今年以來股債兩市均呈震盪格局，A股市場在貿易摩擦、“入摩”等多重因素影響下波動加大，成長股和藍籌股交替登場。在此背景下，嚴控風險、均衡配置成為當下投資中的首要原則。對於普通投資者來說，借道公募基金實現大類資產配置、組合風格均衡是不錯的選擇。
廣發穩健增長（270002）自成立以來以穩健投資為原則，長期收益領跑同類基金。Wind數據顯示，截至6月7日，廣發穩健增長自成立以來累計回報811.45%，在89只同類基金中排名第9，位列前10%，年化回報17.25%。現任基金經理傅友興自2014年12月8日管理該基金以來累計回報達到88.10%。值得一提的是，傅友興管理以來的年化回報19.75%，也超越了該基金的歷史年化收益水平。
第三方研究機構對基金經理傅友興的風格及廣發穩健增長的持倉進行研究，他們認為該基金所展現的穩健增長特點，與基金組合合理的資產配置、均衡的行業和個股配置、基金經理出色的風控能力密切相關。
首先是合理的資產配置。資料顯示，廣發穩健股票投資佔基金資產的比例為30%-65%，在研究機構看來，儘管股票倉位上限不高，但其優勢在於有利於基金管理人通過對宏觀經濟、資本市場環境的分析研究，在股票、債券、現金之間合理的進行配置，以把握不同環境下各類資產的投資機會。傅友興的證券從業經歷長達16年，他擅長宏觀研究，具有較強的全局把控思維，能及時分辨宏觀因素如何影響資產價值，並將宏觀因素運用到股票和債券資產的合理配比。
如果說合理的大類資產配置和行業個股的均衡配置是從源頭上對於穩健增長的保障，那麼重視組合風險控制，利用多種策略對回撤進行把控，則是從動態糾偏的角度對基金組合的護航。
據瞭解，傅友興十分重視對風險的控制，他通常會依據宏觀研究，在預判市場出現系統性風險時大幅降低股票倉位，以規避系統性風險；他嚴格控制組合集中度，行業集中度一般不超過 30%，同時個股投資相對分散。
歷史數據也表明，廣發穩健增長的風控措施可以有效應對市場波動。在2015 年兩次市場異動及 2016 年初兩熔事件期間，該基金及時調整權益資產的配置，使得上述三個區間內基金的回撤分別控制在-27.20%、-8.78%和-8.95%的水平， 回撤控制力度分列同類型 21/442、 2/444 和 2/467。在下跌行情中表現出優秀的抗震領漲特性，成為名副其實的穩健投資利器。
閱讀更多 廣發基金 的文章
