王如晨/文
在本地享受多年一等公民地位的國際半導體業“寵兒”，尤其是三大存儲類巨頭，可能到了反思與節制週期。
5月31日的消息稱，中國反壟斷機構派出多個工作組，對全球前三大存儲半導體巨頭——韓國雙雄三星與海力士(SK Hynix)、美國美光(Micron) 位於北京、上海、深圳的辦公室展開突襲調查、現場取證。
之前的4 月底，美國Hagens Berman 律師事務所已對這3 家公司提告，指控它們合謀限產，這樁集體訴訟，已由該律所代表美國消費者發起。按美國的風格，估計不會沒有結果。
這應該是去年諸多信號的明朗化。
自從去年大約4月底起，存儲半導體尤其是內存價格，連續7個月都是大漲。8G內存條一度超過1000元。同比漲了兩倍還多。這導致國內相關廠價頻頻向主管部門反映。
去年9月、11月、12月，夸克點評曾多次表態，這一領域，一直相對比較安靜的本地市場可能會有反壟斷動向。其中12月，我們明確地刊發過《 注意，存儲半導體業可能要有點事了 注意，存儲半導體業可能要有點事了！》
其實，去年11月份，上述巨頭內存價格有過幾天臨時回調，幅度達20%以上。當時我們認為是對本地客戶向主管部門投訴的一種“敏捷”反應。
不過，當時主管部門雖已將意見傳達給三家巨頭尤其韓國雙雄，但一直並沒有太明確的調查行動。
本地這種歷來的安靜風格，可能讓巨頭覺得，還是會“雷聲大雨點小”，很快就故態復萌了。不但如此，它們甚至在去年12月還表示，2018年Q1，內存也不排除漲價，幅度至少5%。
要知道Q 1通常是淡季。這種信號有些反常。既便能預判到價格走勢，巨頭也不應發出如此信號。它給人留下太多操縱市場的嫌疑。畢竟，三家公司存儲芯片總市佔在95%以上。
事實上，過去多年，圍繞著“韓國雙雄”，這類爭議話題一直未斷。早在當年奇夢達、爾必達整合週期以及臺灣地區“雙雄”力晶、茂德處置資產週期，三星們也曾爆出消息。
當然，也不是說沒有漲價的動力。物聯網、雲計算以及智能硬件的種類與規模壯大，確實用量遠比過去要豐富得多，而且，即便銷售層面未必達到預期，傳導到供應鏈環節尤其生產環節，也有刺激囤貨、提升庫存水位的效果，從而推動價格上漲。
但就像剛才所說，漲幅已經有些離譜。甚至價格超過了其他更為關鍵的核心部件。即便市場高度集中，也已經非常不正常。
去年12月，夸克結合三家公司尤其“韓國雙雄”給出的基本邏輯判斷是：
一、它們處於轉型升級週期，服務領域正在從手機等有限品類向著更大更廣的領域過渡，但產能不足，明顯有炒貨現象，有許多價格哄抬的跡象；二、三家公司已經形成三大犄角，很容易形成攻守同盟，操縱市場; 三、大陸長江存儲們正在崛起，部門產線產能開出，它們擔心未來衝擊自身地位，試圖在本地真正大規模量產前，用價格策略脅迫渠道與品牌廠家，抑制甚至扼殺本地企業。
過去多年，這種策略，三星與LG曾在面板領域屢試不爽。有時是直接降價，有時是先抬價，然後到達一個水位後，突然又降價。由於它們屬於典型的IDM模式，自身對於價值鏈有高度的掌控力，加上三星與海力士之間多有默契，以中國為主的終端廠家一直沒有什麼議價能力。
2017年，三星、海力士利潤暴漲。尤其是三星，在過去幾年經歷那麼多危機事件的條件下，竟然如此賺錢，可以說主要靠了半導體與部門面板產品，權重最大的還是半導體。
2年前，當中國國家大基金強力滲透半導體業尤其存儲業時，它們就有類似的動作。
而此刻，我相信，它們內心會更有恐慌。中國半導體雖然遭受美國產業壓制多多，甚至可以說遭遇了卡脖子，但存儲領域，除了部分材料與設備端，中國有一定的自主獨立性，很多時候，這個領域拼的是持之以恆的運營、規模與市場要素。後者也是中國本地的優勢要素。
當第二期國家大基金開始發力時，我相信，這三個巨頭，可能更為緊張。
而我們明顯也能看到，紫光系以及更多本地企業開始快速滲透。大有目前面板領域的替代勢頭。
而且，另一個信號，前段，紫光集團董事長趙偉國卸去下面兩個子公司的直接領導職位，少壯派開始走向前臺。而部委的一名人士也開始擔任管理職責。這裡面，我們能感受到，接下來，長江存儲除了技術研發強化之外，應該是衝著加速大規模量產的目標而去。
三大巨頭恐怕不會善罷甘休。
但它們同時也已經被盯上許久了。美國律所發難，瞄準2016 年到2017 年DRAM 產品價格暴漲的動向，也只是其中之一。
有一位產業人士對夸克透露，中國反壟斷機構其實並沒有閒著，一直在圍繞這一動向暗中調查。
夸克認為，此刻的調查，某些方面一定有坐實的部分。
只是說，接下來會揭露、調查到什麼程度，那會是一個政經的話題。因為，這裡面涉及到中韓、中美之間的博弈。此刻，這一動向，很容易被當成貿易保護主義話題的擴大。事實上，這兩個話題，雖然有一定重疊，但不完全是同一節奏的事。
還有一層。過去，中國針對韓國雙雄雖有調查，但多年來並沒有太過明顯的曝光與懲罰，當然三星面板遭遇過處罰。但整體上，它們仍是“寵兒”。
不但如此，海力士的項目，尤其是無錫的項目，當然可以說是中國重大的外資項目，在獨資還是合資、土地、基建、人力、稅收等話題上，幾乎樣樣滿足，一度到了縱容的程度。
三星的項目，落腳點從蘇州炒到北京，再從北京炒到西安，最後落地，這中間，它充分利用了對方政府招商的博弈，獲得了巨大的利益籌碼。而去年，媒體還爆出西安項目當初拆遷時還有諸多違規操作，騙取國家補貼的惡行。這其實也跟當年三星利用多地博弈有一定關聯。
美光陝西的項目當初也是重大工程。而美光一直是美國企業中具有一定反華傾向的企業。而且，當年，它的高層還有些“越界”地阻擊本土半導體制造龍頭企業中芯國際融資行動，一筆美國進出口銀行近8億美元的貸款項目，最後因它作梗而失敗。
這種享受著本地一等公民利益的跨國公司，面臨本地競爭時，卻如此接連操縱市場，老實說，多年來，它們對本地半導體企業產生許多抑制作用。
而且，這三家企業，都是情報體系非常發達的主，且非常擅長利用本地政經情勢做局。尤其是三星，多年來充分利用了隱晦的政治氣候，並將它轉換為商業競爭力。
過去，中國尤其無法逾越韓國雙雄。在韓國出口中國的貿易數據中，三星、LG、海力士三家佔據相當高的比例，也是中國對韓國貿易逆差的較大權重部分。所以，很多時候，中國相關機構面對它們，反壟斷的聲音“雷聲大雨點小”。這裡面應該也無法避免政經的形勢。
但是，此刻，中國有理由也有一定能力展示出新的姿態，否則，我們涉及到國計民生的支柱產業會一直遭受抑制。並且還會延伸到正在局部崛起的半導體產業裡。
這不是狹隘的產業民族主義傾向，也不是面對中美貿易博弈中複雜而被動的視線轉移，而是合理的產業訴求。
事實上，自從2008年金融危機以來，本地半導體業確實也有一種共識，就是說，存儲半導體領域可能是最大的突破口，畢竟，想在通用處理器領域超越英特爾幾乎不可能，想顛覆ARM主導的移動生態同樣看不到什麼希望。而且，隨著AI領域的崛起，新的分化力量，也會形成諸多制衡。中國有許多機會，但市場集中度降低，並不等於說，在我們在全球產業分工中就能掌握價值鏈核心部分，更不等於權力均衡。如果沒有獨立的研發與產業化能力，本地產業鏈，即便多年以後，還是會反覆出現今日的被動。
讓這些原本的產業寵兒回到基本面去。這不是抑制與矮化，更不是讓“寵兒”變“棄兒”，即便在這個領域，中國也根本沒這個能力，而是想說，這本就是產業平等與民主的合理訴求。
只是期望，它們有所節制與反思。不要期望每一輪反壟斷動向，都會淪為“雷聲大雨點小”。沒有威懾力的行動，最後只會縱容出更多市場的操縱，巨頭們的行為只會變本加厲，尤其是一個轉型升級週期。不要指望它們真正會融入中國，讓自己變成一家中國企業。這類企業，在本地能遵守最基本的商業準則，都已經很不容易了。
而我們也相信，針對三家公司的類似反壟斷動向，未來一段，也會在其他區域市場尤其具有一定終端實力或者ODM能力的市場有所體現。
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