村長2091

莊家出貨時候的換手率都會相對比較高的，正常老股票換手率在10%就已經很活躍了有出貨跡象，老中小創股票莊家出貨換手率20%-30%的極端的控盤行為，莊家出貨概率大；次新股出貨換手率就很高了40%-60%之間，盤子大小不同莊家出貨換手率肯定不同；

（1）滬深主板老股票莊家出貨換手率相對比較低；

滬深主板老股票1％以下可以稱為地量，屬於底部票；2％～5％的換手率非常正常的活躍度， 換手率在5％～10％之間已經很活躍了，有些個股出現出貨跡象；10％～20％的換手率屬於高換手率這種老股票明顯有超大資金控盤，交易非常活躍，莊家出貨概率非常。

類似這票壓夏汽車，已經漲幅如此高，主力出貨的時候換手率都是很低的，只有9%左右，類似哪些超級大盤子工商銀行這些出貨的只有1%都是很活躍的了；

（2）老中小創股票莊家出貨換手率20%-30%的極端的控盤行為，莊家出貨概率大

老中小創股票籌碼相對穩定很多，成交量沒有這麼活躍，對比滬深主板個股換手率較高很多，對於次新股莊家出貨換手率相對低很多，所以老中小創個股換手率能達到20%-30%的極端的控盤行為，莊家出貨概率大；

類似這創業板老股票華自科技，在6月11日換手率高達20.13%，相對很活躍，導致當天莊家明顯出貨跡象，後期出現連續殺跌。

（3）次新股出貨換手率就很高了40%-60%之間；

看換手率莊家出貨最高的就是次新股，因為次新股盤子太小，流動性比較強，稍微有大資金交易買賣換手率都在10%至30%之間，這是次新股的正常交易換手率；但是如果次新股在換手率高達40%-60%之間，這種是屬於極高換手率莊家出貨概率大；

類似這種次新股振靜股份，今天一字開板放出巨量交易，換手率已經高達55.39%，這種股今天拋壓非常明顯，莊家今日出貨概率非常大。

綜合以上不同個股分析出來的莊家出貨換手率是沒有一定界限的，個股流通盤子不同，莊家出貨的換手率就不同，所以要想用換手率來判斷莊家出貨一定要區分股票的流通盤子情況而隨機應變。

老金財經

股票換手率的高低與莊家是否在出貨沒有什麼直接關係。僅憑換手率的大小並不能判斷出莊家是否在出貨。有人會說換手率10%或20%以上的股票是莊家在出貨。但我可以拿出很多換手率10%甚至更高的股票，反而是主力在建倉的例子。

見下圖，換手率至10%，但其實是莊家建倉

無論是多大的換手率都有可能是莊家在出貨同時也有可能是莊家是進貨。

如果硬要尋找換手率與莊家出貨的關係。那麼只能說較大的換手率適合莊家出貨，也就是活躍的交易人氣，有利於莊家順利出貨。較小的換手率不利於莊家出貨，但也並不是不能出貨。只要一直股價跌下去，早盤會有抄底盤介入，這時就可以出貨了。比如一隻股票現在價格是10元，由於這隻股市場人氣不足，交投冷淡。每天換手率不到1%，於是莊家就一路賣出，把股價打至5元，然後在5元處做出底部狀。這時會有一些短線客炒底，莊家此時就有了大量出貨的條件，呈現出底部放量，換手率大至10%以上的交易特點。

見下圖，換手率1%以下的莊家出貨，三處黃色圓圈中都是在出貨。一旦資金斷裂，只能不計代價的拋出，造成股價後期崩塌式的下跌。

其實換手率達到2.5%以上莊家就有順利出貨的條件。但是要注意達到了2.5%甚至25%莊家也不一定在出貨，只是說這樣的大的換手率為莊家出貨提供了可能性。而換手率小於2%，這種的股票在出貨時很容易因為人氣不足，稍一出貨就把價格打落很多。但也可以出貨，就是股價損失較大而已。

總之，判斷莊家是否在出貨僅看換手率是不夠的。必須要結合當時的市場人氣與走勢進行綜合判斷才能有較大勝率。

孟可的思想空間

換手率是很多股民都會參考的一個數據，但很多新投資者對這它還是一知半解，根據我多年經驗總結一下要點

一、換手率在哪裡

可以看到,手機炒股軟件的換手率在該股票的下方,數值為:10.67%。一隻股票換手率的大小,反映的是該股票對市場的吸引程度。多數股民都有一個錯誤的看法,換手率越大,價格就會上漲。其實,換手率只能反映股民對該股票的購買意願。

二、換手率的大小及操作策略

1、在震倉洗盤階段，股價連續回調且換手率小於1％，表明市場浮動籌碼已少，可考慮買進。在上升階段股價以2％～3％換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好，可繼續持股。

2、換手率5％是一個重要分界線，3％～5％的換手率非常普通，表明沒有大資金在其中動作。1％以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量，一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現。

3、換手率在5％～10％之間，說明該股已進入活躍狀態，有大資金在進出。

4、10％～15％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況，對它們必須做辯證分析，股價在高位大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價在低位，多為主力莊家吸籌。

三、換手率操盤時機

1、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。

2、選擇一段時間內而不是兩天之內換手率較高的股票。有的股票可能借助某些市場消息，兩天之內換手率較高，但難以維持長久，多有借消息出貨的跡象，若買入這類股票風險較大。因此，操作中應選擇一段時間內換手率較高而有增加趨勢的股票，這類股票發動行情時漲幅要高於大盤。

3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。

四、換手率選股步驟

1、收盤後選擇換手率高於6%的所有個股；

2、將流通股本太大的個股剔除；

3、查看行情，選擇換手率突然放大或連續多日平均換手率維持在此區間的個股；

4、查看行情，選擇前期連續上漲概率較高的個股；

五、換手率獵莊的技巧

一般而言，盤中莊家資金的參與會在換手率這個指標上反映出來。反過來也可以這樣說，換手率的突然變化也往往意味著莊家在其中進行運作。事實上，莊家的參與會導致換手率的大幅度提升,但不能說換手率低就一定沒有莊家在運作，有時候很小的換手率也是莊家運作的結果。

投資者通過換手率分析莊家動作的時候,應把握以下幾點。

1、關注換手率一直保持充沛、價漲量增的個股。這表明莊家已深度介入，由於股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的賣壓,換手越是積極充分，則賣壓盤清洗得也就越徹底，持股者平均成本不斷提高，上行所遇的賣壓也大為減輕。

2、連續多天換手率處於高位，股價隨之大漲並遠強於大盤。這種現象一直存在，不過結果卻有多種，有莊家拉高建倉的可能，也有短線遊資炒一把的可能，還有老莊家出貨的可能，需要結合其他因素進一步研判。

3、換手率激增，股價波動不大，大盤變化不大。這是一種出現概率並不低的現象，表明有大量的籌碼在特定的小區域內換手，一般來說這是事先約定的換手，很有研究價值。

六、通過換手率把握買賣點

1、通過換手率確定股票買點

長期低換手的底部股票，突然某日高換手放量上漲，則表示該股新資金進入的可能性較大，此時可在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。

2、通過換手率把握股票賣點

相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，則表示主力派發的意願明顯，此時不管該股是上漲、橫盤還是下跌，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。

那麼大於3%有意味著什麼呢？

當一隻股票的換手率在3%-7%之間時，該股進入相對活躍狀態。

7%-10%之間時，則為強勢股的出現股價處於高度活躍當中，

10%-15%大莊密切操作。

超過15%的換手率，持續多日的話，此股也許成為最大黑馬。

莊家吸籌往往會在籌碼分佈上留下一個低位密集區，一旦時機成熟，莊家從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方，形成對籌碼密集區的向上穿越，股價上穿密集區而呈現無量狀況，這時我們就可知道該股已由莊家高度持倉了。

老梁KDJ1616

判斷莊家是否出貨，換手率是個重要依據。但換手率高並不代表莊家在出貨，還要看股價所處的位置。

一、什麼是換手率。

換手率也稱週轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。換手率＝今日成交股數/總流通股數*100%。 　

二、怎樣算高換手率。

換手率5％是一個重要分界線。2％～5％的換手率非常普通，1％以下可以稱為地量。 換手率在5％～10％之間,說明該股有大資金在進出。 10％～20％的換手率屬於高換手率。日換手率在20％以上是很極端的情況，一般出現在在新股和投機性極強的小盤股中。

三、換手率高意味著什麼。

股市有句話，量為價先，價隨量走。股票的換手率高，意味著這隻股票的交投活躍，人們購買該股票的意願強，屬於熱門股，往往是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

四、不同位置高換手率代表莊家的不同行為。

將換手率與股價走勢相結合，可以發現莊家的動作，對未來股價做出預測和判斷，進而作出自己的投資決策。

某隻股票長期低位盤整，如果連續幾個交易日換手率上升，成交量放大，可能意味著有莊家大量買進，股價可能會隨之上揚。這時投資者可以在回調時買入。越是底部換手充分，上行中的拋壓越小，未來上漲的空間越大。

如果經過幾個波次的上漲，股價處於高位時，換手率突然上升，成交量放大，則意味著莊家在派發出貨。而且這時一般伴隨著一些利好出臺，吸引散戶跟進，好讓莊家完成派發， 所以股市有利好“見光死”的現象。投資者這時就要考慮賣出股票了。

概括起來就是，低位放量，莊家進場。高位放量，莊家派發。投資者如果能夠踏準節奏，就能實現與莊共舞，獲得不錯的收益。

遠方家人987

莊家出貨，用換手率判斷相當準確，我經常使用換手率來判斷，指導操作賣股，成功率很大。下面說說我的實踐經驗，供大家參考。

判斷的原則是換手率異常。老股民經常說要注意股票的異動，大多數指的是股價的異動。其實，換手率上的異動，也是非常有意義的，在判斷莊家出貨上的意義特別大。一般分如下兩種情況。

一種情況是老股。老股一般是指上市時間半年以後的股票。老股每日的換手率正常情況是低於10%（部分小盤股除外），一旦在相對高位出現換手大於10%這就是換手異常，就要注意莊家可能要出貨了！但是，不是馬上要出貨。首先需要換手大於10%，然後出現衝高回落的K線走勢，再次縮量，換手率又低於10%，那就可以基本確認莊家在出貨，需要暫時適當減倉。原理在於，高位放量，說明有多空有搏鬥，搏鬥後股價回落說明空頭強勢，再次縮量，說明對頭撤退。當然，賣出後需要繼續跟蹤確認，也不能一勞永逸。如果後面每日換手率一直低於10%，說明多頭確實在撤退，基本確認是莊家在出貨；如果再次放量到10%以上，那就需要考慮前面可能是洗盤，可以再次介入。

第二種情況是次新股。正常的次新股一般每日換手率都在20%以上。一旦出現換手率低於20%，那就要注意，多頭在撤退，莊家可能在出貨！具體案例如華能水電。次新股的這個換手率規律，我在實戰中感覺成功率特別高。案例很多，投資者可以自行檢驗。值得注意的是，如果老股出現日換手20%以上的異動時，如果有利好，往往是多頭異常看多，存在很好的短線機會，具體案例如雄安概念股冀東裝備；如果是利空，則當天是對倒出貨的可能性很大，但是也接近莊家做短線做反彈的時候，需要等待再次放量確認，具體案例如最近的樂視網。

以上兩種情況是規律性很明顯的時候。還有一些老股，特別是上市很久的大盤股，平時不太活躍，很難達到換手10%出貨的標準，需要看前面換手情況適當降低標準，一般放量明顯大於前期，換手達到5-10%，然後出現放量中陰線，也可能是莊家在出貨，需要警惕。當然，這種股的判斷難度大一些，不能單純看換手率，還需要看看K線形態和股價循環位置，綜合判斷。

總而言之，判斷莊家出貨，標準是放量後的縮量，即多頭撤退，而不是單純的放量就是出貨。通常情況下，放量往往是短線開始加速，存在短線機會。但是，放量後一直縮量，才是多頭撤退莊家出貨的典型特徵。

思考A股

換手率是反映股票籌碼交換的活躍度指標，而莊家出貨只是莊家運作股票的一個特定階段，換手率的高低與莊家是否出貨沒有必然關係。

換手率解析

換手率是指股票交易總股數佔流通盤總股本的比例，假設一隻股票流通股本為1億股，今天成交了100萬股，那麼當天該股的換手率為1%。

換手率與股價、莊家的關係

通常情況一隻股票換手率長期低於1%，說明該股股性很弱，一般這樣的股票要麼低位長期窄幅盤整，要麼高位莊家高位控盤出貨困難。

當一隻股票換手率長期大於5%,說明該股股性活躍，股價處於大幅度拉昇階段，說明主力在大舉拉臺，通常這個階段的股價位置相對較低；

當一隻股票處於大幅度下跌階段，說明主力在打壓大舉出貨，通過這個階段股價處於相對高位；

當股票處於大幅度震盪調整階段，如果這個階段股價位置相對較低，那麼主力震盪洗盤概率較大，如果這個階段股價位置相對較高，那麼主力震盪出貨的概率較大。

總結

我們知道莊家出貨不是一天或者幾天就可以完成的，出貨是一個相對較長的過程，換手率一天或者某幾天換手率很高並不能很好的揣測出主力行。莊家出貨要結合股價相對位置，換手率一段時間內的高低來綜合判斷更為準確。一般換手率長期大於5%，股價位置較高，那麼主力高位出貨的概率就比較大了。

一牛財經

換手率出現的位置決定該股後期走勢：

（1）高位高換手：高換手率如果出現在階段性頂部，意味著短期風險來臨，主力出貨的概率較大。（大家可以仔細去留意，一般當一隻股票經過一段時間的漲幅後，階段性頂部形成的那一段時間市場會有一些配合該股的一些消息會公佈出來，這個時候其實就是想讓散戶跟風追進，在高位接籌）

（2）低位高換手：高換手率如果出現在階段性底部，尤其底部放量的個股，意味著主力已經盯上該股了，新的資金入場，從此該股開始活躍，短期機會來臨，主力吸籌的概率較大。等待籌碼集中到一定程度後，該股後市會走出一波像樣的上漲行情。

（3）寧願做先知先覺者，也不做後知後覺者。

a.先知先覺者吃利：高位高換手是需要我們搶先一步主力逃跑，獲利出局。低位高換手需要我們搶先一步進場，堅定持股，等待拉昇。

在做股票這一行業中，因為不確定的因素太多，隨時都會影響股價的變動，所以我們要隨機，永遠做先知先覺者。在自己不確定或者猶豫的時候，寧願離場觀望，也不要冒險持股，資金安全第一。

b.後知後覺吃套：高位高換手主力高位逃跑期間會放一些利好消息兌現，這個時候當這個利好消息傳到散戶耳邊的時候，該股已經漲幅到一定高位了，風險加大。散戶接到高位籌碼，後期該股連續下跌，這部分投資者就越套越深。

【換手率的判斷方法】

1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。

2、換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

3、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。

4、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。

5、新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論，但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。

6、挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高，股性趨於活躍。因此，投資者在選股的時候可將每天換手率連續成倍放大的個股放進自選或者筆記本中，再根據一些基本面以及其他技術面結合起來精選出其中的最佳品種。

換手率的應用要領

1、要觀察其換手率能否維持較長時間

①較長時間的高換手率，說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具有可操作性。

②如果僅是一兩天換手率突然放大，其後便恢復平靜，這樣的個股操作難度相當大，更容易遭遇騙線。

2、要注意產生高換手率的位置

①高換手率，既可說明是資金流入，也可能是資金流出。

②股價在高位出現高換手率，要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨，也可能是主力拉高建倉。

③股價在底部出現高換手率，說明主力大規模建倉的可能性較大。

3、操作時，可關注一直保持較高換手率，而股價卻漲幅有限、均線多頭排列的個股

①在成交量先行放大，股價通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。

②形態上選擇圓弧底、雙底或多重底，橫盤打底時間比較長，主力有足夠的建倉時間；如果配合各項技術指標支撐，則應該引起我們的密切關注。

4、股價在長時間成交低迷後出現放量的，且有較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象

①此時高換手的可信度比較好，投資者有必要對這種情形作重點關注。

②由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

5、股價在相對高位突然出現高換手，而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大

①對於這種高換手，應謹慎對待。

②這種情況多伴隨有個股或大盤的利好消息出臺；此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。

6、無論換手率過高或過低，只要是股價前期累計漲幅過大的，都應該小心對待

①從歷史觀察來看，當單日換手率超過10%以上時，股價進入短期調整的概率偏大。

②尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，則更要小心。

7、長期下跌後的單日天量，換手率越高越好越安全；一般換手率在3%-5%時是熱錢湧動，可支持股價上漲。

明燈論股

目前市面上很多根據換手率的高低來判斷莊家出貨還是吸籌的方法，有一些確實有一定的用處，但用處很小，準確率也比較低，大多數都毫無用處。反而有的時候換手率高卻出現大量的被套盤，這點相信不少散戶都深有體會。造成這種情況的主要原因還是因為換手率本質上反映的是交投活躍度，事實上其並不能直接反映出莊家是出貨還是吸籌。

換手率，顧名思義，也就是指一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。我們可以認為換手率高，即是這隻股票的交投比較活躍，市場資金對其關注度比較高，僅此而已。

主力無論在吸籌還是出貨的時候，都會對股價進行適當的拉昇，前者是吸籌過程中半自然的拉昇，後者則是人為快速的拉昇為了誘多，使得散戶接盤的拉昇，這兩個過程中，吸籌階段主力為了獲取較多的籌碼，自然會不斷的吸收散戶手中的籌碼，這樣一來會導致交投活躍，換手率較高；同樣的，出貨過程中，主力為了獲利了結會不斷的拉昇賣出，這樣一來換手率同樣也會較高。這樣來看，炒作的第一階段和第四階段都會造成高換手率，所以說

如果想用換手率決策也可以，那要結合量能進行分析。一般主力吸籌過程中，會出現相應的底部放量信號，且成交量會逐漸增大，而出貨則是相反的，雖然股價在拉昇，但是下面的成交量確實會出現不斷地下跌，峰值會逐漸降低。

這只是在高換手率的前提下，簡單的判定主力是出貨還是吸籌的方法，如果想要精確的進行操作，捕捉主力動向，那還是要對主力炒作四階段進行系統的學習的。

最後，提醒各位股友們一句，沒有任何指標是萬能的，只有配合使用，才能提高自己的成功率。

君銀投顧

換手率的高低，說明籌碼轉移的快慢，可以作為判斷莊家是否在出貨的一個參考，但不是決定因素。

一、換手率高的區間

換手率高，一般發生在兩個區間，一個是底部，另一個是頂部的。

當股價下跌到一定階段，主力進場收集籌碼，這個階段的換手率就比前期要高很多，在k線圖上，就是成交量明顯增大。對不同個股而言，主力在底部起碼要掌控30%以上的籌碼，才可以中長期坐莊，底部區域的換手率要達到200%-400%，主力才能吸夠籌碼。在穩定上升段，主力籌碼相對穩定，一般要拉高後，才會逐步出貨。當股價一般上漲50%以上，出現放量時，也就是換手率較高時，就需要警惕主力是否在出貨。尤其是頂部某日換手率比平常大一倍以上時。頂部區域主力一般採用震盪方法出貨，尤其是中大盤股，成交量換手率一天不大，但幾個月的震盪，基本貨就出完了。

二、換手率也有欺騙的時候

這就是主力玩對倒。前段時間查獲的廈門北八道集團炒作“張家港行”、“和勝股份”、“江陰銀行”三支次新股，就運用了300多個賬戶對倒，這已經不是一般散戶能想象的了。

所以現在所有的技術分析，一定要建立在業績基礎上，如果脫離基本面，只靠技術面，那是不靠譜的。因為，圖形主力想怎麼畫就怎麼畫，尤其是小盤股、次新股，流通盤少，好操控。

投資悟道

換手率只能說明股票進行了充分的轉移，也許是主力的倉位流向了散戶的，也可能是散戶的倉位流向主力，甚至是主力的倉位流向的新接盤的其他主力。

就如同籌碼和成交量一樣，他們的數值變動，不能簡單的去附加特別的意味。我們只能根據不同時期的數值變化去做自己的操作計劃。

例如說上圖的新湖珠寶，17年11月至12月經過了1個月的拉昇，上漲幅度高達32%，之後在高位盤整期間換手率達到了33%。但是這個不代表說就肯定是主力出貨。雖然事實上後來確實大幅的下跌，但是把高位時期，換手率超過30%當成主力出貨，這個邏輯顯然是錯的。

很多時候就是這樣，當我們總結某些條件的時候，如果結果對了，可能就會把這個總結的方法也當成對的。其實是走進了誤區。

同時，由於大部分的個股現在是被長線投資的機構和基金持有的，相對來說，個股的實際流通盤被大幅的降低。你期待用一個固定的換手率數值去度量所有的股票，也註定會是錯上加錯的下場。

例如上圖所列的這些個股，機構的持股比例都在90%以上，當然，有的機構並不是長線持有。但是，他們佔比鎖倉的情況下，實際的流通盤可能就不到30%，在他們身上出現換手率10%以上就是大換血了。

我是專注於籌碼學的運用的，對我而言，不看換手率，只關注籌碼在什麼位置上密集，如果高位出現了籌碼密集，不論是否主力出逃，我勢必減持甚至清倉。很多時候，籌碼是否高位密集，才是把脈主力的穴位。

最後還是用新湖珠寶做例子，大家看一下高位前後籌碼的演化情況。

謝謝，我是籌論解盤。用二十多年的股票交易經驗講述不一樣的投資理念，如果你覺得我說得有幫助，或者對籌碼有興趣的朋友請關注我。

關鍵字: 財經 金融 換手率