莊家是怎麼拉昇股價的？
有一個市場，有兩個人在賣燒餅，有且只有兩個人，我們稱他們為燒餅甲、燒餅乙。
他們的燒餅價格沒有物價局監管，他們每個燒餅賣一元錢就可以保本（包括他們的勞動力價值），並且他們的燒餅數量一樣多。
這段時間，他們生意很不好，一個買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時看故事的你們也說：好無聊。
這個時候的市場，我們就稱之為不活躍！
為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個遊戲。於是，真正的故事開始了。
甲花一元錢買乙一個燒餅，乙也花一元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花兩元錢買乙一個燒餅，乙也花兩元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花三元錢買乙一個燒餅，乙也花三元錢買甲一個燒餅，現金交付。
……
於是在整個市場的人看來（包括看故事的你）燒餅的價格飛漲，不一會兒就漲到了每個燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數一樣，那麼誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以後的資產“增值”了！甲乙擁有高出過去很多倍的“財富”，他們身價提高了很多，“市值”增加了很多。
這個時候有路人丙，一個小時前路過的時候知道燒餅是一元一個，現在發現是60元一個，他很驚訝。
一個小時後，路人丙發現燒餅已經是100元一個，他更驚訝了。
又過了一個小時，路人丙發現燒餅已經是120元一個了，他毫不猶豫地買了一個，因為他是個投資兼投機家，他確信燒餅價格還會漲，價格上還有上升空間，並且有人給出了超過200元的“目標價”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標價的人被稱作研究員。
在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示範效應下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價格節節攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。
這個時候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了！而且賣了的人都很後悔——因為燒餅價格還在飛快地漲。
那到底誰虧了錢呢？
答案是：誰也沒有虧錢，因為很多出高價購買燒餅的人手上持有大家公認的優質等值資產，也就是燒餅。而燒餅顯然比現金好，現金存進銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價格飛漲的燒餅，甚至大家一致認為市場燒餅供不應求，可不可以買燒餅期貨啊？於是出有人問了：買燒餅永遠不會虧錢嗎？當然不是。那哪一天大家會虧錢呢？
比如市場上來了個物價部門，他認為燒餅的定價應該是每個一元——監管出現
也可能是市場出現了很多做燒餅的，而且價格就是每個一元——同樣題材股票出現。
或者市場出現了很多可供玩這種遊戲的商品——不同發行商出現。
亦或是大家突然發現這不過是個燒餅！——價值發現
也許是沒有人再願意玩互相買賣的遊戲了！——真相大白
然而，如果有一天，任何一個假設出現了，那麼這一天，有燒餅的人就虧錢了！那誰賺了錢？就是最少佔有資產，也就是燒餅買的最少的人。
這個賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價買燒餅的人是傻瓜，但當我們再回首看看我們所在的證券市場，這個市場的某些所謂的資產重估、資產注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產在高溢價下的資產注入，和賣燒餅的原理其實一樣，最終誰最少地佔有資產，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。
所以作為一個投資者，應當理性地看待資產重估和資產注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產注入，尤其是券商借殼上市、增發購買大股東的資產、增發類的房地產等等資產注入的情況時，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。
因為，你很可能成為一個持有高價燒餅的路人。
我們知道要炒好股的先決條件就是你必須首先熱愛炒股這 個事業，而不是純粹單一為了賺錢，我們必須要具備刻苦學習.認真鑽研的精神，只有通過長年累月的刻苦學習和總結看盤經驗你才能有所收穫.即使你有了以上的 熱愛和刻苦學習精神都還不夠，你還必須要具備良好的心態.看盤的經驗和理解的悟性，還要熟悉k線和形態.量.量比.現價.每筆成交的手數.內盤與外盤.現 價和均價.換手率和漲幅它們之間的關係。我這十多年年來都是總結的實戰經驗很實用，到目前為止我還沒看到我所認識的人在短線超過我的。要炒好股就必須要有 作好“犧牲”的準備精神，只有這樣你才能真正炒好個股，做到常賺錢.而不是天天賺錢。有時還要學會控制買票的衝動，大盤環境不好就要學會休息。盲動和貪婪 是導致虧損的原因。
（一）心態
一個要炒好股的人必須要有良好的心態，要有賺而不喜，虧而不憂的正確態度，不管你是賺還是虧都 要及時總結經驗和教訓並牢牢記著操作過程的中的得與失，什麼是真正良好的心態呢？比如某隻股符合你的買點，但在漲多漲少問題上你並不知道，你只能知道大 概。當你買了後它向下跌了些，這時很多人會覺得買錯了，內心會有種挫敗感和失望感。其實你沒必要緊張，只是要認真觀察它運動的過程就行了，因為T+1狀態 下你是沒法當天改錯的，到了收市它還是不如你買時的理想預期，此時你就該多看看它的形態。5日和10日均線處於什麼形態.量和量比是多少？內外盤的量是外 盤大.還是內盤大，一般說來外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人，同時你還應注意在成交過程中是以每筆常出現幾十手成交.還是以每筆百手成交。這 些觀察對於明天的走勢很重要，你還要多觀察分時k線中的5.15.30.60分鐘k線形態以及均線和下面技術指標所處於何種狀態，在你的觀察中若感覺圖形 還好，那麼你明天操作就只注意它開盤時十到二十分鐘是外盤大.還是內盤大，若外盤大於內盤的走勢自然較好，但同時你還得立即把注意力集中在現價和均價線上 來進行觀察，如在漲升過程中感覺漲升無力，今天大盤也可能是向下運行的預期，那麼你就應該及時了結，如果在賣出後股價又超出了你的賣出價，你千萬不要後 悔，而是總結你錯在那裡就行了，這就是心態。
（二）漲幅和回落的關係
不管你買入價是多少，總之從它當天的高點回過了3％你就 應該引起注意，往往回過了3％的個股在當天走勢中一般都不太好，很難再創新高，但又不是絕對的。因為股市中沒有絕對二字，是賣還是留還得看個股的形態. 量.量能線.量比.內外盤以及換手率，它已漲了幾天？這些綜合後你就該選擇賣還是留了。
（三）錯誤的理念
在這些年中看到很多 投資者有種錯誤的投資理念，那就是手裡拽著幾隻或十幾只股票，他們卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只個股不虧是非常困難的，更不要說賺錢了，可 以這樣說，大盤在向好時你的個股也許有幾隻賺錢，但你的看盤經驗和能力有限，如果發生突然變盤，你很難在短時間了結所有手中的股票。（股的只數買多了就向 供養了幾個或十幾個孩子，這個在淘氣，那個掉進了水坑，還有的也許不慎戲水而亡）。難道你買的股也要向這群孩子難管嗎？醒醒吧。其實你完全可以把有限的精 力放在那一.兩隻個股上，對它進行細心觀察，符合買點就買。不符合就又重新等待機會，總之只要大盤不是太惡劣，一天之中有很多個股會象春筍一樣冒出來。
（四）止損
止 損說來很簡單，但要止損恰到好處還是很難的。一般來說止損要看個股處於什麼樣的市道，個股的形態.漲升了多少.自漲升以來量的總合.換手率.每天的內外盤 變化情況以及移動均線和k線的距離。如果是一個短線有經驗的人一般就控制在％3以內，因為即使錯了他也能找到另外處於漲升的個股。常規止損一般就設在％3 左右為好，止損還和投資人的經驗和心態有密切的關係。
（六）不要單相思
有的投資人買票時愛單方面看待個股的漲跌，當一隻股跌 了幾天後他會認為這隻股以跌得差不多了就買進，你卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要去單方面認為它何時是底，而應該學會順勢而為，找那些 剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後它的漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態，對看盤的經驗認識程度，對 個股的形態理解和把握，還有就是大盤所處位置以及量和價的關係等等...。往往有些投資人選好的股沒敢買，怕跌.錯過了第一買點，心慌意亂又匆忙去追高買 入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高，有些股買錯了又不肯認錯，任其下跌.最後被迫長線投資。
投資賺錢緊遵六大法則：
（一）“以我為主”
人在股市，是“我玩股票”，不是“股票玩我”。筆者“玩股票”的理念是:不信消息信市場；不信技術信悟性；不信股評信運氣。深信“人之預見決定輸贏，人為爆炒玩不過"市場"這位老師”。2015年股指上衝五千點，別人吹噓可上八千點，筆者料其要見頂。
（二）“低價為王”
“低價”者，投入少；“為王”者，獲利多。故筆者的選股原則是:熊市每股五元以下，牛市每股十元以下，盤子適中，題材獨特，入市以來，從不改變。十元以上，無論莊家多熱炒，概不關注。買入後便耐心持有，直至獲利才了結，絕不盲目“止損”。
（三）“高拋低吸”
此法雖人所皆知，卻又人皆說難。其實“低吸”者，即“低價買入”；“高拋”者即“獲利了結”——五元買進，六元拋出，就這麼簡單。“低價買，高價賣”，乃股市賺錢之六字真經。華爾街資本大玩家巴菲特就善用這六字真經而成為“股神”。
（四）“嗜博重組”
低價買入是投資，嗜博重組是投機，投資投機兩相宜。筆者對ST股情有獨鍾，因為能帶來豐厚回報。雖有股評人士以為“註冊制”出臺，“殼資源”將貶值，但筆者眼下手中尚有十餘隻ST股，相信“烏雞”依然會變“鳳凰”！
（五）“自我高送轉”
搞多股子股孫，就是做大“市值”。厚積資本，毋須它人施捨。筆者操作慣於如此:每股6元買入1000股，獲利後拋出，買入4元2000股；獲利後再拋出，買入3元3000股。如此“自我高送轉”，筆者從入市不足三萬股，現股本擴張至八十餘萬股。
（六）“滿倉操作”
此法恐最為股評人士所詬病，卻為筆者所嗜好——入市以來，無論998點還是6124點，1864點還是5178點，一直“滿倉”。因為筆者相信:股市中最簡單的方法最易賺錢。何謂“最簡單的方法”？“滿倉操作”是也。“滿倉”了，你就不必糾纏指數，不用時時盯盤，可以邊寫作邊賺錢，瀟灑又輕鬆，何樂而不為？！
“滿倉”操作，亦可能滿倉套牢。但即便如此，單須耐心等待底部到來即可翻倍獲利。而事實上，亦唯有敢博滿倉底部籌碼者，才有可能成為贏家。2007年，筆者滿倉底部籌碼市值翻八倍，2014年至今又翻三倍——底部籌碼之豐厚獲利，足以扣抵暴跌之下的市值損失。
主力和主力思維
(一)主力
股市上的主力，就是能夠影響到市場波動的力量集合，具體到個股上，主力存在的表現形式往往就是那些有能耐呼鳳喚雨、興風作浪的基金、大機構、超級大戶的集合，它們常常也被稱為莊家、資本大鱷。
在股市上，主力是相對散戶而言的。沒有眾多的散戶，就沒有主力可言。一隻股票只有在主力資金積極炒作的“關照”下，才能醞釀、組織和構造上漲行情；同樣，一個巴掌拍不響，沒有散戶資金的參與，主力只能是瞎折騰，它們的炒作也將是失敗的。
主力與散戶，可以說都是投資者，大家都同在股市這個舞臺上，主力是導演，也是主角，在這出股市大戲裡，最好的演員是主力，最壞的角色也是主力。
（二）主力思維
主力既然是那些大飢構，自然是一個團隊，有專門的研究機構．有經驗豐富操盤手，制定專門的操盤紀律，就如一個正規的公司在運作。說白了，相對於散戶，它們幾平是武裝到了牙齒，它們佔盡天時地利，它們利用豐中雄厚的資金，長袖善舞，翻雲覆雨，它們不是想解放窮人，它們的全部思維都是圍繞以下幾點進行。
①選股：如無意外。多數主力的選股標的主要是基本面潛在成長性最為突出品種；
②進貨：主力當然用盡手段力圖以儘可能低的價格成交：
③洗盤：主力為了在拉昇的初期更加順利地在低位吃到最後的籌碼，同時徹底擊潰散戶的持股信心，會較為激烈地作出嚇人的上下震盪的走勢；
④拉開：主力拉昇的主要待徵是漲升有量，下跌無量，大盤強時不動，整理加速，具備牛股的獨立走勢；
⑤出貨：主力通常讓股價在高位反覆橫盤整理，一旦出現利好，便加速高開上揚，並上下寬福震盪，有時又放大量打壓股價，製造換莊的假象，全天低位交易尾市上拉股價，等等。
說白了，主力的全部思維就是利用它們強大的資源，實現利益的最大化。
莊家洗盤——大陰線
在K線形態的技術理論上，陰線是看跌的信號，特別是大陰線，一旦大陰線出現，往往會出現一個波段的連續下跌。但是，前面我們說過，做圖形是操盤手必須具備的能力，當主力有一定實力，能確保不會出現股價連續下跌讓別人撿到廉價籌碼的時候，主力也經常使用“大陰線”來嚇退市場的短線投資者。
“大陰線”洗盤的掌控難度較大，洗盤效率很高，能做出這種級別的洗盤的主力通常實力較強，而且洗盤後啟動很快。因此，學會判斷“大陰線”洗盤，也是我們抓住短線大牛股的重要技術。
判斷“大陰線”洗盤，要注意以下兩點：
1、大陰線洗盤往往實際股價並不會出現大幅度的下跌。
大陰線圖形雖然恐怖，但是它與“空頭陷阱”有本質區別：“大陰線”是短線洗盤技術，主力雖然對籌碼有一定掌控但還到不了為所欲為的地步；而“空頭陷阱”大多出現在莊股中，吸籌過程往往很長，其中經歷過多次洗盤，主力可以完全控盤。
在“大陰線”洗盤中，主力希望清洗不堅定籌碼，但是並不希望別人能拿到廉價的籌碼，因此，“大陰線”洗盤往往在開盤時高開幅度較大，而後震盪下跌，形成“拉高出貨”的假象，但是股價實際不會出現大幅度下挫。
2、能夠進行“大陰線”洗盤的主力，一般實力較強
籌碼和資金都達到一定程度，因此在“大陰線”洗盤過程中，主力往往一邊洗盤，一邊接掉散戶恐慌賣出的籌碼，在盤口上我們要非常注意。
譬如利用時間差的對敲動作：
主力在買一（如10.00元）、買二(如9.99元)、買三（如9.98元）掛上買單，而後主力使用大賣單砸掉買一的買單，這時買一就變成了賣一，大賣單佔據了10.00的價位，散戶如想盡快賣出，只能下9.99元，而這個價位即是原來的買二，主力早有買單埋伏，散戶的拋盤就全數被主力接去了，而當買二的買單接的差不多的時候，主力又迅速下大賣單至9.99元，這時候散戶再要賣出，又只能去9.98元，主力同樣還是有買單埋伏。主力利用時間差對敲，即能打壓股價洗盤，同步還可以吸收廉價籌碼。
平常只要大家對個股細心觀察，會不難發現這種“大陰線”洗盤，這種洗盤技術的效率很高，通常1、2個交易日內就會重新開始拉昇，我們應對的最佳策略是在洗盤結束後重新拉昇時立即介入。
跟莊利器——籌碼分佈
籌碼分佈就是把歷史上在每一個價位的成交量疊加起來，並以此判斷當前市場上所有流通股的持倉成本。用籌碼分佈來研判莊家主力有著直觀、簡單的效果。莊家在吸籌建倉時，籌碼一般在低位呈密集狀態，在莊家大幅拉昇股價時，會有部分籌碼在低位鎖定，不為所動，就可以肯定地判斷那些籌碼幾乎是莊家的籌碼。當籌碼通過拉昇後，在高位呈密集狀態，此時需要萬分小心，莊家多半已經在高位完成出貨。對於部分個股來講，把握了籌碼分佈，就像看到了莊家的底牌，莊家的一舉一動盡在我們的掌握之中。
1.籌碼單峰密集
如果一個股票長時間在一個上下空間不大的地方形成橫盤震盪，就會造成橫盤區上方和下方的籌碼向這個區域轉移，該股票大部分的籌碼聚集在此，就會呈現出籌碼分佈的單峰密集。籌碼的密集狀態就像多空雙方暫時的休整，下一次戰鬥會隨著籌碼密集狀態的打破而爆發。
股票的籌碼在相對低位的單峰密集往往是莊家吸籌建倉的標誌，股票的籌碼剛剛經歷大幅上漲之後，絕大部分籌碼從低位轉移到高位，呈密集狀態，往往是莊家完成出貨的表現，這時需要萬分小心。
2.低位單峰密集
如圖2-4所示，雲南銅業在2009年3月末股價就不再跟隨大盤的節奏大漲了，也與同板塊的江西銅業形成背離，走出獨立的盤整格局。從右邊的窗口可以看到，雲南銅業的籌碼分佈由於長期的橫盤形成了單峰密集，這時大部分的籌碼都在21元至23元狹窄區間之內。這種走勢獨立、長時間在一個窄幅空間震盪的股票，十有八九都是有主力介入的股票，主力應該在此大量吸籌，等時機一到就會大幅拉昇，實現利潤。2009年7月15日，雲南銅業以漲停板報收，吹響了衝鋒的號角，最終在短短的11個交易日內漲幅高達67%，這種主升浪的股票是我們投資者夢寐以求的。
圖 2-4 雲南銅業
並不是所有的單峰密集的股票都會大漲，單峰密集只是說該股票的大部分籌碼都集中在這個區域，它可以向上突破大漲，也可以向下破位大跌。這就需要具體的分析當時的市場環境以及個股情況。也不是所有大漲的股票都是單峰密集。有些股票的上漲是由於基本面的巨大改善而上漲，這時它就不會理會什麼單峰密集還是不密集的。
不過，若一個股票在相對低位，股價長期在一個小箱體內來回震盪，籌碼分佈形成單峰密集，同時再有板塊效應，符合熱點，那麼這個股票成為牛股的可能性相當大。並且籌碼分佈是單峰密集的個股，比籌碼分佈是多峰密集或者呈無規律的發散狀的個股短期的爆發力度以及上升的空間都要好得多。大家可以看看同時段的江西銅業，該只個股的籌碼分佈的密集度不及雲南銅業，所以該股後期的走勢比雲南銅業要稍微差些。
3.高位單峰密集
如圖2-5所示，這幅截圖是2011年2月21日粵水電的籌碼分佈圖，可以看到粵水電從2010年11月的低點8元多，經歷3個月的時間，股價上漲接近一倍，這時低位的籌碼全部轉移到了高位呈密集狀態，意味著在低價股買股票的人全部把股票賣出。現在持有粵水電股票的人大部分都是在15元左右重新買入的，雖然不能百分之百確定粵水電後期還能不能漲，但通過綜合分析，如同屬水利題材的葛洲壩在同時期也開始出現高位滯漲跡象一樣，對於這種籌碼呈高位密集的粵水電還是走為上策。
圖 2-5 粵水電
籌碼的低位密集和高位密集是相對的，雖然說要完全判斷是在高位還是在低位只有事後才知道，但是我們可以通過思考分析，來提高我們的判斷力。比如，就拿高位密集來說，一隻股票剛剛經歷過大幅上漲，低位籌碼向上轉移形成高位密集，同時股價開始滯漲，對於這種高位密集的股票最好還是出局為佳。假如一隻股票的大幅上漲是3個月以前發生的，籌碼的高位密集整理已經有數月了，我們就不能簡單地判斷該股後期是大幅的下跌還是大幅上漲，此時需要結合其他因素綜合來判斷。這時的相對高位，可能從以後來看，就是低位了。
再有，因為2008年的大熊市，很多股票大幅超跌，所以業績持續好轉或有重大題材的股票，可能會一波一波地往上漲。這也表明，股市沒有簡單規律，任何方法、任何技術指標都需要具體的判斷，並結合其他因素綜合分析，才能提高盈利的概率。
投資的進階之路，講道理不如受教訓，受教訓不如勤思考，勤思考不如一個好師傅，好師傅還必須配合好品性，好品性其實也需要點兒好運氣。那麼你覺得自己被擋在哪條兒了呢？大多數認為沒遇到好師傅，幾乎沒人覺得自己品性有待完善。這本身已經揭示了問題的答案。
所謂品性，其實就是投資性格。我個人比較讚賞的是理性，辯證，中庸，守拙。好師傅這事兒，一方面根本不缺，這麼多投資大師的著作和網絡上優秀投資人的案例總結，要想學其實足夠了。另一方面，也可以看看，有哪一個好的投資人是被一個好師傅綁在褲腰帶上天天一口口喂出來的呢？
虧錢有2種方式：1，你真的虧了錢；2，你收入雖然提高了，但社會財富的平均增速遠遠高於你的收入增速。賺錢也有2種方式：1，你真的賺了錢；2，雖然你的收入沒有增長，但大多數人的主要資產大幅貶值了。以往財富階層提升主要靠後者的1和避免前者的2，但未來總有一個時刻後者的2也會讓人刻骨銘心。
高度，深度和角度，是基本面投資的三種不同風格傾向。高度型更看重整體機會，側重大範圍的長期規律性研究，以捕捉系統性戰略機會為核心；深度型主要瞄準個體，側重對企業的深入研究和長期價值衡量，以與優質企業共同成長為核心；角度型也以個體研究為主，但是以當下市場預期與企業價值的背離為切入點，主要把握市場糾錯的機會。
在投資的世界裡，一次大機會的成果遠超過千百次的小折騰。同樣的時代大家其實面臨的機會都差不多，區別只在於把握度。真正的大機會，把握住一次足以改變境遇；把握住兩次將開啟全新的人生；把握住三次整個家族都會不同。從a股歷史規律來看，其實每3-5年都大概率的會碰到一次好機會，然而大多數人早已在各種小折騰中荒廢了。
然而把握大機會的能力需要足夠的提前量。說白了，今天你不學習，2年後的大機會基本沒你的份兒。5年都不進步，10年裡也就只能看著優勝者連升幾個人生臺階而望洋興嘆。看起來人生很長，但真正學習並且反饋到投資成果的黃金期其實也就是十幾年。錯過這個財富的黃金窗口，明白了也晚了。
大機會分兩種：一種是看準一個大趨勢與時代一起成長。比如房地產的這十幾年，單個年份來看漲幅也並不驚人，大收益其實也是熬出來的；另一種是從危機中把握機遇，將大眾的恐懼和貪婪為我所用。前一種需要很好的前瞻性和大格局，後一種需要對風險和機會敏銳的直覺和洞察力，而兩者共用的要求是：強大的耐心和堅毅的品格。
交易成功的全部秘訣就是：始終如一地堅持用自己的交易系統來交易
投資的成功，重要的不是看你的工具有多麼強大和優秀，而是你能否用好你的交易工具。在通往財富夢想的道路上，最有效的策略就是專注和堅持一個良好的交易系統。專注和堅持可以產生不可思議的力量。當你真正做到這一點時，你就可以創造你自己都不能相信的奇蹟。
堅持使用一個成功的交易系統，是小人物成就大事業的不二選擇。任何交易者都必須有將小事做成大事業的決心和信心。不要輕易懷疑自己已經經過驗證的良好的交易系統。
成功的交易者有著一種與普通交易者完全不同的思維方式和交易態度，那就是所有的成功交易者都堅信：堅持使用一個成功的交易系統，是小人物成就大事業的不二選擇，懷疑自己的交易系統是投資毀滅的開始。
閱讀更多 白雪論點 的文章
