傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。
傑西·利弗莫爾的交易法則
交易時機
賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。
市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。
經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。
股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。
資金管理原則
交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%
如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來
交易成功後適當套現一部分
用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟
情緒管理
華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。
股市交易法則
1. 在任何情況下，無論如何千萬不要增持已經賠錢的頭寸，千萬不要，永遠不要！增持虧損的頭寸是交易之大忌、之殺手，就像酒後駕車一樣要不得。最後只能粉身碎骨。務必相信我。
2. 做交易時要像那些唯利是圖的僱傭兵一樣：必須站在能贏的一方作戰，而不是在經濟學原理上正確的那一方。
3. 心理資本勝過實際資本。在這兩類資本中，前者比後者更珍貴。持有正在下跌的頭寸是會付出可觀的實際資本的代價，而其消耗的心理資本卻是不可估量的。
4. 交易並不是低買高賣；實際上，它是高買、更高賣，是強者更強、弱者更弱。
5. 在牛市的時候人們只能作多或保持中性，同樣，熊市時只能作空或持中性。這是明擺著的。但很少有人能理解它，接受它的就更少了。
6. 市場處於非理性的時間會比你、我保持有償債能力的時間要長得多。這是凱恩斯(Keynes)說的。而非理性的確經常主宰市場，雖然按學者的說法似乎不該如此。
7. 當市場最強勁的時候要大力買進，當市場最弱勢的時候要捨得賣出，道理很簡單。弱勢時，就好像要用石頭去砸被水浸得最透的紙袋，因為它最容易被打破；而強勢時，就好像要乘最強勁的風出航，因為這時能行得最遠。
8. 思考問題要像一個“基本面”派，但操作交易時要像簡單的技術派：基本面或許會推動市場，我們需要有所瞭解；但如果從圖表上看後市並不樂觀，那為什麼非得看好呢？在技術因素和基本面齊齊向好的時候，你應該感到樂觀。
9. 交易是有周期性的。有的週期很好，大多數都不怎麼樣。當交易週期順利的時候，加大力度。反之則減少、再減少。“時候”好的話，即使犯點錯也還能贏利；但“時候”不好的話，你再做足了功課也無濟於事。這是交易的自然規律。接受它、運用它。
10.保持一個簡單的技術交易系統。複雜的系統必然導致混亂，簡潔則能帶來從容。我們所瞭解的出色的交易員都使用最簡單的交易系統。兩者相輔相成。
11. 在從事交易和投資方面，懂得大眾心理學往往比經濟學知識更重要。簡單來說，就是應該反其道而行，“別人捶胸頓足的時候你應該買進，別人興奮地大叫時你就該拋出了”。
12. 熊市時期的回調比牛市時的回調更激烈而迅猛。為什麼會這樣我們也搞不懂，但事實就是如此，我們接受它就好了。
13.臭蟑螂不會就那麼一隻。股票市場的大多數壞消息帶給我們的教訓就是，一定會有更多消息接踵而至...，並總會對股價產生不良影響，直到恐慌主宰市場、那些最弱勢的投資者最終倉皇出逃。
14.對賺錢的交易要有耐心，對賠錢的交易不能有一絲一毫的包容。如此，隨著年齡的增長，我們每年遇到的有小虧的交易會越來越多，但我們手裡積累的盈利卻會有增無減。
15. 多做有用功，少做無用功。這一條對股票交易和對日常生活一樣適用。去做那些已經證明有好處的事。對賺錢的交易不妨追加投資，對賠錢的要捨得割肉。如果說股票交易（以及生活）有什麼秘密可言的話，這一條就是吧。
16. 所有規則都有被打破的時候......只是相當少見而已。明知少見卻可為而有成者，是謂天才。
莊家坐莊，一旦進去，輕易不會出來。做精一隻股的最大好處，就是了解主力的操盤手法，熟悉股性，操作起來得心應手。而你是想把所有的股票都炒一遍，能行嗎？
精選個股：
首先；散戶主要通過K線來選，主力的心思就寫在K線上。股票的K線走勢得符合好的技術形態，自己能看得清楚明白的多頭排列。
最好選沿20日線或者30日線呈斜坡向上推升的股票。那種上下劇烈波動的K線股票不選，因為你難摸得懂主力的心思。比如下圖：
其次 政策方面，是國家扶持的產業。政策打壓的行業絕不參與。
從這2個方面選股，雖然可能不如某些個股漲幅巨大，但是長遠看，收益會遠遠大於風險的。在股市裡混，不虧錢佔第一位，賺錢才佔第二位。
為了觀察方便，在股票池中汰弱留強選股操作，股票池中股票不超過3只，實際操作的個股不超過一隻。把一隻股票摸透了做好了收益也了不得。
選好了股票，再根據大的趨勢，選擇捂股或是持幣的時間長短，充分的分析和熟悉個股的股性，來做波段的操作。
做精一隻股，關鍵要回避來自其他個股特別是一個時期熱點龍頭的誘惑，追熱點是短線高手的事，如果你自認不是短線高手，那樣的錢我勸你還是莫眼熱。老老實實耕好自己的一畝三分地。一年只做一波就不錯了。
斯如此，哪有不賺錢的道理。
“頭肩底”形態
當然抄底也經常會出現一些信號，比如“V”形態，“W”形態，三重底形態，還有我們今天要講的“頭肩底”形態。可以這麼說，頭肩底形體是最典型的反轉形態，因為其他幾種形態都可以看作是頭肩底形態的變形。
技術形態特徵：
1、 股價長期下跌之後，成交量大增，之後反彈，形成第一個波谷（左肩）
2、 反彈受阻後，股價再次下跌，價格低於左肩的最低價，成交量放大，但一段時間過後，成交量迅速萎縮，隨後股價反彈形成第二個波谷（頭部）
3、 第二次反彈在第一次反彈高點處受阻，股價開啟第三次下跌，但當價格靠近第一個波谷（左肩）時，不再繼續下跌，此後股價反彈形成第三個波谷（右肩）。
4、 前兩次反彈高點，連結起來的線，被稱為經線。但第三次反彈在成交量的配合下，突破頸線並站在頸線上方時，頭肩底形態成立。
形態形成的市場分析
1、在股價下跌過程中，市場的看跌情緒另股價進一步下跌，這時，有一小部分人，認為股價已經跌得過度了，因此開始買入股票，導致股價的反彈，
2、但反彈到一定高度之後，股價再次受到打壓，市場認為行情依舊處於下跌趨勢中，因此新低點更低。這是看好股票價格的人更多，但股票價格依舊沒有突破反彈壓力線，而是與之大致持平。
3、由於壓力線繼續發揮效應，導致股價再次下跌，但當股價下跌至左肩位置時，股民迫不及待的買入股票，導致股價再次反彈。
4、當股價反彈至前一波行情的高點時，依然面臨強大壓力，但此時多頭積蓄了很強的買盤力量，吸收了空頭壓空的籌碼，導致突破量放大，這時，頭肩底形態徹底形成。而這時，如果頸線由壓力線的作用轉為支撐線的作用，則是股價上漲的更加確切的信號。
實戰技巧：在頭肩底形態中，我們因該如何採取做單的策略呢？
1、 當頭部形成後，股價反彈至前一個反彈高點時（1），證明股票價格下跌難度較大，此時股民不用慌於出倉。
2、 當股價遇到壓力再次下跌，但在左肩位置附近受到支撐時，需要警惕頭肩底形態可能形成，這時要做好買入的準備。
3、 當股價成功帶量突破時（3），買入信號再次出現，並且比（2）來得更加確切；如果股價突破頸線，之後回調至頸線位置受到支撐時，買入信號更佳，但頭肩底形態中，這種機會未必每次都出現。
4、 股民遇見頭肩底形態時，股價最低期望的價位測試方法為：離頸線高度差與頭部與頸線的高度差大致相當。
頭肩底形態時最典型的反轉形態，股民朋友一旦發現手上股票屬於這種形態，千萬要注意，同時也可以借鑑這種形態來挑選股票。
看懂莊家，輕鬆操作
在股市大盤向上的過程中，個股輪炒是一種常見的現象，如果把握得當，散戶可以把一個牛市當成兩個牛市來做，獲利會非常豐厚。對於散戶來說，發現莊家大牛股其 實並不是一件困難的事情。一般來講，被莊家看中的股票通常是散戶不太注意的股票，在低位橫盤已久，每日成交量呈現為豆粒狀，如同進入冬眠一樣。但恰恰是這 類股票，一旦醒來，就會像火山爆發一樣，爆發出大幅飄升行情。
1、目標價值以下低眼籌碼階段
所謂的目標價位也就是說散戶在買 人股票時，已經給這一個股票定好了一個盈利目標價位，一旦股票的價格達到這一目標價位，散戶便拋出股票。莊家坐莊必須吸籌，只有控制了足夠的籌碼，倉位達 到了一定比例，通常為10%-30%，莊家才能夠操縱股價，才能有貨用來洗盤、震倉。在這一階段，莊家往往極耐心地、不動聲色地收集低價位籌碼，這部分籌 碼是莊家的倉底貨，是莊家未來產生利潤的源泉，一般情況下莊家不會輕易拋出。這一階段的每日成交量極少且變化不大，分佈均勻。在吸籌階段末期，成交量雖有 所放大，但並不很明顯，股價呈現為不跌，或即使下跌也會很快被拉回，但上漲行情並不會立刻到來。因此，此階段散戶應觀望為好，不要輕易殺人，以免資金凍 結。
2、試盤眼貨與震臺打壓並舉階段
莊家在低位吸足了籌碼之後，在大幅拉昇之前，不會輕舉妄動，莊家一般先要派出小股偵察部 隊試盤一番，將股價小幅拉昇數日，看看市場眼風盤多不多、持股者心態如何。在各種條件都具備的市場環境中，莊家想要對某一支股票進行吸貨操作時，一般先會 試盤，莊家試盤的目的是瞭解該股籌碼的分佈情況，以及市場對該股的關注程度(也就是所謂股性)，看看該股是否已經有別的莊家潛伏在內，同時還可以吸進籌 碼，用於日後正式吸貨時打壓股價。震倉是為了嚇出意志不夠堅決的跟風盤，莊家用少量的籌碼打壓股價，為日後的拉昇降低成本。因此，打壓震倉不可避免。在莊 家打壓震倉的末期，散戶的黃金建倉機會到來了。此時，成交量呈遞減狀況且比前幾日急劇萎縮，表明持股者心態穩定，看好後市，普遍有惜售心理。因此，在打壓 震倉末期，散戶可趁K線為陰線、跌勢最兇猛時進貨，通常可買在下影線部分，從而抄得牛股大底。
3、洗盤階段
莊家為了減輕在後繼拉高中的拋盤壓力，要對盤面的獲利盤、套牢盤、止損盤進行清洗，同時抬高其他短線介人資金的成本，使拋盤壓力降到最低程度， 以便達到順利拉昇的目的。洗盤階段伴隨著大幅拉昇階段同步進行，每當股價上一個臺階之後，莊家一般都會洗一洗盤，一則可以使前期持籌者下車，將籌碼換手， 提高平均持倉成本，防止前期持籌者獲利太多，中途拋貨砸盤，使莊家付出太多的拉昇成本;二則提高平均持倉成本對莊家在高位拋貨離場也相當有利，不至於莊家 剛一出現拋貨跡象，就把散戶嚇跑。洗盤時成交量是逐漸萎縮的，這說明市場中並沒有大量的籌碼暗中出逃，股價的波動幅度會越來越小，這表明莊家不願意提供差 價給短線跟風盤去賺取利潤，一般在洗盤過程中，30日移動平均線會呈上漲趨勢。
4、 大幅控盤階段
莊家為了吸引 散戶追漲以減少拉昇成本，一方面會利用傳聞或輿論大力散佈朦朧的利多消息，引起散戶關注;另一方面會通過操縱股票價格，作出良好的技術形態，以吸引技術派 人士眼進，同時通過對敲的方法自買自賣造成放量向上突破態勢。莊家的拉臺加上散戶的追漲，造成尾市搶盤，股價節節升高，步入主升期。一般拉昇會分為以下幾 個階段。
(1)初級拉高：這一階段初期的典型特徵是成交量穩步放大，股價穩步攀升，K線平均線系統處於多頭排列狀態，或即將處於多頭排列狀態，陽線出現次數多於陰線出現次數。如果是大牛股則股價的收盤價一般在5日平均線之上，平均線託著股價以流線型向上延伸。
(2)中期拉高：這一階段的典型特徵是，伴隨著一系列的洗盤之後，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡，成交量越放越大。若成交量呈遞減狀態，那麼，莊家要麼在高位橫盤一個月左右慢慢出貨，要麼利用除權使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨。
(3)末期拉高：當個股的交易溫度熾熱，成交量大得驚人之時，大幅拉昇階段也就快結束了，因為買盤的後續資金一旦用完，賣壓就會傾瀉而下。因此，散戶在此階段後期的交易策略是堅決不買進，如果持籌在手，則應時刻伺機出貨。
5、拋貨離場階段
此階段K線圖上陰線出現次數增多，股價正在構築頭部，買盤雖仍旺盛，但已露疲弱之態，成交量連日放大，顯示莊家已在派發離場。因此，此時果斷出倉，就成為散戶離場的最佳時機，而此階段跟進者則將冒九死一生的風險，實屬不智之舉。
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