財經娛樂八卦
好多人股民表示不看財務報表，單調、枯燥、而又頗具專業，看不懂。其實快速的看懂財務報表並不難，畫龍只需點睛，我們只需要看懂幾個關鍵信息，就可以很好的把握公司的脈搏，跳脫陷阱，遊刃有餘。
一個上市公司完整財務報表，包含利潤表、資產負債表和現金流量表。以手機APP為例，我們對財務報表做一個解讀：
主要指標：
基本每股收益：就是股票的賺錢能力，一股每年能賺多少錢，也間接反映了該股的盈利能力，因為它×股票數就＝利潤。
每股淨資產：打個比方，你有一個錢包，錢包和裡面的錢一起賣了，賣的錢叫總資產，裡面的錢就叫淨資產。所謂的每股淨資產就是拿手頭的錢除以股票數，反映的是企業豪不豪。
每股公積金：比如你處對象，要求你買車，你一下子買不起，人家就問你，那你打算每年拿出多少錢用來攢車費？這部分錢就叫做公積金，除以股票數就是每股公積金，是衡量你是否是潛力股的指標。
每股現金流：比如你租個車賣西瓜，中間沒事還和別人鬥地主贏了10塊錢，那賣西瓜的利潤除以股票數就是每股現金流，西瓜的利潤不包括租車的錢，也不包括你鬥地主的錢，這就是區別於總利潤的地方，它是衡量產品市場能力的一個指標。
總資產報酬率/淨資產報酬率：就是資產獲利能力，越大越好。
利潤表：
要看營業總收入、營業利潤和淨利潤的關係，收入多營業利潤少，說明成本高，產品就是薄利多銷，沒有定價權，營業利潤多，淨利潤少，說明企業“事多”，也不太好。利潤增長率當然越高越好。
資產負債表：
沒啥看的，所有者權益大於負債就行。
現金流量表：
經營、投資、籌資的流入，流出，我們主要對比經營和籌資的流量情況，經營是自己的錢，籌資是拿別人的錢，一個人要算是借錢做生意，你肯定會覺得這個人不靠譜，企業也是一樣。
徐徐成翔
財務報表是以會計準則為規範編制的，向所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等外部反映會計主體財務狀況和經營的會計報表。
簡單來說，財務報表就是企業對外的語言，因為企業以盈利為目的，所以我們對財務報表的解讀也是以看清企業如何賺錢、到底有多賺錢以及賺錢的潛力為目的。
對於價值投資者而言，財務報表是分析整個投資的起點，是繞不開的核心能力。財務報表，特別是每年的年報，是公司經營的完整體現，會呈現出很多有用的東西，比如財務數據簡介、業務概要、經營概要、經營情況分析、重要事項、股東變化、董監高、公司債務等。對我來說，個人感覺最重要的三個重點內容就是：業務、經營狀況分析、財務報告。
（1）業務在利潤表中，而且與企業創造的現金流密切相關。通過觀察利潤表中主營業務的規模、結構、佔比能夠直觀地反映出公司在行業中的市場份額，也能從側面看出公司所處的行業地位以及議價能力，當然通過主營業務數據的和橫向與縱向比較也是非常必要的，能夠更全面地反映公司所處的發展階段，有沒有議價能力。
此外，現金流量表也是分析業務的重要數據。現金流量表主要由經營、投資及籌資三大活動構成，經營活動現金流量與企業主營業務密切相關，年報中 “經營活動產生的現金流量淨額”，其重要性比肩營業收入和歸母淨利潤。當期銷售商品、提供勞務收到的現金/含稅營業收入佔比通常是越高越好，越能反映公司行業的議價能力，不過具體也要看行業和營業週期，這就需要投資者自己總結，通常來說長週期更具有權威性。
（2）經營狀況分析是財報中篇幅最大的，絕大多數人習慣於用數字化的思維去看財報，但其實經營分析才是值得仔細推敲的。上市公司的管理在公司經營和未來佈局中扮演十分重要的角色。投資者作為潛在股東，應該首先理解企業的戰略是什麼，管理層的能力怎麼樣，然後再從經營數據當中去比對，以此來驗證這個企業的核心人力資本是否有投資價值。
（3）最後，再看財務報告。用財務數據分析過去和當下，是財務數據的主要作用。看財報就是看三張表，資產負債表一看家底（資產負債），二看特殊項目（其他流動資產、商譽等），三看應收賬款應付賬款，四看在建工程與固定資產比例，五看負債結構及金融結構，六看所有者權益及構成。
利潤表用以分析企業的盈利能力和盈利質量，除了用以分析業務之外，還應當觀察毛利率、核心利潤以及它們的環比和同比數據，這些都代表了企業的核心競爭力。所謂核心利潤就是營業收入減去營業成本、稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用之後的剩餘額。總體來說，核心利潤越高，盈利能力越強，盈利質量越高。
上面已經說過，現金流量表主要由經營、投資及籌資三大活動構成。分析投資現金流時，結合資產負債表中長期股權投資等項目分析公司發展戰略，與“收回投資所收到的現金”進行比較，可知公司目前屬於結構性調整、擴張式發展或收縮式發展。若兩者規模（綜合考慮絕對值與相對值）均較大，可推測其處於結構性調整；投資支付的金額較大，公司處於擴張式發展；收回投資支付的金額較大，公司處於收縮式發展。
但是，需要明確的是以財務數據來分析企業的未來，判斷趨勢是不準確的。對於上市公司而言，短期內業務具有很強的慣性，財務數據短期路徑依賴很強。在分析財務報表時，除了財務數據的橫向與縱向比對之外，還需要結合宏觀經濟狀況、中觀行業前景等來分析。
每日經濟新聞
您好，對於一家上市公司的年報，往往會有不少的數據值得參考。不過，一般而言，比較重要的財務指標，主要是扣非淨利潤以及扣非淨利潤增速；淨資產收益率、資產負債率、股息率、市淨率、市盈率、經營活動產生的現金流量淨額、籌資活動產生的現金流淨額等。不過，對於這些財務數據的分析，有時候更需要進行同行業的對比與分析，而對於如市盈率、市淨率以及市銷率等指標，則更需要根據不同行業區別看待。
舉一個例子，例如市盈率指標，在這裡可以劃分為平均市盈率、動態市盈率、靜態市盈率、TTM市盈率等，而不同的數據指標，往往會有不一樣的評判標準。又例如，淨資產收益率，一般而言，對於成長型的行業，最近三年平均淨資產收益率達到15%以上的上市公司，往往具有一定的投資潛力。不過，對於比較成熟型的企業，最近三年平均淨資產收益率在10%左右，但股息率會相對更高，這也是不同行業、不同類型企業的區別所在。
由此可見，對於上市公司的財務數據，確實需要耗費一定的時間去解讀，而對於上市公司的年報數據，往往也是一種比較好的數據參考，利於我們挖掘這一年的投資潛力標的。不過，在分析年報的同時，更需要注意年報中的一些投資陷阱，如淨利潤指標，應以扣非後的淨利潤為標準，而避免部分上市公司年報業績突發性增長的假象，這也是值得我們去參考的。
郭施亮
對於上市公司的財務報表而言，分為：年報（一個會計年度結束之後4個月內公佈）、半年報（半年結束之後2個月內公佈）、季報（一個季度結束之後1個月內公佈），拿年報來說，年報所包含的內容非常多，平均在10萬字左右，要是一個個看，費時費力，還未必能看的懂，所以一定要看重點。接下來，我說，你聽。
對於一份年報來說，總共有13部分；比較重要的是第三部分（會計數據和業務數據摘要）、第八部分（董事會報告）、第十一部分（財務會計報告），最好把這三部分都看一下，但是如果實在嫌多，那就看第十一部分（財務會計報告）即可。
那麼我們接下來一個個看：
一、會計數據和業務數據摘要
對於這一塊內容我們也可以分為三個部分
（1）利潤；這一塊的話，我們先看一下毛利潤，因為毛利潤是公司創造利潤的第一步；再來看一下扣非淨利潤，也就是扣除非經常性損益之後的利潤，看看公司的業績狀況到底怎麼樣；再來看一下經營活動產生的現金流量淨額，這個是現金流，公司利潤再高，如果賬上沒錢也是白搭。
（2）非經常性損益；比如一些利潤當中，有虛增或者虛減的情況可以在這邊進行反應，來考察一下，利潤的“水份”有多大。
（3）主要會計數據和財務指標；這一塊內容比較全，最近3年的情況都會展示。看看公司的淨利潤增長率、ROE啊之類的指標
二、董事會報告
這一塊的話，我們主要看一下，公司的股本變動狀況，比如說有一些限售股，什麼時候流通，限售股流通中之前要注意迴避，大股東、公司的董監高目前持股狀況是什麼樣的，沒有有拋售之類的，畢竟產業資本的動向是上市公司股價是否有泡沫的晴雨表。
三、財務會計報告
這個是年報當中的重中之重；可以重點看以下幾個指標：
（1）毛利率；看公司的盈利能力和未來發展到底怎麼樣；
（2）淨資產收益率（ROE）；這是衡量上市公司老闆到底賺了多少錢的重要指標，也是衡量盈利能力的核心指標。
（3）每股淨資產和市淨率；比如你買了一個股票要長期持有跟巴菲特一樣進行價值投資，那就需要看一看每股淨資產是多少，再結合盈利能力、成長性進行分析。
等等
說的了框架，還有很多細節沒說，畢竟年報當中的內容比較多，以後再給大家慢慢科普，大家關注啪哥的實時動態即可。
趣聊財經
對於一家上市公司年報等財務報表的分析，我個人平日的分析常用的財務指標有以下幾個關鍵點：
第一，營業收入。這是體現一家上市公司經營規模的財務因素，如果營業收入越大，往往說明這家上市公司的規模越大。
第二，淨利潤。這是體現一家上市公司經營健康度的考慮，淨利潤越大，這家企業的發展往往越健康。
第三，扣除非經常性損益後的淨利潤。這是比淨利潤更該關注的核心財務因素，表明的是該企業主業發展狀況的關鍵指標，摘除了財政補貼、倒賣子公司/項目、投資收益等意外性收入因素，體現的是企業主業實際發展狀況和成長性。
第四，一家企業是否有高送轉潛力的三劍客因素：每股淨資產、每股未分配利潤、每股資本公積金，數值越高則高送轉潛力越高。
風生焱起
大家好，我是一個樂觀的保守派股票交易員。我炒股最喜歡的事情就是打開F10頁面查看財務報表，因為好股票的財務報表能夠給我一種安全感。
判斷股票好壞價值高低的方法有很多，標準也各不一樣。財務報表作為其中一種跟上市公司經營結果緊密相關聯的判斷標準來源，受到許多沒有實地調研能力的價值投資者歡迎和使用。財務報表具有簡潔、直觀反映上市公司經營效益和前景的優勢，為許多不瞭解上市公司真實價值的投資者提供了一個揭開公司面紗，認識上市公司內在價值的途徑。
如果是以長期股權投資作為買入目的，那麼僅僅看財務報表是不夠的，因為財務報表僅僅反映出上市公司的部分內在價值。但是普通股民買入股票基本都是以財務投資為主，財務報表基本能夠反映上市公司的大致價值，那麼通過分析財務報表的各項相關數據，也有機會找到合適的優秀股票。財務報表內容主要由三部分組成，一是含有上市公司報告期內各項經營數據的利潤報表。二是介紹公司資產質量的資產負債表。三是描述報告期內上市公司經營狀況和展望未來的董事會報告。
利潤報表裡面有幾個數據是非常重要的，首先是淨利潤，這個數據代表了上市公司的全部盈利能力和結果。一般來說，淨利潤有可能包括兩種收入，一是由主營業務收入帶來的經常性收入，一個優秀的上市公司的淨利潤絕大部分由經常性收入貢獻而來。另一部分是非經常性收入，非經常性收入含有偶然性和不一定持續性，如果佔淨利潤的比例太多，很可能影響明年的淨利潤增長率，並不能真正代表公司的實際盈利能力。
第二是淨資產收益率。淨資產收益率幾乎是財務報表最為值得重視的一個數據，甚至可以說在其它數據沒有大問題的情況下，我們可以僅憑淨資產收益率就做出上市公司內在價值高低的判斷。當然，在計算淨資產收益率的時候我們最好是減去報告期內非經常性收入的利潤，這樣的淨資產收益率能夠更準確地反映上市公司的賺錢能力和發展前景。
淨資產收益率有一個最大的作用，那就是普遍認為淨資產收益率高的行業或者是上市公司的賺錢更輕鬆，不是擁有優秀的護城河就是缺少有力的競爭者，繼續保持盈利和成長的可能性非常大。
第三是營業收入增長率。傳統行業公司由於處在成熟期，盈利和成長性相對比較穩定，所以能夠從利潤收入作為判斷公司價值。但是部分新經濟行業的創新公司由於行業整體處在高速成長期，以持續的投入換取市場規模和發展空間，導致普遍收益率偏低。但是一個優秀的創新公司必然在營業收入方面表現出遠遠高於其它行業的增長率。比如說每年的營業收入增長率在50%以上。
其它的數據還有毛利率等，毛利率反映了公司產品的檔次和市場地位，毛利率通過同行業比較高低，一般來說，毛利率較高的公司也意味著公司在行業內地位較高，不是行業龍頭就是細分龍頭，否則有財務造假的嫌疑。
在資產負債表中，現金流量是最為值得關注的數據。充沛的現金流量意味著公司財務狀況健康，至少在短期內不會出現大的經營風險。現金流量大的公司表明公司的資金回籠快，產品有競爭力，客戶願意和公司進行更為友好的業務來往。比較需要警惕的一個現象是雖然報表顯示公司賺了大錢，但是在現金流量上看不到錢，這些淨利潤只是被登記為應收賬款、庫存、在建工程和商譽等項目，那麼就必須公司在資金鍊上面的可能風險。
舉個例子，假如我們自己開了一家公司，今年賺了100萬元，但是被客戶欠款500萬元，那麼我們明年的日常運營資金怎麼辦？如果客戶出現資金鍊斷裂的危機我們的欠款要不回來怎麼辦？很顯然，這種生意雖然賺了錢，但是風險特別大。
最後是董事會報告，報告對今年的經營狀況，特別是一些重要經營和項目作出詳細解釋，基本說明了行業和公司的經營現狀，並根據現狀提出對明年和未來發展前景的規劃與願景。一般來說，分析能力較強的投資者更喜歡通過董事會報告去分析上市公司的未來前景。
上市公司每年會披露四次財務報表，分別是一季報、半年報、三季報和年報。其中前面三份報表由公司自行披露，並不需要審計部門出具意見書；年報是所有報表中最正式最重要的，需要由會計律師事務所審計後，出具意見書。正常來說，都會出具無保留意見證明；否則，報表的真實性和有效性有待驗證。
白馬華菲特
如何讀懂上市公司的財務報表，年報是一個系統性的知識，目前學習CFA時，專門有一章節是講解如何解讀財務報表，接下來給大家隨意列舉一些重要的指標,財務報表必看的內容：
淨資產收益率
巴菲特說過,假如只能查看公司的一個指標，那個最重要的指標就是淨資產收益率（ROE），一個公司發展初期，淨資產往往是迅速增長的，他反應了公司能為股東創造多少價值，公司的賺錢能力如何，如果公司發展到了一個相當的規模，仍然能保持較高的淨資產收益率，說明這家公司能夠不斷的盈利和成長，我們有理由進一步看好這家公司，看這家公司的成長性我們需要看它最近幾年的ROE情況。
淨利潤：
公司能否賺錢，就看他能否獲得利潤，淨利潤是去除公司各種銷售費用、財務費用、管理費用、成本、交稅後能夠剩下的錢，但這還不一定能反映一家公司的真實賺錢能力，這些利潤的獲得是穩定可持續的還是不可持續的，是變賣固定資產、獲得國家減免稅收還是為了粉飾財報數據，改變固定資產折舊比例，顯然上述所說都是不可持續的淨利潤增長，只有營業收入和淨利潤同比增長，獲得的利潤是公司在該市場競爭力加強，我們才理由相信，它的淨利潤增長是可信。看財報淨利潤時一定要結合營業收入的數據，進行分析。
毛利率:
毛利率能反映一家公司的核心競爭力，企業抵抗風險的能力，生產一種產品，能獲得多少毛利，對比同行業的其他公司，可以明顯看出哪家公司的毛利率高，哪家公司就是該行業的龍頭企業，參照茅臺，毛利率達到91%，真正的印鈔機企業，五斤高粱產一斤白酒，初學財務分析可以從茅臺的年報開始看，好的公司和差的公司真的是從財務報表都能排除掉一大半競爭力不足的企業來。
分析財務報表也不能人云亦云，生搬硬套，成長型企業可能近幾年財務報表並不是很靚麗，投入大量的研發費用，造成淨利潤增長不足，負債交多，中國很多的初創互聯網企業，甚至剛在美國上市的時候，大部分是虧損上市的，但是這些公司依然有一部分是值得投資的，作為投資者需要從各個方面去甄別好企業和壞企業，不能僅憑財務數據去判斷。
感謝你的閱讀，祝投資愉快，謝謝！
登臺坐水閣
財務報表就是一家企業的成績單，看懂報表並不需要特別高深的知識。就好像你是學歷史的，你孩子是學生物科技的，你雖然不懂胚胎髮育學，分子生物學和遺傳學，生態學等等專業知識，但看孩子的成績單每門課程都是30多分，40多分，你也知道他考試沒及格，需要狠揍一頓了。財務報表也是如此，瞭解一些基本的知識就知道企業經營的好壞。
財務報表主要有三張表，三張表要放在一起看才能把握全局。
1、現金流量表。我認為三張表中最重要的就是現金流量表。一家公司有盈利，有資產，但沒有現金流，那就離倒閉不遠了。就好像軍隊的戰鬥力非常強，設備非常先進，但是沒有糧草，那是不可能打勝仗的。一家單位可以沒有盈利，但只要有現金流，就可以活下去。比如京東，經歷了長時間的鉅額虧損，但充沛的現金流依然幫助其發展壯大。
現金流量表最主要有三個部分：營業活動現金流量，企業僱傭工人、購買原材料、銷售產品等形成的現金流，這個數值為正且越大越好；投資活動現金流，表明企業購買機械設備、建設廠房等，這個數值一般為負較好，表明企業所處行業景氣、發展順利，不斷投資擴大生產；融資活動現金流，企業從銀行、股東等借到的錢為正，償還的債務或者分紅為負，具體的需要看詳細科目。
企業經營好壞從現金流量表立刻可以看出，所以現金流量表也是股神巴菲特最重視的一張表。
2、利潤表，反映一家單位在一段時間內是掙錢還是虧損。其實我們可以從個人角度推廣到公司，個人的收入減去衣食住行、人情世故所需的費用，加上理財投資的收益，減去需要還的房貸車貸，再扣除所得稅，剩下的是我們能存起來的錢。公司也是如此，收入減去費用再扣除所得稅就是淨利潤。
判斷利潤表最重要的就是公司是否具備長期穩定的獲利能力，而收入的絕對值大小則不是關注的重點，所以看利潤表至少要看5年，才能知曉公司的長期盈利狀況。
3、資產負債表則是一家單位有多少資產，欠多少債務，股東出了多少錢。資產負債表要結合利潤表來看，才能很好的分析企業的經營能力和盈利能力。經營能力主要是看總資產週轉率、存貨週轉率、應收賬款週轉率，越高越好，越高表明管理層運用資產的效率越高。盈利能力可以看ROA、ROI等指標，但如果盈利能力相近，就要選擇經營能力更好的單位。
4、以上幾點是看財報的一個大致思路，但具體到各個行業各家公司還要具體分析，因為每個行業、每家單位的特點和經營方式都會有所區別。
司南立冬
讀懂財務報表，其實不難，只是多數人會覺得枯燥，滿屏幕都是數字。正如看我的這個貼，可能很多人也會覺得枯燥。
上市公司出財務報表，是為了向股東做的彙報:在一定的報告期內，公司的經營成果，經營計劃。因此看報表重要的是瞭解公司在報告期內，做了什麼事，結果如何，效率如何。
公司做了什麼事，看利潤表，體現在銷售結果，盈利狀況。這點看營業額以及淨利潤、利潤率。利潤率高低代表公司盈利質量。
公司的資產狀況，資產負債表，以總資產收益率以及淨資產收益率衡量公司效率，公司的資產變化，這些是要重點注意的。淨資產收益率高，代表公司的效率高。同時要注意負債率，負債率太高的經營風險大。歷史上太多公司死於利息，被債務壓垮，也就是被錢壓死，十年前的雷曼兄弟是被壓死的。國內的康得新，也有這種苗頭，非正常的舉債。
現金流量表反應公司資金的進出狀況。這裡可以看出公司現金從哪些地方收錢，在那些地方花錢，最終公司是收錢多還是花錢多。現金流量表最後會總結現金及現金等價物淨增加額，這個會計項目表示公司報告期內，實際得獲得的現金狀況。
財務報表並非高科技，其實簡單，只是需要靜下心來看，這玩意和娛樂類的信息相比，的確乏味，但是看出來有意思了，就入門了，對做股票的幫助是很大的，是一種日積月累的效果。
因為枯燥，許多基金經理甚至不看報表，比如買樂視的基金經理，我堅信他們並沒有閱讀報表，完全看網絡信息決定買入。
西格瑪的化學
大家好，我是價值投資者小六忠誠，基本面分析是價值投資者研究的重點。
一張財務報表就是一家公司的對外窗口，當我們拿起報表首要的就是關心淨利潤是多少，公司現在賬上還有多少現金，它今年的利潤增速和去年對比是增加了還是減少了，
還有，它目前負債情況如何，它一年來投資支出了多少，收入又有多少，也就是現金流情況。可別忽略了你的股東權益哦，你還必須知道股東權益有多少，股東權益/總股本=每股淨資產。
其實在投資的時候你重點要放在淨資產和淨資產收益率上，這為你的出價高低做了一定的限制，也就是當淨資產收益率小於15%的時候你可以以低於淨資產的價格購買，當淨資產收益率大於15%的時候你可以適當的放寬購買標準，可以放寬到市淨率1倍~1.5倍左右購買。
其實為公司估值的目的就是避免高價購買股票，這方面大致估算就可以的，不必鑽牛角尖，只要你是低價買進的股票最終都會有不菲的回報。
以上是我對財務指標的一點看法以及運用的簡單方法，我認為投資不用追求複雜，越簡單越容易堅持，能否最後取勝取決於你的資金管理和倉位控制的技巧。請大家多多指教，一起學習一起進步。
