資理念：
一，炒股要先判斷國家經濟走向，研究國家金融政策對各行業影響，畢竟中國股市還是政策市，處於向國際化過渡階段，要順勢而為;
二，在股市低迷時期，看好的股票中長線持有，不要頻繁換股，短線操作太費心，盈利也不如中長線，畢竟是散戶不是專業人員;
三，市盈率很高的股票，一旦看不清楚長期價值，高風險決定了要高度關注，賺了就該退;
四，熟悉很多指標固然不錯，但比較難把握，只有成交量是真的，決定了什麼時候是最佳買賣點;
五，選定一隻股票要做橫向和縱向的對比，橫向對比是這隻股票和同行業的股票比，和同價格的股票比價格比市盈率，比完後確定是否有優勢，如果在同行業中，此股票已經是價格與市盈率偏高，判斷還有多大的持有價值;縱向比，是比這隻股票在業績相對穩定的基礎上，現在的價格和歷史價格，如果處於歷史低價當然上漲的空間就大，如果處於歷史高價階段，則要注意防範風險。
換手率的定義
指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型,如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。在技術分析的諸多工具中,換手率指標是反映市場交投活躍程度最重要的技術指標之一。其它常用的技術分析指標還包括:MACD、RSI、KDJ、乖離率等。
不同階段的換手率代表的市場意義
(1)超過15%換手率,持續多日的話,此股也許成為最大黑馬
(2)7%——10%之間時,則為強勢股的出現,股價處於高度活躍當中
(3)10%——15%,大莊密切操作
對於換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式:
1、 首先要觀察其換手率能否維持較長時間
因為較長時間的高換手率說明資金進出量大,持續性強,增量資金充足,這樣的個股才具可操作性。
2.拉昇途中出現的高換手
3、 異動量比與異動換手率
4.拉昇末期出現的巨量高換手
換手率與個股股價走勢相結合,對未來股價的預測和判斷:
1、股票的換手率越高,意味著該只股票的交投越活躍,屬於熱門股。換手率高的個股,往往是短線資金追逐的對象,股價富有彈性,但風險也相對較大。
2、除去一些籌碼高度集中的個股,換手率越低,則表明該只股票少人關注,股票走勢通常較為呆板。
3、當股票價格持續上漲數日之久,出現急劇增加的成交量,而股價上漲乏力,甚至出現利好下跌的情況,顯示股價在高位大幅震盪,成交量放大時,表明有機構的資金在流出市場。
4、在股價經過大幅上升後,如果股價上升,成交量卻逐漸遞減,此時的股價只是靠人們的信心在維持,顯示有資金正從該股中撤離。
5、當股價處於低位時,當日換手率達到4-5%左右時應引起投資者的關注,而上升途中換手率超過10-15%時應提高警惕。
通過換手率如何來分析股票？
1、股票日換手率低於3%的話,說明該股票不受市場關注,成交比較冷清, 但是股民也要注意這兩種情況,一種是沒有莊家參與的散戶行情;另一種是股票經過放量上漲行情之後,在股票價格相對高位區域橫盤震盪,如果出現低換手率、成 交量小的話,說明莊家暫時沒有出貨打算,準備再創新高。
2、股票日換手率在3%—7%之間,說明股票成交比較活躍,莊家也是積極參與,股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
3、股票日換手率大於7%,甚至超過10%,說明股民的成交非常活躍,籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話,莊家出貨的可能性非常大。
一般來講，換手率高的情況大致分為三種：
1、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。
2、新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。
3、底部放量，價位不高的強勢股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。
換手率指標的運用：
1、通過換手率確定股票買點
長期低換手的底部股票，突然某日高換手放量上漲，則表示該股新資金進入的可能性較大，此時可在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。
2、通過換手率把握股票賣點
相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，則表示主力派發的意願明顯，此時不管該股是上漲、橫盤還是下跌，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。
不同主力操盤的換手率：
1.遊資炒作個股換手率
股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。
圖是天賜材料（002709）K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。
2.中長線主力運作個股的換手率
考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。
圖是萬里揚（002434）K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。
3.高位換手和低位換手對股價的預判分析
如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。
圖是金科娛樂K線圖，當股價回調60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。
那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。
散戶要學會去把握莊家心理
莊家也就是我們常說的股東，它是與散戶相對而言的。莊家原指在賭博中那些財大氣粗開?場的人，其對手是參與賭博的其他賭眾。他們不僅參與其中，而且還操縱通過賭博而獲得利益的人或者機構。在股票市場中，莊家是指那些經濟實力非常強的主力機構和超級大戶，它的對手是廣大的中小投資者，在參與股票的買賣過程中操縱股價的上漲及下跌，以此獲得利潤。其特點是：
（1）莊家是指持有大量流通股的股東
莊家首先是投資者，莊家有持續的、有效的、保障供給的資金，然後直接下場競局，莊家通常佔有所持股50％以上的發行量，一般持股量在10％～30％之間就可以控盤。
（2）莊家有能力控制一段時間內的股價走勢
莊家運用手法和策略，讓資金上的優勢化為一股?量，可以影響甚至控制它所在的二級市場的股價，讓自己穩操勝券。
（3）莊家是造勢者
莊家以大筆買賣單對敲，壓單、託單、掃單，有意識地進行與目標相反方向的操作，可以造漲也可以造跌。要買入時，不時地賣出以穩定股價；要賣出時，買入以拉高股價。
莊家營造的是氣氛，目的是使其他投資者看到有大資金託市的跡象進而買入，其實這是為莊家抬了“轎子”。
（4）莊家信息靈通
莊家會有很多朋友，選擇、操作個股的時候，他們互相通氣，各種信息分析了又分析?綜合了又綜合，然後行動保持一致。莊家的朋友圈?有很多證券公司內部的人，對上市公司的經營狀況、發展潛力瞭解得很透徹、準確，對行情預測有一定根據，能夠及時領會國家政策動向，抓住最佳時機。
（5）莊家有耐心
坐莊是為了賺錢，靠的是魄力、眼光、智慧和運氣等。每當莊家決定炒作一隻股票或板塊並動起來後，幾乎所有時間都待在股市裡，隨時觀察股市行情。股指的動盪變幻，讓莊家緊張不已。如果股市趨勢沒有按照莊家的預期那樣上行或下落，那種焦急的滋味是難以言表的。但是莊家仍然能保持超常的冷靜，這就是莊家不同於一般?戶的地方：在異常的情況下能夠迅速地作出下一步的行動計劃，而不是患得患失地坐以待斃。大多數時候，莊家不會狂拉亂打，更不會投入全部身家。
MACD金叉形態
投資者要是遵循金叉買進死叉賣出這麼一條定律，運氣好的能夠保全起身賺到錢，運氣倒黴點的估計就會被套住走不開了。一般情況下金叉之後不容易下跌，往往會得到一段波段行情。但是實戰往往不是如此。MACD的0軸附近的金叉受20日均線的影響比較大，金叉之時20均線上揚則上漲的概率比較大。
MACD的紅綠柱代表了多空的力量，一般情況，我們介入的位置是在紅柱微微放出的時候，這個位置一般是MACD的金叉和MACD將死不死上拐處。由於MACD相對滯後，買入我們可以等待確認金叉，但是賣出往往不能用MACD的死叉，一般都是在頂背離處止盈逃跑。
一、由於MACD將死不死是金叉的一個變異，最強勢，在0軸上或者0軸下都可介入。
點評：第一次MACD金叉，不考慮，均線強烈下壓，金叉很有可能是反彈極限。第一個底背離金叉，少量參與，賣出位置在紅柱開始縮小的位置。第二次底背離金叉，重點參與，賣出位置在MACD出現隱形背離，波段之星死叉處。圖中的後面的金叉類推
二、在MACD金叉行進的過程中，均線的走勢非常重要，20日均線的上揚的金叉往往有更多的機會。
點評：MACD0軸直線第一次金叉，但是離0軸較近，金叉之時不參與，但是隨著20日均線的上揚，完成了短期的多頭排列，則這個時候是可以參與的。
MACD金叉之後遇到什麼樣情況可賣出呢？
賣出還是用老辦法，頂背離止盈賣出，一般情況下，當MACD出現頂背離嫌疑的時候，特別是重大嫌疑的時候應該止盈賣出，如果出現隱形頂背離，那麼只要波段之星出現死叉則考慮賣出。如果股價大幅上漲，此時波段之星多半會形成頂背離，均線如果是平行上揚則堅定持股，當波段之星指標從高位快下到100左右的時候，股價創新高，賣出；如果形成頂背離的時候，均線已經粘合，此時應該果斷賣出。如果沒有頂背離，股價大漲，則在150左右的高位就應該先出局觀望。
三、MACD隱形背離，波段之星死叉出局。
點評：MACD金叉之後幾種常見的賣法，同時我們能看到均線的排列是多麼重要，均線紊亂或者中長期均線成為壓力，雖然20日均線上揚，但是遇到壓力位置多半是可以考慮賣出的。
閱讀更多 明燈股經 的文章
