未來看點:
2)資產重構為公司提供了安全邊際。截止2017年三季報 ,公司資產中無形資產和可供出售金融資產分別為3.38億元和5.93億元。其中3.38億元的無形資產中絕大部分為土地使用權,結合當前我國地產行業發展狀況、海南國際旅遊島 政策的逐步實施以及農村耕地和集體建設用地 改革逐步推進,公司土地使用權重估價值將得以提升。可供出售金融資產主要為各類農村商業銀行、各類農村信用合作社等金融資產,資產盈利能力較高,其中投資額最高的海口農村商業銀行股份有限公司2016年末資產總額達到1077億元,營業收入為21.8億元,實現淨利潤為7.3億元(公司投資額為3.78億,持股比例達10%)。在資產證券化大趨勢下,公司所持金融資產具有較好的發展前景,同是公司在金融領域的佈局為有望嫁接到公司農牧產業鏈條中,公司具有開拓農村金融 奠定的基礎。此外,公司還持有上市公司st東海6388萬股股權,持股比例達17.55%。當前,公司的pb在2.8倍左右,如果從公司持有的土地使用權、金融資產以及上市公司股權重估價值來看,公司具有一定的安全邊際。
盈利預測投資建議。結合我國生豬價格下降預期以及公司新增固定資產(冷鏈物流項目等)帶來的高額折舊及運營費用,預計17-18年公司實現淨利潤為1.6億元和1.8億元,對應每股收益分別為0.14元和0.16元,當前股價對應18年pe為60倍左右,對應18年pb為2.8倍左右,短期估值不具有優勢。考慮到公司在海南農牧產業的市場地位、冷鏈物流項目長期發展前景以及公司資產內在價值(特別是持有上市公司股權、金融資產和土地使用權等),我們給予公司“增持 ”投資評級。
技術上看：
羅牛山這支票首先從日線角度看處於死叉回調，再看箱體，因為是新高上方壓力較大暫定壓力為17.2，下方支撐為14.2，不出意外近期有機會回踩到14.2位置附近再出現金叉反彈，但是這一波反彈如果資金以及成交量跟不上的話反彈力度會很弱，很容易出現破中線現象，而還想買這支票的股友需謹慎了。
再從周線角度看，羅牛山這支票已經反彈了四周，而指標出現死叉說明這支票近期機會比較小，並且有幾率出現大回調，所以暫時不建議開新倉，以先觀望為主，激進投資者管不住手的可以用三層以內底倉位做T
閱讀更多 戰神獵莊 的文章
