文 | 石萬佳 李梓楠
編 | 鹿鳴
“其實到現在，也還是有國內企業來印尼考察。”某印尼現金貸機構負責人Hunter說：“我們也發現有很多已經退回國了。這個市場現在處於一種很有意思的狀態，有很多不瞭解的人覺得這個市場是新的，還在看，但有些行業裡的人已經開始往外退出了。”
在他的印象中，從去年國慶開始，國內“友商”開始紛紛到印尼來考察，企業數量在後兩個月進入高峰——那時國內現金貸整頓正式拉開帷幕，行業內哀鴻遍野，據媒體及業內人士統計，赴東南亞考察的企業大概有一兩百家。今年1月，熱度逐漸開始退卻，到春節後恢復正常。
如今，熱潮已過去半年。企業們有的生根發芽，有的破殼失敗。期待與機遇已不再耀眼，紮根和生存才是最實在的。
賺錢？還未到來
晚上9點的雅加達，馬路上的車開始變得稀少。在餐館打工的27歲小夥Iman興奮地跨上自己剛剛分期買到的人生第一輛摩托，開足馬力馳騁。迎著風，他黝黑的臉上掛著興奮的大笑，潔白的牙齒在黑夜中閃著光。
這是掌眾集團今年5月的最新版企業宣傳片中的一個片段。這家企業去年10月進入印尼市場，目前已經擁有超過100萬註冊用戶，其中有10萬人享受到其提供的金融服務，目前收入已經可以覆蓋近200人的運營成本，基本實現盈利。
據前述印尼現金貸機構負責人Hunter介紹，目前在印尼展業的國內現金貸企業大概有四五十家，本土企業約20家，市場還遠遠沒有飽和，但先發優勢已經開始體現。“目前國內在印尼的企業主要有三類，一種是去得早、得到資本支持的創業公司，比如我們；另一種是在國內做得比較大的現金貸企業，比如掌眾；還有一種比較特殊，是一些傳統行業的老闆，他們本來就和民間借貸有些關係，也想在現金貸賺點錢。”
但是，賺錢並不容易，據多位在印尼有業務的企業負責人介紹，目前還在印尼的國內企業，大部分還未實現盈利。
印度尼西亞的Go Jek小摩托。@視覺中國
“之前上海一家頭部現金貸企業，也在印尼做了一段時間，團隊有一定規模，但春節之後就撤了，團隊解散，都回國了。”Hunter說，“原因比較複雜吧，一個是現金貸整頓後，他們在國內的業務受傷很重，也沒有精力去管外面；再就是國外確實比較難做，畢竟是異國他鄉，有語言、文化、資源、資金等的障礙，賺錢沒有國內那麼快。”
另外，小犀財經還了解到，幾位此前在國內比較知名的互金領域創業者，在印尼做現金貸的成績也並不如意。
除前述門檻之外，員工問題也很讓國內創業者們頭痛，唐牛金融合夥人石傑將其稱為自己“在印尼踩的第一個大坑”。究其原因，印尼人口90%信奉伊斯蘭教，他們相信自己得到或失去的一切都是真主賜予、命中註定，詞典中幾乎沒有“努力”二字。這讓眾多國內企業不敢大量招聘當地員工，基本都是將國內人才輸出到當地。為此，唐牛金融甚至特地建立了自己的學院，從頭開始培養。
然而Hunter的公司在印尼的70人團隊卻全部由當地人構成，主要是審批和催收兩大部門，都是線上完成。雖然說不上勤奮，但印尼人的單純善良讓Hunter印象深刻，而國內員工的高效、刻苦也影響著印尼的同事們。
“現在我們有個審批部門的同事，每天早上7點就到公司了。問她為什麼來這麼早，她說出門如果晚了的話，很容易遲到，所以儘量早點出門。她每天3點鐘起床，先禱告，然後做飯、吃飯、帶飯，然後去公司上班，每天最後一個離開辦公室。我想她有機會當選我們這次的季度之星。”Hunter感慨道。
牌照難得，放款更難
Iman的摩托車價格約合1萬元人民幣，但他的月薪只有2500元。如果靠自己攢，半年也買不上，而且他從小就沒有儲蓄的習慣。這與當地人的生活信條相關，他們追求的是“及時行樂”，是“不管有錢沒錢回家睡覺。舉例說，當地青年一般會發十三薪。拿到錢後，會有大量的人離職，去吃喝玩樂。當錢都花光開始考慮到房租的時候，才開始找工作。”石傑介紹道。
矛盾的是，當地的消費水平較高，與國內一線城市基本持平，但是，印尼人的思想更西化，他們提前消費的觀念、意願更強。
然而這些意願卻遠遠沒有被滿足。在印尼，商業銀行在金融體系中佔據主導地位，但由於地理環境因素的限制，這個“千島之國”銀行覆蓋率奇低，信用卡普及率更低，不到2%，且多為1000~2000元人民幣，這給了現金貸行業巨大的機會。
另一個優勢在於，據品鈦集團CEO魏偉介紹，印尼在電信和互聯網基礎設施方面，基本與中國無異。這意味著，這些年輕人極易接觸到互聯網金融的服務。再加上國內的經驗，企業從最開始就懂得防範欺詐、多頭借貸等情況，
但同時，現金貸業務的開展，也有著不可小覷的困難和阻礙。
出海佈局，國內現金貸企業首先要符合當地監管要求。印度尼西亞規定金融科技借貸公司放貸利率不能超過2週迴購利率的7倍，另外要獲取准入牌照，也需要滿足一系列的條件，企業需要實繳5000萬元人民幣以上的資金，登記註冊時需持有10億印尼盾（約合人民幣47.2萬元），申請牌照時需持有25億印尼盾；另據石傑透露，當地政府人員辦公效率底下、流程複雜，時間成本需要1年左右，而目前申請到牌照的國內企業寥寥無幾。
另外，徵信和催收也是巨大的難題。據掌眾集團相關負責人介紹，印尼的年輕人平均每個人都有2-3張身份證，名字都不一樣，這使得在中國最基本的社會實名認證，在印尼都需要瑣碎的步驟去完成；再加上島嶼眾多、交通不便的特殊地理環境，線下催收在印尼幾乎無法進行——這也是小米貸款相關負責人多次考察卻遲遲不敢下手的原因。
印度尼西亞巴厘島的阿貢火山。@視覺中國
“騙貸的也很多，雖然還沒有那種‘黑產大軍’，但也有PS身份證的、買個手機號註冊完就打不通了的。所以我們只給有穩定工作的人放款，印尼那邊每個工作的人都有工資條，我們還會讓他們提供公司的電話，加上其它一些數據和風控模型通過後才給放款。”Hunter介紹道。
不過，電話催收較低的催回率只能用收益來覆蓋。據印尼某現金貸企業內部人士透露，目前在印尼的現金貸產品日息基本在1%-3%之間，並且會收取月利息20%、30%的“砍頭息”，壞賬率大概是國內的1.2-1.3倍。
不過在創業者們眼中，印尼目前依然是一個比較健康的市場，因為進入門檻較高，不會變得像國內一般混亂、擁擠，而且依然擁有較長的增長週期。只是，後來者可能已經沒有機會了，他們建議把眼光轉向印度、越南、菲律賓，甚至巴西、中東等地。
下一站，越南？
越南的確是繼印尼之外的另一箇中國企業聚集地。目前，中國已經有不少消費金融企業在越南低調上線，也有企業在越南收購證券公司，河內和胡志明市都有不少中國團隊。如國內知名的捷信集團、掌眾集團、品鈦集團等，一位在泰國展業的互金企業高層也坦言，有計劃在越南拓展市場。
越南的情況與印尼類似，人口眾多、消費能力強、互聯網與手機普及率高；但銀行卡、信用卡、移動支付等普及率並不高。根據尼爾森在2017年所做的一項調查，越南手機用戶佔總人口的95%，其中智能手機用戶佔78%；有79%的人會在手機/網站上進行購物，但91%是用現金來付款（貨到付款等）；上網人群呈現年輕化，16-24歲的人群接觸網絡最多，25-34歲的網民比率為91%，35-44歲人群中80%有上網習慣。
值得注意的是，目前越南網民全年購買的最多的商品是電器類，而該類產品十分適合使用分期付款的形式消費。
但是，越南當地的政策風險相對較高，國內企業要去越南註冊公司，不但需要越南人代持股份，也需要很深的當地關係。“越南各類機構都比較腐敗，要在那邊開展業務，關係非常重要，”一位在越南從事外貿行業的創業者透露，如果無法在越南開設公司，也可以先收購或者入股一些電商、證券公司。
越南會安古鎮。@視覺中國
業務遍及全球的捷信集團，2015年就已經登陸越南消費金融市場，主要為用戶提供摩托車貸款、家用電器分期、現金貸、網購消費貸、抵押貸等服務，目前在越南擁有員工超過萬人，服務覆蓋676萬人次。捷信2017年第三季度財報顯示，越南是繼中國之後增長快速的市場，2017第三季度，捷信在中國和越南成交量分別增長127%和59%。
另據捷信2017年上半年財報，在越南，捷信日放款額已經達到500億越南盾（約合人民幣0.15億元），上半年活躍用戶數為182.9萬人，淨利潤則達到3300萬歐元（人民幣約2.55億元）。
掌眾集團則是憑藉母公司中新控股，在越南的佈局得以深入。2016年12月，中信控股收購了兩家越南金融科技公司，今年3月，其中一家獲得第三方支付牌照。去年11月，掌眾集團進入越南，今年3月產品上線。但具體業務情況，相關人士並未透露。
此外，發達程度最高的新加坡、與中國最像的印度等地都已經有國內企業入駐，如品鈦集團與新加坡大華銀行合資成立的華鈦科技，以及憑藉極高市場佔有率帶來的先天優勢（品牌認知度）投資了“印度版分期樂”Krazybee的小米。
挑戰還在路上
然而，在看起來一片光明的未來中，真正的挑戰其實還在路上。首先是監管，由於互聯網金融市場發展的滯後，東南亞各國對現金貸市場的相關法律也依然不健全，這始終是懸在企業頭上的一把達摩克利斯之劍；而短短半年的時間，金融業務內在的風險也未真正開始顯現。
此外，匯率波動、對國內企業政策等風險亦不可小覷。雖然從業者和投資人均對整個東南亞市場表達了長期看好的觀點，國內消費金融公司想要進入東南亞市場，還是需要謹慎。
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