喬治·索羅斯（George Soros），他是個神話，也是個傳奇

還沒有聽說過他的交易者，就失去了一個最有價值的智慧寶庫。索羅斯當之無愧是最偉大的交易員之一，他的交易也能夠帶給很多人啟示。

索羅斯最常被大眾熟知的名號是“擊垮英國央行的人”。1992年，他做空英鎊大賺10億美元，因此獲得這一稱號。索羅斯也是量子基金（Quantum Endowment Fund）的聯合創始人，該基金掌管著超過270億美元的資產。

簡單回顧索羅斯的人生，他亦曾有非常艱難的日子：他是猶太籍，青少年時期生活在被納粹佔領的匈牙利，每一天都籠罩在動亂和死亡威脅中；後來移民英國並進入倫敦經濟學院學習，1956年遠赴美國，成為一名股票經紀人。時至今日，索羅斯在社會中扮演著投資者、慈善家、社會活動家等多重身份，不斷向公眾傳遞他在投資、交易上的感悟。

索羅斯的交易理念

索羅斯主要還是一個短期投機者。他主要針對金融市場的走向進行豪賭。他的對沖基金也因全球宏觀策略而為人所知，這種策略主要就是基於宏觀經濟分析，對匯率、股票、衍生品及其他資產的波動進行交易。

有些交易者可能更傾向於技術分析、價格波動分析等，不過具體方法上的差異並不會影響索羅斯的交易理念對所有交易者的價值。

我們能從索羅斯那裡學到什麼？

“你正確或者錯誤都不重要，真正重要的是，你正確時能賺多少錢，錯誤時會虧多少錢。”

簡單來說，即使你在大多數交易上都是失敗的，但是你依然可以盈利。為什麼？答案就是風險回報比例。

保持回報在風險的2倍及以上，那麼維持盈利的狀態並不難。匯商君對風險回報比例已經多次撰文，大家可以進行回顧。隨著每筆交易的回報增加，你盈利所需要的交易數量就能減少。所以，懂得如何選擇好的交易機會，控制自己不過度交易就很關鍵。這聽起來容易做起來難，需要的是長期有意識的行為練習。

“大多數時候我們會因為違背趨勢而受到懲罰，唯一的例外是在趨勢反轉的時候。”

很多趨勢交易者對這一點的認知很深刻。在關鍵的反轉點趨勢會急劇變化，通過價格波動信號等可以捕捉到這個時候的交易機會。

“我所有的交易技巧都是基於市場行情的難以預測性。”

我們從不真正確切瞭解市場的變化和走向。交易的時候永遠別忘了這一點，否則你的情緒就會跟隨交易而起伏。

我們能做的，是解讀價格波動圖標，瞭解怎樣交易，然後建立自己的一套行之有效的策略，以獲得潛在高盈利的入場和出場信號。但是，價格波動的影響因素太多，每一天的變化也太多，任何交易都會出現隨機結果，我們也沒法控制。那就將關注點放在我們能夠控制的東西上：入場價、風險、止損止盈、我們的資金以及自身的行為和思考模式。

“我常被認為是逆勢交易者。但是我對於和大眾背離是非常謹慎的……絕大多數時候我跟隨趨勢交易。但是我也時刻深知自己處於市場中的大多數，並留意尋找市場的反轉點。”

如果挑戰一個明顯的趨勢，誰都很容易被碾壓。所以，“逆勢交易者”也不是真正的跟市場反著幹，而是指的他們的思維方式和市場上的大多數人不同。比如說，很多交易者是在趨勢越來越明顯的時候入場，但是這時候也接近回調點了，逆勢交易者抓住的就是回調點。

“市場是一種數學假設，最好的解答必定是最簡練的。”

生活中的很多事情在本質上都是簡單的，交易亦是如此。很多交易者喜歡價格波動分析，就是因為它簡單而且有效。大量的交易指標難免讓人頭痛，你也不一定真的需要它們。越是經驗豐富的交易者，使用的交易指標可能越少。新手交易者很容易遠離“簡單”路線，總是過度思考，將情況複雜化。

“冒風險是痛苦的，你要麼自願揹負這些痛苦，要麼就把它轉移到別人身上。你身在一份需要冒風險的事業中，就要面對可能的結果。沒有任何事物能像‘危險’一樣讓人全神貫注，而我也確實需要這種刺激感讓自己能清醒的思考。對我來說，冒風險就是冷靜思考的重要部分。”

如果你不喜歡與風險相伴，尤其是金融高風險，那就很難在交易中存活。你的資金正在市場中，這種風險能讓頭腦更加集中精力思考。不過，也不要過度，風險的存在並不是讓你每時每刻緊盯著圖表。

這個市場並不適合每一個人。重點在於，你必須發自內心的喜歡“交易遊戲”。

“如果投資是一種娛樂，而你樂在其中，那麼肯定賺不到什麼錢。因為做好投資是很枯燥的一件事。”

按照原則進行交易，希望在市場上盈利，這個過程其實是不斷重複的。可能大多數時候都沒有什麼起起伏伏，每天做的事情也差不多。分析圖表、制定交易策略，每一天的內容都沒有多大的變化。

如果你過度交易，投入資金量很大，可能你會覺得刺激，因為情緒和資金都在上躥下跳。但是這已經不是交易了，更像是在賭博。也許有趣，也許激動，但是最終的結果並不樂觀。“枯燥”更多指的是，交易上你的情緒很少起伏。這才是交易者的日常。

“在反轉點出現的短時間波動是最好的機會，它會在趨勢形成後消失。隨著所有參與者都調整好，遊戲規則也會再度改變。”

交易者因為波動而找到盈利機會，但是沒有意志力的交易者在趨勢變化的時候，還是無法抓住機會。最早捕捉到趨勢的一批人才是最有遠見的，也因此獲得最好的機會，經得起市場反覆無常的變化。趨勢的後來者只看得到盈利的尾巴，很容易就被甩出局。

“我有錢，僅僅是因為我知道自己什麼時候錯了……我基本上都是因為意識到自己的錯誤，所以才能倖存下來。”

只有知道自己的錯誤，才能找到方法修正。這句話也指在交易中，知道什麼時候判斷錯誤，就應該及時退出。沒有人能夠做對所有的決定，不完美才是最真實的狀態。你也得習慣自己會在很多交易中出錯這件事。

在市場好的時候一定要勇猛果斷，在市場不好的時候就一定要謹慎小心，魯莽和膽怯都不應該是性格。

正確的投資方法可以有很多很多，但正確的思維方法卻應該基本一致。很多投資人，把太多的時間耗費在前者，對更本質的後者卻所思甚少。

我見到過很多成功的投資人，他們儘管風格各異，但有一點卻是共同的，那就是，他們都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。

或許，在資本市場成功，與在別的領域取得成功相比，有著不同的成功哲學。我們該形成自己什麼樣的投資哲學呢？交易的本質是什麼？作為一個交易者，你對交易的信念是什麼？

就如人們都是根據自己的信念在思考和行動著、喜歡和憎惡著一樣，投資人也都是根據各自的信念在進行交易，並常常享受各自信念所帶來的贏利喜悅，同時也常常遭遇著各自信念所引致的失敗困惑。

我們不禁要問，什麼才是能夠使我們的資金在投機市場穩步增長的交易信念呢？

答案因人而異，作為一個職業炒手，我的回答是：放棄自己的任何信念，追隨市場的信念；放棄自己的任何個人意志，追隨市場的意志；放棄任何理論、概念和技巧，根據市場現實的狀況釐定分階段的交易戰略、交易策略並據此交易。追隨市場的信念；根據市場現實的狀況釐定分階段的交易戰略、交易策略並據此交易。

就如我們開車，一切都是根據路況和即時的交通狀況而定，很少有主觀的成見或先驗的理論；又如水的行為方式，或潺潺小溪，或水滴石穿，或寧靜湖泊，或奔騰江河，或遼闊大海，都根據各自的具體情形而選擇，都安詳，都自在。

亞當斯密說：“當我們身處某種範式時，就很難想象任何其他範式”，禪宗六祖說：“外離相即禪，內不亂即定”。

而對於市場交易，如果想要追求穩步的資金增長，我的體會是：放棄一切主觀的成見或希冀，不想自己想要的，保持心靈和思維的彈性，透過市場語言瞭解市場的狀況和市場的結構，傾聽市場所需要的，調整自己的內在結構使之與市場的內在結構相融合，如果整個過程中出現了自己解決不了的問題，就放棄問題而不試圖強求解決問題，如此，金錢的利益將不是唯一的報酬。

初入市場者，難免眩目於市場紛紜變化的數據和信息，歷練數年後，又會困惑於龐雜的分析方法和操作流派。

在經歷了一次又一次相似的操作經歷和困惑後，人們仍孜孜於各種方法的學習，熱衷於追逐市場的每一次可能贏利。這一半是由於贏利可能性的驅動和誘惑，一半則是人類探索的天性和追求完美的本能使然。

正如人類不能探尋出世界的所有奧妙，對應於市，我們註定了不可能捕捉到市場的每一個贏利。這是哲理的規定或“上帝”的安排。牛頓晚年探索“宇宙神學”就一無所獲，愛因斯坦對“統一場論”的研究也並沒有多少結果。

那麼，是否我們是要陷入不可知論而停止對市場的探索呢？是否對市場我們就一定毫無作為呢？顯然不是。因為，人是有靈性的。我的思考是：“簡化，簡化，再簡化”可能是其中的一個好辦法。

絕大部分大師都是簡化的：江恩雖然建立了龐雜的測市系統，但在他最後的著作《在華爾街45年》一書中，真正推薦的只是其簡潔的十多條操作規則；眾所周知，巴菲特簡化到放棄行情報價機，甚至宏觀分析，甚至行業分析，而只關注企業的“內在價值”；索羅斯的“反射理論”，則不過是在對市場基本因素的透徹理解和對投機心理的高超把握上披上了一件豔麗的外衣，其精髓卻是簡要的；而任何知道彼得林奇常識投資法的人，都不會不驚歎於一代大師的簡潔。

“為學日益，為道日損”，“大道至簡，大音希聲”。放棄人類盲目自大的本性，承認自己的侷限，不去追尋市場不屬於自己的獲利機會，幹自己能幹的事，“簡化，簡化，再簡化”，應該是生存和取勝之道。

交易是人生的濃縮，世界的縮影，是全方位的金錢對抗遊戲，是沒有硝煙的戰場。它比股市更接近於人類戰爭的特點，交易市場上是人與人、心與心的直接博弈。帳戶中的資金就是你手裡握有的兵力。能否打勝仗不完全取決於手中掌握的兵力多少，關鍵在於戰略戰術安排是否得當，對資金的運用是否有過人之處。

善於學習的交易者不但能夠在市場上學到投資的致勝之術，而且人類關於自然與社會科學的知識無不可用無不可學。能知佛學之境者，得交易之體；善用武學之道者，得交易之用；通心理學者，可察交易時人我之誤；明邏輯學者，可辯期市之謬；知兵法者，可篤交易之術。五千年文明史人類投入最優秀的頭腦和最多智慧的領域就是戰爭，幾乎所有的先進技術和精華思想都緣於戰爭需要。而期貨的歷史只有區區二百年，而且人類中的頂尖精英並未致力於此道。假如智慧成就可以打分，人類在軍事戰略戰術領域可能已經達到85分，但在股票期貨市場領域可能只達到30分。而市場的博弈特徵與人類戰爭機理又是如此相似，誰該向誰學，不言自明。

怎樣才能正確判斷趨勢？

大盤大陰線的形成，通常有三種情況，一個是盤中人氣低迷的震盪陰跌，一個是盤中忽然跳水，還有就是信息引導的大幅低開。無論哪一種大陰線，在盤面上都代表的是弱勢，這也是我們厭惡大陰線的重要原因。有的大陰線出現以後，大盤見頂，後期持續下跌，有的大陰線出現以後，快速企穩反彈。單一的大陰線，並非世界末日，觀察大陰線以後的k線博弈，是我們利用K線技術判斷短期走勢的重要方法。陰主女，陽主男，我們簡單的用“談戀愛”的方式，來分析大陰線的博弈。

一、踹開

大盤出現大陰線以後，次日是繼續低開低走的中大陰線，這一定不是洗盤，這是恐慌情緒的蔓延，短期內不會馬上反轉，還有一定跌幅。如果上一根大陰線你還在觀望，這樣走自然要高度警惕，更不能輕易抄底。如果把這兩根K線比作是兩個人談戀愛的話，很顯然後者被一腳踹開，已經被拋棄。

二、抱大腿

大陰線出現以後，次日在昨日收盤價附近收一個小幅波動的小K線（小陰、小陽、小十字本質都一樣），這是大陰線以後最常見的走勢，尤其是那種大陰線力度不是特別強，利空消息不是特別惡劣的時候，我們把他叫做“抱大腿”。後者就像是一個被拋棄的人，但是死活不肯走，抱住前面陰線的大腿，在陰線的收盤價附近小幅波動。大陰線是接受他把他扶起來，還是拒絕他把他一腳踹開，則要再看後一天的走勢。走出這樣的K線博弈，是典型的選擇方向，一天的大陰線並沒有被市場完全認可，後市是漲是跌我們不要輕易下結論。

三、摟腰

大盤的大陰線，次日被抱住大腿，這個時候盤面有兩個選擇，一個是一腳踹開，一個是把他扶起來。如果是一腳踹開，那麼大盤的短期趨勢確定下跌，根本不是什麼洗盤。如果是把他扶起來，但是價格沒有過陰線價格的一半，我們把他叫做“摟腰”。大陰線目前還不想和他談戀愛，也沒有把他踹開，後期大盤又容易回到正常的波動狀態，大陰線暫時化險為夷。

四、抹胸

這一次，大陰線不僅僅把他扶了起來，而且扶的高度已經超過了1/2，看起來是想和他談戀愛了，我們把他叫做“抹胸”。關係到了這一步，大陰線對盤面的影響已經完全消失，後期的走勢和大陰線基本無關了。

五、逆襲

大陰線出現，次日被陽線反包，這雖然很少見，但是這顯然是非常強的一種走勢。從戀愛的角度講，現在他們的關係已經更進一步，顯然陽線已經完成了由奴隸到將軍的逆襲，已經“騎”了上去。這樣的K線博弈是逆轉，前面的大陰線消化了拋壓，消化了利空，起到了很好的洗盤作用，甚至比不出大陰線直接漲上去還要強，洗洗更健康！

除此在之外，大盤出現大陰線，極少數情況會出現一些特殊走勢，如次日低開高走反包，如次日小幅高開橫盤等等。這些現象很少見，看不懂就不看，可以從其他方面來判斷後市。

我們通過研究兩條K線的博弈，分析市場多空雙方的力量對比，能夠幫助我們對大盤短期趨勢做一個正確判斷。當然，大盤的趨勢不是由兩條K線的博弈就能決定的，他只是為我們提供了一個全新的，正確的思路。

重大的趨勢背後，總有一股不可抗拒的力量

1、市場包容和消化一切，它永遠都是正確的，順應市場是最明智的！

我的理論是：“在這些重大的趨勢背後，總有一股不可抗拒的力量。” 知道這一點就足夠了，對價格運動背後的所有原因過於好奇，不是什麼好事。只要認識到趨勢在什麼地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處，不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。大眾應該始終記住股票交易的要素。一隻股票上漲時，不需要花精神去解釋它為什麼會上漲。持續的買進會讓股價繼續上漲。只要股價持續上漲，偶爾出現自然的小幅回檔，跟著漲勢走，大致都是相當安全的辦法。但是，如果股價經過長期的穩定上升後，後來轉為逐漸開始下跌，只偶爾反彈，顯然阻力最小的路線已經從向上變成向下。情形就是這樣，為什麼要尋找解釋呢？股價下跌很可能有很好的理由。但是，這些理由只有少數人知道，他們不是把理由秘而不宣，就是反而告訴大眾說這支股票很便宜。這個遊戲的本質就是這樣，大眾應該瞭解，少數知道內情的人不會說出真相。

簡單的事實是：行情總是先發生變化，然後才有經濟新聞，市場不會對經濟新聞作出反應。市場是活的，它反映的是將來。因此，企圖根據當前的經濟新聞和當前的事件預測股市的走勢是非常愚蠢的。貪婪和恐懼一樣，都會扭曲理性。股市只講事實，只講現實，只講理性，股市永遠不會錯，錯的是交易者。​

2、我要給你的忠告是：我之所以掙大錢，從來不是憑我的作為，而是始終憑我的無為。明白嗎？憑我的耐心堅守。正確判斷市場方向，其實沒有什麼奧妙可言。你總是發現很多人在牛市早期便已經看多，在熊市早期便已經看空。我認識許多人，他們都有能力精準把握時機並正確行動，當價格恰恰處在有潛力造就鉅額利潤之處時，便開始買進或賣出。然而，他們的經歷總是和我同出一轍——也就是說，他們都沒有從中實現真正算數的利潤。既能夠正確判斷，又能夠耐心堅守，這樣的人鳳毛麟角。我發現，這屬於最難學會的內容之一。但是，作為一名股票作手，只有牢牢掌握這一點之後，才能賺大錢。

3、如果我們每個人都有一個致命缺點，那麼要麼期待一輩子別碰到觸發它的環境，要麼希望儘早吃點苦頭讓它真正暴露在自己面前。

高概率必須要依託在需求端的長邏輯和供給端的高壁壘上，高賠率往往出現在負面共識高度集中又隱含了高預期差的地方。高概率對象最怕的是被充分預期，但好在它是時間的朋友，等字訣能化解矛盾。高賠率對象最怕的是負面邏輯被證實，機會在於正面邏輯強勁又短期難以證偽，某種程度上是個和時間賽跑的遊戲。高概率與高賠率共振是數年一遇的大機會，但可惜大多數人會在這個機會出現時被暴跌嚇尿了。

每個週期回頭看，都會發現最好的賣出時機就是不斷的出利好，甚至利空都被理解為利好，行情又已經演化了很長時間，市場一致性預期最高的時候。而最佳的買入時機就是天天都是利空，甚至利好都被解讀為利空，行情也已經演化了很長時間市場一致性預期同樣高的時候。事後看都很容易，但身在其中卻要克服巨大的群體效應和慣性思維，要在壓力下依然擁有理性和常識的能力。順週期內的錢很多是運氣，多個週期考驗賺到的錢才是能力。

有一句話說，“對一項投資，經常從看不見，看不起，到看不清最後看不懂。”如果僅僅是看也就罷了，最怕是在看不懂的階段開始等不及。絕佳的投資機會一定不是靠追的，而是靠撿的（通常這時大眾處於看不見或看不起階段）。最常見的錯誤投資行為，是價格越高膽子越大。高價了才開始樂觀，說明一直沒看懂又生怕錯過下一波，如果既缺乏眼光又管不住情緒，超額收益就只能寄希望於好運了。

4、學會等待

在一年的交易之內，如果你重倉成功把握住了一次大趨勢，盈利多多。你要想把這次交易的盈利不送還給市場，你需要做的是：在沒有好的交易機會的情況下，就不要再重倉操作了。學會等待，如果就是管不住自己的手也可以小倉操作，否則就有可能讓這次的盈利轉為虧損。

當你第一單交易成功以後，最好不要著急做第二單，要耐心等待好的交易機會出現後再交易，此時你需要做的是：看看電影，品品香茶，別把交易搞的那麼緊張，生活還是應該放在人生的第一位的。即便是你就是想交易，也最好不要把第一單的盈利賠掉，否則會影響你一天的交易心情的。快樂的交易，快樂的生活。市場是不確定的，一旦入市後證明我們的建倉是錯誤的，這時需要我們做的就是馬上離開市場，等待下一次交易機會的出現。在市場上我們能做到的和必須做到的就是：耐心等待趨勢的出現。只有把握大趨勢的機會，減少交易頻率，才能實現穩定的贏利。

短線高手寫照，在實戰中擁有了自己操作方法和經驗

能在技術指標走好之前就買入真正的突破不一定發生在頸線位置上，不必等到頸線突破才進貨。能在指標走壞前賣出。不會在股票明顯進入下降通道的時候出貨，而是更早！最適當的時機賣出高價。拋出一隻股票一定要記住要拋在它漲時，千萬不要看見它跌時再拋。在行情好時，快速獲大利，在行情差時，也能抓機會獲小利。不把不賺錢的原因歸咎於市場環境。是高手和底手最根本的區別。股價上漲真原因，有人買進才是真，股民掙錢有真相，買進以後漲漲漲，進出點位最珍貴，重在把握高低位，介入點位要精細，最佳理想和滿意，漲過就是禍，看漲不真漲，看跌都真跌。不怕錯就怕拖，等著等著窟窿等著，兩極分化，變化最大，正反兩面，倒過來看，知道後市如何，反過來作，敢在最高點出，善於底位接,本領最出色，不正確的方式賺錢會強化壞習慣和不負責任的行為。

趨勢——順者昌，逆者亡

這是資本市場亙古不變的道理。在一個主要上升趨勢中只能做多，而在一個主要下降趨勢中只能做空。

上升趨勢線解決了多頭平倉的問題，下降趨勢線解決了空頭平倉的問題，水平趨勢線（上軌下軌）解決了開倉的問題，趨勢線還能起到指引方向的作用，但無論是上升趨勢線、下降趨勢線或者是水平趨勢線（上軌下軌）都不會對價格產生任何的支撐或者反壓。

要解決開倉的問題，關鍵是頸線的畫法，而頸線的確定是最難的。常聽一些股評說連接某個形態的兩個高點就形成了頸線，這種完全紙上談兵形而上學的說法是錯誤的。下面我們來看頸線形成的原理：以A股市場為例，當一個股票綿綿下跌到一定的估值區間內，這個估值區間是主力認同的價格範圍，而不是所謂的PE估值。那麼主力會在第一時間介入一定的倉位，在一個長期下跌後交投清淡的市場中，這種買入行為非常容易把價格打起來，主力是繼續往上買嗎？不會，假設主力在這裡買了10個籌碼，它會往下摔打，在摔打的過程中會有其他的籌碼帶出來，那麼主力會在成本不變的情況下，也許在下面拿到20個籌碼。為什麼會有籌碼會帶出來呢？這裡面可以分成主力主動賣出的部分、上面割肉的部分、還有在初次買入拉高過程中的短線客獲利了結部分，所以打下來後主力可以接到更多的籌碼，一般會在下方形成一個震盪區間，並且在震盪區間內形成上漲放量，下跌縮量的走勢，而突破該區間的標誌是放量大陽線。

下面以600887伊利股份為例：震盪區間內上漲放量，下跌縮量，臨界點突破前窄幅震盪以及突破後的洗盤時，KDJ、RSI等擺動指標惡化，出現死叉、頂背離等賣出信號，誘使所謂的技術派賣出，而後面股價卻又上漲了70%。

在臨界突破頸線位時必須放量，因為頸線有一個上擠下壓的作用，要突破頸線必須花相當大的代價，也就是用資金都接下來套牢及獲利的籌碼，所以必須產生放量。突破後一般會出現自然回撤（A股稱為洗盤），然後再加速上漲，是否形成加速以及形成加速的過程取決於大盤所處的環境，所以我們必須左眼看大盤，右眼看個股。這也就能解釋為什麼有些個股為什麼突破頸線位後沒有上漲，因為當時大盤環境不行，覆巢之下安有完卵。

頸線突破後有的會直接上漲，有的會做自然回撤後再上漲，一般做自然回撤後再上漲的走勢較為理想。直接上漲的個股一般為主力後知後覺，在之前沒有拿到足夠的貨，而大盤行情起來後主力措手不及，急於吸貨，形成這種“通吃套牢盤”的走勢，對於一般公眾交易者來說會覺得這個股票走勢非常強勁，而從做盤的角度來說抬高了自身的資金成本，擠壓了利潤空間，非常不利於後續做盤。我們以600687國泰股份為例來看如何突破頸線和洗盤的。

並不是所有的底部形態都有頸線，有些形態的線我們就只能稱為形態的上邊界線，但是其作用和頸線是一樣的，比如三角形底部：

逃頂技巧：斷頭鍘刀

一、先看風險類型：

1、位置

當股價經過一段上漲，但是成交量連續背離股價不能再創新高，斷頭鍘刀出現在一波趨勢反彈不能創新高的後期。如果用葛蘭碧八大法則來描述的話，斷頭鍘刀應出現在葛蘭碧均線中的賣六位置，即不能創新高後的掉頭鍘斷多條均線“確認”了反轉趨勢。

2、成交量

首先成交量不能引領股價再創新高，其次在斷頭鍘刀這根K線時成交量是放大的。斷頭鍘刀的K線一般是長陽實體，加之成交量放大說明主力明確的下跌態度。

3、均線

A、均線此時開始從發散慢慢線乖離變成靠攏甚至粘合，這時如果出現一根放量K線鍘斷均線鍘斷均線就成為斷頭鍘刀。

B、出現斷頭鍘刀這根K線後股價下方沒有短期均線（5、10、20）、中期均線（30、60）此時均線已經對股價沒有支撐力，均線對於股價而言全是壓力。

小結：有效的斷頭鍘刀一般出現在均線系統相對收斂的情況下，如果均線系統不收斂的話，就可能演變為“大刀砍”了，因為均線系統不收斂的話，多方力量會把股價抬高類似彈跳起來，所以“大刀砍後必有彈跳”就是這個道理。­

而當均線系統收斂之後多方力量已經相對較弱了，這時候如果出現斷頭鍘刀把均線鍘斷的話，就不容易發生彈跳了。­如果斷頭鍘刀帶上陰巨量的話，這樣的鍘刀殺傷力將大大提高。

因此一旦出現如上特點的斷頭鍘刀就要立即止損，空倉觀望。

二、“斷頭鍘刀”的機會類型：

1、趨勢不變

道氏理論中對趨勢的定義是“跌破上升趨勢的最後一個低點趨勢完結”，所以在牛市或者漲幅快速的股票中經常會出現很大的陰線，外形和斷頭鍘刀一樣，但是並沒有跌破中期上升趨勢的左方的最後一個低點，沒有形成趨勢破位，所以這樣的斷頭鍘刀反而是機會。

2、位置

左方有充分的下跌，而不是一波充分的上漲後期

左方是橫盤趨勢，不是上漲趨勢，這時出現的“斷頭鍘刀”反而是機會。

3、原理

有很多主力可以利用手裡的資金可以操控K線，所以在一波大牛市中主力利用“快跌”的斷頭鍘刀形態來洗盤，但是隻要不跌破趨勢這類的斷頭鍘刀都是機會。

4、60日均線鑑別斷頭鍘刀是否為機會

同樣我們還可以利用均線來輔助判斷趨勢，這樣可以更好的鑑別“斷頭鍘刀”是機會還是風險，但有使用條件：股價左方有快速的一波漲幅，這個關鍵點在於“60均線”均線的速度、方向。

小結：機會類型的“斷頭鍘刀”本質上是中期均線的間距過大，出現中期均線的線乖離，然後股價對中期均線線乖離的修復。

【出現“斷頭鍘刀”後的應對策略】

據有關數據統計，股價長陰切三線之後，股價後市大幅下跌的概率大於80%以上，甚至股價有可能直接演變為中線下跌，因此投資者遇到這種斷頭鍘刀，一定要高度警惕，採用“先賣後買”的應對策略。做短線的要立即減倉，甚至全部拋空離場；做中線的投資者可先進行一些減倉操作，並密切關注60日線、120日線的變化：

1、激進型投資者,可於股價調整至60日均線當天介入,博取短線反彈，但這種一定要注意60均線的速度，速度快時可以在股價調整至60均線時果斷接入，如果速度較慢則選擇第二種交易方式較為安全。

2、穩健型投資者,可於股價在60日均線跌後股價開始反彈再次站上5均線這時介入。

3、如果60日線、120日線也走壞，應果斷清倉離場。

在日K線中出現“斷頭鍘刀”，表明短線趨勢已經走壞，周K線走勢圖中如果出現“斷頭鍘刀”，表明中長期走勢已經徹底變壞。所以，無論在何種情況下出現“斷頭鍘刀”這種技術圖形都要儘快離場，不要怕割肉，越早割掉損失就越小。

下面分享一名資深散戶的炒股經歷！

作為一名資深散戶，我經歷了2015年的股災，導致現在對股市都心有餘悸，從賺錢到虧錢，其實很快，個人覺得，散戶虧錢的原因有以下幾點：

1、聽消息炒股。

有太多的股民炒股是在靠打聽消息或者是在網上找信息，你看到這條消息的同時別的散戶也看到了，大家都衝進去買的結果就是機構正好賣給大家，所以往往買完就吃套，尚不去追究消息本身是誰放出來的。這就是傳說中的利好兌現是利空！

小道消息的過多依靠；

2、喜歡抄底；

尤其是處於歷史低位的股票。看到自己的成本比別人都低，心裡簡直是樂開了花。卻沒有想到，一個股票既然已創出了歷史新低，那麼很可能還會有很多新低出現，甚至用不了幾個月你的股票就被腰斬了。抄底抄底，最後抄死自己。

3、從不看技術面，盲目操作。

股票再好，形態壞了也下跌；股票再不好，形態好了也能上漲。往往這種情況讓很多投資者鬱悶，經常碰到這樣的問題：我在選股時，都是挑選基本面好的股票，為什麼依舊還是跌那麼慘呢?基本面好也要配合大盤和該股的形態等綜合分析，不是說基本面好，買進去就會漲，形態好壞也至關重要。

4、交易頻率居高不下。

儘管絕大多數人厭惡風險，但A股的散戶們卻在不知不覺間將自己置於巨大的風險暴露之中—受訪投資者當中，平局交易頻率很高，去年平均一個月交易頻率高達6.3次。眾所周知，在全球股市當中，A股的換手率是出於前幾位的。

操作越多，犯錯的可能性就越大,這是股票投資的基本規律，但A股的散戶們卻陷入其中無法自拔。在受訪投資者中，虧損投資者2015年的交易頻率平均一個月為6次，高於盈利投資者的5.8次/月。您一個月交易多少次呢?

5、不願止損。

這個問題相關的文章很多，有的散戶見一次止損後沒幾天股價又漲了回來，下次就抱有僥倖心理不再止損，這是不行的。就我而言，決不容許出現超過5%的虧損。“截斷虧損，讓利潤奔跑”，確是至理名言啊。但話又說回來，如果你沒有自己的贏利模式，你的結局也就是買入，止損，再買入再止損。

6、不敢追龍頭股。

一個股票開始上漲時，我們不知道它是不是龍頭，等大家知道它是龍頭時，已經有一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的跟風股，以為可以穩健獲利，沒想到這跟風股漲時慢漲，跌時卻領跌，結果弄了半天，什麼也沒撈到。其實在強勢時，漲逝越強的股票，跟風越多，上漲越是輕鬆，見頂後也會有相當時間的橫盤，讓你有足夠的時間出局。當然，如果漲幅太大，自然不可貿然進場。

7、老太太的毛病——磨嘰。

這個毛病我沒有統計過是不是常見，但是肯定有，而且會誤大事！本來在家裡研究的好好的，對一個股票很有信心，可是到了要買了，心裡又開始嘀咕，醞釀了半天還是決定買，要不低點報價吧，誰知道就因為5分錢股票沒有買到，結果第二天股票就封上了漲停板，腸子都悔青了，見人就講，我本來研究好了的，誰知道就少報了 5分錢，5分錢，我要多報5分錢多好，成了祥林嫂，那位也好不了那裡去，明明看著股票不妙，可是心裡卻想著怎麼盤中也有反彈吧，結果多報了5分錢沒有賣出去，結果第二天殺跌，好不容易等跑了出去，利潤已經沒有了大半，也是逢人就說，整個的一個祥林嫂。

8、持股數目太多。

這主要是因為沒有自己選股的方法，炒股*別人推薦。今天聽朋友說這個股票好，明天看電視說那個股也好，結果一下就拿了十多隻股票，搞得自己手忙腳亂。也有人說，江恩不是說要把資金十等份嗎?哎，那是對大資金說的，你一個小散戶區區幾萬元資金也要十等份嗎?我認為，散戶持股三隻左右是比較合適的。

9、不能正確處理和莊家的關係。

先申明一點的是我不評論莊家的好壞，其實在我的頭腦裡沒有莊家的概念，我喜歡用主力資金量來說這件事情，我們知道，一個股票上漲，內因可能是這樣那樣的利好，可是外因確實是主力資金的介入，我們應該承認的是莊家比散戶有信息，研究，資金，人員等個方面的優勢，明白了這個道理，你就知道教你擒莊殺莊的學問純粹是害你，因為那是找死，莊家是這個市場的贏家(雖然它可能不光彩)，我們就要象贏家學習，不但要學習，而且要站對位置，什麼是正確的位置就是加入到莊家的隊伍裡，與莊共舞，順著它指引的方向前進，如果你怕其他的散戶罵你，你可以自己解釋成你是打如莊家內部的尖刀。總之你想要在這個市場生存發展，賺錢是硬道理。

10、不能正確處理和莊家的關係。

先申明一點的是我不評論莊家的好壞，其實在我的頭腦裡沒有莊家的概念，我喜歡用主力資金量來說這件事情，我們知道，一個股票上漲，內因可能是這樣那樣的利好，可是外因確實是主力資金的介入，我們應該承認的是莊家比散戶有信息，研究，資金，人員等個方面的優勢，明白了這個道理，你就知道教你擒莊殺莊的學問純粹是害你，因為那是找死，莊家是這個市場的贏家(雖然它可能不光彩)，我們就要象贏家學習，不但要學習，而且要站對位置，什麼是正確的位置就是加入到莊家的隊伍裡，與莊共舞，順著它指引的方向前進，如果你怕其他的散戶罵你，你可以自己解釋成你是打如莊家內部的尖刀。總之你想要在這個市場生存發展，賺錢是硬道理。

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