硅發佈
影響認購或認股權價值的因素有：
標的股票價格 - 股票價格越高，認購證或認股證的價格或價值越高。當執行價格接近基礎證券的當前交易價格時，看漲期權需要更高的溢價，因為它們更有可能被執行。
執行價格或執行價格 - 執行價格或執行價格越低，認購價格或認股權證價值越高。為什麼？因為任何理性投資者都會以更低的價格購買資產的權利高於更高的價格。
到期時間 - 到期時間越長，呼叫或認股證價格越高。例如，執行價格為105美元的看漲期權可能有效日期為3月30日，而另一個執行價格相同的可能有效日期為4月10日;投資者支付更高的期權合約投資溢價，直到到期日為止的天數更多，因為基礎股票的機會將大於或等於執行價格。
隱含波動率 - 波動性越高，認購或認股證的價格越高。這是因為，如果標的股票比波動性非常小的股票更具波動性，那麼該股票獲利的可能性就更大。例如，如果ABC公司的股票在每個交易日中頻繁地移動了幾美元，那麼看漲期權的成本就會更高，因為預計期權將被執行。
無風險利率 - 利率越高，認購證或認購證越貴。
分析師可以使用許多複雜的公式模型來確定看漲期權的價格，但每種策略都建立在供需基礎之上。然而，在每種模型中，定價專家基於三個主要因素為認購期權分配價值：基礎股票價格和認購期權的執行價格之間的增量，直到認購期權到期的時間以及假設的波動率水平底層證券的價格。與基礎證券和期權相關的每個方面都會影響投資者作為期權賣方的溢價。
Black-Scholes 模型是定價選項中最常用的模型，而該模型的修改版本用於定價權證。上述變量的值被插入選項計算器，然後提供期權價格。由於其他變量或多或少是固定的，因此隱含波動率估計成為期權定價中最重要的變量。
認股權證的定價略有不同，因為它必須考慮前面提到的稀釋方面以及它的“槓桿比率”。槓桿比率是股票價格與認股權證價格的比率，代表認股權證提供的槓桿。與其傳動比成正比。
稀釋功能使認股證比相同認購期權略低一些，為（n / n + w），其中n是未償還股票的數量，w代表權證的數量。考慮一隻擁有100萬股股票和100,000股未付權證的股票。如果此股票的買入價為1美元，那麼類似的認股權證（以相同的到期日和執行價）將定價為91美分。
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核心內容:股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。 認股權證是指一種以約定的價格和時間購買或者出售標的資產的期權。
認股權證是一種約定該證券的持有人可以在規定的某段期間內, 有 權利 (而非義務 ) 按約定價格向發行人購買標的的股票的權利憑證。
股票期權是指一個公司授予其員工在一定的期限內 (如 10年 ) , 按照 固定的期權價格購買一定份額的公司種受益權, 即享受期權項下的股票因價格上漲而帶來的利益的權利。
