近日，《華爾街日報》消息稱，美國私募股權投資公司Hellman & Friedman (H&F)宣佈將出資30.2億美元收購智能投顧公司Financial Engines。交易完成後，H&F計劃將Financial Engines與公司之前投資的傳統投顧公司Edelman Financial Services合併。消息一出，引起業內關注，此舉被看作智能投顧與傳統投顧業務的又一次結合。而在中國，目前智能投顧市場似乎還沒有如此高調的交易發生。
美國智能投顧屬於“平價版”
鄭毓棟稱，這項技術本身並不新鮮。“21世紀初以來，傳統財富管理機構就在使用自動化軟件做投資。但2008年之前，只有財富管理機構有這些技術，所以普通投資者必須聘請投資顧問才能使用這項技術。2008年之後，智能投顧的出現使得投資者可以越過投資顧問，直接接觸到這項技術帶來的便捷服務。因此，美國智能投顧大致可以總結為‘平價版’投資顧問，是傳統投資顧問業態的替代。”
中國智能投顧是創新型工具
而智能投顧在中國的發展，則與美國不同。鄭毓棟指出，智能投顧在中國興起的這幾年，國內甚至還沒有成熟的人工投顧市場，“銷售性質大於顧問性質”也是財富管理公司的通病。“在中國，智能投顧不是作為傳統投顧替代者的角色存在，而是作為一種技術和投資理念，成為金融機構豐富業態，吸引用戶的工具。”
據瞭解，國內對智能投顧的關注最早始於2016年12月招商銀行推出“摩羯智投”，幾乎同一時間，浦發銀行“財智機器人”上線。之後，2017年5月興業銀行“興業智投”上線；11月，工行“AI投”上線；12月，中信銀行“灰度”上線。一些規模稍小的城商行也開始試水智能投顧。
根據中國智能投顧行業2018年3月報顯示，目前我國智能投顧行業處於“幼兒期”，存在整體規模小、發展目標混亂、定位不清晰、平臺缺乏交流、監管缺位、人才儲備欠缺、投資者教育滯後等問題。現階段，全球性極端行情對智能投顧禍福相倚，危中有機，除了在投資顧問和財富管理領域繼續開花外，智能投顧還被運用於投資者教育，並開始進入學術研究視野，受到越來越多關注。
“美國許多大額併購交易，由成熟的基金公司或財富管理公司發起，他們把智能投顧業務納入公司體系，作為其自有主營業務的補充。而目前，中國的智能投顧市場多以金融機構的創新型項目為主要活動方式。”鄭毓棟表示。
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