2018-05-30 19:10:00 希財網

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文 | 希財網

近日，由於債券違約潮出現，令保本基金也受到波及，多隻保本基金都跌破淨值，保本理財的風險性也呈現出來。有人或許會問，資管新規不是要求不能發行保本理財產品嗎，為什麼還有保本基金存在？因為資管新規給了保本理財退出的一個過渡期，並非要馬上退出，所以市面上還存在一些之前發行的但又尚未到期的保本理財產品就很正常了。當然，這些保本理財產品也將逐漸消失，所以現在可能就是投資保本理財產品的最後機會了。那現存於市面上的這些保本理財是否還值得投？

理財

保本產品是否會有風險？

或許有人認為，保本理財既然是保本性質的，自然就不存在風險，其實不然。因為保本理財，可能也會出現以下兩個風險。

1、本金損失風險。這一點可能會讓很多人不理解，為什麼保本理財還會損失本金？這是因為，並非所有的保本理財都是保全額本金的，有的保本理財可能只保一部分本金，比如保本金的80%或90%。

之所以這麼設計，主要是保本理財產品的管理機構可以拿出更多錢去買收益率較高的投資品，以提高保本理財產品的整體收益。但收益更高的投資品風險也更大，因此虧損的機會也就越大。一旦保本理財產品的資金投資出現虧損，那買入保本理財的投資者，最後能拿到的錢就只能是本金的一部分了，剩下的就變成了虧損。

保本基金

2、利息損失風險。買理財產品的最主要目的是獲得收益，即便是買保本理財也是如此。如果買了一款保本理財後拿了幾年，最後收回來只有本金，那還不如直接把錢存進銀行。所以，一款保本理財產品如果不能實現收益甚至出現虧損，就算理財產品的管理或發行機構會保障你的本金安全，但利息的損失是不可避免的。

尤其是在當前的債務違約潮下，這種風險還會增大。因為保險理財產品一般會把大部分資金配置到收益相對穩定的債券上，所以債務違約和債券價格的下跌都會增加保本理財出現虧損的風險。

既然保本理財有這兩大風險，那是不是說保本理財就不值得投了？這可不一定，甚至現在或許正是投資保本理財產品的好時機。

理財

為什麼說目前是投資保本理財的時機？

比如，目前有多隻保本型基金跌破淨值，這對當前持有這些基金的投資者來說或許不是什麼好消息。但對於有意向買保本型基金的投資者來說，或許是個不錯的機會。因為既然是保本型基金，不管是保全額本金還是部分本金，只要它目前的淨值在保本值的下方，那此時買入就是穩賺不賠了。而且現在的淨值越低，此時買入對投資者就越有利。

舉例說明，假如一隻保本基金為保全部本金的基金，但由於投資的失敗，導致該基金出現虧損，現在的基金淨值只有本金的80%了，相當於虧了20%。如果一個投資者這個時候買入這隻基金，持有到期。由於基金公司對這隻基金有保本承諾，所以就算到期時仍然無法彌補虧損，基金公司也要用自己的錢填補這20%的虧損。而這個投資者就相當於獲得了20%的投資收益。而且就算該投資者在持有期內，這隻基金的虧損繼續擴大，對這個投資者也沒什麼影響，因為有保本協議在，這個投資者其實就相當於鎖定了20%的收益。

所以，對任何一款理財產品來說，風險和收益都是並存的，風險之下也孕育著機會。對於喜歡保本理財的投資者不妨多去找找，看看有沒有一些跌破淨值比較多的保本理財產品，如果能找到的話，這可能就是一個好的投資機會。再者，現在如果不買，等到保本理財產品都消失後，就再也沒機會買了。

基金人士提醒，一般而言，保本基金到期後，根據基金合同將不再確保持有人的本金安全，因此，持有人一定要關注保本結束日期並在當天及時贖回，避免基金轉型後帶來的各類風險，特別是在市場預期不明朗時。