從賈君鵬事件看投資共性

必須獨立思考，必須拋開羊群心理。 ——吉姆·羅傑斯

一夜之間，“賈君鵬，你媽媽喊你回家吃飯”爆紅網絡。在短短一天之內創造了710萬的點擊量和30萬的回帖數，刷新了中國帖子點擊量和回覆量的紀錄，成為網絡上一個匪夷所思的“奇蹟”。當賈君鵬莫名走紅後，有人到處搜索他到底是誰，有人自爆是其幕後策劃，但最令人驚歎的還是網絡群體性的癲狂。

法國社會學家勒龐在《烏合之眾：大眾心理研究》中寫道：“群體不善推理，卻急於行動。有時，在某種強烈感情影響下，成千上萬孤立的個人也會獲得一個心理群體的特徵；在這種情況下，一個偶然事件就足以使他們聞風而動聚集在一起，從而立刻獲得群體行為特有的屬性。”這是對群體行為的經典描述，更是資本市場非理性行為的真實寫照。近期B股在人民幣升值預期以及回購等傳聞刺激下爆發井噴行情，B股周開戶數更是激增近七成，這就是常見的“羊群效應”。大多數人在低位紛紛奪路而逃，等到市場熱度高漲時，又爭先恐後地進場搶購，這是大多數投資者的盲從心理使然。

在投資市場上，到處都充斥著各種消息、預測，有些投資者可能因為自身對市場行情缺乏明確的判斷，一旦聽到什麼消息就容易做出不理智的投資決策；或者由於群體性的認知而輕易跟風，盲目地隨波逐流。想要避免“羊群效應”的影響，需要每個投資者遵循自己的投資紀律、設定個性化的獲利和止損點。一般而言，投資者可以根據自身的風險承受能力、投資期限、收益期望值、家庭理財需求以及對市場的判斷建立合理的資產配置組合，每個月、每季度定期檢查基金表現、業績穩定性以及基金經理對行情節奏的把握度等情況，不被市場情緒所誤導，堅持用理性思維分析各種機會和風險，獲取自己所能把握的收益。

“必須獨立思考，必須拋開羊群心理”這是投資大師羅傑斯對投資者的忠告。在經歷了群體性的盲目樂觀和悲觀之後，你是否還在跟隨著所謂的“大眾趨勢”？

何時賣股票

何時賣股票的考慮可以分成兩部分：一、剛進股時怎樣選止損點；二、有利潤後怎樣選擇合適的賣點獲利。

1、選擇賣點

對一般的炒手而言，持股的時間通常是從幾個星期至幾個月不等。這個時間沒有硬性規定，只要股票的運動正常，你就不應該賣出。但你一旦有了一定的炒股經驗後就會明白，很少有股票會在“最小阻力線”上運行一年以上。

一個大走勢，頭和尾都是很難抓到的，應學習怎樣抓中間的一截，能抓到波幅的70%就算是很好的成績了。

這樣做能預防股票常有的20%～40%的反調可能給你的整體投資帶來的大幅的震盪。

不要試圖尋找股票的最高點，你永遠不知股票會升多高。做何時賣股票的決定較決定比何時買股票更為困難，虧的時候你希望打平，賺時想賺更多，思想鬥爭不斷進行。對新手來講，常有“不賺不賣”的心態，這是極其要不得的，帶有這樣的心態，失敗的命運差不多就註定了。

要決定何時賣股票，最簡單的方法就是問自己：我願此時買進這隻股票嗎？如果答案是否定的，你就可以考慮賣掉這隻股票。

在實際操作中，問題其實並沒有這麼簡單，因為無論進場還是出場，都是有代價的。手續費是不應忽略的數目，頻繁進入場的結果就是把利潤都捐獻給政府和證券商了。

和買股票一樣，賣股票的點也是“臨界點”。你如果能夠做到僅在臨界買點入場，臨界賣點出場，入場時牢記止損，並注意分攤風險，你的成功的概率就能提至最高。

2、技術要領

從這三個圖中，你可以感覺這些賣點是投資大眾對股價重新評估的點。A、B 圖的賣點是跌破支撐線。C 圖的賣點是股價穿過平均線，平均線是股價走勢的標誌，一旦股價穿過平均線，你有理由提問：這個走勢會繼續嗎？是不是結束的時候？這些賣點都不是死的，隨著經驗的增加，你或許會把 A圖的賣點改成 D圖。

你把賣點移到第二個波峰附近，如果股價再次穿越阻力線，你就再買入。A圖和 D圖的優勢一目瞭然。這樣，你的資金總是在盈利機會最大的時候才留在場內。

這裡講的是思考方式。臨界賣出點並非只有這幾個。你要在實踐中自己去找。這裡講的幾個典型的臨界點，都可以在實際操作中給予修正和改動，你要自己用心去體會。中心點就是隻有在盈利機會大過虧損機會時才讓資金留在場內。

線亂不看，形散不買

一、攻擊線即是5日均線，其主要作用是推動股價在短期內形成攻擊態勢，不斷引導股價上漲或下跌。如果攻擊線上漲角度陡峭有力（沒有彎曲疲軟的狀態），則說明股價短線爆發力強。反之，則弱。同樣，在股價進入下跌階段時，攻擊線也是重要的殺跌武器，如果向下角度陡峭，則殺跌力度極強。

在臨盤實戰中，當股價突破攻擊線，攻擊線呈陡峭向上的攻擊狀態時，則意味著短線行情已經啟動，此時應短線積極做多。同理，當股價擊穿攻擊線，攻擊線呈向下拐頭狀態時，則意味著調整或下跌行情已經展開，此時應短線做空。

二、操盤線即是指10日均線，也有行情線之稱。

在臨盤實戰中，當股價突破操盤線，操盤線呈持續向上的攻擊狀態時，則意味著波段性中線行情已經啟動，此時應短線積極做多。同理，當股價擊穿操盤線，操盤線呈向下拐頭狀態時，則意味著上漲行情已經結束，大波段性調整或下跌行情已經展開，此時應中線做空。

三、輔助線即是指20日均線。輔助線的主要作用是協助操盤線，推動並修正股價運行力度與趨勢角度，穩定股價趨勢運行方向。同時，也起到修正生命線反應遲緩的作用。在一輪波段性上漲行情中，如果輔助線上漲角度較大並陡峭有力，則說明股價中線波段上漲力度極強。反之，則弱。同樣，股價在下跌階段時，輔助線更是股價反彈時的強大阻力，並可修正股價下跌軌道，反覆促使股價震盪盤跌。

在臨盤實戰中，當股價突破輔助線，輔助線呈持續向上的攻擊狀態時，則意味著波段性中線行情已經啟動，此時應短線積極做多。同理，當股價擊穿輔助線，輔助線呈向下拐頭狀態時，則意味著階段性中線上漲行情已經結束，而階段性調整或下跌行情已經展開，此時應中線做空。

四、生命線即是指30日均線。生命線的主要作用是指明股價的中期運行趨勢。在一箇中期波段性上漲動行趨勢中，生命線有極強的支撐和阻力作用。如果生命線上漲角度陡峭有力，則說明股價中期上漲趨勢強烈，主力洗盤或調整至此位置可堅決狙擊。反之，則趨勢較弱，支撐力也將疲軟。同樣，在股價進入下跌趨勢時，生命線同樣可壓制股價的反彈行為，促使股價持續走弱。

生命線是一輪大波段上漲或下跌行情的生命基礎。在臨盤實戰中，當股價突破生命線，生命線呈拐頭向上攻擊狀態時，則意味著中線大波段行情已經啟動，此時應中線積極做多。生命線在一輪大波段行情的階段性調整過程中，不會輕易被擊穿。然而，一量當股價擊穿生命線，生命線呈拐頭向下狀態時，則意味著更大級別的調整或下跌行情已經展開，此時應中線積極做空。

五、決策線即是指60日均線。決策線的主要作用是指明股價的中期反轉趨勢，指導股價大波段級別運行於既定的趨勢之中。當股價放量向上或向下突破決策線時，則說明一輪大級別的反轉行情已經啟動，臨盤應做出相應的操盤決策。股價突破決策線時，一般情況下不會在較短時間內出現反方向運行，即是是主力作出誘多或誘空動作，至少也會在決策線之上或之下運行10～25個交易日左右方可反轉。

在臨盤實戰中，所有的主力對決策線都 有清醒的認識。決策線在主力機構的操盤計劃中有著對行情性質決定性的重大意義。因而，當股價突破決策線，決策線呈拐頭向上的攻擊狀態時，則意味著中線大趨勢多頭行情已經形成，此時應中線積極做多。決策一旦形成，一般情況下均不會輕易更改。所以，股價一旦突破決策線後，即不會在階段性調整中輕易擊穿這一決策性支撐。然而，一旦當股價向下擊穿決策線，決策線呈向下拐頭狀態時，則意味著一輪大級別的下跌行情已經展開，此時應中線果斷做空。

六、趨勢線即是指120日均線。和決策線一樣，趨勢線的主要作用也是指明股價中長期的反轉趨勢，引導或指導股價大波段大級別運行於既定的趨勢之中。當股價放量向上或向下突破趨勢線時，則說明股價大趨勢已經發生逆轉，臨盤應做出相應的操盤決策。

股價突破趨勢線時，一般情況下不會在較短時間內出現反方向運行，即使是主力作出誘多或誘空動作，至少也會在趨勢線之上或之下運行10個交易日或數個交易周左右方可反轉。

真正會投資的人，都懂得怎麼加倉

①在站上21日均線後，第一次回踩時不跌破均線，可考慮加倉。

例1：五洲交通(600368)

圖2-75 五洲交通(600368)2011年2月到4月的走勢

該股在2月11日成功突破了21日均線，在一波上衝後有所回落，到2月23日，股價跌至7.03元，但是並未跌破21日均線，隨後便重拾升勢，兩個月的時間裡，漲幅達到了20.96%，這次回踩動作恰恰成為了一個非常好的買入時機！

例2：尖峰集團(600668)

圖2-76 尖峰集團(600668)2010年10月到2011年1月的走勢

該股在9月30日站上21日均線後展開了一輪長達3個多月的上漲，在這期間，總共出現了4次回踩動作，其中第一次出現在10月28日，隨後僅僅10個交易日，漲幅就高達34.89%，而隨後的幾次回踩動作均沒有達到這一漲幅，以實戰經驗來看，第一次回踩往往是最安全的加倉時點！

②第一次回踩跌破21日均線，但2-3個交易日能站到跌破21日那根K線的實體頂部之上，也可以考慮加倉。

例1：海默科技(300084)

圖2-77 海默科技(300084)2010年10月到12月的走勢

該股自10月8日成功站上21日均線後，出現過兩次比較明顯的跌破情況，其中第一次出現在11月3日，在隨後的第三個交易日，也就是11月8日那天，股價再次站上了21日均線，並且第二天站到了跌破21日均線的那根K線的實體頂部之上。之後，股價從11月8日的29.37元上漲到了11月15日最高的34.99元，僅僅6個交易日漲幅就接近20%!

第二次跌破出現在12月9日，股價在隨後一個交易日便重新站上前一天K線的實體頂部之上。可見，在一波上漲趨勢中，股價跌破21日均線的當天不必急於操作，可以觀察一下，如果在隨後的2-3個交易日內重新站上，往往是一個很好的買入信號。

例2：上海汽車(600104)

圖2-78 上海汽車(600104)2010年8月到10月的走勢

在這波上行過程中，9月29日，股價跌破了21日均線，我們看到，在隨後的3個交易日，股價成功站上了9月29日當天K線的實體頂部，在這種情況下，可以選擇繼續加倉。在隨後的10多個交易日裡，該股從10月11日的17.23元上漲到了10月26日的22.45元，漲幅超過了30%!

③在第一次成功回踩後的上漲過程中，如果第二次或第三次出現回踩21日均線不破的情部，這個時候一般來說不要冒然加倉，以持股觀望為主。

例：辰州礦業(002155)

2月14日，股價突破21日均線，隨後展開了一波強勢大漲，第一次回踩出現在3月15日，之後再次上攻，最高漲至44.35，相比2月14日開盤價28.8元，漲幅超過50%!第二次回踩出現在4月13日，但隨後的幾個交易日股價並沒有承接前期的漲勢，而是拐頭向下，一路調整，可見，當股價出現二次回踩時一定要謹慎操作，以持股觀望為主，切忌冒然加倉！

四、賣出

①21日均線由上拐走平，或拐頭向下，股價跌破21日均線，並在2-3個交易日內不能收回到跌破21日的那根K線的實體頂部之上，可考慮賣出。

圖2-79 辰州礦業(002155)2011年2月到4月的走勢

例1：滄州明珠(002108)

圖2-80 滄州明珠(002108)2011年3月底到4月底的走勢

該股自3月28日跌破21日均線後，在隨後的3個交易日，股價始終未能突破3月28日當日K線實體的頂部，而隨著21日均線拐頭向下，一波超過20%的調整也由此來臨，4月25日達到最低18.67元。

例2：東方賓館(000524)

圖2-81 東方賓館(000524)2010年10月到2011年1月的走勢

2010年10月15日，伴隨著21日均線拐頭向下，股價跌破了21日均線，而在隨後的3個交易日裡，也沒有成功站上跌破21日均線的那根K線的高點。雖然說之後的幾天股價再次站上21日線，但從11月8日開始，再次出現一波長達2個月之久的調整，從11月8日最高價15.6元下跌到1月17日的最低價9.3元，跌幅將近70%!

②在前面講到通過21日均線尋找買點時，曾向大家強調過一點：當股價站上21日均線時，一定要考慮到當時所處的K線形態。對於賣出來說也是同樣的道理，當股價向下跌破21日均線的同時，也向下跌破了形態的頸線位的話，後市走弱的可能性會大大提高。另外，賣出一定要迅速，如果跌破重要頸線在先的話，可以先行賣出，而不必等待跌破21日線後再觀察兩到三個交易日了。

雙頂形態

A.在跌破21日均線的同時，也向下跌破雙頂形態的頸線。

雙頂形態，也有人叫M頭，當股價在某時段內連續兩次上升到相近高度，而且處在相對高位時，後市走弱的概率會偏大，如果價格跌破頸線，往往會出現急速滑落。

圖2-82 雙頂形態

一般來說，左頭的成交量會比右頭的量大，預估指數的最小跌幅，大約為頭部到頸線的垂直距離。

例1：深發展(000001)

圖2-83 深發展(000001)A在2011年4月到5月的走勢

從4月中旬到5月初，這隻個股構築了一個“雙頂形態”，在5月4日那天，股價在跌破21日均線的同時，也跌破了“雙頂”的頸線，在這種情況下，股價繼續下跌的概率非常大，根本不需要多觀察，當天盤中就可以考慮賣出。

例2：一致藥業(000028)

圖2-84 一致藥業(000028)在2010年8月到10月的走勢

從9月初到10月初，這隻個股形成了“雙頂形態”，在10月11日那天，股價在跌破21日均線的同時，也跌破了頸線位。在這種情況下，短期能拉回到均線之上的概率是非常小的，所以無需再觀察，盤中果斷走人。我們看到，從10月11日開盤的37元到10月18日的最低價30.51元，6個交易日跌幅達17.5%。

B.在跌破21日均線的同時，也向下跌破頭肩頂形態的頸線。

圖2-85 頭肩頂

頭肩頂是指股票在上升途中出現了3個峰頂，分別為左肩、頭部和右肩。左肩和右肩的最高點基本相同，而頭部最高點比左右肩的最高點要高，成交量一般會出現梯級型的下降。股價在上攻失敗、向下回落時會形成的兩個低點，這兩個點會基本上處在同一水平線上，也就是我們通常所說的頸線。

例：中南建設(000961)

圖2-86 中南建設(000961)在2011年3月到4月底的走勢

在3月底到4月底這段時間，這隻個股形成了“頭肩頂”形態，在4月20日那天，股價在跌破21日均線的同時，也跌破了頸線位，這基本上宣告了反轉的確立，在盤中就可以及時離場。

30日均線的實戰運用——生命線下，有氣無力，生命線上，意氣風發！

傳統的葛蘭碧八大法則以200日均線作為整個趨勢運行的主軸均線，雖然200日均線的穩定性很好，但滯後性很大，所以並不太適合A股實際操作的行情，在這其中，30日均線作為一條相對穩定又相對靈活的均線，對於很多股票的走勢來說，可以作為一條合適的趨勢判斷的均線。當然，並非只有30日線能作為八卦戰法的趨勢線，其餘的均線如MA20、MA60等也同樣適用，重點在於能確切反應整個行情的走勢，今日就以30日均線為例進行分析。

一般而言，一次完整的循環基本可以是由四象戰法的底部區、漲勢區、頭部區、跌勢區組成。在這些區域中，30日均線是個股運行的生命線，可以輔助投資者判斷目前屬於哪個區域，它對中短線操作都具有相當的價值。

只要30日均線向下運行，則沒有起趨勢性機會的市場基礎和條件。在跌挫區，30日均線是向下運行的，這時下跌是市場的主旋律，中間偶有反彈也是出逃的機會。

只要30日均線向上運行，則不存在有系統性風險的市場基礎和條件。在漲升區，30日均線是向上運行的，這時上漲是市場的主旋律，中間偶有回調也是介入的良機。

一、底部區：

一般而言，30日均線下彎時K線已率先走空，此時經過一段時間的下跌後，市場的空頭力量會不斷釋放直至基本消耗殆盡，這時市場就初步具備了展開上漲行情的條件。

如果30日均線橫向走平，此時說明行情已進入底部區。此時的走勢應該開始關注。主要有四點原因：

1、 平均成本的概念說明MA30走平時30日前買進股票的投資者基本處於保本狀態。如果此時5日10日均線與30日均線橫向粘合，說明中短線投資者的成本趨於一致。市場中已基本沒有套牢虧損盤，因而促使廣大投資者賣出該股票的下跌恐懼心理已基本消失，亦即下跌動力基本消失。

2、 所有的獲利盤、套牢盤、割肉斬倉盤也已基本完成出局的操作動作。市場多空在此位置基本平衡。同時成交量極度萎靡，會有地量產生。

3、 均線的持續走平或者粘合說明主力正在建倉，因為只有有意識地買和賣才會把價格控制在一定的範圍內。

所以此時的底部區是上漲的前兆，應格外注意，時刻關注關鍵K線的出現。

4、 如果在地量後突然出現大量配合價漲升，同時30日均線也上揚，說明築底階段基本完成，此時的行情開始進入漲升階段。

二、漲升區：

1、出現大量時說明有很多成交，此時如果30日均線上揚，說明30日內買進的人開始盈利，此時的主力已經開始為套牢者解套，意圖比較明顯

2、當30日均線持續向上運行時，此時的行情已經開啟了漲升趨勢，應該堅定持股，當中肯定會有正乖離過大時的回調洗盤，但只要均線不下彎，則主力還未完全出貨，此時應堅定續抱，相信趨勢。

比如前期的牛股煌上煌002695，在前期的漲升過程中，如果用30日線來看，則可以很清楚地看出：只要MA30不下彎，都有洗盤的額嫌疑，或者減倉，或者堅定持股續抱。

三、頭部區：

1、如果在經過一段時間的漲升之後，30日均線開始走平，說明多頭買力已階段性耗盡。主力已經開始正式出貨，其間偶有拉高製造假突破的誘多騙局。在這一階段已經不適合再進行中線和大量佈局，最好觀察主力會如何築頂撤出。

2、在這階段如果30日均線持續走平，成交量呈現出不規則的放大和縮小，如果成交量放大卻不能同步帶動30日均線上行，則說明主力資金已經開始在高位誘多。此時，應該根據5日均線調頭或與10日均線交叉的死亡信號開始退出。

如武昌魚600275，在頭部出現後，均線開始走平，但是後來的行情出現了連續放量的漲停，此時的30日均線還是向下，可以看做主力拉高出貨。

3、如果30日均線持續走平，主要的操作應該是減倉或者清倉，不宜再因為頂部的漲停拉高盲目追進。

四、跌挫區：

在頭部區之後，就進入了跌挫區，此時的均線是不短信向下運行的，價格不斷向下探底，此時即使會有反彈，但是隻要不改變節奏，不突破均線，都應空手觀望，此時的反彈都是逃生機會，或者短線可搶反彈，總體應保持空手的策略。

如光環新網300383，跌挫區的30日均線壓力很明顯，此時應保持空手或不斷清倉的策略，決不能在此時進場做多。

這就是用均線結合K線的區域操作策略，在每個區域內都應嚴格執行對應的策略，不可逆勢操作。

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