凡是踏入股市的人，大概都有相同的體會，那就是無論事先準備多麼充分(包括技術，心理，資金等諸方面)，初入股市，都感到迷茫，感到股市是如此的令人難以捉摸。其間雖也有初入股市小有斬獲的時期，但幾乎每個人都會遭遇迷茫期，自信喪失期，甚至有很多匯友就此止步，從此遠離股市。以筆者粗淺的體會，要在股市取得成功，必經以下三個階段(這其中不包括有過其它投資經驗者)，或稱為炒匯的三個境界。只有達到最高境界，才能保證在股市立於不敗之地。
境界之一，初生牛犢，膽大如虎階段。此階段亦可稱為盲動期。懷著對投資市場美麗前景的憧憬，或聽道聽途說，或被勸誘，在並沒有充足經驗及充分準備的情況下盲目地衝入股市。此一階段的特點可以歸納為：一是對股市的風險一無所知或知之甚少，完全不懂得資金管理。二是分析水平，特別是技術分析水平有限，操單往往憑道聽途說或所謂的專家指導。三是實際操作經驗不足，遇突發事件易驚慌失措。四是心態不正，想贏怕輸，對虧損沒有心理準備。遇虧損時，不會合理地調節心態，不肯服輸，死頂硬抗。這一階段的匯友的表現往往是頻繁進出且進出單量大，大輸大嬴。特別是在初有斬獲時，這種現象就越明顯。但處於這個階段的匯友，最後往往是以慘敗結局。
境界之二，老奸巨滑，膽小如鼠階段。此階段亦可稱為謹慎期或動搖期。處於這一階段的匯友，已經過了股市的風風雨雨，也往往在股市受過創傷。在失敗教訓的刺激下(往往少有成功經驗的激勵)，經驗日趨成熟，技術日趨老到，對各種做單技巧的掌握亦趨於熟練，對預想範圍內的失誤與損失也有了相當的承受能力。但這一階段的最大特點是對前一階段的失敗記憶猶新，過於迷信技術分析，熱衷於對某些技術信號與技術細節的過細分析，缺乏對大勢判斷的自信。在這一階段的匯友眼中，到處都是阻力，遍地都是支撐，想下單，又怕在下個阻力位被擋住，前怕狼，後怕虎，始終感到難以下手。即使進單，也是遇阻即跑，難以獲得大的利潤。處於這一階段的匯友往往沒有大輸大贏，但往往幾次盈利會葬送在一次失誤裡。愈是這樣，愈變得謹小慎微。往往在不自信與不甘心之間彷徨不已。
境界之三，洞徹先機，藝高膽大階段。此階段亦可稱為成熟期。這一階段的最大特點：一是心態的平和。對股市中的風浪已習以為常，不再會因股市的波動及一倆次的勝負而亦喜亦憂。二是對股市的判斷有著較強的自信，能較完整的掌握股市的大勢走向，對於達到自己目標前的阻力與支撐視而不見。處於這一階段的人，對技術分析已瞭然於心，但又絕不迷信技術分析。他們像老練的獵人一樣，能夠“嗅“到股市的味道。在他們看來，任何的評論與消息，都不過是為我所用的參考，聽而不信。三是操作手段的熟練。處於這一階段的人，清楚地知道股市的風險。因此，他們也最知道怎樣來保護自己。他們既自信，又不自大，懂得運用合理的操作手段來規避風險。因此，他們在股市中游刃有餘，輸小贏大，成為股市的弄潮兒和真正的勝利者。
看一隻股票便宜還是貴，絕對不是看現價，而是看其內在價值，打個比方，一隻股票現在70元，市盈率現在是10倍，另外一隻股票，現價是 7元，市盈率是負數，請問哪隻便宜？相信大多數人會認為是7元的便宜，其實，正確答案是70元的便宜，雖然，市盈率不是判定股票貴和便宜的絕對指標，但是也是其中之一，今天我就教大家一個簡單的方法，然後你好好看一下你現在所持有的股票，是便宜，還是貴！
第一，首先，你先看一下你所持有的個股是什麼板塊的，然後打開這個板塊，這樣這個板塊的所有的股票都會列表出現，接下來，你進行一個市盈率正排序，看看你持有的股票，按照市盈率排序能排第幾名？這叫同行業同板塊的橫向比較法
第二，一個公司的好壞，從大俗話講，無非就是看它是不是賺錢唄，好，那你就再來一次淨利潤的正排序，看看你的股票能排第幾名。
第三，股東人數，相信大多數人都知道，股東人數減少是好事，好，那你就再來一次股東人數的正排序，看看你的股票能排第幾名。
第四，每股淨資產：一般每股淨資產越高的公司越好，當然，我指的是二級市場的股價還沒有被瘋狂炒高的，還在離開每股淨資產比較近的那些個股，你也來個排序，看看能排第幾。
第五，分紅能力：對未分配利潤這個數據來一次正向排序，看看你能排第幾名。
以上排序全部結束後，你就可以自己心裡得出一個綜合排名分數，滿分是100分的話，你的票能得幾分，這才是真正的計算出你的股票是便宜，還是貴！
一般來講，換手率高的情況大致分為三種：
1，相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的。然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然後再強勁反彈，並且超過前期整理平臺，引來跟風盤後再大舉出貨。對於這類個股規避風險的辦法：就是迴避高價股、迴避前期曾大幅炒作過的股票。
2、新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒。一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。雖然近日上市的新股表現格外搶眼，硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。
3、底部放量，價位不高的強勢股，是我們討論的重點。其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。
那麼如何利用換手率來判斷個股走勢呢?形象一點說，換手率好比物理學中功率的馬力：馬力越大，汽車跑得越快;換手率越大，個股的動力也就越足。所以換手率高的個股，其股價的活躍程度亦高。反之，則是“冷門股”。我們在深滬股市中常常可以見到一些被稱為“死亡板塊”的個股，趴在某一價位長期不動，一天成交只有寥寥不足十來萬甚至幾萬股，就屬於這種情況。
但是正所謂“靜極思動”，如果某一隻長期橫盤、已被打入“被遺忘的角落”的股票，在經過充分的換手後(壁如說換手率已高達五六十以至七八十)，突然放量，那就意味這個股可能要“不飛則已，一飛沖天”，或起碼也要有所表現一番了。因為長期的大量換手，使不同時期購入的投資者成本趨於高度一致，殺跌動力幾近於零，已是跌無可跌了。這時候如有可以觸發的契機、題材，很容易“輕輕一炒就起來”。不過介入這類的“冬眠股”，最好在放量起動時再跟進，免得太早買入被髮往“無期徒刑”的“冷宮”。
股價一旦起動，攀高更離不開換手率的支持。換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快、越是歡騰。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的沽壓也大為減輕。這時候的換手率好比飛機上的油量計，越是充足股價走得越遠。
既然如此，能不能籠統地說：換手率越高，股價就升得越高呢?———不能。在股價升得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價已升得相當高(例如已翻了一番以致幾番)，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不見得對了。不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號。我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。
影響換手率的因素有哪些?
首先，實際流通盤的大小將會影響平時日換手率的大小（水平），流通盤越小，則平時的換手率越大，流通盤越大，平時的換手率越小。這一點可能大家不太容易理解，這裡舉個例子，比如說讓兩個人去摘蘋果，一天可以摘完一棵樹上的蘋果，如果果園有100棵樹，那麼他們一天所摘下來的蘋果是整個果園的1%，如果只有50棵樹，那麼一天可完成2%，這裡的果樹的數量就相當於實際流通盤。這裡只是讓你知道，流通盤的大小會影響日常的換手率水平，但沒有固定的影響係數，差別大的時候才會表現出來。而流通盤的大小不會影響一隻股票的量價關係情況，量價關係的影響因素就是多空雙方的資金供給的情況。
看下面雲南鹽化（如圖下所示），它的實際流通盤是7000萬，則平時的換手率水平較高，保持在6%左右。
而招商銀行（如圖下所示）實際流通盤有47億，則平時的換手率水平就低，保持在4%左右。
其次，就是交易制度會影響換手率的大小，目前我國的股票採取的是T+1的交易制度，如果施行T+2、T+3的交易制度會依次使平時的換手率水平降低，因為這就降低了市場資金的利用率，減少了市場資金活動率。如果施行T+0交易制度，則會提高換手率的水平，也增加了市場資金的週轉率。
第三，就是單日的最大漲跌幅度限制也會影響換手率的水平，限制的幅度越寬，平時的換手率水平越高。
僑城權證（如圖下所示）它不僅施行T+0迴轉交易制度並且最大漲跌幅度也很寬。目前我國對經營正常的股票施行+10%的漲跌幅限制，而對ST股票施行+5%的漲跌幅限制。
這個條件的影響和實際流通盤的影響程度都不大，不是特別的明顯，
除非差別特別大的時候才能看得出來。比如在股改完成後的第一天交易不設漲跌幅度的限制，該天的換手率都很高，以及新股（如圖下所示）上市的第一天也是一樣不設漲跌幅度的限制。
換手率選股6原則
趨勢、空間、時間和換手率是相互依賴的關係，目的為了判斷建倉、拉昇還是出貨。換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數×100%，這一信息其實包含了大量主力資金和散戶資金的博弈情況，可以為後續股價改變提供支持。
1、選股唯一準則是--趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕跡，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同板塊的大趨勢都會帶動板塊內個股趨勢性漲跌。這時換手率將只是輔助功能。
2、低位換手率非常高，並不意味著主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢裡的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間內平均換手率和籌碼集中價格來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那麼洗盤的可能性極大。
3、股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。
4、拉昇時如果一隻股票當天換手率超過10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開始動作。當然還要根據之前2周之內平均換手率來看，如果突破平均換手率2倍以上，那麼主力資金在出入是準確無誤的。
5、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。
6、行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這將是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤迴調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飆升的股票。如果連續5天、7天都在不斷飆升量價成交，那麼這注定是一隻黑馬牛股。
投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點：
1，低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉裡集中，該股日後必將有一波上漲。
2，高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日後必跌。
3，利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。
4，利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。
5，怎樣確認莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。一箇中線莊家的換手率應在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。
換手率高一般表示該股票比較活躍，高換手一般應該在10%以上。
股票經過很長一段時間的調整，股價在低位的時候，如果換手率在不斷增加，說明有主力開始吸籌這隻股票，吸籌表現最為明顯的就是伴隨著成交放大，換手率增加，沒有換手，主力很難拿到足夠的籌碼；此時表明該只股票距離啟動可能不遠了。
高位換手率放大是個危險信號，如果一隻股票持續在高位運行，伴隨著換手率放大，換手達到20%以上或者更高，說明主力出貨跡象明顯，即便是有拉高的行情，也是拉高出貨，一般情況就不要再進去了。
再有就是突發事件的換手率。突發利好換手率放大，一般情況後續不容樂觀，借利好出貨的意味更大，要警惕！突發利空換手率大增，一般不要著急進入，在下跌至尾聲以後，再次換手率增大時一般可以開始買入，利空帶來了主力的換班，老莊出逃，新莊進入，但是一般不會直接拉昇，洗洗更健康，洗乾淨了才會上路，這個我們一般都能懂得，著急抄底的股民朋友們真心要注意，沒有那麼多餡餅給我們吃的，穩中求勝最重要！
股市投資感悟:
1、在股票的不同價位要有不同的投資策略。
股票的價位有三種形態：臥倒、站立、跳高。臥倒（價格低於價值）時可全倉殺入，站立後就要走，即便一時不走，也要拉開架勢隨時準備出局。有臥倒的就不要站立的。跳高的或者說超出投資區的要堅決迴避，這是一條鐵律！因為當股市發生危機時，購入成本低是規避風險的最後一道防線。對有可能成為巨人企業的則另當別論，當然，這樣的企業是可遇而不可求的。
2、集中投資，投資瞭解的或容易瞭解的股票
集中投資，不撒大網。挑選八九隻股票，長期跟蹤，從中精選三隻左右，做足做透。最簡單的、最笨的方法也許是最有用的方法，要善於把複雜的問題弄得簡單，而不是相反。投資瞭解的或容易瞭解的股票，對那些“故弄玄虛”、“花樣翻新”屬“霧中看花”類的股票，不要去碰。理論分析與現實觀察瞭解相結合，不過有時常識比理論更可靠。記得好象是前年，我在超市買過一次大米，一家主營米業的上市公司生產的，一元七八角一斤，非常難吃，還不如同一超市賣的九角一斤的大米好吃。不用去讀公司報表，不用再做其它瞭解，據此，就會對其是否有投資價值做出正確的判斷。
3、獨立思考，做股市的少數派。
股市中獲大利的永遠是少數人。所以成功者，必定是一個獨立思考，不隨波逐流的人。當多數人瘋狂時，要保持幾分清醒和警覺；當多數人恐懼時，要有足夠的膽量。不要搏消息，那不是散戶的優勢；不要相信股評，股評者中假內行居多；不要沉湎於曲線，那是教人賠錢的理論、不要迷信概念，那往往是為散戶設置的陷井。“人棄我取，人取我予”。自覺地做股市的少數派，遠離熱鬧與喧囂，忍受住孤獨與寂寞，做好功課，練好內功。遠見和耐心，是一個成功的長線投資者必須具備的基本素養。
4 、要堅持一種投資理念不動搖。
投資理念是投資的靈魂。投資者持有什麼樣的投資理念，是有其思想、性格、閱歷及學識所決定的。不管堅持什麼樣的投資理念，都要主客觀相符，知和行統一，並且一以貫之，而不能這山看著那山高，頻繁變換。如果想“閒看庭前花開花落，慢隨天上雲捲雲舒”就學巴菲特；如果想在險峰處，領略無限風光，就學索羅斯。卻不能既學巴菲特又學索羅斯，二者是魚和熊掌的關係。
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