傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。

傑西·利弗莫爾的交易法則

交易時機

賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。

市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。

經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。

股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。

交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%

如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來

交易成功後適當套現一部分

用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟

情緒管理

華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力

中國股市的水到底有多深

很多股民進行股票交易，卻不瞭解中國股市的本質是什麼，它在國家層面起到一個什麼樣的作用，今天跟大家說一下我對中國股市的一下看法。

我們都知道，股市裡本身也不生產錢，為什麼要進行二級市場交易？這個市場存在的意義是什麼？這就需要了解中國股市的本質，才能回答這個問題。

中國股市的本質，我認為它是管理者的一個“工具”而已，這個“工具”的作用就是“融資”，這個是國家有利益的事。

這一點可能比較難於理解，試想，股市在開起來之前，中國企業的融資大部分通過銀行放貸而來，這些貸款不非都沒有風險，如果企業經營不善，不然存在壞賬，這些壞賬誰來買單呢？肯定是銀行了，但是中國的銀行又是誰的呢？是中國國家政府的，那麼政府就倒黴了。因為我把錢存在你的銀行，因為你銀行經營不善，出現大量壞賬，我的存款你不能不還啊，利息可能我不要了，但本金你總得給我吧。那麼就給國家造成很的壓力。那麼為了還這筆，國家也沒有錢，那怎麼辦？印鈔票，又會引起通脹，大家都很煩勞。

虧錢更要多學習，成功的投資者與失敗的投資者，差別有時候僅在一線之隔。

投資大師：相信最優先的事情永遠是保住資本，這是投資策略的基石；

失敗投資者：唯一的投資目標是“賺大錢”，結果常常連本錢都保不住。

投資大師：有自己的投資哲學，這種哲學是個性、能力、知識、品位和目標的表達，因此，任何兩個極為成功的投資者都不可能有一樣的投資哲學；

失敗投資者：沒有投資哲學或相信別人的投資哲學。

投資大師：已經開發並檢驗了自己的個性化選擇———購買或拋售投資系統；

失敗投資者：沒有系統，或者不加檢驗和個性化調整地採納了其他人的系統(如果這個系統對自己不管用，會採用另一個……還是一個對他不管用的系統)。

投資大師：只投資於自己懂的領域；

失敗投資者：沒有認識到對自身行為的深刻理解是成功的先決條件之一，很少認識到盈利機會存在於(而且很有可能大量存在於)自己專長的領域中。

投資大師：從來不進行不符合自己標準的投資，可以很輕鬆地對任何事情說“不”；

失敗投資者：沒有標準或採納了別人的標準，無法對自己的貪婪說“不”。

投資大師：不斷尋找符合自己標準的新投資機會，積極進行獨立調查研究，只願聽取那些有充分理由尊重的投資者或分析家的意見；

失敗投資者：總是尋找那種能讓自己一夜暴富的“絕對”好機會，於是經常跟著“熱點消息”走，總是聽從某個所謂“專家”的建議，很少在買入之前深入研究投資對象，他的“調查”就是從經紀人那裡或昨天的報紙上得到最新的“熱點”消息

投資大師：當他找到不符合自己的標準的投資機會時，會耐心等待，直到發現機會；

失敗投資者：認為合適的時候都必須在市場中有所行動。

投資大師：持有賺錢的品種，直到符合事先確定的退出條件；

失敗投資者：很少有事先確定的退出法則，常常因擔心小利潤會變成損失而匆匆脫手———因此經常錯失大利潤。

投資大師：堅定地遵守自己的系統；

失敗投資者：總是“懷疑”自己的系統———如果有系統的話，改變標準和“立場”以證明自己的行為是合理的。

投資大師：知道自己也會犯錯，在發現錯誤的時候立即糾正，因此很少遭受重大的損失；

失敗投資者：不忍放棄賠錢的品種，寄希望於“不賠不賺”。結果經常遭受巨大的損失。

投資大師：把錯誤看成學習的機會；

失敗投資者：從來不在某一種方法上堅持足夠長的時間，因此也從不知道如何改進，總在尋找“速效藥”。

投資大師：隨著經驗的積累，回報也越來越多……現在似乎能用更少的時間賺更多的錢；

失敗投資者：不知道繳“學費”是必要的，很少在實踐中學習……容易重複同樣的錯誤，直到輸個精光。

投資大師：24小時不離開投資；

失敗投資者：沒有為實現自己的投資目標而竭盡全力(即使知道自己的目標是什麼)。

控制風險，做一個理性的投資者

某大公司準備以高薪僱用一名小車司機，經過層層篩選和考試之後，只剩下三名技術最優良的競爭者。主考者問他們：“懸崖邊有塊金子，你們開著車去拿，覺得能距離懸崖多近而又不至於掉落呢？”

“二公尺。”第一位說。

“半公尺。“第二位很有把握地說。

"我會盡量遠離懸崖，愈遠愈好。"第三位說。

結果這家公司錄取了第三位。

【“慾望是無止境的，股市裡面風險是第一位的，收益是第二位的，能夠控制住風險的人才是一個成熟的交易者。”那麼您能夠做得到嗎？】

不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。

操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。

一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。

在股市中控制風險要遵循“一停二看三通過”的原則

一停：停止盲目的、無計劃的買賣操作，有獲利的籌碼要及時兌現利潤，深度套牢的股票也不要急忙割肉。

二看：就是了解股市中的各種情況，仔細研判行情的未來發展趨勢，研判個股的運行規律，認真地選好股票，等待趨勢的徹底轉強。

三通過：當市場整體趨勢重新轉暖，個股成功有效地突破阻力位後，當投資者對市場的研判符合股市客觀運行態勢時，可以根據當時情況，適當加重倉位。

BOLL指標

BOLL指標也是我們實戰中經常會使用的一種通道型指標，可以用來判斷股票的趨勢並找尋買賣點位，接下來，逸辰就為您講解利用BOLL指標判斷趨勢和買賣點的技巧。

BOLL指標又叫布林線指標，是研究市場運動趨勢的分析工具。BOLL指標是根據統計學中的標準差原理設計出來的一種非常簡單實用的技術分析指標。BOLL認為市場總是圍繞某一價值中樞在一定的範圍內變動，布林線指標在上述基礎上，引進了價格通道的概念。當市場波動很小，處於盤整時，價格通道就會變窄，這預示著市場暫時進入平靜期；當市場價格突破價格通道的上軌時，預示著股價即將開始上漲；當市場價格波動跌破價格通道的下軌時，預示著市場股價將開始下跌。

BOLL指標一共由三條線組成，即上軌線、中軌線、下軌線。價格通道是由BOLL指標中的上、中、下軌線形成的，它的移動範圍並不固定，通道的上下限隨著市場價格的上下波動而變化。在正常情況下，市場價格應處於價格通道。如果市場價格脫離價格通道運行，意味著將迎來新的行情。

在BOLL指標中，價格通道的上下軌是顯示市場價格安全運行的最高價位和最低價位，上軌線、中軌線和下軌線都可以對市場的運行起到支撐（壓力）作用。一般而言，當價格在布林線的中軌線上方運行時，表明市場上多方強勢；當市場價格在布林線的中軌線下方運行時，表明市場上空方強勢。

一、BOLL的功能：

1、方向提示功能

當市場價位一直在上下軌之間運行的時候，此時布林線將不斷收窄，當收窄到一定的時候，就是市場選擇方向的時候，這對投資者選擇介入時機有提示意義。

2、趨勢提示

一旦上下軌距離拉開，也就是布林線範圍快速張開，就是方向選擇的時候到了。如果是向上出擊上軌，則意味著進入了上升通道，如果是向下則是下降通道。

二、BOLL常見的形狀

1、開口型喇叭口

當市場經過長時間的底部整理後，布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮，上下軌線之間的距離越來小。當市場價格突然急速向上，布林線上軌線也同時急速向上，下軌線加速向下運動，這樣布林線上下軌之間的形狀就形成了一個類似於喇叭口的形態，這種形態被稱為開口型喇叭口。

2、收口型喇叭口

當市場經過短時間的大幅拉昇後，布林線的上軌線和下軌線逐漸擴張，上下軌線之間的距離越來越大，隨著成交量的逐步減少，市場價格在高位急速下跌，布林線的上軌線隨即開始急速掉頭向下，但下軌線卻還在加速上升，這樣布林線上下軌之間就形成了一個類似於倒的喇叭口的形態，這種形態被稱為收口型喇叭口。

3、緊口型喇叭口

當市場經過長時間的下跌後，布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏，上下軌之間的距離越來越小，市場價格在低位反覆振盪，此時布林線的上軌還在向下運動，下軌線卻在緩慢上升，這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似於倒的小喇叭的形態，這種形態被稱為緊口型喇叭口。 緊口型喇叭口預示著市場將長期小幅盤整築底。

BOLL判斷方法

一、boll中軌方向判斷多頭、空頭

1、當價格運行在BOLL中軌和上軌之間的區域時並且中軌和上軌同時向上，只要價格不跌破中軌，說明市場處於多頭行情中，此時我們考慮的交易策略就是逢低點買進

2、當價格運行在BOLL中軌和下軌之間的區域時並且中軌和上軌同時向下，只要價格不衝破中軌，說明市場處於空頭行情中，此時我們的交易策略就是逢高點做空。

二、boll“喇叭口”判斷走勢

布林線“喇叭口”是指布林線的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中軌線大幅擴張或靠攏而形成的類似於喇叭口的特殊形狀。“喇叭口”分為開口、縮口兩個類型。

開口說明多空雙方趨於一致

1、高位開口預示下跌，多方投降

1）股價經過短時間的大幅拉昇後，上下軌線之間的距離越來越大

2）成交量的逐步減少，或者出現背離

3）股價運動方向與上軌的開口方向不一致，股價開始下跌

4）開口前有一個縮口的動作

如圖，注意在2015.6.18號的開口方向與股價運動方向不一致，股價隨後開始暴跌。

2、低位開口預示大漲，空方投降

1）股價經過長時間的底部整理

2）布林線的上軌下軌線逐漸收縮，距離越來越小

3）成交量的逐漸放大，股價突然出現向上急速飆升的行情

4）上軌開口的方向與股價運行的方向一致

3、縮口預示變盤 ，多空上方即將決出勝負

每一次縮口都預示要變盤，因為縮口後就會開口，所以縮口時要注意中軌的方向與股價的位置。

1）上中下三軌中有兩個向上，預示多方可能勝出

2）上中下三軌中有兩個向下，預示空方可能勝出

三、操作方法

1、高位開口時看股價運行的方向與上軌開口的方向是否一致，不一致賣出。

2、低位開口時看股價運行的方向與上軌開口的方向是否一致，一致買入。

3、縮口時要謹慎觀望，待中軌指明方向時小倉位介入。

股市永遠不變的真理

1、順應長期趨勢做多。這是穩健的老手操作手法，不看小趨勢，不看分時指標，而是隻看周、月K線變化，這些長期指標修造好了，從容買進股票，反之，所有的紅盤反彈都不參與。

2、買的時候遲一點，讓其他資金幫你把底踩結實些；賣的時候，比人家先一步，這樣可能少賺一點錢，但是，迴避了被套的風險。

3、下跌趨勢裡的紅盤反彈都是貪婪者的墳墓。

4、高位連續拉高，目的就是為了派發或自救。這個認識一定要根深蒂固。對長莊介入的個股而言，通常很少會急拉暴漲。

5、就行情整體發展趨勢而言，中級以上的反彈行情，總有風水輪流轉的時候。

6、雪崩過後的底，需要一定時間的震盪才能夠完全新的上升浪。

7、洗盤所造成的底部是越來越高。而出貨所導致的結果就是一個時期內的低點越來越底，前者為了不被市場發覺，因此，經常以大陰線方式嚇唬看盤者，後者呢，則以極具誘惑性的大陽線吸引人們的目光。

8、短線操作的判斷可以參考10日線，中線操作則以30日線為主，長線則是60、120、250日線。30、60日均線是判斷大勢的關鍵。既然多頭有信心解放30日線以下的套牢盤，就足以說明主力已經胸有成竹地發動了一輪時間長度不小於3個月的大的反彈行情。同樣的道理，行情要宣告徹底結束，一個重要的識別標誌就是跌穿30日線，並且超過兩週不收復，乃至隨後的60日線也失守。

9、判斷主力資金是否出走或者是否有出走意圖的幾個判斷依據，其一是換手率超過10%警戒位，其二是成交量比最近交易日持續放大幾倍，其三是技術破位，其四是無量陰跌替代放量暴跌，典型的破綻就是每次的反彈都走不過前期高點。

10、無數事實說明，越在意短線波動，越會做不好長期投資。過分強調短期指標的作用，其實是庸醫誤人！

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