盛世創富 易凱
受到中美貿易戰利空影響，本週股指呈現破位下跌走勢，3000點、2900點等整數關口連續跌破；但是，隨著利空被市場消化，以及市場恐慌情緒釋放之後，股指於週五呈現探底回升走勢。筆者預計，在後續中美貿易戰的利空減弱的背景下，股指有望迎來階段性反彈走勢，投資者可從估值窪地、業績預增、政策導向等三個策略，進行戰略性操作佈局。
估值窪地策略：低估值+行業利好
從歷史經驗來看，股指大幅下跌之後，主力資金抄底的第一首選是估值窪地品種，而此次的代表品種則是鋼鐵板塊，鐵的邏輯就是低估值，再加上新一輪的環保督查已經開始，部分鋼廠產品出廠價格上調，以及期貨市場螺紋鋼主力合約的連續上漲，推動A股鋼鐵板塊出現連續上漲的態勢。
其實，除了鋼鐵股之外，包括金融、有色、百貨等行業都是A股估值窪地標的；如金融股方面，銀行股一直是市場估值偏低的行業，加上政策上顯加快了資本市場雙向開放步伐，促使我國朝著逐步建成一個成熟的資本市場體系而不斷邁進，也推動主力資金戰略性佈局金融股品種，建議投資者可重點關注經營狀況顯著改善、撥備充足的南京銀行；淨息差水平較高、成長性較好的常熟銀行。以及估值處於相對較低水平，優勢顯著的中國平安、新華保險；
另外，有色板塊方面，目前全球經濟持續復甦，有色行業景氣向上，整體有色企業盈利水平繼續上升。同時，受益於有利的政策調控與供給側改革，中國經濟增長維持穩定，加之中國在最近一年環保督查趨嚴、供給側改革推進使金屬供給減少，供需基本面支撐金屬價格上漲。投資者可重點關注江西銅業、錫業股份等。
業績預增策略：尋找同行業同邏輯的預增股
近日，多家上市公司發佈了2018年上半年業績預告，部分公司預期業績大幅增長，成為主力資金紛紛搶籌的投資標的。整體來看，在半年報預增公告利好刺激下，部分個股當日出現強勢上漲，投資者可尋找相關同行業同邏輯的業績預增股，或者存在半年報預增可能的個股；如近期染料行業喜報頻頻。吉華集團、安諾其等個股紛紛公佈業績預增利好，究其原因，主要是受益於產品價格的大幅上漲，考慮到當下中央環保督查回頭看，供給端基本沒彈性。而需求端，每年的7-9月是染料的旺季，所以染料價格有望繼續堅挺甚至超預期上漲。投資者重點關注早早公佈半年報預增的閏土股份，以及全球重要的分散染料及間苯二胺生產企業的浙江龍盛。
除此之外，醫藥生物行業公司也是超八成的業績預喜。隨著國內對高質量藥品需求的不斷增強。相關高端仿製藥及創新藥上市之後，立即推動上市公司的業績放量，可關注具有品牌優勢和定價能力更強的醫藥股廣譽遠，半年報預增幅度180.00%至230.00%的以嶺藥業等。
政策導向策略：長期利好主題迎來低吸機會
雖然中美貿易戰的利空帶動整個時常出現集體下跌，但是從長遠來看，部分中長期政策利好受益的主題投資機會，未來仍有較大的發展空間，這也是歷來具有長期利好個股在大跌之後反彈行情成為主力資金追捧對象的原因之一。整體來看，5G建設、粵港澳大灣區、雄安新區是近年來確定性非常高的主題投資機會，因此，投資者不妨密切關注其中最為受益的龍頭品種，如粵港澳大灣區，隨著政府發展規劃綱要的出臺，預計粵港澳大灣區將在迎來實質性的開啟，粵港澳大灣區主題將有望持續催化相關主題投資機會，區域內地產開發、倉儲物流、港口等行業將率先獲得發展機遇，相關領域龍頭標的有沙河股份、恆基達鑫、廣州港等。如5G概念股， 6月14日，5G國際標準制定組織——3GPP(第三代合作伙伴計劃)第80次全體會議批准了第五代移動通信技術標準(5G)新空口(NR)獨立建網(SA)功能凍結，加之去年12月完成的非獨立組網(NSA)5G NR標準，5G已經完成第一階段全功能標準化工作，產業商用進入全面衝刺階段。可關注通宇通訊，基站天線業務有望在5G開始大規模建設後顯著增長；如麥捷科技，公司生產的濾波器將受益於5G手機通信頻段的大幅增加。
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