白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克

巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。

創造第一個奇蹟

1897年，巴魯克創造了他人生的第一個奇蹟。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。

但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。於是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。後來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。

30歲成為百萬富翁

1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度週末的巴魯克從老闆豪斯曼處得知西班牙艦隊在聖地亞哥已經被美國海軍殲滅，美國已經取得了美西戰爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業，此時如果在倫敦低價購進股票，然後在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。

可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位於紐約的辦公室。由於時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由於國慶日前一天已經沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老闆和自己都穩穩地賺了一大筆。

當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間裡將所有這些角色集於一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間裡，巴魯克的個人資產上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的淨收入已經達到200萬美元。

伯納德·巴魯克的十句經典投資心得

1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。

2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。

3.新高孕育新高，新低孕育新低。

4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。

5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。

6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。

7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。

8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。

9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。

10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理髮師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心。

在金融投機交易的世界裡，很多交易員都會面臨一個很糾結的問題：到底是趨勢導致了價格的漲跌？還是說價格的漲跌形成了趨勢？

更或者說，所謂的趨勢只是存在於小時間框架之內，在相對大的時間框架內沒有趨勢只有輪迴，並且是規律的週期性輪迴，因此，從這個層面上來講，對於價格和趨勢的研究就不能脫離時間週期的框架去討論。

在 市場的實際運行中，價格不會脫離時間，時間沒有盡頭也就意味著價格沒有盡頭，一個小週期的趨勢可能是一個大週期內的調整，一個大週期內的調整有可能是一個 更大週期內的趨勢，開始就是結束，結束就是開始，就想人類無法尋找到宇宙的邊緣一樣，而一味的追求某一個時間節點的趨勢本身很容易陷入誤區裡。

遺忘，或者說忽略時間週期框架是很多交易員犯的經常性錯誤，每個人都希望跟上市場的節奏，抓住一波難得的大趨勢，但是趨勢往往不在價格波動裡，而是在時間裡。

時 間是最能考驗一個交易員能力的準繩，沒有倉位的時間裡能否耐得住寂寞等待自己看得到的機會，持有倉位的時間裡能否經得住落袋為安的誘惑等待市場給出信號， 這是每一個交易員都會面臨的問題，其實，大部分人可以在某一段時間內保持良好的交易心態，但是隻有少部分人可以在大部分的時間裡一直保持良好的交易心態， 就像做一件好事很容易，一直做好事很難，一次交易保持良好的交易心態很容易，每次都保持良好的交易心態很難。

所有的交易框架都不能脫離時間框架而存在，離開時間框架去尋找交易機會也沒有意義，比如說對於止損，止損一方面造成了事實上的虧損，另一方面適時適度的止損是必不可少的？那麼什麼是適時適度的止損？

首 先，止損條件應該跟開倉條件在同一個時間週期框架內，5分鐘設置開倉，日線設置止損不是說一定是錯的，但是這樣往往會造成頭重腳輕，你可以由5分鐘週期開 始，30分鐘，60分鐘一直到日線月線去從小週期到大週期的確認有哪幾個時間週期的方向是重合的，並以此作為開倉的依據，但是如果把請記住不要把止損設置 在你能夠把握的時間週期之外，甚至可以通過不同週期的矛盾性方向來做反向推理。在現在的市場上，選股的方式有多種多樣，很多股民都在不斷的去嘗試著各類的選股方法，不管是否盈虧都好，其實只是想說，選股何必這麼麻煩與複雜呢？其實選股只需看均線。那麼今天筆者給大家分享均線選股技巧，希望能幫助到大家。

60均線交易系統

很多人認為均線是很簡單的東西，不值得學習。但是我要告訴你：“你的這種看法是錯誤的！你並沒有瞭解技術分析的本質”。在技術分析中，往往越簡單的東西越可靠，因為這些經典的分析方法存在已久，並且在多年的實戰中得到了廣泛的驗證，如果這種方法沒用的話，那麼它就不會流傳至今。你在運用中如果用錯了的話，那麼只能說明你在運用和理解的深度上存在問題，之所以導致錯誤是因為你並沒有真正理解它，更沒有真正掌握它。

60日均線：均線的靈魂，趨勢的靈魂

均線應用最重要的法則，就是60日均線，其他的三大應用，5日均線買入（賣出）、10日均線買入、均線金叉買入（死叉賣出）甚至都無足輕重，很多不明就裡的朋友胡亂應用均線金叉買入法，虧得更多。以前炒股可能是虧得稀裡糊塗，自從學了均線戰法後，虧得是明明白白。

苛政猛於虎，半吊子的分析師，則是股市裡的猛虎啊。

60 日均線是莊家的命門線，它最大的作用是揭示莊家的成本和動向。在典型的下跌趨勢末期，如果出現了60日均線方向開始由向下逐漸轉為走平，那麼必定可以判斷 該股有主力在建倉；如果60日均線方向向上則代表主力建倉完畢，開始拉昇；如果60日均線朝下，則代表主力出貨基本完畢，開始下跌。

60日均線市場意義：

60日均線代表股票或指數行情的中線趨勢，行情站上60日均線，並且在60日均線上方運行，則是多頭行情，說明該股處於上漲趨勢，每次回調到60日均線不跌破就是最佳介入點。相反，行情在60日均線之下則是空頭行情，如果60日均線斜向下運行，就說明該股處於下降趨勢，每次上攻反彈不能突破60日均線，就要離場了。

60日均線的妙用：

60日均線在實戰中起到了支撐和壓力的作用。上漲趨勢中，60日均線作為上漲趨勢支撐線，每次跌到60日均線附近，出現止跌現象，就是最佳介入低點，相反，在下降趨勢中，60日均線作為下降趨勢的壓力線，每次反彈到60日均線都不能有效突破則是賣出高點位置。另外要注意的就是，60日均線作為上漲趨勢的支撐線，跌破之後趨勢破位，可能就會變成壓力線。

如果5個交易日內不能反彈回到60日均線，那60日均線就成為下降趨勢的壓力線，不放巨量甚至天量進行突破，一般都很難再出現突破行情，就算突破了，由於60日均線走勢依然為斜向下，下降趨勢短期內是很難改變的，因此突破反而是賣出股票時機。

善用60日均線

60日均線戰法，適合穩健型投資者用於中長線的戰法，它是黑馬從呱呱落地、發育、成長、衰老乃至死亡的衡量標尺。不管是大盤還是個股，仔細觀察60日均線，你會發現每一年至少會有幾次的股價上穿，伴隨出現一波明顯的拉昇。

這也是為什麼股市中會有一個規律，每年至少會有一波上漲行情。我們參考60日均線選股，就是要在股價拉昇之前買進，抱住黑馬的大腿，上天。

由上圖發現，每將從行情來臨之際，幾乎都是由股價上穿60日均線開始的，同時在行情發動後，將進入了加速的過程中，只要股價不有效跌破（需要3天來確認）60日均線的話，那麼行情就暫時不會結束，而會繼續上行，一直到趨勢走到大壓力位之後，結束了它的上升之旅。

結論一：60日均線是股市的牛熊分界線

60日均線是股市的牛熊分界線，第一層意思是，是股市的牛熊分界線，不是股票的牛熊分界線，換句話說，代表股市的應該是上證指數（特殊情況下是創業板指數）。

60日均線，難道就不是股票的牛熊分界線？是，也不是。我們首先強調的是指數，如果上證指數站上60均線，指數代表了絕大多數的股票，所以絕大多數的股票也站上了牛熊分界線。但是，個股站上牛熊分界線，不代表指數（絕大多數個股）站上牛熊分界線。想要強調的是，回到均線的出發點，趨勢的判斷，個股的趨勢，有個股的特殊情況，哪怕熊市中，也有特力A特立獨行，四川雙馬一騎絕塵。但是這樣的妖股不常有啊，幾乎所有的個股在熊市中，不是慘烈的殺跌，就是掙扎著下跌，總之難以逃脫下跌的命運，危巢之下豈有安卵。

2015年的牛市，上證指數於6月15日見頂於5178.19，中國國航逆勢上漲並於6.29日見頂，隨後一路補跌，而且是加速下跌追平指數的跌幅。

在熊市的行情中，強勢如中國國航，業績牛逼如中國國航，曾經的起飛，都是下跌的夢魘。

60日均線是股市的牛熊分界線，第二層意思是，是股市的牛熊

牛熊的界定，在股票的操作上，具有至高無上的操作意義。

牛市思維是趨勢做多，每一次回調就是買入的機會，2007年和2015年的牛市，2007年牛市的中信證券，每次回調，都是買入機會。

熊市思維就是趨勢做空，每一次反彈都是出貨的機會，2008年和2015年的熊市，每次反彈，都是出貨機會，即使管理層在2015年熔斷後的救市，依然是出貨的機會。

所以說，60日均線，不僅僅是均線的靈魂，更是趨勢的靈魂。不謀萬世者，不足謀一時；不謀全局者，不足謀一域。所以，60日均線決定牛熊，決定趨勢，趨勢決定格局，格局決定成敗。

結論二：60日均線，也是趨勢線

60日均線是牛熊分界線，60日均線之上是牛市，60日均線之下是熊市！

這是60日內均線理解上最大的誤區，也是應用上最大的難點。

再看結論：60日均線，也是趨勢線。我們是怎麼判斷趨勢的，低點抬高，高點抬高。60日均線，也是趨勢線，所以，我們判斷的依據不是60日均線上下的問題，而是60日均線趨勢的問題。

以上證指數2011年5月-2014年5月為例，60日均線的低點不斷創出新低，高點也不斷創出新低，儘管指數時有站上60日均線。

以2017年上證50牛市為例，60日均線的低點不斷抬高，高點也不斷抬高，儘管指數時有跌破60日均線。

所以，指數站上60日均線，並不是判斷股市牛熊分界線的標準，準確的表述是指數趨勢站上60日均線，牛市，趨勢站下60日均線，熊市。

趨勢抓主升浪

一、向上突破下降趨勢線

股價向下波動，將至少有兩個明顯的高點連線，且這條直線是向下傾斜的，就形成了下降趨勢線，它對股價短暫上漲具有一定的壓力作用。股價上漲到這條線附近時，一般會得到阻力而向下回落，直到股價最終突破這條線時，才有可能扭轉跌勢而產生一波上漲行情，此時趨勢線失去原有的壓力作用。

實例7-38

圖7-38，蘇寧雲商（002024）：股價反彈結束後逐波下跌，從而形成一條下降趨勢線，對股價上漲構成較大壓力。2013年7月19日，一根放量漲停大陽線向上成功突破下降趨勢線的壓制，此後股價結束下跌調整，走出了一波快速上漲行情。

圖7-38

在實盤操作中，遇到這種盤面走勢時，可從以下幾方面進行分析。

（1）在成交量方面，股價真正向上突破下降趨勢線時必須持續放大，價量配合積極的突破，其可靠性更大，以後上漲的空間也越大。但是，如果出現以下兩種不放量的情況時，則不能簡單地認為是假突破：第一，股價突破當天因強勢上漲封住漲停板位置，投資者因惜售導致成交量未能放大，這時不能認為是假突破；第二，股價經過長期下跌之後突然向上突破下降趨勢線的阻力，此時可能由於市場人氣經過股價的長期下跌，仍未得到恢復，觀望情緒較重，或者是行情太過突然，投資者來不及作出反應，這時不能簡單地認為是假突破，此時只要在後面幾個交易日中有補量的現象，則仍可視為有效突破。

（2）下降趨勢線的時間跨度越長，被突破的意義就越大，突破越為可靠，以後上漲的空間也就越大。

（3）股價下跌幅度越大，突破後上漲的幅度也就越大；股價下跌幅度過小，則突破很可能是假突破，或者僅僅是短期反彈行情，股價仍將繼續下跌。

（4）百分比法則。假如某一交易日大陽線向上突破下降趨勢線的幅度超過3%，那麼該下降趨勢線就算有效突破，日後股價上漲的概率較大，投資者應抓住時機買入股票。

（5）時間法法則。假如某一支股票收盤價3天向上突破下降趨勢線，那麼該下降趨勢線就自然有效突破，日後股價上漲的可能性較大，投資者應及時買入股票。

二、向上突破上升趨勢線

股價向上波動，將至少有兩個明顯的低點連線，且這條直線是向上傾斜的，就形成了上升趨勢線，它對股價短暫下跌具有一定的支撐作用。在實盤操作中，可以根據這條趨勢線製作一條平行線，當股價向上突破趨勢線的平行線時，預示股價有加速上漲之勢，因此是一個強烈的買入信號。

實例7-39

圖7-39，掌趣科技（300315）：該股上市以後就有實力強大的莊家入駐其中，在打壓吸貨過程中形成一個明顯的低點，然後出現向上回升，並創出上市以來的新高，此後莊家展開洗盤和加倉計劃，再次探出一個明顯的低點，將這兩個低點連接成一條直線，就形成一條向上傾斜的上升趨勢線。然後，根據這條上升趨勢線製作一條平行線，就形成一個上升通道形態。2013年2月，股價向上突破上升趨勢線的平行線，並創出新的高點，預示股價將進入一個新的上升格局之中。那麼該股後市到底如何演變呢？圖7-40就是該股的後續走勢圖。

圖7-39

實例7-40

圖7-40，這是圖7-39掌趣科技（300315）的後續走勢圖，股價突破上升趨勢線的平行線後，出現回抽確認走勢，當股價回落到30日均線附近時，得到有力的技術支撐而再次走強，此後股價出現加速上漲走勢。從突破確認有效之日起，股價累計漲幅超過400%（復權價）。

圖7-40

三、向上突破水平趨勢線

如果圖形中後面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平延伸，這時的趨勢就是水平方向。表明在一段時間內買賣雙方處於相對平衡狀態，供求暫時平衡，有時也把這種橫向運動趨勢稱為“無趨勢”。當股價多次觸及水平趨勢線而得到支撐反彈時，只要將至少兩個明顯的低點連接，就成為水平支撐趨勢線。相反，當股價多次觸及水平趨勢線而得到阻力回落，只要將至少兩個明顯的高點連接，就成為水平壓力趨勢線。

通常主要趨勢是長期投資人考慮的目標，對於趨勢中的次級下跌和短期變動是不會去理會的。而且，多數投資者都順應趨勢，追隨市場的上升趨勢和下降趨勢，常常放棄對橫向趨勢的關注。這種方向在市場上出現的機會是相當多的，就水平方向本身而言也是極為重要的。大多數的技術分析方法，對處於水平方向的市場進行分析時，都容易出錯。這是因為這時的市場正處在供需平衡的狀態，下一步朝哪個方向發展是沒有規律可循的，可以向上也可以向下，而對這樣的對象去預測它朝何方運動是極為困難的，也是不明智的。

實例7-41

圖7-41，西南藥業（600666）：該股長時間在底部震盪築底，莊家吸納了大量的低價籌碼，在底部震盪過程中形成了一條水平趨勢線。2014年8月12日，莊家藉助公司公告重大資產重組的利好消息，股價開始向上突破，產生強勁的主升浪，連續拉出9個漲停板，印證了“橫有多長，豎有多高”的股諺。

圖7-41

投資者遇到股價向上突破水平趨勢線時，其有效性還可從以下方面進行分析。

（1）均線系統向上發散，形成多頭排列。

（2）向上突破橫盤整理的阻力線時，除了漲停惜售外，需要有成交量放大的配合，成交量明顯放大才能排除假突破的可能，才能支持股價的進一步上漲趨勢。

（3）確定股價所處的具體位置。在高位或跌勢的中途，向上突破為疑似信號，向下突破的可靠性較高；在低位或漲勢的中途，向下突破為洗盤換手走勢，不必為之擔心，向上突破的可靠性較高。

（4）可以用百分比法來確定向上突破的有效性：如果某一交易日股價向上突破水平趨勢線的3%時，那麼該水平趨勢就有效突破，今後股價上漲的概率較大，投資者此時買入股票的把握性就較大。

（5）還可以用時間法來確定向上突破的有效性：如果股票收盤價連續3日向上突破水平趨勢線，那麼該水平趨勢線就算被有效突破，日後股價上升的概率較大，投資者應抓緊時機買入股票。

（6）橫向盤整的時間越長，表明多頭蓄積的力量越足，當股價向上突破橫盤局面時，股價上漲的幅度就越大。正如股市所說的“橫有多長，豎有多高”。

（7）得到其他技術面的驗證，如技術形態、K線組合等是否向好，技術指標是否出現底背離、金叉或方面性提示。

投資交易中的五大錯誤觀念

投資“時尚”資產

投資“時尚”其實也就是投資 “熱門”了。在十七世紀初，鬱金香時尚在荷蘭風靡，蓬勃發展的鬱金香市場俘獲了所有人，花店，商人，公務員，小店主甚至旅行者，所有的人都開始從事著鬱金香生意。到1636年，鬱金香的價格超過房屋的價格。而緊接著，1638年，由於市場龐大的供應超過需求，鬱金香價格多次下跌，導致許多倒黴投機者以高價購買的鬱金香再無任何競爭力，鬱金香價格一路跌回起點，成片的鬱金香企業破產，鬱金香泡沫瞬間全線崩塌，大量的投資者絕望欲哭。鬱金香的經驗也告訴我們投資者過度需求造成的價格上漲其實是泡沫的積壓，而任何泡沫最終都會爆發。不要在任何市場過熱的情況下，盲目的追逐。不管是股票市場、期貨市場，還是當下的數字貨幣。

過於聽信消息

“恐懼”是我們投資當中最大的障礙。當股票價格下跌時，許多投資者會感到驚慌。而下跌一定是意味著市場轉變的開始？其實不然。只是，在下跌的起初，我們的驚慌使我們放棄了原本堅定的信念，為了減少自認為的損失或者風險，拋售了自己的股票。而在隨後的幾天，發現市場又回到了原來的價格。這些其實是“職業球員”和市場炒作者最擅長的假動作。而我們投資者卻在起初深深的相信了他們。

把投資當賭博

投資交易這個行為被一些人視為一種簡單的獲利方式。看起來就是購買股票，等待市場增長，出售利潤，然後完成這麼一個簡單的過程！不過，為了增加利潤，一些投資者會壓上自己的全部家當，貸款，借錢，籌資使得他們的投資更像在賭博。但是，事與願違，機會從概率的角度是平等的，當市場下跌時，不僅會失去財富，也會失去自己的信念。這也告訴我們投資者，為了快速致富，押上身家的股票交易不是投機，也更不是投資，只類似賭場中的遊戲。你可能贏得一次機會，但是你玩得越多，輸的也就會越多。

一次性慾望過大

許多人閱讀了關於各種投資的暢銷書，期望自己成為沃倫巴菲特。選擇最好的一支股票後，立即大量投入。然而，當這些股票落後於市場增長或著帶來損失時，沮喪、悲觀。這只是因為忽視了投資多元化和逐步進入市場的原則。使得投資者對市場失去信心，或者從此對所有的投資機會都變得過度細緻和謹慎。

重複別人的成功之路

很多投資者，當發現隔壁鄰居投資去年的股票賺取了40％的利潤時，自己也會立馬跟上腳步。但是，要知道，鄰居有可能是幸運的，而市場並沒有停滯不前。在接下來的一年也可能輕易的跌下。如果你急於投資於此，你能確定市場的發展還一定會像此前嗎？過去的市場增長並不意味著將來會再次增長。市場的機會在於未來的變化，而不是已經發生的歷史。當你想要賺取40%的利潤時，你或許也需要跟你的鄰居一樣，花費很多精力在市場未來的研究之中。

八個金字--“善於等待”和“耐心持有”

其實耐心, 靜心, 投資的最難! 人性的修煉!耐心的前提是信心, 信心的基石是對市場的高概率研判、投資標的的正確選擇、有利的入場時機、適當並100%執行的投資策略 .

一次，一位名叫阿默的年輕人建議老頭買克萊美汽車的股票，老頭買了500股，在10天內獲得了7點的盈利。這時，阿默把自己買的股票拋了，建議老頭也脫手，在回檔時再買進。但老頭死活不肯，把阿默給氣瘋了，連連問老頭為什麼。

老頭不得不解釋道：“我是說我會失去自己的倉位。等你像我這麼老了，像我這樣經歷了許多好景和恐慌之後，你就會明白失掉倉位是任何人都無法承受的，就連約翰•D•洛克菲勒也一樣。我希望這隻股票會回檔，你可以在大跌的時候補倉，先生。但是自己只能按照多年的經驗進行交易，我為這些經驗付出了很高的代價，不想再浪費第二次學費，但我仍然感激你。這是多頭市場，你知道的。”

每次大牛市我都會想起這個老頭的話，而且總覺得沒有嚴格執行“長捂”的策略。

讓我感慨的是，絕大多數人並不明白這個道理，少數人知道，卻不去實踐。

但這絕不是摒棄這兩盒核心的理由，反而更要加以培養。

為什麼要善於等待

人貴自知、自知者明。雖然市場機會無限，但是屬於你的機會有限，你所能把握的機會更少每一個人都有優劣勢，客觀認識自己、主觀分析自己，才能明白自己的定位。在屬於自己的機會出現之前，會抱著平和的心態耐心等待，對屬於別人的機會持欣賞的態度。自知者還明白沒有“完美的交易”，以前沒有，以後也不會有，從來不會對錯過低價買進而後悔，也不會為沒與實現利潤最大化而煩惱。股票完整操盤的流程：“等待買進—買進—等待賣出——賣出—等待再次買進”。在你徹底退出市場之前，永遠在這個流程裡循環往復。

誠然，買進是操盤成功的前提條件，好的買點可以讓你站居—個好位置，進可攻退可守其後持股提供強大的心理支持與迴旋餘地。賣出是對買進獲利的了結或買進虧錢的止損，這點在特定情況下比買進更重要，嫻熟的操作賣點的把握，可以有效克服人性中固有的弱點它能讓股票操盤手在行情趨勢見好時大膽擴大利潤，而在不利情況下全身而退保存實力。股諺會買的是徙弟、會賣的是師傅，說的就是師傅能夠比徙弟更瞭解人性弱點，而且能夠控制人性中一些難以根除的弱點。但是這兩點對股票操盤手來說還不是最重要的，操盤最重要的技巧是善於等待

為了說明等待於股票操盤手的重要性，可以回顧完整操盤的流程：“等待買進—買進—等待賣出——賣出—等待再次買進”。在你徹底退出市場之前，永遠在這個流程裡循環往復。從時間方面來說，買進或賣出是一個點，等待則是一條線、一個過程。買賣動作所花的時間在一年內累積不會超過1%，其它時間都是處於等待過程之中，僅此而言，等待是股票操盤手最重要的技能。作為一項技能，等待不是無事可做，不是猶豫不決，不是前怕狼後怕虎而裹足不前等待從某種意義上講是一種綜合素質，這項技能在一定程度上體現了股票操盤手的買進技巧和賣出技巧，更重要的是它體現了操盤手心理素質的高低。證券市場說到底是人和人的博弈各類群體的客觀優劣勢對博弈結果有較大影響，但對博弈結果起決定性影響的因素是各類群體的心理素質！在培養買賣技能的同時，也是對等待機會和心態的磨練，重要的是要意識到！善於等待的人必善於買賣，善於買賣不一定善於等待。

等待的最終目的是行動，證券市場中的行動體現為買賣。提高買賣技能的方法除了學習操作技巧之外，最重要的就是對以往的實際操作進行分析。找出操作中的不足或缺陷，特別是具有共性的問題。找到它、解決它，經過如此不斷地循環，買賣技能就會達到一個較高的層次。當你的買賣技能達到一定層次之後，應該買賣時動作迅速，買賣時機未到需要等待時，你會更有信心、更有耐心。武俠小說對武林高手的描述一般是：見血封喉、一擊不中全身而退。兵法有云：善攻者動於九天之上、善守者藏於九地之下。雖然並一定要成為所謂的高手，但是這個道理一定要深刻領悟！學習等待、善於等待！

為什麼要耐心持有

湯姆·包得文認為交易中最為重要的就是耐性

觀點1：

很多交易員最常犯的錯誤就是交易次數太頻繁。他們不會慎選適當的交易時機。當他們看到市場波動時，就想進場交易，這無異是強迫自己從事交易，而不是居於主動的地位耐心的等待交易良機。

觀點2：

我們之所以能夠獲利，是因為我們在進場之前已經耐心的做了很多工作。很多人一旦獲利之後，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓他們無法應付以致導致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。

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