一、別再等錯過後才知道珍惜 電子行業已經全面復甦！（華創證券）
2017年至2018年初的時候，由於智能機出貨量下降，再加之美元指數一路走低等因素影響，整個電子行業收到的負面影響較大。但是截至目前來看，貿易戰暫停，美元指數開始回升。展望下半年，電子行業機會遠遠大於風險，是時候關注了！
1、消費電子：貿易戰、匯兌等因素影響漸消，策略調整疊加換機週期下有望迎來行情反轉。二季度智能機銷量環比改善，三季度蘋果新機正常備貨，基本面有 望顯著好轉。重視外觀設計及內部結構的創新加速滲透，精選具備長期賽道卡位優勢的優質標的。
2、PCB：2018年作為印製線路板行業自動化升級變革元年，內資優質廠商擴產項目產能釋放，產能效率雙升業績彈性充沛。行業景氣週期下，內資大廠內生外延齊發力，大陸線路板產業迎來加速替代期。與此同時，FPC/高頻板/汽車電子漸迎應用拓展高峰，產能及客戶儲備充分產商有望受益。
3、LED：芯片端來看，供需格局正逐步優化，行業集中度不斷提升，可樂觀看待下半年價格趨勢 。應用端來看，成本下行促進小間距在商用領域滲透，中游封裝產能相對緊缺；國內廠商積極佈局倒裝芯片和COB技術，引領小間距LED向更大規模商用市場快速滲透。
4、面板：日韓臺廠商份額逐年下降，LCD 產能及市場份額逐步向大陸轉移。供需博弈下預計Q3 LCD面板價格有望觸底反彈；中小尺寸OLED屏領域有望實現國產替代；對比LCD 產業鏈，OLED 在差異環節都將充分受益於下游需求，尤其在檢測設備和模組貼合設備中，有望加速實現國產替代。
5、半導體：“中興禁運事件”暴露出中國半導體產業仍然較為薄弱，可以預見， 未來該領域將得到更多的政策青睞，助力國內芯片自主可控。分立器件板塊來 看，2017年以來，元器件缺貨、漲價瀰漫在整個電子供應鏈，需求景氣支撐Mos 等器件全年漲價趨勢，看好大陸優質元器件廠商業績彈性。
6、被動元器件：供需錯配疊加需求高景氣，中短期內供需缺口持續存在，MLCC 等元器件有望全年延續漲價預期。
關注個股：
消費電子板塊：東山精密、藍思科技、合力泰、東尼電子等；
PCB 板塊：
東山精密、勝宏科技、崇達技術、景旺電子；LED 板塊：東山精密、艾比森、利亞德、洲明科技等；
被動元件板塊：風華高科等。
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