導讀：1）家電降稅比例最大，但影響不大，服裝是利空，大利好是跨境電商；2）黃酒板塊在飲料板塊脫穎而出，對標白酒和啤酒，這仨標的太便宜了！3）消費升級還有哪些領域可以深挖？酒店核心數據創4年新高了，龍頭已明顯跑贏指數，估值仍處於低位，營收飛速增長，要加收藏了。
1. 降關稅啦！這兩隻個股蹭蹭漲停，跨境電商你值得關注（天風證券）
【國常會說日用消費品降稅，這些股蹭蹭蹭漲，但真正利好的其實是跨進電商】
①家電：降稅比例非常大的，但天風證券表示歷史上看，家電進口關稅下降對於終端零售價格影響不明顯。2017年12月1日，部分家電消費品進口稅率下降，主要涉及品類的家用電器產品受到原材料價格上漲以及消費升級趨勢帶動，均價處於上升趨勢。家電進口關稅下調對於國內市場競爭格局影響很小。
②食品飲料：替代效應弱，充分競爭領域且部分細分龍頭外企無法替代，如涪陵榨菜、海天味業、貴州茅臺等。龍頭企業都擁有核心競爭力。而小食品領域，降稅會刺激國內市場進一步優勝劣汰，集中度提高。
③紡織服裝：從市場反應看並未解讀於利空，但對紡服的實際影響較大，替代屬性強，未來龍頭將進一步提高自己的競爭力。但業績通常會在三四季度才有所體現，現階段由於通脹因素，仍然向上走。
④跨境電商：最最最利好的當屬跨境電商！進口關稅大幅降低之後，成本下降會帶動相關產品價格下降，繼而刺激消費的增長，將吸引更多的國內消費者。隨著部分產品關稅的下調，將會刺激二三四線城市的消費需求，進而對國內跨境電商、倉儲物流產業的整體發展起到推動作用。跨境電商發展多次成為兩會焦點，行業規模穩居世界第一。
2. 六大原因堅定看好黃酒板塊，當然最核心的還是性價比太划算！（中金公司）
【金楓酒業漲停，會稽山、古越龍山跟隨大漲，在白酒、啤酒相繼啟動之時，黃酒也開始了通脹的漫漫長路】
①黃酒行業迎來新一輪全國化消費升級機遇，龍頭企業核心受益。
1）黃酒需求在多地崛起，對低檔白酒和啤酒替代趨勢明確，開始呈現全國化和年輕化趨勢。
2）黃酒的區域性消費限制正在被打破，從傳統的江浙滬地區向全國擴展。
3）業績提升較快，銷售額與增速持續提升。根據古越龍山和會稽山2017年年報，外埠銷售額和增速都持續提高，營收佔比都已達到30%左右，比十年前均有大幅提升。
4）政府對黃酒扶持力度越來越大，龍頭企業頻頻提價，以古越龍山為例，繼2016年四次提價之後，2018年初再次提價。金楓酒業也在3月15日提價。
5）黃酒行業將逐步走向品牌化、集中化，未來將進一步像白酒看齊。
6）大眾對品質和健康的追求，黃酒價值被重新認識。和其他白酒、啤酒相比具有較高的營養保健功效。黃酒中已檢測出的無機鹽達18種，並含有豐富的維生素和蛋白質。
②三家個股哪家強：
1）古越龍山：銷售半徑能否走出江浙滬區域是黃酒企業能否有較大發展的核心因素。古越龍山作為行業龍頭，具備全國品牌知名度和高品質口感，在品類升級和全國化中最為受益。同時，其浙江省內銷售增速顯著超越會稽山，公司鑑定制定全國化戰略，預計未來3-5年將形成5個左右規模達到2億元的省外重點市場。
2）會稽山：和古越龍山差距不大，今日突破半年線與年線，短線圖形最好
3）金楓酒業：在上海地區佔有絕對的優勢，位置相對最低，彈性大，易炒作。
研報小仙女：其實說基本面有多好，還是得看後續能不能把品牌推廣至全國。但個股位置低，性價比高，消費升級大概念下，當然最容易炒作起來。金楓酒業到達了一個小壓力位，一旦突破就將再度走強。
3. 每房日平均收益創四年來新高，消費升級下的酒店板塊你值得擁有（華泰證券）
【龍頭已經明顯跑贏指數，估值仍處於低位，這兩隻A股標的現在關注還來得及】
①數據說話：根據STR數據，2018年1-4月中國酒店每房日平均收益RevPAR增速持續提升，2018年4月達到 7.5%，創下2014年以來單月曆史新高，顯示行業高景氣度維持。
②三大集團18Q1開店速度大幅提升，18年全年計劃再開高至900家門店，市場集中度再次提升。華泰證券表示平均牌價（ADR）將成為驅動RevPAR增長的主要動力。華住、首旅如家、錦江快速擴張，市場集中度有望進一步提升。
③消費升級促進產品升級，中端酒店擴張有望持續3-4年。2014-2017 年我國中端連鎖酒店門店總量CAGR達到52.6%/客房數量CAGR 42.6%，目前國內三大酒店集團中端酒店佔比快速提升。中端酒店的大幅擴張，有助於減弱酒店行業的週期性，從而使全年都具有盈利能力。
④華住、錦江、如家三大酒店寡頭壟斷格局穩固，國內連鎖酒店市場集中度進一步提升。
⑤中國酒店行業與美國存在較大差距，國內龍頭規模和盈利能力仍有明顯提升空間。
⑥總結：A股中，首旅和錦江業績增速在30%左右。隨著週期性特徵減弱，酒店公司業績增長的穩定性不斷提升。三大酒店龍頭通過加盟擴張、發力中端，實現規模和盈利快速提升，業績有望實現高增長，長期堅定看好！
研報小仙女：今天在知識星球中和球友們聊天時，他們都叫我大哥，想了想我明明是個小姐姐，總這麼相稱好像也不太對，就改了個名字，哇哈哈~在這想和大家聊兩句，脫水研報這個欄目其實和短線操作有些悖論，但它也是必須的。有時候當你知道股票的基本面的時候，在它下跌時，你會開心的找位置補倉，而不是恐慌殺跌。在基本面向好的時候，炒作才有一定的持續性。同時，研報中會對一些大事進行基本面上的解讀，也是豐富大家的談資。至於裡面寫到的板塊，大家也知道研報反饋出來的基本面是有一定的滯後性的，而再到交易上，也有一定的“時差”。我無法保證每天寫的板塊第二天就漲，但一定從邏輯上它該漲。作為每天讀近70篇研報的小仙女本人，從中篩選的每一條都是最貼近當前市場熱點的。建議大家不要看完第二天無論是否高開都立馬買入，基本面好代表著長期會走強，也就意味著你有無數次機會可以介入，所以切記不要追高。要不慢慢等待其回調中，會漸漸把你當初買入的邏輯消耗殆盡。
最後舉一些例子來看脫水研報的重要性~昨天研報中明確指出：關注伊利股份的補漲機會，強調新零售板塊的投資機會。今日伊利股份漲停、三江購物大漲。前期研報君說新華都作為雙重概念老龍頭，有望引領板塊，也紛紛印證。連續數日，強調的全部是消費品板塊的各種細分領域。
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