中國股市最致命的兩大問題：
事實上，在15年那輪股災爆發之前，卻存在著不少先知先覺的資金提前出逃。其中，最有代表性的，莫過於外資機構。與此同時，亦有不少上市公司大股東以及高管，也提前實現了資金出逃的目的。顯然，即使隨後的股災風波殺傷力驚人，卻並未對這類群體構成太大的衝擊。
不過，與這類具有先知先覺的資金相比，普通散戶卻在這一時期內出現了持續性大舉入場的姿態。確實，對於缺乏資金、信息以及技術優勢的普通散戶而言，他們最大的特點就在於跟風操作。但是，憑藉著“船小好調頭”的優勢，跟風操作也為極少數的散戶贏得了盈利的空間。不過，對於絕大多數的普通散戶而言，跟風操作， 盲目入場的最終結局，也就是陷入深套的尷尬局面了。
顯然，這就是中國股市第一個致命性問題，即市場信息的不對稱性。
回顧最近一段時間中國股市的非理性下跌行情，實則同時具備了“下跌速度快”、“下跌力度猛”等特點。不過，在股市下跌的過程中，大資金大機構與普通散戶的命運卻大不相同。
其中，對於大資金大機構而言，它們可以在股指期貨市場中，藉助套期保值等功能實現靈活多樣的操作策略。或許，在一個失去理性的下跌市場中，藉助一些風險對沖工具可以在很大程度上減少了市值的損失風險。而對於極少數的大資金大機構而言，它們更可能利用期現交易制度的不對稱性以及相應的做空工具進行順勢做空，並藉此獲取暴利。
然而，對於普通散戶而言，因資金門檻的限制，他們卻無法及時實現風險的對沖。退一步來說，即使部分散戶具備了進入股指期貨市場的資金門檻條件，卻因資金規模佔比太小，而輕易遭遇大資金大機構的“屠宰”。
與此同時，在股票市場中，由於普通散戶只能侷限於單向做多的操作模式，且只能允許採用“T+1”的交易策略。由此一來，實則也剝奪了普通散戶日內糾錯的機會。於是，在實際操作中，一旦散戶買入了某隻股票，則在隨後的市場殺跌行情下，他們卻是無法及時止損出局的。或許，對於普通散戶而言，最好的日內風險對沖方式，就是逢低補倉，在最大程度上減少差價的虧損。
顯然，這就是中國股市第二個致命性問題，即市場制度的不合理性以及不完善性。
幾種錯誤的選股方式
只買便宜的股票。
以為便宜的股票上漲的空間更大,因為很便宜了不會下跌得太厲害,所以也相對安全。中國目前由於存在著大量還沒有上市的公司,所以,有些虧損的垃圾股,由於作為殼資源可以被重組而仍然不乏價值。但是,隨著上市公司的增多,將來退市或者沒有重組機會的股票會越來越多。如同美國和香港股市,有很多股票長期在幾分或者幾角徘徊,幾乎不可能起死回生,盲目地只根據價格便宜而購買這類股票會給投資者帶來很大的損失。
【總結】買入股票的正確原因,前面已經講述,不要人云亦云地主觀選擇便宜的股票。
買自己不熟悉的股票。
很多人一點都不願意在購買的股票上花心思,這樣盲目的購買一旦造成損失,會使投資者異常慌亂,產生惡性循環。
假如實在沒有時間或者不喜歡研究理財,那麼可以考慮請經紀人、理財師或買基金來降低投資風險。
其實瞭解一隻股票沒有想象得那麼難。如果你是個出租司機,你天天加油,請留心相關的信息,與相關企業員工和領導多交流,在平時的工作和生活中時刻關注他們,確定你已經熟悉他們的企業,那麼,就可以按照本書的操作方法開始建倉購買與他們相關的股票了。
當你研究股票時,應該問一問自己：“這是一個有吸引力的生意嗎？如果我買得起的話,我會買下整個公司嗎？”如果回答是否定的,放棄這隻股票吧——不管你是多麼喜歡這家公司的產品。
通過細心的觀察、研究,你會發現一個公司成功的各個要素,好產品、好的商業模式、優秀的管理者等等,你不僅可以獲利豐厚,意外的收穫就是,你輕鬆地從不懂管理的人變成了一個管理專家。
跟蹤購買熱門股票。
2007年上半年,很多購買ST股票的股民都贏利豐厚,一些不負責任的媒體也開始大肆報道。一些股民看到別人大把掙錢,看到媒體的火熱報道,忍不住盲目跟風投資垃圾股,導致虧損連連。
熱門股票通常應該在上漲前後15分鐘左右的短時間內決定購買,而對於普通散戶,當你發現它熱門的時候,往往已經太晚了。
買一隻利好信息氾濫、勢頭正猛的熱門股票,最後只能自食苦果。
從不購買專家說可以拿5年的股票,嫌掙得太慢。
很多散戶一聽到某隻一個月內一定會漲30%,就會非常激動地趕緊購買,而聽到某隻股票是可以保留3年甚至5年的,就認為短期內不會掙錢而放棄。
所有成功的投資者都是成功的長線操作者。短線操作的成功散戶如同中彩票的一樣寥寥無幾,如果你不希望自己像中彩票那樣靠碰運氣來投資贏利,那麼,一定要讓自己的主要資金從事長線投資。
一次選擇購買太多股票。
有一次,一個朋友從QQ上發來消息：“老師,幫我看看這幾隻股票怎樣？”,我一看,有五六隻之多,我一個也不熟悉,詢問後果然全部都是消息股。再一問本金,只有9000元！我告訴她：“不能這樣購買股票。巴非特10億美元只買一隻股票,你只有9000元RMB卻買了6只股票。這樣錯誤的購買股票方式是很容易導致虧損的。”她悲傷地告訴我,她確實已經虧損2000元了。
現在是信息時代,每天可以在網上、電視上和同事、朋友那裡得到大量的股票信息。每一隻股票都有無數看似確鑿的購買依據,令人忍不住都想買,很怕錯過機會,又擔心這個不漲那個漲,加上盡人皆知的“不能把雞蛋放在一個籃子裡”的理念,於是,儘自己所能買了一堆股票。結果,不但沒有分散風險、降低風險,反而擴大了風險。最後無所適從,不知留誰去誰,徹底壞了心態！
一定要買一隻黑馬股。
每個人來證券市場的人都聽說過別人購買黑馬股而暴富的故事。
但是,不要因此而期望靠發現下一個微軟公司而獲得鉅額收益。為了迎合這樣的投資者,市場上充滿了自稱能夠發現黑馬的方法、技術和軟件。只要看到這樣因黑馬股而暴富的報道並沒有一再重複出現,億萬富翁並沒有成百成千倍的迅速複製,那麼,你應該知道,這種方法行不通。
所以,應該把精力放在可以長線投資的可靠公司。
莊家選股的條件：
客觀來講,莊家所選擇的股票需要符合以下幾個條件。
1．股價低
由於股市目前還沒有做空機制,只有買進股票之後拉高出貨才能獲利,雖然有時莊家也會通過高拋低吸、故意打壓而洗籌或降低成本,但主要的獲利手段還是高位了結。因此,從這個意義上說,介入個股的價格越低,以後拉昇的空間也就越大,當然獲利的空間也隨之較大。通常情況下,大致有下面一些對應關係：大盤低價股5元以下；中低價虧損股5元以下；成長性較好的科技股15元以上：剛上市的新股10－15元。
縱觀股市的發展,投資者不難發現：莊家最喜歡讓股市“貧農”翻身,而不喜歡給高價股再戴高帽。我國股市散戶多,財力有限,只能撿些“便宜貨”,莊家若將50元的股票炒至100元,眾多散戶傾其全部積蓄也買不了多少手,極為不智,而將5元的股票炒至10元亦可“薄利多銷”。下圖為莊家拉昇中國一重股價,拉昇前,中國一重的股價只有6.52元,屬於明顯的底股價股票,拉昇後飆升到11.62元。
2．流通盤小
流通盤小,莊家實現控盤就很容易。若莊家控制某股流通籌碼50%以上,股價自然可由莊家說了算,因而小盤股被莊家追求的可能性大。大家翻翻日線圖可發現,幾乎所有的小盤股都有輪炒機會,不少個股漲幅驚人,業績好的漲起來理直氣壯,業績差的想方設法搞點重組,甚至有些無題材的個股照漲不誤,炒完之後再讓大家猜。參與小盤股關鍵是要把握介入時機,對底部形態完好、無潛在題材的個股寧可信其有（有莊、有題材、有機會）,不可信其無。
當然,不同的莊家在考慮流通盤時,還必須根據自身的條件選擇流通盤的大小,其中需要注意的是收集籌碼的比例、可調配資金的數量、控盤的時間及能力、做莊的週期及籌碼的兌換程度等。
3．有炒作題材
一隻股票只有擁有了題材,才會有炒作的價值。
在上述選股條件中,其實還有幾點是莊家所重視的：一是所選目標股應該是近些年來沒有爆炒過的個股,一般個股大漲回落之後,至少要經過一兩年的調整、沉寂期,有的時間會更長；二是所選目標股是否有其他的莊家機構潛伏在內,否則的話莊家之間的搏殺將十分慘烈,做莊成功的難度也會成倍增大,這點當然是應該盡力避免的。
事實上,坐莊主要就是資金的問題。如果資金量較大,莊家可以同時選擇多隻股票,而且這多隻股票基本都是有內在聯繫的,能構成板塊,形成市場板塊聯動,更有利於莊家坐莊成功。
莊家操縱個股做圖做量實例
當今社會若一家公司或一個人在某領域佔據大部分市場或完全壟斷後，如任其所為必然會出現操縱市場做出不利於大眾的各種舉措。事實上這些公司或個人在某領域佔有一定的語權後都會謀求通過操縱去獲得更大利益。操縱市場會直接給自身帶來更大的利益所以這是累禁不止的。證券市場上莊家操縱個股案例屢見不鮮，操縱個股自然也是為了謀取自身利益。
股票市場中莊家是如何操縱影響個股的？具體細節在那裡可以清晰看到？莊家操縱個股自然不會公開給群眾明示。在交易盤口中如：改變買賣盤掛單，製造單筆交易，控制分時走勢，改變成交量大小，控制Ｋ線形狀等，這些主要莊家想操縱都有其可行的實施方法。本文就來剖析講解一些莊家敲操縱個股成交量和K線狀態的細節。
莊家操盤全過程
成交量的特徵
（1）全天成交量大。短線莊家在當日的逐波下調震盪中完成出貨，或者出掉大量的籌碼，日線圖上的特徵表現就是多伴隨著巨大的成交量，如圖所示的奧特迅（002227）K線走勢。
（2）開盤放量上衝。分時圖上的成交量的變化特徵是，開盤高開後放大量上衝，股價很快就開始回落，伴隨成交量逐步縮小，成交非常活躍。
（3）回落時成交量自然。上衝時對敲明顯，造成價升量增的假象，以吸引跟風盤，回落時的成交卻顯得比較自然，這是真刀真槍地將跟風盤一網打盡。
例如，東湖高新（600133）在2012年4月17日前後的日線走勢，如圖所示。
短線莊家利用2012年4月初大盤反彈，在十多個交易日裡將股價快速推高，於4月16日封住漲停，次日繼續高開4%左右，開盤快速拉昇，利用對敲造成價升量增的假象，吸引跟風盤進入。當時大盤反彈尚未結束，市場成交氣氛活躍，短線莊家隨後轉手賣出，股價掉頭向下。從當時的日線（見圖）和分時圖的成交量可以看出，莊家這次操作非常成功。此後數個月股價一路下跌。
這種出貨方式備受短線莊家青睞，如“漲停板敢死隊”就擅用這類出貨模式。這是因為高開探天形態看似簡單，但在實戰中誘惑力卻極大，讓散戶一次又一次地自動入“甕”。莊家的這個經典定式招招指向散戶的死穴。
（1）快速衝擊：反應時間短。高開探天的動作一般在開盤後半小時內完成，散戶的反應時間較短。不少的短線投資者都是“買時頭腦發熱，賣時猶豫不決”，高開探天的高開之後快速衝擊漲停與隨後的快速回落，無一不點中散戶的命門。
這類股票在前期都曾表現出強勢股的特徵，如前幾個交易日多次出現漲停。在出貨的當天，股價高開快速上衝，再次作出強勢的假象，以上攻的姿態吸引跟風盤。不少的短線投資者都喜歡在開盤後的半小時內追買強勢股，此時往往中了莊家的圈套。
如圖所示，煙臺氨綸（002254）在前兩個交易日分別漲8.95%和封漲停板，強勢明顯。2008年9月22日再次高開，且在10分鐘之內快速上衝漲停，早盤成交量巨大，可見短線跟風盤殺入較多。之後股價出現快速下跌，全天都在均價線下運行，沒有出現像樣的反彈，將跟風盤一網打盡（見圖）。該股當日振幅為12.04%，換手為11.09%，巨量成交，短線莊家當日即完成出貨。
（2）後悔價位：欲罷難休。當日上衝的價位為“後悔價位”，這是莊家充分利用散戶“欲罷難休”的心理設計好的陷阱。對於前日介入的籌碼，當日高開後快速上衝，但由於時間較短，獲利籌碼還在猶豫之中股價便已經回落，根本來不及賣出，此時的高位便成為了當日的“後悔價位”，即漲停時未賣出，再下調更不願賣出，盤中的每一次反彈都抱有希望，幻想股價再一次衝漲停後再賣出，不少的投資者甚至直接掛單在漲停板上，當然這個價位直到收盤都無法成交。這些不願意低位賣出的籌碼無疑為莊家很好地鎖倉，減輕了其出貨時的壓力。
（3）數波反彈：製造幻想。高開探天的另一個顯著特徵是：盤中數波反彈不過均價線。為了進一步吸引跟風盤，股價多會出現數波上攻，不斷地給盯盤的短線投資者製造幻想，誘使外面的抄底盤不斷殺入，從而使莊家從容出貨。但股價每次反彈都難以突破均價線，即使短暫突破也無法站穩（見圖）。
與莊家相比，散戶還具有如下大優勢：
1、操作成本低
散戶投資者往往都是個人行為，與他人無關，既不需龐大的諮詢機構，也沒有必要僱傭投資顧問，投入的其他費用微乎其微，可忽略不計。散戶一般只是拿自己閒餘資金的一部分炒股，也不必負擔高昂的利息費用。因此，對於散戶投資者來說，把錢投在股市上的機會成本大大降低，這也在某種程度上降低了散戶的操作成本。而莊家無論是賠是賺，都得支付一筆可觀的投資顧問費，諮詢費、甚至借款利息費。
2、散戶操作完全自主決策
散戶投資者無論是買進還是賣出，何時買，何時賣，完全處於自主、主動的地位，不必考慮他人的意見。散戶從決策到實施的整個過程，迅速而快捷，因此能夠及時把握時機。而莊家的決策往往需要層層傳達，層層分析可行性，無形中可能錯過最佳時機。
3、船小好掉頭，靈活性強
散戶的資金量比較小，相對大資金而言，小資金進出股市方便靈活，散戶隨時可以決定止賺（或止損）而出局。比如，散戶在觀察、辨識莊家的操作手法時，一旦識破莊家的企圖，可在任何時候採取相應對策立即換手，或買或賣，機動性強，靈活性高。而莊家卻沒有這種方便，即使他願意在低價位拋出，也不一定有那麼多跟風者願意“買賬”。如果眾多散戶一齊調頭，那莊家就難以承受。
最深的投資感悟
抄底逃頂有規律
由於受“隨機漫步理論”影響，很多人認為沒有規律才是股市最大的規律，魯致遠認為這是對“隨機漫步理論”的誤解，如果說股市短時間的漲跌受各種隨機因素影響具有一定的隨機性，而趨勢的轉折則具有非常整齊的規律。魯致遠曾經用相同的技術多次在重要點位抄底逃頂，比如2007年10月份的6000點大頂、09年的3478大頂以及多次頂部，在形成這樣的頂部之前，市場出現了相同的信號。
選股只完成了操作過程的20％的工作
很多投資者看報紙、聽廣播，到處參加股評報告會，只為能找到一隻大黑馬，其實，魯致遠認為，選股雖然重要，但並不是投資的全部，選股頂多只佔整個操作過程的20％，很多人還沒意識到倉位、買入時機、出貨時機等的重要性，只在選股這個環節上下功夫了，最後盈利情況當然不樂觀。
盈利模式是投資人追求的終極目標
很多人在股市取得過成績，但卻疲於奔命，吃了上頓沒下頓，不知道未來的盈利從何而來。魯致遠認為，要想輕鬆投資，成為股壇常青樹，唯有形成盈利模式，才能以不變應萬變，創造出資本市場的奇蹟。巴菲特的價值投資未必適合我們每一個人，但他長達幾十年都在使用同樣的盈利模式這一做法值得我們學習，巴菲特創造的財富巨大，但他卻非常輕鬆，也沒有設立龐大的研究團隊，完全是因為他建立了屬於自己的盈利模式，他要做的就是簡單複製盈利模式，讓盈利模式為自己賺錢。建立了屬於自己的盈利模式才是一個投資人成熟的標誌，也是投資人追求的終極目標。
掌握多少規律，掌握多少財富
雖然每個成功的投資者投資之道不盡相同，但無疑所有的成功投資者都是順應了某些市場的規律。魯致遠很早就認識到：掌握多少股市的規律，掌握多少財富。所以魯致遠對市場規律的探索從來都是不遺餘力，先後發明了“趨勢研判理論”、“分時研判理論”“事件驅動理論”，有個啟富投資的老學員說得好：正是這三大理論，才成就了魯致遠。也希望所有的投資者也像魯致遠一樣，先探索規律，再去實戰操作，先追求智慧，再追求財富。
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