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天眼數字研究院 | 美聯儲、歐央行會議後，數字貨幣投資者應更多關注市場波動
在即將過去的這一週，對於資本市場來說，可以被稱之為超級銀行周。美聯儲週三公佈加息和2018年內四次加息概率增加，說明美聯儲現階段的貨幣政策偏鷹派；歐央行週四宣佈，歐洲央行維持三大利率不變，且將保持利率不變至少到2019年夏天，歐洲央行政策是偏鴿派的；這些貨幣政策都會對未來的市場發展產生重大影響。6月15日，週五，人民幣兌美元中間價下調344點，創逾四個月最大降幅；報6.4306兌1美元，為1月19日以來最低水平。
美東時間13日本週三，FOMC（美聯儲貨幣政策委員會）會後宣佈，FOMC委員投票一致同意加息25個基點，將聯邦基金目標利率區間上調至1.75%-2%，符合市場預期。
歐洲央行公佈6月利率決議，明確表示將於12月底結束QE，且保持利率不變至少至2019年夏天之後，歐洲央行下調了歐元區2018年經濟增長預期，上調了今明兩年的通脹預期。歐央行的這一表態後市場的反應給人一種“買消息，空事實”感覺。歐洲央行的“保持利率不變至少到2019年夏天之後”表述市場的感覺是偏鴿派，但隨後的12月底結束QE又是一種相對鷹派的論述。市場給出的答案是鴿派。6月14日，歐元對美元的匯率跌幅達到了1.88%，最低達到了1.1564 。
由於歐元在美元指數所佔的權重達到了57.6%，歐元的貶值，致使週五美元指數重新站上了95點，這一點位已經來到了今年四月底，美元指數開始走高的這一輪行情中最高點。
而今日將要公佈貨幣政策的央行還包括了日本央行，市場普遍預計日本央行將按兵不動，不過需關注央行行長黑田東彥針對退出寬鬆貨幣政策的表態。
由於美聯儲加息和對未來加息次數預期偏鷹派，與歐洲央行宣佈今年12月底結束QE，市場上普遍認為未來流動性繼續緊縮。新興市場再次面臨著資金面的緊縮，刺破經濟泡沫巨大壓力。
週四，阿根廷再次遭遇到股匯債三殺。阿根廷比索對美元的匯率大幅下跌至27.9837比索兌一美元，跌幅逾7%。阿根廷的股市和國債也都大幅下跌，值得一提的是阿根廷世紀債券收益率暴漲22個基點，達到了8.81%的歷史最高。
巴西雷亞爾兌美元匯率下跌超2%，一度跌破3.80雷亞爾兌1美元的水平，這已是巴西雷亞爾連續第4天下跌。聖保羅證交所指數週四收跌0.97%，報71421.20點，創2017年11月14日以來新低。巴西10年期國債收益率跳漲40個基點，至12.24%
其他新興市場國家的匯率也都有不同幅度的下跌。同樣因為美元近期的強勢上漲，6月2日國際評級機構穆迪就將土耳其列入降級審查名單。美聯儲加息，美元上漲，歐央行年底退出QE，都給國際上的資金流動性緊縮投下了陰霾。
也正是在這樣流動性緊縮的國際大背景下，數字貨幣市場才出現了6月10日的大幅下跌。如果不是昨天歐央行對於加息偏鴿派的表述，和美國證券交易委員會官員對於比特幣不屬於證券的表態，比特幣價格很有可能會創出今年以來的新低。
無獨有偶的是，面對比特幣疲軟的行情，在今年二月的美股拋售潮中，因VIX暴漲押注市場波動率大幅變動，而獲得鉅額回報的投資者“50美分”，近日再現江湖。
本週二和週三，有兩筆8月到期的VIX指數看漲期權，分別以51美分和49美分的權利金價格被買入，在VIX指數達到28時可以行權。買入數量總計約10萬手。
近期，VIX指數持續處於12點左右的低位小幅震盪。而之前的高位38.8正好是美國股市上一次大幅修正開始的時候。
美聯儲加息縮表，資金流動性緊缺導致美元指數呈持續上漲態勢；特朗普政府減稅計劃逐步進行，擴大了美國政府部門財政赤字水平，美聯儲加息會進一步惡化美國政府財政赤字水平。市場美元流動性將持續面對長期緊縮的局面，這會導致美元指數持續上漲；新興市場國家面對美元的不斷上漲，不得不通過加息的方式來應對本國貨幣的貶值；新興市場國家不斷的被動加息會刺破這些國家的資產價格泡沫，造成對全球經濟迅速惡化的恐慌，從而影響美國的VIX指數。
所以，投資數字貨幣的投資者就需要長期關注市場的波動。一旦VIX指數開始反轉，就預示著資本市場上的流動性緊縮已經來到了一個臨界點，數字貨幣、股市、資產價格都會在這過程中面臨巨大的流動性壓力。一旦一點發生危機，會迅速傳導到其它資本市場上。尤其是比特幣，由於它的高風險性以及其發行背後沒有任何實物資產作為錨定，對於美元資金的流動性更加敏感。
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