混跡金融市場多年，每年看著進來的新人無數，淘汰的也無數，一直想給普通的投資者寫點東西，聊聊這些年自己從無數次失敗和成功中得到的一個感悟。
很多時候，往往入門時的一些基本觀念，其實決定了一個投機者最後能走到的高度。
據說現在A股每週開戶的人有30萬之多，我很好奇能盈利的佔了多少，過多幾年還能存活下來的又有多少？
自人類有股票市場以來，這個市場的不解之謎就是：為什麼做交易95%的人會被市場打敗出局？
入行十幾年，我見過無數意氣風發的投機者，也見過無數種死法。
做趨勢的人多數死在震盪裡，因為講趨勢就要講操作級別，小於5分鐘的級別容易死在震盪裡，當行情波動不大的時候，價格的變化就經常會圍繞著操作邊界線上下舞動，造成投機者止損不斷、操作頻繁、虧損累累！！！
而做盤整的人多數又會死在趨勢裡，因為震盪裡進進出出賺的小錢，一次大的反向波動就掃沒了。
做短線的人多數死在暴拉前，盈利的時候只有一點點，虧損的積累卻不少 。如果沒有“做短看長”的心理準備，一旦短線走好了，投機者就很容易為了一點點眼前的盈利而放棄讓利潤奔跑的機會，這就是大多數做短線的人死的道理；
但做長線的人又往往死在週期裡，大的週期往往數年之久，投資者在堅持拿了數年後，大概率會在黎明前最黑暗的時候賣出；
沒方法的人多數死在亂做裡，新手一般完全沒有方法論，包括進場和離場都是胡亂操作以及倉位輕重的胡亂操作；
有方法的人又多數死在執行裡，不是說有了方法就能盈利，我很早就有了方法，但曾經還是虧多盈少，問題就出在不能嚴格執行上。不能嚴格執行是因為不明白舍與得之間的辯證關係，有點小利在行情回撤時不按照規則就獲利了結，如此就變成了有規則等於無規則！還有一種情況就是原來的根深蒂固的錯誤理念怎麼也無法擺脫，再合理的方法也是等於沒有方法。簡言之，有了方法不執行，跟胡亂操作就沒有區別！
靠主觀的人多數死在感覺裡，靠消息的人多數死在新聞裡……
這麼多種死法，總會有一種適合你。
其實什麼思想，什麼理念，什麼哲學，說白了都只有兩個用處：一是讓自己成為一個成熟的交易者，二是評論家用於自我包裝的語錄。
普通人要想成為真正成功的交易者，先要去關心三件事，並把它們做到極致：買點、賣點、倉位。
以我在金融市場做交易的經驗來說，這三個點掌握好了，一個投機者的優勢就有雛形了。
事實上，一些知名的大家建立自己的優勢也是需要一個反覆修正的過程的。美國的韋爾德發明了一系列技術指標：相對強弱指數(RSI)、拋物線(PAR)、搖擺指數(SI)、轉向分析(DM)、動力指標(MOM)、變異率(VOL)等等。他經過多年的反省檢討，認識到每一種指標都有其缺陷與誤區，沒有任何分析工具可以絕對準確地預測市勢的趨向。
後來他領悟到“順勢而為”的重要性，深明“無招勝有招”的真諦，於1987年推出新作《亞當理論》，副題為“最重要的是賺錢”。也就是說，在歷經市場風雨大徹大悟之後，他否定了很多技術方面的東西，故而才有“無招勝有招”的感慨，這也算是“為道日損”到一定境界就無為卻無所不為吧。
把簡單做到了極致，就成了成功者。
所以在我看來：一個成熟的交易員，最終必需迴歸到最簡單、最原始的幾項技術。但剛起步的人不可以追求簡單，新手一定得經歷一個修煉過程，這是成長的基礎。就像學武功，基本功和套路一個也不能少，只有把基本功歷練到了一定的厚度，你才有資格期望無招勝有招的高妙境界。
市場能夠存在並且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預測性，如果價格可以科學地被預測，根本就無法達成交易。既然行情基本無法預測，投機者就得注重一致性的交易規則，它會讓投機者站在這場概率遊戲的大數一邊。
交易的目的不是預判行情，而是實現價差，價差的來源主要依賴“做錯了少虧，做對了多賺”這個最基本的原則，同時還得注意自控風險。
這就是交易員和分析師的最大差別。
中國股市瀕臨“失控”狀態：主力機構赤裸裸挑戰散戶
截止到2017年6月底，中國已經有超過1.2億股民，也就是說差不多每10個人就有1個股民。當你在餐館吃飯或者地鐵站、公交站等車時，你可能會聽到身邊的人談論股票或者看炒股軟件，甚至小區的大爺大媽也常會湊在一起交流炒股心得。那麼，所有人真的適合炒股嗎？
首先我們來聊下股票是什麼。股票是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每隻股票代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權，背後都有一家上市公司。
股市是股票市場的簡稱，本質是上市企業為了融資和分散風險。其實，股票市場是一個財富再分配的市場，並不直接產生財富。你贏的錢是別人輸的錢，股市屬於“零和遊戲”。一般來說，10個人炒股7個虧2個平1個賺。
假如有一隻股票，它背後是一家業績穩定增長的企業，陸續買入這隻股票的人都選擇不賣，等待該企業賺錢後分紅，那麼該股票基本沒有成交量，股價就會直線上漲。事實上，這是理想狀態，由於企業業績變動、信息掌握程度不同甚至人的情緒變化，這些因素都會影響股價變動。
當股價超過了其內在價值，就會出現泡沫；當股價低於其內在價值，就出現機會，因為它最終會漲回到其內在價值。
曾在很多投資研討會上向聽眾提出這樣一個問題：“誰曾在市場中賠錢？”差不多每一個人都會把手舉起來。然後我會接著問：“你們之中又有多少人把錢賺回來了——在市場中？”幾乎所有人都會把手放下。
以下幾種現象是否發生在你身上呢？
1、沉迷於股票每日漲跌。不能忍受每天不看盤，哪怕是和朋友聚會聊天、開會、開車等紅燈、去洗手間等都要時不時拿出手機看看股票走勢，恨不得一天24小時和週六週日都是交易時間。
2、無法忍受一時虧損。股票上漲時得意忘形，股票下跌時百爪撓心，股票的漲跌甚至影響到正常的工作和生活。
3、想在股市賺快錢。老是想著在股市一夜暴富，虧了想迅速回本，賺了嫌賺的不夠，心態急切。
4、特別關心別人投資的股票。一旦別人有所失誤，就大加批評，別人股票大漲就獨自嘆息或有追漲的衝動。
5、難以容忍其他投資者的不同觀點。投資想法不同時，就惡語相向。這點我體會深刻，你若在論壇或平臺上發佈的觀點與其個人判斷或第二天走勢稍有不同，就會得到奚落和嘲諷，根本不能用更大一點的視野（哪怕是往後看三天）看問題。
6、試圖解釋市場每一個偶然波動。試圖將投資結果不佳歸咎於“天災”。比如央行貨幣政策亂來，政客不懂經濟學，救市措施不當等。
7、不斷收集新數據支持自己的某個投資觀點。對不能支持自己觀點的數據，置之不理。
8、不斷把自己和各種指標比較。比較自己是否跑贏了某某指數，是否跑贏了某某基金。
9、缺乏獨立思考。不好好做功課，聽信“所謂”專家的小道消息，盲目的相大V。分不清電視節目和真正投資觀點間的差別。
以上幾種現象是否似曾相識？或者，是否正在發生在你的身上呢？若以上幾種情況你已經具備了其中的幾條，對不起，我可以給你肯定的答案，就此告別股市吧，你是無法長期立足於這個市場的，也可能趕上運氣好，遇到了幾年不遇的大牛市賺了一筆，但大概率的會在隨後的調整中將利潤回吐掉甚至虧損。因為這些做法，會讓你陷入失敗的泥沼。
籌碼分佈操作的案例：
新鋼股份（600782）2010年7月至9月這3個月時間中，股價成水平線走勢幾乎看不出漲跌，無論從成交量還是技術指標上都看不出什麼貓膩，但是通過多空籌碼流動可以看出主力在運作的跡象。在7月初大盤經歷了一次比較像樣的反彈，但是該股新鋼股份（600782）並沒有明顯的上漲，籌碼形態也是比較的分散，在現價線(白線)的上方有大量的套牢籌碼，獲利比例的數值是非常小的，70%成本和90%成本集中度數值也是比較大的，這個時候主力是不太可能拉昇的。
如下圖：
新鋼股份（600782）經過3個月的橫盤後，籌碼明顯逐步集中，從籌碼的形態上看，9月份該股上方絕大部分的套牢籌碼已經變成獲利籌碼，9月8日這天非常明顯，現價線上方几乎沒有什麼籌碼了，此時的獲利比例達到了94%，70%成本和90%成本集中度數值也變得非常小，這個時候主力要拉昇就非常容易，隨後該股股價進行了快速的拉昇。
如下圖：
到了9月14日，新鋼股份（600782）上方又多了一堆籌碼，說明隨著股價上漲有新的資金看好該股或是趁著股價上漲跟風追入，但是這天原先在下方密集的一堆籌碼依然還在，雖然有些縮減但不是特別明顯，此時，持有該股的投資者可以心放的更寬一些。
如下圖：
在隨後幾天的走勢中，可以發現底部籌碼有明顯縮減，特別是15、16號2天，而上方籌碼在16號又增加了，按當天收盤價看，這部分的籌碼絕大部分處於套牢狀態，獲利比例也由原來的90%變成70%，再往後看17號操盤線發出賣出信號(S點)，截止這天收盤價看，底部的籌碼減少了很大一部分，上方也套牢了很大一部分籌碼，之後股價沒有明顯快速下跌。
如下圖：
到10月8日底部的籌碼幾乎沒有了，也就是說主力高位派發完畢，投資者應該獲利了結出局，隨後幾天的走勢下跌是不可避免的。通過多空籌碼流動可以清楚的掌握主力吸籌、拉昇以及派發，掌握多空籌碼流動的變化可以過濾掉潛伏期的品種，規避掉出貨期，找尋個股的主升浪。
如下圖：
一隻股票如長期走牛，一定有他的原因，但最主要的還是莊家的能力和運作模式，判斷的方法有多種，現在主要從籌碼分佈上談談如何捕捉此類股票。
在莊家發現這類股票的價值前，這類股票的走勢並無特別之處，當主力開始運作時，在初始階段我們並不容易發現，它的籌碼這時有兩種狀態：一是底位密集，二是發散狀態，主要以一為主。但有一個共同而又非常重要的現象即籌碼幾乎全部處於套牢狀態，然後放量拉昇30％左右，解放了所有的人後，開始回落，但又有一個重要的現象出現了——縮量。
MACD實戰技巧
MACD形態
1、伸頭縮腳與縮頭伸腳
所謂伸頭是指新生成的一根MACD柱狀體為正值並且比前一根長；所謂縮腳，是指新生成的一根MACD柱狀體為負值但比前一根短。此兩者為絕佳的買點。反之，縮頭伸腳就為絕佳的賣點。
但是MACD柱狀體的形狀不一樣，使用伸頭縮腳買入的成功率也是不一樣的。一般對於暴漲暴跌的股票，會在MACD柱狀體上顯現的界限、趨勢十分分明，並且十分陡峭，成功率也相對較高。
舉例：縮腳伸頭之間，陡峭的柱狀體造就了翻番的神話。
2、火燒連營
當發現一個股票一直呈現紅柱起伏的形態，猶如漫天大火，必定牛股無疑，可以積極買入。
舉例：漫天大火燒出了一個牛氣沖天的黑馬，經過最後的拉昇，在縮頭時賣出，獲利翻番。
3、買小賣小
柱狀體相對比較明顯，但在股價上升的過程中，形成的紅色柱狀體堆卻出現了後一個小於前一個的情況，則應注意風險，擇機賣出；反之，在股價下降的過程中，形成的綠色柱狀體堆出現了後一個小於前一個的情況，則應關注，擇機積極買入。實際上這就是指標背離的一個應用範疇。紅色柱狀體堆的縮小，在大的上升趨勢中，這種情況可能是對應的週期的上升三浪或五浪的衰竭；反之綠色柱狀體堆的縮小往往對應的是下跌三浪或者五浪的衰竭走勢。
舉例一：賣小，規避了大幅下跌
舉例二：買小，獲得了可觀的收益
4、MACD零軸金叉（買入）
DIFF、DEA在0抽之上運行一段時間後回到0軸附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中長期底部形成後開始主升的標誌，後市爆發力和持久力都非常強。
5、粘合多頭髮散（買入）
DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合後向上開口發散，為買入信號。此形態是最經典的實戰方法。一旦形成會有一段很好的漲幅，而且粘合時間愈長，後市爆發力度愈強。三種此形態以0軸為界可分為：0軸之上、0軸附近、0軸之下。
下面來講一下MACD買賣點戰法
1、0軸金叉(買入)
DIFF、DEA在0抽之上運行一段時間後回到0軸附近，DIFF上穿DEA形成金叉，是中長期底部形成後開始主升的標誌，後市爆發力和持久力都非常強。
2、粘合多頭髮散（買入）
DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合後向上開口發散，為買入信號。此形態是MACD最經典的實戰技法，一旦形成，通常都會有一段很好的漲幅，而且粘合時間愈長，後市爆發力度愈強。三種此形態以0軸為界可分為：0軸之上、0軸附近、0軸之下
3、多頭風洞（買入）
當DEA處於上升狀態或由上升、下跌轉為走平狀態，DIFF由上向下死叉DEA之後很快又向上金叉DEA，兩線之間形成一個空洞，稱為“多頭風洞”，為較佳買點。此形態以0軸為界可分為三種：0軸之上、0軸附近、0軸之下
4、粘合空頭髮散（賣出）
DIFF和DEA經過一段時間橫向粘合後向下開口發散，為賣出信號。此形態表明股價經過盤整向下突破，通常都會有一段很大的跌幅，而且粘合時間愈長，後市下跌力度愈強。遇此形態需要堅決賣出。
5、塌肩型死叉（賣出）
當上行中的DIFF受到下行中的DEA的壓制在離DEA尚有一定距離時便拐頭向上或DIFF由下向上即將金叉DEA卻未金叉而再次向下時，遇此形態需要堅決賣出。
捕捉黑馬起爆點
黑馬啟動前都會有下面三個徵兆：
第一，放量。俗話說量在價先，量是股價上漲的動力源，量越大，成功率越高。這個放量不能是普通的量，至少是3倍以上的量。
第二，底部形態。底部形態有很多種，我們只觀察成功率最高的早晨之星形態。早晨之星也分強勢和弱勢，強勢的早晨之星，每三根K線必須是大陽線，漲停大陽最好。
第三，CCI上穿-100.這個是技術指標的輔助判斷，上穿-100是抄底時機。當具備這三個特徵後，漲停板價格就是支撐位，每二天可以在那個位置追漲。
一、“倒錘頭線”抓牛股
倒錘頭線是一根帶有長上影線，下影線不存在或很短的K線。其實體部分很小，可以為陰線也可以為陽線。
倒錘頭線通常是股價見底回升的信號，後市看漲。股價下跌到一定深度後出現了一根倒錘頭線，說明多方力量開始反攻，而空方力量已經被嚴重消耗，雖然股價反彈力度不大，並最終被空方打壓，但股價隨時有可能見底，若次日股價高開並覆蓋了錘頭線的上影線，說明股價後市將上漲。
案例如下圖：
該股在5月18日的時候出現了倒錘線，對於該股進行分析，當時該股出現回調階段，出現倒錘線，就意味著即將反轉，故在當天進行買入，漲幅達到了95%
二、一飛沖天抓牛股
股價在低價循環圈內做長時間的窄幅橫盤整理，成交量由大到小不斷萎縮，換手充分。在整理的末端，股價突然放量漲停板，日K線收太陽線，其後股價直線急拉上漲，走出一波凌厲的上漲行情，股價一飛沖天！
股價走勢呈橫盤整理態勢，這是為漲停板拉出主升浪做好前期準備工作，籌碼鎖定良好，上漲基礎紮實。漲停板是主力發動行情的標誌信號，上漲動能充足。橫有多長，豎有多高。橫盤整理時，在設有止損位的情況下，逢低吸納。放量漲停時，大膽參與。
三、金雞報曉形態抓牛股
形態特徵：
1、在股價持續滑落過程中，某一日大幅向下跳空開盤，但得不到多空雙方的共同認可，股價被快速拉昇回前一日收盤價附近；
2、這是主力通過大幅低開探明底部的常用手法，接下來就是推動股價向上反彈；
3、低開長陽出現時就是明顯的反彈信號。
實戰案例：上圖這隻股票，是符合金雞報曉的抄底形態，在現在連續暴跌的行情中一旦在低位發現成交量突然增加和拉出長陽，這個時候就是抄底的最好時機，一旦抄底成功，後市則是一波驚人的拉漲。
四、漲停圓周率法捕捉牛股
股價漲跌看似多空成交的結果，實則是“主力誘導”所致。因莊家深知散戶的特點——追漲殺跌，以此來吸引大量的市場跟風，完成主力的操控目的。
K線圖上圈定關鍵區域
上圖圈定進出區域
日K線圖上“連環套”著力分析股價在回落到關鍵支撐價位，如果支撐力度小，股價就可能跌穿支撐，走向調整或漫漫熊途，相反如果底部支撐力度強大，往往可能使股價有效地獲得支撐，從而走出一輪上升行情。關鍵價位的支撐力度，由股價回落到關鍵價位的變化反映出來。一般而言，當股價跌至關鍵價位就被迅速拉起，或接近時便返身上行，就說明關鍵價位的支撐力度較大，有資金在護盤或關照，後勢可望有行情。股價每次在衝關之前必須有蓄勢下蹲動作。大量籌碼在主力手裡股價牛長熊短，主力出完貨股價則加速下跌，為下一輪炒作殺出空間。
分時圖上重點關注阻力位和支撐位，同時要注意阻力位和支撐位是可以相互轉化的，無力穿過的阻力位才是真正的阻力位，穿過了阻力位則原來的阻力位就變成了支撐位，臨盤時高度關注均價線支撐和壓力作用，把握好股價的“蓄勢-衝關-放量漲停”三步曲的節奏。
投資者最大的敵人不是市場，不是別的其他，而是投資者自己，大波動才能讓你掙大錢！
我想告訴你這一點：我的想法從來都沒有替我賺過大錢，總是我耐心等待替我賺大錢，懂了嗎？是我耐心等待！對市場判斷正確絲毫不足為奇。我認識很多在適當時間裡判斷正確的人，他們開始買進或賣出時，價格正是在應該出現最大利潤的價位上。他們的經驗全都跟我的一樣——也就是說，他們沒有從中賺到真正的錢。能夠同時判斷正確又耐心等待的人很罕見，我發現這時最難學習的一件事。但是股票作手只有確實瞭解這一點之後，他才能夠賺大錢。原因在於一個人可能看得清楚而明確，卻在市場從容不迫，準備照他認為一定會走的方向走時，他變得不耐煩或懷疑起來。華爾街有這麼多根本不屬於傻瓜階級的人，甚至不屬於第三級傻瓜的人，卻都會虧錢，道理就在這裡。市場並沒有打敗他們。他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無法耐心等待。
我開始瞭解要賺大錢一定要在大波動中賺。不管推動大波動起步的因素可能是什麼，事實俱在，大波動能夠持續下去，不是內線集團炒作或金融家的技巧造成的結果，而是依靠基本形勢。不管誰反對，大波動一定會照著背後的推動力量，盡其所能地快速推動到盡頭。
不理會大波動，設法搶進搶出，對我來說是致命大患。沒有一個人能夠抓住所有的起伏，在多頭市場裡，你的做法就是買進和持有，一直到你相信多頭市場即將結束時為止。要這樣做，你必須研究整個大勢，而不是研究明牌或影響個股的特殊因素，然後你要忘掉你所有的股票，永遠忘掉！一直到你看到——或者你喜歡說，一直到你認為你看到——市場反轉、整個大勢開始反轉時為止。要這樣做，你必須用自己的頭腦和眼光，否則我的建議會告訴你低買高賣一樣白痴。任何人所能學到一個最有幫助的事情，就是放棄嘗試抓住最後一檔——或第一檔。這兩檔是世界上最昂貴的東西。總計起來，這兩檔讓股友耗費了千百萬美元，多到足以建築一條橫貫美洲大陸的水泥公路。
一個人對自己的判斷沒有信心，在這種遊戲中走不了多遠。這些大概是我學到的一切——研究整體狀況，承接部位，並且堅持下去。我可以沒有半點不耐煩地等待，可以看出會下挫，卻毫不動搖，知道這只是暫時的現象。我曾經放空10萬股，看出大反彈即將來臨。我認定——正確地認定——這種反彈在我看來是無可避免，甚至是健全地，在我的賬面利潤上，會造成100萬美元的差別。我還是穩如泰山，看著一半的賬面利潤被洗掉（纏終禪注：如果知道級別，就不會迂腐地死守。），絲毫不考慮先回補、反彈時再放空的作法。我知道如果我這樣做，我可能失去我的部位，從而失去確定賺大錢的機會，大波動才能替你賺大錢。
閱讀更多 點點論財 的文章
