MACD指標是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的徵兆，加以雙重平滑運算。而根據移動平均線原理髮展出來的MACD，一則去除了移動平均線頻繁發出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD指標具有均線趨勢性、穩重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預測股票價格漲跌的重要技術分析指標 。
一般來說，短期均線在長期均線上，利於看多、做多，這說明短期成本在不斷抬高，短線投資者們不斷將股價推高，即使價格再高也願意買進，這將使股價不斷上漲，也容易吸引更多的短線客追高買入。
若短期均線在長期均線下，利於看空、做空，這說明短期成本在不斷地降低，短期投資者們不惜血本地賣出，這將會使股價不斷下跌，形成恐慌浪潮，最後大家都賠本賣出，甚至不再計較價格。（如圖所示）
MACD又對短期、長期均線的差值做了平均，然後用該值與這條均線進行對比，取其差值，這就是紅綠柱線。
一般來說，紅柱代表多方強於空方。相反，綠柱代表空方強於多方。
紅綠柱線是MACD指標中非常重要的參考數據。紅綠柱線的變化揭示了多空雙方爭奪的勝敗。
MACD指標的特點
1. MACD的趨勢性
12日指數均線，它的走勢反映最近12天的價格平均走向，可以用來描述最近12天的股價趨勢。如果是連續上漲的行情，該均線會持續向上行走，形成明顯的上升趨勢。
26日指數均線，它較平緩地反映了較長一些時間段內股價的走勢，雖然沒有12日均線那樣敏感，但它的作用較12日均線更大些，能捕捉到較大較久的上漲行情，同時也能過濾掉一些頻繁的波動，使總體趨勢得到延續。
MACD將12日均線減去26日均線的值稱為DIF線或“白線”。
這條白線代表了短期成本是抬高了或是降低了。抬高了就意味著做多的動力在持續，適合看多做多；反之，就適合看空做空。
為了再對白線進行優化，增加了白線的9日均線（即DEA線或“黃線”），這樣，我們就可以通過黃白兩線的整體趨勢判斷出股價整體趨勢的走向。（如圖所示）
2. MACD的穩定性
由於MACD計算時採用指數平均，所以較之簡單的算術平均更為平滑，更好地過濾掉偶然的或突發的因素。
再加上又對其進行一次指數平均，其顯得更加穩定可靠。
對比上圖，指數均線的優勢較明顯，很好地避開了數次假突破，避免了不必要的損失。
所以以此為基礎延伸出來的MACD指標穩定性不可小覷。這也是它被稱為十大經典指標的原因。
不過，事物總有兩面性，有利就有弊。下面我們說說它的缺點。
【MACD指標多頭、空頭排列】
多頭排列：代表空方的綠柱由下跌轉為上升，綠柱由長變短，說明做空的動力開始疲軟，多方有機會乘虛而入。之後綠柱翻紅，並且紅柱保持不斷向上變高變長。
這期間白線在０線下從長期下行轉為拐頭向上，之後不久又上穿了它的均線即“黃線”，並且兩線保持整體向上的趨勢。
MACD多頭排列意味著多方全力反攻並取得顯著戰果，是看多做多的信號之一。
MACD的多頭排列如圖5-8所示。
空頭排列：代表多方的紅柱由上升轉為下跌，紅柱由長變短，說明做多的動力將要疲軟，空方也將有機會乘虛而入。之後紅柱翻綠，並且綠柱保持不斷向下變高變長。
這期間白線在０線上從長期向上轉為拐頭向下，並在不久後又向下跌破了它的均線“黃線”，隨後兩線保持整體向下的趨勢。
MACD空頭排列意味著空方全力反攻並取得顯著戰果，是看空做空的信號之一。
MACD的空頭排列如圖5-9所示。
【MACD金叉和死叉】
MACD指標全稱叫指數平滑異同移動平均線，是由查拉爾·阿佩爾（Gerald Apple）所創造的，是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術分析工具。它主要由五部分組成，分別是長期均線(DEA)、短期均線(DIF)、紅色量能柱、綠色量能柱和0軸線，由這五部分組成了MACD這個整體。
金叉
金叉也稱黃金交叉，是由短期均線向上穿越長期均線形成的一種買入形態；出現這種形態一般預示股票短期買入信號出現。但要注意的是，不是任何金叉都是買入信號，在使用金叉的時候必須要與量能和股價所處的位置相結合起來。當股價處於近期低位或大幅回調見底後，量能在出現金叉的同時也在逐步放大，此時介入操作才能有效的降低風險，提高成功率。
案例解析：樂金健康
上圖是樂金健康的走勢圖。該股股價經歷大幅度回調後處於同期低位，同時MACD指標短期均線（DIF）在零軸線以下上穿長期均線（DEA）形成金叉，發出買入信號，在此後幾天該股量能持續放大，顯示有資金進入，此時是非常好的介入時機。隨後該股進入上漲通道，股價大漲。
死叉
死叉也稱死亡交叉，是由短期均線向下穿越長期均線形成的賣出形態。與金叉一樣，在使用死叉時也必須要與當前股價所處位置以及量能結合起來。當股價處於近期高位或短期內經歷大幅上漲，量能在逐步放大的同時突然再次放大，若此時出現死叉，則是比較好的賣出機會。
案例解析：金洲管道
上圖金洲管道一段行情的走勢圖。該股前期經歷了大幅度上漲，股價達到近期的高位，有一定的回調需求。隨後該股在高位出現了一根大陰線，量能在當天也出現了異常放大的現象，同時MACD指標零軸線以上死叉出現，這給出了比較明顯的賣出信號。此後該股股價迅速回調，幾乎到達前期低位，如果錯過出貨的機會，極有可能被深套。
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