山西信託公開出讓51%控股權,工行入主尚存懸念

山西信託公開出讓51%控股權,工行入主尚存懸念

半年之後,山西信託通過增資擴股出讓控股權成為“現實”。

3月16日,山西信託在山西省產權交易中心官網掛出一則名為“山西信託股份有限公司增資擴股”的公告,公司擬引入一家戰略投資者,持股比例為51%,同時還將引入一家財務投資者,持股比例不超過4.9%,原股東持股數量不變,此舉意味著增資擴股完成後山西信託將會易主。

山西資本圈注意到,山西信託於2002年成立,註冊股本為13.57億元,大股東為山西金控集團,持股比例為90.7%,其他兩家股東分別為太原市海信資產管理有限公司、山西國際電力集團。不過作為山西省目前唯一一家信託機構,山西信託近年來過得並不如意。

在旗下信託產品接連爆出兌付違約的情況下,山西信託信託資產規模處於行業較靠後的位置,整體業績也難有起色,呈現下滑態勢,其中2017年僅實現淨利潤7346.76萬元,同比下滑達40%,顯然山西信託發展已進入瓶頸期,引進更有實力的戰略投資者改善公司經營成為可選之策,尤其是在山西啟動新一輪國企改革加速推動國企混改的背景下。

早在2017年8月,便有媒體爆出,山西信託將以增資擴股的方式引入戰略投資者並出讓控股權,工商銀行有意藉此良機拿下信託牌照,雙方的洽談已有數月之久,但在無定論的情況下,雙方對此均不置可否,自然也無下文。

如今,山西信託突然發佈增資擴股公告公開出讓控股權,不出意外增資擴股事宜已獲重大進展,但至於是不是此前傳出的工商銀行目前來看尚有懸念。

公告顯示,截至2017年末,山西信託資產總額21.7億元,負債2.07億元,所有者權益19.63億元。以2017年9月末為基準日,山西信託賬面淨資產為15.14億,評估值為20.41億。

山西信託本次增資擴股價格為3元/股,擬引入的戰略投資者將認購141,220萬股—156,927萬股新增股份,需耗資42.366—47.078億元;擬引入的財務投資者,認購不超過15,073萬股新增股份,需耗資約4.52億元,上述資金將全部用於用於補充山西信託的資本金。

山西信託公開出讓51%控股權,工行入主尚存懸念

(增資擴股後的股權結構)

而要拿下山西信託的控股權,除了需要耗資超40億元和信託公司股東相應資格之外,山西信託還對戰略投資者和財務投資者進行了明確要求:參與本次增資擴股的戰略投資者應為國內大型金融機構或其一級子公司、實業類央企或其一級子公司,財務投資者應為省級大型國有企業或其一級子公司。

另外上述機構還應滿足下表所示的財務指標條件:

山西信託公開出讓51%控股權,工行入主尚存懸念

所以從上述內容來看,無論是資產指標還是淨利潤指標要求均不低,當然對於身寬體胖的工商銀行來說沒有“難度”,但山西資本圈注意到,對國內大型金融機構的財務要求與此前同樣傳出“緋聞”的另一家股份制上市銀行——民生銀行2016年財務數據頗為接近且完全“達標”,不知是偶然巧合還是另有緣由,未來進展值得關注。

另外,根據公告內容,山西信託方面雖然要求增資後公司註冊地永久設在山西太原,但公司名稱將含有戰略投資者和山西元素,所以說一旦增資擴股完成,山西信託將會更名。


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