导读：1）家电降税比例最大，但影响不大，服装是利空，大利好是跨境电商；2）黄酒板块在饮料板块脱颖而出，对标白酒和啤酒，这仨标的太便宜了！3）消费升级还有哪些领域可以深挖？酒店核心数据创4年新高了，龙头已明显跑赢指数，估值仍处于低位，营收飞速增长，要加收藏了。
1. 降关税啦！这两只个股蹭蹭涨停，跨境电商你值得关注（天风证券）
【国常会说日用消费品降税，这些股蹭蹭蹭涨，但真正利好的其实是跨进电商】
①家电：降税比例非常大的，但天风证券表示历史上看，家电进口关税下降对于终端零售价格影响不明显。2017年12月1日，部分家电消费品进口税率下降，主要涉及品类的家用电器产品受到原材料价格上涨以及消费升级趋势带动，均价处于上升趋势。家电进口关税下调对于国内市场竞争格局影响很小。
②食品饮料：替代效应弱，充分竞争领域且部分细分龙头外企无法替代，如涪陵榨菜、海天味业、贵州茅台等。龙头企业都拥有核心竞争力。而小食品领域，降税会刺激国内市场进一步优胜劣汰，集中度提高。
③纺织服装：从市场反应看并未解读于利空，但对纺服的实际影响较大，替代属性强，未来龙头将进一步提高自己的竞争力。但业绩通常会在三四季度才有所体现，现阶段由于通胀因素，仍然向上走。
④跨境电商：最最最利好的当属跨境电商！进口关税大幅降低之后，成本下降会带动相关产品价格下降，继而刺激消费的增长，将吸引更多的国内消费者。随着部分产品关税的下调，将会刺激二三四线城市的消费需求，进而对国内跨境电商、仓储物流产业的整体发展起到推动作用。跨境电商发展多次成为两会焦点，行业规模稳居世界第一。
2. 六大原因坚定看好黄酒板块，当然最核心的还是性价比太划算！（中金公司）
【金枫酒业涨停，会稽山、古越龙山跟随大涨，在白酒、啤酒相继启动之时，黄酒也开始了通胀的漫漫长路】
①黄酒行业迎来新一轮全国化消费升级机遇，龙头企业核心受益。
1）黄酒需求在多地崛起，对低档白酒和啤酒替代趋势明确，开始呈现全国化和年轻化趋势。
2）黄酒的区域性消费限制正在被打破，从传统的江浙沪地区向全国扩展。
3）业绩提升较快，销售额与增速持续提升。根据古越龙山和会稽山2017年年报，外埠销售额和增速都持续提高，营收占比都已达到30%左右，比十年前均有大幅提升。
4）政府对黄酒扶持力度越来越大，龙头企业频频提价，以古越龙山为例，继2016年四次提价之后，2018年初再次提价。金枫酒业也在3月15日提价。
5）黄酒行业将逐步走向品牌化、集中化，未来将进一步像白酒看齐。
6）大众对品质和健康的追求，黄酒价值被重新认识。和其他白酒、啤酒相比具有较高的营养保健功效。黄酒中已检测出的无机盐达18种，并含有丰富的维生素和蛋白质。
②三家个股哪家强：
1）古越龙山：销售半径能否走出江浙沪区域是黄酒企业能否有较大发展的核心因素。古越龙山作为行业龙头，具备全国品牌知名度和高品质口感，在品类升级和全国化中最为受益。同时，其浙江省内销售增速显著超越会稽山，公司鉴定制定全国化战略，预计未来3-5年将形成5个左右规模达到2亿元的省外重点市场。
2）会稽山：和古越龙山差距不大，今日突破半年线与年线，短线图形最好
3）金枫酒业：在上海地区占有绝对的优势，位置相对最低，弹性大，易炒作。
研报小仙女：其实说基本面有多好，还是得看后续能不能把品牌推广至全国。但个股位置低，性价比高，消费升级大概念下，当然最容易炒作起来。金枫酒业到达了一个小压力位，一旦突破就将再度走强。
3. 每房日平均收益创四年来新高，消费升级下的酒店板块你值得拥有（华泰证券）
【龙头已经明显跑赢指数，估值仍处于低位，这两只A股标的现在关注还来得及】
①数据说话：根据STR数据，2018年1-4月中国酒店每房日平均收益RevPAR增速持续提升，2018年4月达到 7.5%，创下2014年以来单月历史新高，显示行业高景气度维持。
②三大集团18Q1开店速度大幅提升，18年全年计划再开高至900家门店，市场集中度再次提升。华泰证券表示平均牌价（ADR）将成为驱动RevPAR增长的主要动力。华住、首旅如家、锦江快速扩张，市场集中度有望进一步提升。
③消费升级促进产品升级，中端酒店扩张有望持续3-4年。2014-2017 年我国中端连锁酒店门店总量CAGR达到52.6%/客房数量CAGR 42.6%，目前国内三大酒店集团中端酒店占比快速提升。中端酒店的大幅扩张，有助于减弱酒店行业的周期性，从而使全年都具有盈利能力。
④华住、锦江、如家三大酒店寡头垄断格局稳固，国内连锁酒店市场集中度进一步提升。
⑤中国酒店行业与美国存在较大差距，国内龙头规模和盈利能力仍有明显提升空间。
⑥总结：A股中，首旅和锦江业绩增速在30%左右。随着周期性特征减弱，酒店公司业绩增长的稳定性不断提升。三大酒店龙头通过加盟扩张、发力中端，实现规模和盈利快速提升，业绩有望实现高增长，长期坚定看好！
研报小仙女：今天在知识星球中和球友们聊天时，他们都叫我大哥，想了想我明明是个小姐姐，总这么相称好像也不太对，就改了个名字，哇哈哈~在这想和大家聊两句，脱水研报这个栏目其实和短线操作有些悖论，但它也是必须的。有时候当你知道股票的基本面的时候，在它下跌时，你会开心的找位置补仓，而不是恐慌杀跌。在基本面向好的时候，炒作才有一定的持续性。同时，研报中会对一些大事进行基本面上的解读，也是丰富大家的谈资。至于里面写到的板块，大家也知道研报反馈出来的基本面是有一定的滞后性的，而再到交易上，也有一定的“时差”。我无法保证每天写的板块第二天就涨，但一定从逻辑上它该涨。作为每天读近70篇研报的小仙女本人，从中筛选的每一条都是最贴近当前市场热点的。建议大家不要看完第二天无论是否高开都立马买入，基本面好代表着长期会走强，也就意味着你有无数次机会可以介入，所以切记不要追高。要不慢慢等待其回调中，会渐渐把你当初买入的逻辑消耗殆尽。
最后举一些例子来看脱水研报的重要性~昨天研报中明确指出：关注伊利股份的补涨机会，强调新零售板块的投资机会。今日伊利股份涨停、三江购物大涨。前期研报君说新华都作为双重概念老龙头，有望引领板块，也纷纷印证。连续数日，强调的全部是消费品板块的各种细分领域。
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