需兵來將擋，水來土掩
本文來源“投行大師兄”(id: touhangdashixiong)
剛剛，2018年的又一隻黑天鵝臨近了！
5月8日凌晨，特朗普宣佈，美國將退出伊朗核協議，並將對伊朗採取“最高級別”的經濟制裁。
特朗普的這一招十分歹毒，表面上只是針對伊朗，實際上對歐盟和中國都影響巨大。就中國來說，其影響力不亞於最近鬧得沸沸揚揚的貿易戰。
曾幾何時，伊朗一直是世界危機的風暴眼：提煉濃縮鈾、研發核武器。除此之外，伊朗還是最積極、最堅定的反美分子。
經過10年漫長的談判，美國終於在2015年，聯手五大重要的國家（俄羅斯、中國、法國、英國、德國）與伊朗簽下核協議。這個協議的全稱是《聯合全面行動計劃》，主要內容為：減免對伊朗的一系列制裁措施，但伊朗必須限制它的核計劃。
這一協議，讓伊朗乃至整個中東都消停了好幾年，也成奧巴馬引以為傲的一項政績。
但是，伴隨特朗普的上臺，一切都變了。在他的人生信條裡，所有的協議都要重籤一次。
他不僅不斷批評這個協議，還三次延長該協議的續簽。本來，最近的協議續簽到期時間是5月12日，但是他連最後幾天時間都不想等了，急不可耐地做出了這個震驚世界的表態。
此刻，不僅是伊朗，歐洲各國所能說的，估計也只有一句“Fxxx”了。
美國的退出會對全球產生什麼影響——對於伊朗來說，美國“最高級別”的經濟制裁，意味著它將被關進“小黑屋”，重要的經濟命脈也會被切斷。
最壞的情況會怎樣呢？
看看委內瑞拉的情況吧——同樣是石油出口大國，如今的委內瑞拉經濟已經徹底崩潰。由於無力投資石化行業，委內瑞拉的石油產量一降再降，如今每天只能產出約150萬桶，相比兩年前，幾乎腰斬了。
不過伊朗也有自己的反制措施，伊朗很早就警告美國，如果美國繼續一意孤行，他們將封鎖霍爾木茲海峽，切斷美國石油供應；報復以色列和美軍在中東的軍事基地等等。
實際上，伊朗早已行動了——4月份的石油出口已經創下兩年前解除制裁以來的最高水平。作為歐佩克第三大石油生產國，伊朗的持續減產，必將嚴重影響全球的石油供應。
對於歐盟來說，制裁伊朗不僅會影響到他們的石油安全，還會嚴重影響歐元的貨幣地位。當年，美國打響科索沃戰爭之後，出於對地緣衝突的擔憂，國際熱錢紛紛逃離歐洲，迴流美國。
曾想和美元分庭抗禮的歐元也被一夜打回了原形。所以，這一次，當特朗普說要退出伊朗核協議時，最緊張的就是這些歐洲國家。
當然，這些只是一眼看得到的影響，那些看不見的才是最可怕的，尤其是對中國。
對伊朗制裁的直接後果是導致全球石油供給的不穩定。這段時間，油價兇猛上漲，就是源於市場對於美國退出伊朗核協議的擔憂。
油價過快上漲，對中國這樣的石油進口大國是非常不利的。
除了芯片，中國的石油也高度依賴進口。海關（原油進口量）和統計局（原油消費量）的數據顯示，2017年我國原油對外依存度（進口量/消費量之比）已經接近70%！
我國進口石油的價格高了，也會通過各種渠道影響到生活的方方面面。最直接的影響就是，汽油和柴油價格會跟隨上漲。間接的影響就是，油價上漲會帶動農產品和食品價格上漲。另外還會傳導到化工品，導致工業品價格上漲。
一句話概括就是，油價上漲會推升我國的通貨膨脹率。
歷史數據分析表明，油價與CPI同比走勢的相關係數在0.55左右。也就是說，2018年布倫特油價中樞從65美元上漲到75美元，可能會導致2018全年的CPI中樞上升0.5%個百分點，達到3%。
CPI達到3%是個什麼概念呢？3%是央媽調整貨幣政策的臨界線。也就是說，一旦油價超預期上漲，導致CPI突破3%這個臨界線，央媽就有可能被迫加息。
從歷史來看，每當我國通脹過快上行，而經濟表現比較強勁時，央媽都會把控制通脹放在首位，選擇收緊貨幣。就算央媽不收緊貨幣，由於美國也會因為油價上漲而導致通脹上升，進而導致美聯儲加快加息節奏，在此壓力下，央媽也不得不選擇加息。
不論從什麼角度來推導，只要油價居高不下，央媽都會大概率選擇進一步收緊貨幣。
如今，我國經濟債務率極大，房地產價格高高在上，連續加息勢必會刺破泡沫，甚至導致經濟危機的發生。
實際上，今年以來，我國已經連續爆發了多起債務違約風波。據不完全統計，從年初截止到5月8日，國內共爆發了19起債券違約事件，涉及的公司包括大連機床、丹東港、億陽集團、神霧環保、富貴鳥、中安消等近10家公司，涉及金額合計超過130餘億元。
如今，美國通過貿易戰來影響中國的出口，通過芯片禁運遏制中國科技發展，通過減稅來爭奪企業家資源，通過加息營造貨幣收緊環境，如果再通過製造地緣衝突推升油價，導致我國發生輸入型通貨膨脹，這對中國經濟是十分不利的。
由此來看，對中國來說，油價快速上漲的影響不亞於來勢洶洶的貿易戰，很有可能是美國對付中國的又一利器。
或許有人會認為這種猜想只是一種陰謀論。畢竟，美國是世界第一大進口國，油價上漲，對他自己也沒什麼好處。
然而，別忘了，國際絕大部分的原油交易都是以美元計價，主要的原油期貨品種交易市場都在美國，美國對原油定價有很大的話語權。再加上伴隨頁岩油的生產效率提升，美國是有能力解決原油自給率的問題，所以相比中國，油價上漲對美國經濟的衝擊相對較小。
這是特朗普敢於退出伊朗核協議的信心所在。
此外，除了退出伊朗核協議，特朗普還攻打敘利亞，並將美國駐以色列大使館遷往耶路撒冷，大有要徹底搞亂中東的勢頭。
只要中東局勢再次緊張，油價的上漲趨勢就難以回頭。已經有不少投資機構預計，布倫特原油將上漲到90美元/桶。
對於中國來說，是時候考慮該如何出招，來化解這個潛在的2018年最大的黑天鵝了。
文章為作者獨立觀點，不代表JIC投資觀察立場。
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