受美國退出伊核協議影響,今日布倫特原油價格一度飆升至79.81美元/每桶,創2014年11月至今新高!
早前,我們曾認為隨著原油價格的抬升,A股石油石化板塊有望迎來利好;事實上也正是如此。
今年以來,布倫特原油/石油石化板塊同時跑贏大盤
雖然布倫特原油的表現遠遠強勢於石油石化板塊,但兩者依舊存在一定的相關性。3月20日左右,布倫特原油和石油石化板塊幾乎同時跑贏了滬深300。截至5月16日,布倫特原油增幅18.99%,石油石化板塊增幅1.45%,滬深300下跌3.42%。
就原油價格而言,或將持續受政治因素干擾;而石油石化板塊則繼續上漲。今日收盤,中信石油石化板塊上漲1.33%,44只個股,34只上漲,中油工程、澳洋科技、道森股份漲停。
上篇文章(拓展閱讀: ),我們根據2017年報及相關歷史數據對整個石油石化板塊進行了分析;今天我們將以新鮮出爐的2018年1季報為基礎,為大家深度剖析10只績優股。
2018年1季度:10只績優股,中石化淨利潤最高
我們通過以下標準篩選出了10只績優股:
1)總市值大於100億,
2)歸母淨利潤大於3億,
3)銷售毛利率、銷售淨利率、淨資收益率大於0。
就各項指標進行排名之後,奪得第一名的個股分別是:
中國石化:歸母淨利潤
中國石油:總市值、市盈率、淨資產
上海石化:淨資產收益率
恆力股份:資產負債率
榮盛石化:市淨率
廣匯能源:銷售毛利率、銷售淨利率
近3年業績表現:中國石化、中國石油利潤高; 桐昆股份、恆力股份成長能力強
中國石化2016-2017年的歸母淨利潤均為最高,分別為511.19億和464.16億;中國石油2015年歸母淨利潤最高,為356.53億。
近1年/今年以來,恆力股份漲幅均最高
10只績優股,今年以來5只漲5只跌;恆力股份、中國石化、恆逸石化漲幅排名前三,恆力股份以32.04%漲幅排在第一位。
近1年,8只上漲2只下跌;恆力股份、桐昆股份和恆逸石化漲幅排名前三,恆力股份依舊排名第一,漲幅131.91%。
優異個股,各有所長
看完了10只績優股的估值、行情和業績表現,接下來,我們來好好分析這些表現優異的個股。
中國石油
擁有資源儲量、直接受益油價上漲的彈性標的。近期公佈的2018年中報業績預告表示,公司業績預增,預計2018年半年度歸母淨利潤同比將大幅增長。業績變動原因為:受益於油價上升以及公司優化生產運行和開源節流降本增效舉措。
中國石化
1季度歸母淨利潤為187.7億,同比增長12.85%。原油價格上漲,上游勘探開發有望扭虧為盈;庫存收益帶來煉油板塊盈利提升;公司非油品業務穩定增長;資產負債率排名第8,現金流充足;全年盈利增長較為確定。
上海石化
淨資產收益率1季度最高,為5.84%;資產負債率最低,僅28.16%。機構認為“公司資本開支計劃較為謹慎,利潤加折舊回來的現金將不斷增多,當前資產價值存在低估;給予“買入”評級。
恆力股份
我們之前介紹過,恆力股份是國內聚酯-PTA行業龍頭企業。目前市場聚酯需求旺盛,而公司產品種類多質量好,同時,PTA和煉化資產已被裝入上市公司,正逐步走向聚酯產業鏈一體化。
榮盛石化
主要從事PTA、聚酯纖維相關產品的生產和銷售,全國石化-化纖行業龍頭企業之一。同樣受益於PTA行業景氣提升,浙石化煉化一體化項目穩步推進;公司未來業績值得看好。
廣匯能源
1季度因LNG和甲醇量價齊升而業績大增,歸母淨利潤5.3億,同比增長率高達1650.8%。機構認為公司業績拐點已現,油價不斷上漲將會帶動相關能源產品價格持續上漲,公司業績也將不斷受益。
桐昆股份
中國滌綸長絲製造行業的龍頭企業,連續多年在中國滌綸長絲行業中銷量排名第一。從行業來看,去庫存加速,銷售旺季提前到來;公司本身滌綸長絲、PTA擴產,主業能力進一步加強;公司參股的浙江石化預計18年底投產,盈利有望進一步提升。
恆逸石化
1季度盈利超出市場預期,歸母淨利潤7.01億,同比增長55.91%。公司聚酯和己內酰胺產能擴大,產業鏈佈局進一步加強;文萊項目建設也順利推進,預計2019年1季度投產,公司業績或將大幅增加。
本篇文章,我們從最新業績、歷史業績和股價走勢三個角度出發,為您詳細分析了石油石化板塊的績優股。
原油價格提升,石油石化板塊收益明顯;在如今概念和小盤股容易被熱炒的市場環境中,績優股似乎更容易實現股價的穩步抬升。
附註:以下為本文中提到的主要股票一覽
600688.SH上海石化、000703.SZ恆逸石化、600346.SH恆力股份、002493.SZ榮盛石化
002221.SZ東華能源、600256.SH廣匯能源、601233.SH桐昆股份、600028.SH中國石化
000059.SZ華錦股份、601857.SH中國石油
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