MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的重要技术分析指标 。
一般来说，短期均线在长期均线上，利于看多、做多，这说明短期成本在不断抬高，短线投资者们不断将股价推高，即使价格再高也愿意买进，这将使股价不断上涨，也容易吸引更多的短线客追高买入。
若短期均线在长期均线下，利于看空、做空，这说明短期成本在不断地降低，短期投资者们不惜血本地卖出，这将会使股价不断下跌，形成恐慌浪潮，最后大家都赔本卖出，甚至不再计较价格。（如图所示）
MACD又对短期、长期均线的差值做了平均，然后用该值与这条均线进行对比，取其差值，这就是红绿柱线。
一般来说，红柱代表多方强于空方。相反，绿柱代表空方强于多方。
红绿柱线是MACD指标中非常重要的参考数据。红绿柱线的变化揭示了多空双方争夺的胜败。
MACD指标的特点
1. MACD的趋势性
12日指数均线，它的走势反映最近12天的价格平均走向，可以用来描述最近12天的股价趋势。如果是连续上涨的行情，该均线会持续向上行走，形成明显的上升趋势。
26日指数均线，它较平缓地反映了较长一些时间段内股价的走势，虽然没有12日均线那样敏感，但它的作用较12日均线更大些，能捕捉到较大较久的上涨行情，同时也能过滤掉一些频繁的波动，使总体趋势得到延续。
MACD将12日均线减去26日均线的值称为DIF线或“白线”。
这条白线代表了短期成本是抬高了或是降低了。抬高了就意味着做多的动力在持续，适合看多做多；反之，就适合看空做空。
为了再对白线进行优化，增加了白线的9日均线（即DEA线或“黄线”），这样，我们就可以通过黄白两线的整体趋势判断出股价整体趋势的走向。（如图所示）
2. MACD的稳定性
由于MACD计算时采用指数平均，所以较之简单的算术平均更为平滑，更好地过滤掉偶然的或突发的因素。
再加上又对其进行一次指数平均，其显得更加稳定可靠。
对比上图，指数均线的优势较明显，很好地避开了数次假突破，避免了不必要的损失。
所以以此为基础延伸出来的MACD指标稳定性不可小觑。这也是它被称为十大经典指标的原因。
不过，事物总有两面性，有利就有弊。下面我们说说它的缺点。
【MACD指标多头、空头排列】
多头排列：代表空方的绿柱由下跌转为上升，绿柱由长变短，说明做空的动力开始疲软，多方有机会乘虚而入。之后绿柱翻红，并且红柱保持不断向上变高变长。
这期间白线在０线下从长期下行转为拐头向上，之后不久又上穿了它的均线即“黄线”，并且两线保持整体向上的趋势。
MACD多头排列意味着多方全力反攻并取得显著战果，是看多做多的信号之一。
MACD的多头排列如图5-8所示。
空头排列：代表多方的红柱由上升转为下跌，红柱由长变短，说明做多的动力将要疲软，空方也将有机会乘虚而入。之后红柱翻绿，并且绿柱保持不断向下变高变长。
这期间白线在０线上从长期向上转为拐头向下，并在不久后又向下跌破了它的均线“黄线”，随后两线保持整体向下的趋势。
MACD空头排列意味着空方全力反攻并取得显著战果，是看空做空的信号之一。
MACD的空头排列如图5-9所示。
【MACD金叉和死叉】
MACD指标全称叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（Gerald Apple）所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。它主要由五部分组成，分别是长期均线(DEA)、短期均线(DIF)、红色量能柱、绿色量能柱和0轴线，由这五部分组成了MACD这个整体。
金叉
金叉也称黄金交叉，是由短期均线向上穿越长期均线形成的一种买入形态；出现这种形态一般预示股票短期买入信号出现。但要注意的是，不是任何金叉都是买入信号，在使用金叉的时候必须要与量能和股价所处的位置相结合起来。当股价处于近期低位或大幅回调见底后，量能在出现金叉的同时也在逐步放大，此时介入操作才能有效的降低风险，提高成功率。
案例解析：乐金健康
上图是乐金健康的走势图。该股股价经历大幅度回调后处于同期低位，同时MACD指标短期均线（DIF）在零轴线以下上穿长期均线（DEA）形成金叉，发出买入信号，在此后几天该股量能持续放大，显示有资金进入，此时是非常好的介入时机。随后该股进入上涨通道，股价大涨。
死叉
死叉也称死亡交叉，是由短期均线向下穿越长期均线形成的卖出形态。与金叉一样，在使用死叉时也必须要与当前股价所处位置以及量能结合起来。当股价处于近期高位或短期内经历大幅上涨，量能在逐步放大的同时突然再次放大，若此时出现死叉，则是比较好的卖出机会。
案例解析：金洲管道
上图金洲管道一段行情的走势图。该股前期经历了大幅度上涨，股价达到近期的高位，有一定的回调需求。随后该股在高位出现了一根大阴线，量能在当天也出现了异常放大的现象，同时MACD指标零轴线以上死叉出现，这给出了比较明显的卖出信号。此后该股股价迅速回调，几乎到达前期低位，如果错过出货的机会，极有可能被深套。
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