白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克

巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。

創造第一個奇蹟

1897年，巴魯克創造了他人生的第一個奇蹟。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。

但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。於是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。後來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。

30歲成為百萬富翁

1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度週末的巴魯克從老闆豪斯曼處得知西班牙艦隊在聖地亞哥已經被美國海軍殲滅，美國已經取得了美西戰爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業，此時如果在倫敦低價購進股票，然後在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。

可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位於紐約的辦公室。由於時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由於國慶日前一天已經沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老闆和自己都穩穩地賺了一大筆。

當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間裡將所有這些角色集於一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間裡，巴魯克的個人資產上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的淨收入已經達到200萬美元。

伯納德·巴魯克的十句經典投資心得

1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。

2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。

3.新高孕育新高，新低孕育新低。

4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。

5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。

6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。

7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。

8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。

9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。

10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理髮師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心。

勢在股在，勢增股增，勢減股減，勢走股走。

真正的股市高手應該具備的幾大特點：

1、順勢而為。引用魯迅先生的一句話“世間本沒有路，走的人多了就自然成了路”，世間也本沒有高手，高手都是市場造就的，在順的市場做了正確的操作自然就成為了“高手”，也就是說不順應市場趨勢的人是要被市場淘汰或消滅的。這就是古語常說的時勢造英雄！

2、戒驕戒躁，保持謙卑。高手都不會過分驕傲，會時刻保持一份謙卑的心，會學會讚美他人，對他人的長處多做認可，這樣才能取其之長，補己之短。一個成熟的交易市場水平肯定是有高低之分的，要不怎會有人一直賺錢有人一直虧錢。三人行，必有我師。10個人炒股，水平高低就分10檔。不願意承認他人的人，大概率都是半桶水，各種裝。這其實是典型性格缺陷，平日肯定是比較軸，且自以為是的，這類人只會埋頭在自己的狹小圈子裡，不會願意去吸取他人之長，所以被市場淘汰只是時間問題。如今股市可謂是涵蓋了全方位的知識面，大家都在進步的同時你原地踏步就是在退步，所以唯有能不斷髮現市場，吸取各路炒股高手的長處，發揚自己的獨特優點才能一步步完善自己的交易系統。

3、有自己的交易系統。要找到適合自己的操作模式，不要盲目羨慕他人，只見人吃肉，不見人捱打。在中國股市這個怪圈裡有些人不相信軟件，有些人不削於技術,有些人不跟進資訊只沉浸在自己的錯誤模式裡。而有些人瞎子摸像，什麼都在用，但無一精通。這些沒有自己模式的人註定是股市的失敗者，也是被市場淘汰的命。殺豬殺屁股，炒股，因人而異。我並非提倡大家買炒股軟件，也不是說唯技術是正道。而是想告訴大家現今科技網絡太發達，資訊為王的同時能結合技術適當引用上某些軟件指標是能事半功倍的。適合自己的才是最好的，超短線打板客每次操作漲停掃板買股票，收益很高，讓人很羨慕，但大部分效仿這種操作的虧得一塌糊塗，被主力打的滿地爪牙；而有的人選擇固定的幾隻股票長時間的滾動操作，收益雖不暴利，但資金卻是在穩步遞增。

4、拒絕豪賭，博傻。頂級高手都是經過實戰修煉而成的，高手有自己的炒股戰法。股市的不確定性一直都吸引著無數股民做著炒股暴富實現財務自由的夢想，但股市1勝2平7負的永恆定律告誡所有的股民們贏在股市裡並非易事。在確保不會大輸的情況下，去賭一下未嘗不可。成王敗寇式的去賭，註定被市場消滅。一次豪賭賭輸後就能消滅先前的所有成功----有人敬仰企業家褚時健，你可明白他背後無比艱辛路？有人很佩服企業家史玉柱能東山再起，當你全面瞭解了他之後，我相信你絕對不去賭了。各位莫粉請記住：股市裡，種瓜不可能得豆，不付出艱辛不刻苦學習修煉註定在股市裡難有大贏。希望大家能用平常之心炒股，刻苦之心學習，謙卑之心拜師，敬畏之心操作，樂觀之心生活。

5、善於學習，總結，與時俱進。通過學習新事物，新政策去挖掘市場最新的主題題材，尋找最牛股。對於職業交易者，一定是把股市溶於生活的，每天就算是在忙也會花時間看一次當日自己的交易，總結當日操作，整理當日錯誤。

不要讓波動影響你的心情。按趨勢做，一波趨勢形成，不到運行到最後，趨勢就不會結束。可以放心大膽的等。只在乎趨勢，忽略掉波動，你就由糾纏的此岸到達悠閒的彼岸了。一單下去，要吃的就是一波趨勢。這種自信是多麼地讓內心踏實。一單下去，看的便是長遠，不在乎小小的波動，也就沒有了內心的糾結和煎熬，內心沒有了沉浮起落，那將是多麼沉穩。一單下去，吃的便是大利潤。操盤大資金也能遊刃有餘，沉穩大氣，雍容華貴，這才是幹大事、掙大錢的風度。一單下去，透過了波動的現象，抓住了趨勢的本質，不再患得患失，超越波動，駕馭趨勢，市場成了自己的好朋友，這才是智慧、福分。

如果一個人不知道他要駛向哪頭，那麼任何風都不是順風。——塞涅卡《道德書簡》這句話用在股市也合適——如果一個人看不清行情的趨勢，那麼任何波動都是煎熬。一切心態問題的根源都在這裡，一切心態問題的解決之道也在這裡。相反能夠看清趨勢的本質，那麼任何波動都是自己的朋友，上升通道中高拋低吸，在宏觀中順勢，微觀中逆勢，從而將利潤最大化。這樣波動就成了自己的朋友，成了自己快樂的源泉。恪守“簡單”是古往今來最偉大的成就。心理學有句話很能給人啟迪：內心簡單的人總是需要紛繁複雜的點綴和填充，而內心複雜的人卻對簡單有著特殊的偏執般的要求。大道至簡，恪守簡單不是最智慧的人是做不到的。

缺口理論把握股票買賣點

K線缺口是指在上升或下降過程中，因突發利空或利好，使得直接跳空向上或向下，在這段沒有交易的空間稱為缺口，以下我們分析一些常見缺口所代表的意義。

上圖為普通缺口(Common Gaps)，圖中圓圈處是一段沒有交易的空白，直接跳至圓圈下方交易。普通缺口一般屬於短期供需失衡或突發性消息所造成的缺口，普通缺口在短期間很容易補上，通常較不具備操作之參考依據。

上圖為突破缺口(Break Gaps)，左圖為向下突破缺口，右圖為向上突破缺口。

突破缺口常出現在整理型態瀕臨結束時(如箱型、三角型、M頭、頭肩底、W底、頭肩頂等)，由於技術面或基本面的優勢，在多空拉鋸中做出跳空上漲或跳空下跌而脫離盤整的情形，比如我們常見的跌破支撐，突破阻力。突破缺口的出現，往往意味著方向的選擇已定，向下突破缺口意味著行情向下發展，向上突破缺口意味著行情將進入一片新天地。突破型缺口一般不回補。

上面兩幅跳空缺口，左圖我們稱為測量缺口(M.G)，股價連連跳空上漲，屬於搶盤現象，意味後市向好，只有遇到下一個阻力點，才能減緩上升速度。右圖我們稱為逃逸缺口，股價跌破支撐後，大家紛紛逃命，連續跳空向下，表示後市向淡，直至探到下一個支撐才有所緩解。

上圖為竭盡缺口（E.G）。這種缺口代表一個走勢已經山窮水盡。跳空缺口代表的是一種力量突然太過強大導致跳空，然而在不同的點位，力量太過強大時，往往意味著最後一道力量，已無後繼之力，那麼另一方的力量就要強大起來，導致市場轉勢。

竭盡缺口如同逃逸缺口，亦是發生在快速的漲勢或跌勢中。 但竭盡缺口則是由盛而衰的表徵。 不過，當在快速的漲勢或跌勢中，必須去分辨竭盡缺口或是逃逸缺口。 由於快速走勢的第一個缺口一定是逃逸缺口，因此最簡單的方法便是，以逃逸缺口的發生位置當作走勢的中點，來計算整個趨勢的長度，從而便可判斷該處所發生的缺口是不是竭盡缺口。 另一個判斷的方法則是成交量，如果當天爆出不尋常的巨量且震幅加大，則很可能是一個竭盡缺口。 就是否被填補的角度來觀察，則竭盡缺口通常很快便會被填補。 這個填補的意涵即為趨勢中斷之意。 至於後續的發展，可能是整理型態，亦可能是反轉型態。

尋找莊家操盤的足跡

一般而言，莊家在建倉吸貨時留下的痕跡有以下幾種形態：

（一）、橫線形走勢

橫線就是指股價的整體走勢呈一條橫線。一般，橫向走勢說明莊家正在進行派發或者收集。如果是在低價區域形成橫線走勢．那麼很可能就是莊家正在悄悄收集籌碼。莊家在收集籌碼時，肯定不想提高成本，因此在股價要上漲時，就會打壓股價，不讓股價抬升上去，這樣就會在低價位區域形成一條橫線。

當股民朋友遇到橫線走勢時，要注意以下幾點：

1、一定要提高重視程度，因為一般橫線被突破後，漲幅都會非常驚人；

2、橫線被向上突破是非常強烈的買入信號，越早買人價格就越低，獲利空間就越大。反之，則是非常強烈的出貨信號，越晚出貨股價下跌得越多；

3、一般橫盤持續的時間越長，漲跌幅度就越大；反之，則漲跌幅度越小；

(4)橫線局勢被突破後，不管是漲還是跌，成交量的變化幅度代表了推動力量的大小。

（一）、橫線形走勢

橫線就是指股價的整體走勢呈一條橫線。一般，橫向走勢說明莊家正在進行派發或者收集。如果是在低價區域形成橫線走勢，那麼很可能就是莊家正在悄悄收集籌碼。莊家在收集籌碼時，肯定不想提高成本，因此在股價要上漲時，就會打壓股價，不讓股價抬升上去，這樣就會在低價位區域形成一條橫線。

當股民朋友遇到橫線走勢時，要注意以下幾點：

1、一定要提高重視程度，因為一般橫線被突破後，漲幅都會非常驚人；

2、橫線被向上突破是非常強烈的買入信號，越早買人價格就越低，獲利空間就越大。反之，則是非常強烈的出貨信號，越晚出貨股價下跌得越多；

3、一般橫盤持續的時間越長，漲跌幅度就越大；反之，則漲跌幅度越小；

4、橫線局勢被突破後，不管是漲還是跌，成交量的變化幅度代表了推動力量的大小。

福星曉程(股票代碼：300139)在2014年第二季度就經歷了一次典型的橫線走勢，這次持續了近3個月的橫線走勢也為該股帶來了近138％的漲幅(如下圖所示)。

（二）、圓底形走勢

圓底形走勢是指股價由高位回落一段時間後，在低價位區域徘徊，並且呈緩慢上升的趨勢在圖形上形成一個圓形底部。

一般圓底形成過程中成交量都會有相應的變化：在股價下跌的初期，股民會產生恐慌的心理，於是成交量開始增加，隨後拋壓減輕，成交量也就隨之減少。如果莊家還沒有收集到足夠的籌碼，就不得不慢慢抬高股價，成交量也就會增加。總體來看，圓底形走勢中，成交量與股價的變化是同步的(如下圖所示)。

（三）、旗形走勢

旗形走勢是指股價突然迅速上升拉出一根旗杆，然後再由上升到達的價位做輕微、有序的下跌，股價在下跌時的高價位與價位之間如果畫出兩條短暫的趨勢線，就會形成一塊類似旗布的圖形。這樣由旗杆和旗布組成的整體圖形(如下圖所示)，就形成了旗形走勢，一般莊家都會在上升旗形中進行吸收籌碼的動作。

一般旗形走勢的形成原因有以下幾種：

1、受到利好傳聞刺激，股價迅速上升，形成旗杆；

2、有利好傳聞，但是並未實現，出現獲利回吐盤；

3、莊家沒有吸收到足夠的籌碼，於是想打壓股價，以便多吸收一些籌碼，由於動作過大會引起散戶注意，因此只能小幅打壓，股價也不會下跌很多；

4、利好傳聞兌現，莊家無法再繼續打壓股價，只能選擇讓股價向上突破；

5、現行股價已經坐上了上漲末班車，隨後股價就會進入急速回落的階段。

旗形走勢也避不開莊家的命門——成交量。首先，一般在旗杆上升時，成交量應該會隨之增加，到旗布時才會減少。其次，突破旋形後，不管是漲還是跌，成交量都應該大幅增加，這是判斷是否是旗形走勢的前提。

若股民朋友在確認面對的是旗形走勢時，如果遇到的是上升旗形，就可以迅速趁低進貨。因為旗形走勢的上升非常迅速，因此股民朋友要把握好時機。

（四）、扇形走勢

實際上，扇形走勢就是指由兩個圓底形成的走勢圖形。在某一個價位先形成一個圓底，然後上升，但不久後又再次回落，但形成的圓底在第一個圓底之上，這樣形成的兩個圓底就組合成了扇形走勢（如下圖所示）

由於扇形走勢是由兩個圓底形成的，因此在作用和意義上基本和圓底相同，只不過是扇形走勢說明莊家收集籌碼的力度更強而已。在扇形走勢中第一個圓底完成之後，如果莊家沒有吸收到足夠的籌碼或者有利好的傳聞，莊家就會操縱股價，形成第二個圓底。如果利好消息證實，那麼這次圓底就為股價大幅上漲打好了基礎，如果利好消息沒有兌現，莊家也可以繼續靠其吸收籌碼，可謂一舉兩得。

T+0的操作“秘笈”

1、逆向、追殺T+0的操作模式

在大盤連續下跌，個股的也有普遍性跟跌的情況下，做T+0既有無奈的被動，也有現實意義的主動性。逆向追殺T+0，主要是用於個股有下跌的危險，但又不想完成放棄它，於是，用先賣出，後買入的T+0操作來解決這個矛盾。

該股在前一交易日（倒數第二根K線）時已經跌至一個前期低點，並且智能乖離也已經到-18左右，在這種情況下，可以先做一個賣出。當預期的急跌出現後，我們發現，第一，分時的破位急跌後，分時白線（股價）下跌，但分時均線（黃線）並沒有完全跟著下跌，兩線空擋最高拉開至6%，常態情況下，4%的垂直落差已經是比較大的了，所以，有回抽機會；第二，從K線看，前一個交易日的智能乖離已經到-18，而當天最大跌幅超過8個點，所以，當天最低點處的智能乖離至少是-25以下的，符合我們對個股搶超跌的基礎條件了，也是值得下手的機會。於是，在這種情況下，應該堅決將上午拋出的買回。

2、逆向、滯漲的T+0操作模式

逆向滯漲T+0的具體操作是在股價的分時上漲到一定程度時，覺得有滯漲狀態，可能出現回落，並且有一定的回落空間，於是，先賣出；然後等股價回落之後，再擇機買回。

該股的分時走勢持續向上，但是股價向上的過程中，成交量呈現背離狀態，並且股價（白線）上漲，分時均線（黃線）卻沒有能夠跟上去形成支撐的依託，當時的股價與分時均線之間的垂直落差已經超過6%的距離，空漲加量背離所形成的滯漲狀態，同時，日K線級別的智能乖離也已經超過20%甚至高於25%以上，已經屬於乖離偏大的狀態了。可以選擇在分時高位先做賣出操作。而隨後股價如期回落到接近分時均線的支撐位置，回踩比較充分，而日K線也沒有完全破壞形態，若有繼續操作的意向則可以T+0將賣出的籌碼買回。

3、正向、追漲的T+0操作模式

這類T+0操作通常會在兩種情況下比較有操作的必要和操作價值：

當大盤處在趨勢不完全明朗的震盪狀態下，手中持有個股卻呈穩定的上升趨勢，並且又出現了個股角度的短線攻擊機會，這時可以用正向追漲T+0操作。在盤中可以進行先買入，等拉高後再賣出同等數量的原先手中持股來實現T+0操作。在分時圖上選擇分時均線（個股分時圖中的黃色線）上方儘量靠近分時均線的價格區間，股價縮量穩定橫盤半小時以上即可買入，如果這段橫盤期間，大盤分時處於下跌狀態而個股仍然保持橫盤抗跌，則更加有效。賣出時機則是，在股價拉高遠離分時均線後，出現任意滯漲信號即可賣出。

4、正向、抄底的T+0操作模式

這種操作最常見的運用就是對超跌反彈個股的操作（當然前提條件是手中有該股）。

該股在確認破位的一根陰線之後，第二天開盤即快速暴跌，如果在開盤後的高位沒有來的及賣出，而又迅速的出現的盤面上的超跌狀況，則可以低位加倉，而當天反抽後預計直接逆轉再度上穿智能輔助線的機會不大，所以可以T+0賣出。

上面是屬於超跌並不特別嚴重的情況，但短週期角度屬於明顯急跌，有反抽機會。還有另一種可能是個股超跌已經很嚴重，預期做階段或多日的超跌反彈操作，但買入後突然出現快速反彈，如下圖所示：

該股有足夠的超跌狀態和反彈空間，但是，在超跌買入後，當天反彈到高位則顯示高位縮量滯漲，繼續衝擊的能量不夠，於是，可以T+0賣出，等待回落後再次買入的機會，一直操作到日K線上的反彈空間完成。

作為散戶，T+0操作完全是一種被動的T+0操作方式，因為個股的波動是自己無法掌控的，但T+0操作本身卻是一種主動出擊的思路，這種大局和局部的關係需要注意。從操作思路上講這兩種交易操作都屬於被動型策略，即炒股者自己不主動出擊，等待市場價格波動來決定盈虧命運。

攻擊線與操盤線

1、攻擊線

所謂攻擊線就是我們日常所說的五日均線。有的朋友覺得很可笑，五日均線還用講嗎，這個傻瓜都知道。事實上問題就出在這裡，越簡單的你反而不會花大力氣去學習深究其裡。這裡需要給大家強調一點，這些特定稱謂一般指常用的日線系統，但攻擊線也可用於分時、周線、月線甚至是年線，如果你是中線持股者五週線就是你的攻擊線，其他依次類推。攻擊線作用有三個，攻擊線拐頭向上表示其有助漲左右，攻擊線走平意味著股票正在做平臺整理，拐頭向下代表其有助跌作用，讀者朋友要注意，在大盤系統較穩定的情況下自己要選擇攻擊線陡峭向上的個股，斜率大上漲速度快，賺錢速度快。

實戰範例：

002232，啟明信息，2009年至今的周線走勢圖，大家看五週線即攻擊線的三個作用多明顯，助漲、助跌、整理，看圖就能明白不需我多費口舌。攻擊線向上是因為主力買入成本不斷加大或者說是主力通過對倒或對敲拉昇股價所致，大家看上圖這一段，只需用這麼一根攻擊線你就能坐享從8元拉至50元的所有利潤，簡單吧，沒有比這更簡單的實用技法了，細心的朋友已經看出來了，這個攻擊線角度十分陡峭，斜率極大，所以短短几個月他的股價就翻了6倍。那有的朋友就問了為什麼會股價一碰到五週線就漲上去了？這個問題其實我一早就回答你了，經驗豐富的主力操盤手大多是看著攻擊線在操盤的，離攻擊線遠了有了乖離了就會賣出，離的近了就會買進，所以股價就沿著攻擊線不斷上漲。股價箱體或平臺整理時，股價上下波幅不大，成本趨向集中，這才使攻擊線走平，拐頭向下助跌。同理可推，需要強調的是下跌時同樣需要規避角度過大的個股，舉個列子：

上圖是600677航天通信近幾日的走勢圖，攻擊線下跌角度極大，助跌作用極為強烈，短短八個交易日股價便從13元跌至9元，如果你不重視，那真會像韓喬生老師說的那樣，股價會以迅雷不及掩耳盜鈴之勢跌的你家破人亡。

2、操盤線

操盤線即我們常用的10均線，其走勢有向上、走平、下跌三種，具體含義大家可以參照上面攻擊線來理解。需要強調一點的是操盤線是波段行情的重要指標，個股的的操盤線一旦變得陡峭有力，臨盤決策時應該果斷跟進，下跌途中如果操盤線角度太大一定要所畏懼，及時規避風險。

實戰範例：

000570，蘇常柴，2009年走勢周線圖，美，漂亮得不得了，股價一直沿著操盤線走出了波瀾壯闊的行情，一年的時間從3元漲到35元（股價做了復權處理），翻了十倍多，主力操盤手一直沿著在你眼裡簡單得不能再簡單的操盤線操作此股，但當時你看明白了嗎，參與了嗎？越簡單的東西越是不會用，技術如果僅僅是掛在嘴邊的口頭語那學來何用？

3、攻擊線和操盤線的綜合使用

002237，恆邦股份，2009年至今周線圖。在2008年經過史無前例的大跌之後，攻擊線上穿拐頭向上的操盤線，此時短線狙擊者應該果斷跟進，後市二者金叉投資者可放心持有，在我矩形所標中，攻擊線和操盤線走平接近粘合，此時投資者要有所畏懼，臨盤應作減倉處理，有的朋友可能會覺得此時不減倉又如何，那如果開始下跌怎麼辦？我們現在回頭看它的歷史走勢和你當時的操盤感覺是不一樣的，賺錢的投資者都是極度謹慎的投資者，安全第一。在矩形整理後，攻擊線再度金叉操盤線，臨盤操作時可以加倉、持有。隨後股價漲到了125元，攻擊線死叉操盤線，投資者在股價翻了8倍的情況下應該清倉離場了。現在該股的攻擊線和操盤線走勢平緩無力，臨盤觀望為宜。

世界六大頂尖交易員觀點

一、布魯斯---柯凡納

簡介：

縱橫全球的外匯交易員。1978年至1988年，平均年回報率為87%，就是說當初你投資2000美元到他的基金，10年時間你的投資可以成長到200萬美元。

他認為，交易最重要的就是風險控制。

觀點1：

每當我進場時，總會預先設定停損點，這是唯一可以讓我安心睡覺的辦法。我總是避免把停損點設在市場行情可能輕易到達的價位，如果你分析正確，市場行情就絕不可能回檔到停損價位。如果行情到達停損點，那麼就表示這筆交易犯了錯誤。

觀點2：

我

觀點3：

我要強調，從事交易必須學會控制風險，你得做最壞的打算，因此，你必須小量經營，把每筆交易的虧損控制在資金的1%---2%之間。

二、理查---丹尼斯

簡介：

理查---丹尼斯，商品交易的傳奇人物。於1960年代末期進入商品交易行業，剛開始幾年，經常把錢虧光。1970年之後，開始走向成功的道路，20年中，他把400美元變成一筆約為2億美元的財富。

他認為交易最重要的就是平靜。

觀點1：

我從事交易已經有20多年，若非早學會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番痛擊，你必須保持平靜。當你虧損時，說明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，儘可能保護自己的資本，當你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量經營，隔一段時間再考慮下一筆交易。

觀點2：

無論我是大虧還是大賺，我都會保持心裡平靜，每天堅持分析每一筆交易，看看有沒有違規的情況發生，對於好的交易，好好思考為什麼會成功，對於不好的交易要自我檢討，找出癥結所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每一筆交易。

觀點3：

幾乎人人都可以列出我們所傳授的80%的交易規則，可是他們無法叫人在市場不穩定的時候如何堅定這些規則，因此，

三、馬可---威斯坦

簡介：

馬可---威斯坦，全勝交易員。曾經做過房地產中介，後來才做交易員，剛剛開始4年多的時間，虧錢簡直就像丟錢，一次次的虧光，一次次的重新存錢。經過 4年多時間的失敗經歷，開始走向成功的道路，一直保持極高比例的獲利率，一個知情人士透露，曾經觀看了他的100筆交易記錄，其中只有幾筆是虧損的。

　他認為交易最重要的就是時刻保持謹慎。

觀點1：

我為什麼能夠達到如此高比例的獲利率？那是因為我害怕市場的詭譎多變，我發現成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進場時機。大部分人都不會等到市況明朗後才進場，他們總是在黑夜中進入森林，而我總是等到天亮才進去。

觀點2：

不要被獲利的喜悅衝昏了頭腦，要知道，天下最難的是就是如何持續獲利，一旦賺到錢，你就會希望繼續賺到更多的錢，這樣一來，你就會忘記風險，你就不會懷疑自己既定交易原則的正確性，這就是導致自我毀滅的原因，因此，你必須時刻保持謹慎，虧錢了要十分謹慎，賺錢了要更加謹慎。

觀點3：

交易策略要具有彈性，以反應市場的變化，才能顯示出你高度謹慎的作戰方式。大部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會說：“他媽的，怎麼市場與我所想的完全不同？”為什麼要相同呢？生活不總是充滿未知數嗎？當你的重要停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震盪行情了或者轉變趨勢了，這時候你又怎麼能繼續這個趨勢的操作呢？因此，這時你必須非常謹慎等待事情變得更加明朗，而不是貿然的繼續操作。

四、馬蒂---舒華茲

冠軍交易員。起初交易的十年，經常虧損，長期處於瀕臨破產的邊緣，1979年之後成為一個頂尖的交易員。他一共參加過10次的全美投資大賽中的四個月期交易競賽項目，獲得9次冠軍，平均投資回報率為210%，他賺到的錢幾乎是其他參賽者的總和。

他認為：最重要的交易原則就是“資金管理”。

觀點1：

假如我錯了，我得趕緊脫身，有道是：留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實力，捲土從來。

觀點2：

無論你何時遭受挫折，心中都會很難受。大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢，可是，一旦你這麼做，就等於註定你要失敗。在我遭受那次打擊之後，我會立即減量經營，我當時所做的事，並不是在於賺多少錢來彌補虧損，而是在於重拾自己對交易的信心。

觀點3：

任何人在從事交易時，都會經歷一段持續獲利的大好光景，例如我能連續獲利12天，可是最後我一定會感到很疲累，因此，我會在連續盈利或者重大獲利之後立即減量經營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結之後卻不收手。

五、艾迪---塞柯塔

簡介：

天才交易員，塞柯塔利用電腦交易系統為客戶和自己操作，在1972年至1988年期間，所獲得的投資回報率幾乎讓人難以置信，例如他的一位客戶投資了5000美元，到了1988年，資金增長為1250萬美元。

他認為交易最重要的就是肯於改變自己，否則你永遠無法成功。

觀點1：

我認為交易與心理其實是一體的兩面。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方。發生在自己身上的事，必定是自己心態的反應。失敗的交易員很難改頭換面為一名成功的交易員，因為他們根本不會想去改變自己。每位輸家的內心深處其實都蘊藏著求輸的潛意識，因此，即使獲得成功，也會不自覺的破壞勝利的果實。每個人都能在市場上如願以償。

觀點2：

交易的時候要根據人性的缺陷主動去做好自己，例如我在操作手氣不順的時候，面對虧損，我會不斷的減量經營，甚至停止操作，而不是情緒化增加交易活動，希望挽回頹勢，因為這樣一定會損失慘重，簡直是自作孽，不可活。

觀點3：

絕大多數人交易的時候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進殺出。因此，你一定要在這方面改變自己，古往今來，重倉操作的傢伙沒有一個是不完蛋的，你必須把自己的每一筆虧損控制在5%以內，當然，2%以內是最好的。根據圖表交易猶如衝浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感覺到波浪湧起的節奏以及掌握衝浪的時機，就可以成為一個衝浪高手。

六、麥可---馬可斯

天才交易員。1969年至1973年期間，常常把自己的錢虧得精光，處於借錢，賠光，借錢，賠光的公式中。1973年之後，開始走向成功的交易道路。

1974年8月進入商品公司擔任交易員，公司給予3萬美元作為交易基金，大約十年後，這筆基金收益率約為二千五百倍，擴大為8000萬美元。

他認為：交易最為重要的一項就是有“耐性”。

觀點1：

我之所以會不斷的虧錢並虧個精光，最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原則，無法等到大勢明朗，就貿然進場。

觀點2：

今天符合獲利原則的交易機會已經越來越少，因此，你必須耐心的等待，每當市場走勢與我的預測完全相反時，我會說：原本希望趁這波行情大賺一筆，居然市場走勢不如預期，我乾脆退出。

觀點3：

你必須堅持手中的好牌，減少手中的壞牌。假如，你不能堅持手中的好牌，又如何彌補壞牌所造成的損失？有許多相當不錯的交易員，最後是把賺到的錢全數吐了出來，這是因為，他們在賠錢時都不願意停止交易。

我在賠錢時我會對自己說：你不能再繼續交易了，等待更明朗的行情吧。而當你拿到好牌的時候，則要有耐性的拿著；否則，你一定無法彌補拿到壞牌時所輸掉的錢。

資金市值增減10%是一道成功失敗坎，正常情況下，帳戶上下波動區間為盈虧10%，所以10%是操作好壞的一道坎，若帳戶的資金市值贏利超過10%，則說明操作得當，應加大努力，而若虧損超過10%，則說明操作產生失誤，應停止操作，此時一定要勇於承認錯誤，不要一錯再錯。資金增減20%或是20%的倍數，會遇到阻力或支撐，當盈利達到20%時，操作者易產生自傲心理，會自覺不自覺地忽視風險控制，故此時就要多加謹慎，而當虧損接近20%時，操作者會變得沮喪，稍有不慎就會再也做不好，故此時必須停止操作，進行休整和總結，資金增減20%的倍數，也需要引起同樣的高度警惕，如40%，60%等，操作時，在資金市值逐步接近這條線時，贏利者需要戒驕戒躁，失敗者需要勇於面對，要麼承認自己不適合做股票退出，要麼認真總結教訓從頭再來。

因自己無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。 不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策，回應市場的變化。 判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。

穩定的心態和良好思維，再加選擇良好目標個股。只做龍頭，只做領漲，只做超級強勢 。資金只在這幾個品種中運做，簡明額要。在大行情時，做短線股票，更重要的就是平時做功課做的怎樣，我從不去想中長線，只會每日不斷分析，如短線還有機會，就會不斷持倉。我從不去預測大盤的方向，對於大盤的分析，就是安全和不安全這兩個觀點。在安全的時候，放心去操作。

弄通技術分析非要三年五載難竟其功，但是要學會一種能賺錢的技術操作10分鐘就夠了，學完之後呢?操作性格決定你是否能成為贏家，這是絕對正確的。沒有最低層面的技術分析，只有最高境界的內功修練。在股市中贏家的特質並不在學識、智商、或技術，而在於性格。股票沒有高手，只有贏與輸。

市場選擇，當然是油水越多越好，策略才能更加豐富，但我目前只選擇股票，至於哪隻票，看回測數據，建議除了回測系統挑一些，不要太多，因為那代表過去，未來不一定是最優，最好一半以上的票是你認為未來會走出你所設計的系統風格的票，需要堅持，當年我換了科大訊飛，最後在調整的時候，連續錯了幾次，放棄了，就騰飛了，雖然沒虧銀子，但卻錯過了一次非常大的盈利。歷史回測數據，我也追蹤了很久，就剩下一隻票很神奇，基本錯幾次就會來一次大的行情，運氣太好，所以留著他，其他的早早淘汰了。執行力與信心，在票的堅持上可謂是比守寡還難，一般樣品出來有幾十個，然後最後挑了十個以內，或者二十個慢慢淘汰，問題就在這裡，經常是先淘汰的最先走出適合系統風格的行情，然後在其他地方錯了幾次就放棄了，然後行情就來了，這個可能需要非常強大的執行力，還有就是選擇的票不能太差，垃圾股可能一飛沖天，也有可能坑你一輩子，實在沒有選股能力的，就選指數ETF或者行業ETF吧，股票我就不說了，青菜蘿蔔，各有所愛。

資金市值增減10%是一道成功失敗坎，正常情況下，帳戶上下波動區間為盈虧10%，所以10%是操作好壞的一道坎，若帳戶的資金市值贏利超過10%，則說明操作得當，應加大努力，而若虧損超過10%，則說明操作產生失誤，應停止操作，此時一定要勇於承認錯誤，不要一錯再錯。資金增減20%或是20%的倍數，會遇到阻力或支撐，當盈利達到20%時，操作者易產生自傲心理，會自覺不自覺地忽視風險控制，故此時就要多加謹慎，而當虧損接近20%時，操作者會變得沮喪，稍有不慎就會再也做不好，故此時必須停止操作，進行休整和總結，資金增減20%的倍數，也需要引起同樣的高度警惕，如40%，60%等，操作時，在資金市值逐步接近這條線時，贏利者需要戒驕戒躁，失敗者需要勇於面對，要麼承認自己不適合做股票退出，要麼認真總結教訓從頭再來。

任何時候都不要動用壓力資金，參與股市的資金必須是沒有壓力的資金，否則註定失敗，毫無例外。而且即使知道了也只是開始！就如很多人都知道有些事情是觸犯法律的，但最終因為貪婪卻屢次犯法，股市亦是如此，難以抵抗誘惑。所以對於貪婪恐懼的克服與否，就儼然成為了勝敗的分水嶺。所以首先學會生存，只有保證生存了，才有發展的可能。交易的時刻按照原則做，跟隨趨勢，因為某一次的交易結果無法左右100次總的交易結局。

成功，需要一次牛熊或者你選擇的票一次牛熊，即經歷了各種市場形態之後，你仍然有盈利，實際期望值跟預期期望值差不多，也就算是成功了，時間是海龜交易系統的朋友，波動是海龜交易系統的情人，只有波動才有信號，才有系統的高潮。成功的操作是形成一套概率優勢或者賠率優勢的交易系統，期望為正，長期重複使用的有效賺錢方法。而不是每天關注是否在正確的時間買入正確的股票。

只要腳踏實地，一步一個腳印，最後取得富可敵國的財富不是太難的事情，但不要因為財富而迷失人生前行的方向，因為金錢很容易讓人失去心智，更不要心中產生要攀比的心理，進而違背交易原則去冒險行事，否則將陷入功虧一簣，前功盡棄的境地。即使未來你的財富足以富可敵國，也是毫無意義和價值的，因為在你的一生中，也許最有價值的東西就是你留傳後世的人生思想和水滴石穿的交易意志及精神了。

即使連續十年穩定贏利，也沒有絲毫值得慶幸的，因為畢竟後面的交易之路仍舊相當漫長，正如建造一座百層摩天大廈需要幾年，而大廈倒塌也許只需要一秒鐘時間。只要是人，都有迷路的時候，暫時迷失在行進的道路中並不能代表什麼，不過絕對不能迷失自我，否則即使勉強走完一生，也將是錯誤的一生。交易的時候，要學會忘記，善於忘記，忘記價格，忘記自我，而價格的變動常常是引起人性貪婪和恐懼的元兇，只有謹慎，才能捕得千秋蟬；唯有小心，方能駛得萬年船。

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