6月最後的一根陽線餘溫未散，7月初的一根大陰線再次打破了“7月紅”的美好憧憬。
上次我們文章簡要談的幾個核心點就是：
1）對於市場底而言，目前還有最後一關的擾動（6號的關稅制裁）；
2）大資金仍擔憂形勢不穩定，當天暴漲仍然未放量；
6月底驚現百股漲停之後，昨天（7月2日）市場再度大跌。還是以問題的形式來講講吧……
問題：為什麼昨天大跌？
其一是《人民日報》海外版“俠客島”發佈的文章再次引起了市場“地產衍生鏈條行業”的集體大跌。
地產、水泥、建築裝飾、家電等基本上是房地產行業的“一條龍概念”，棚改政策如出現大的調整，這些板塊必然首當其衝。
其二是上週五，三大指數在無量暴漲後獲利盤的出逃。
上週反彈最大的問題就是沒有量，反映出的問題還是沒錢，只是情緒上大家很嗨。
疊加前期市場已經反覆走出“紅綠相間”的走勢，市場抄底資金基本上傾向於超短線操作思路，暴跌之後無量紅盤，紅盤普漲後再度暴跌。所以沒有看到成交量明顯放大，加上本週面臨中美貿易對峙的制裁節點，抄底的昨天賣出的慾望很強烈。
上週確實官方輿論都很親切，消息面上：
29日，人民銀行等五部門召開全國深化小微企業金融服務電視電話會議，易綱強調：切實擴大對小微企業的信貸投放和覆蓋面；三季度開始，全國性銀行業金融機構要將小微企業金融服務的情況、成效、問題報監管機構；近期將安排增加支小、支農再貸款和再貼現限額各500億元。
政策上對小微企業頻繁示好，那麼這是不是就表明當前單憑政策面就能夠讓“市場底”完全落實呢？我認為依然只是說政策有託底跡象，市場底還有不少擾動的風險要素。
“俠客島”作為《人民日報》的一個重要發聲窗口，文中出現的這種措辭再次驗證了我此前的擔憂。
因為過去消費能力的大幅提升，大家更需要茅臺、美的、小天鵝的核心還是在於最近幾年貨幣化棚改催化了三四線城市的消費潛力。
棚改在很多人看來只是對危房改造，實則背後已經被多數地方政府玩壞了。為了突出地方管理成績，為了做漂亮GDP蛋糕，對GDP注水造價者有之；以棚改促GDP者亦有之。
所以，我目前對於股市的大藍籌（特別是房地產衍生板塊），我個人比較謹慎，除非價格很有安全優勢了，不然我不輕易下手。
其次，對於創業板而言，目前也面臨的一個困境倒不是大盤下跌。因為大盤股下跌的情況下凸顯出的是小盤科技股背後的政策扶持的安全邊際。但是把時間稍微拉長几日到7月中，就是中報披露的高峰期，屆時業績上也會對創業板帶來較大不確定。
所以，對於目前市場綜合來看，中美貿易風雲即使最為積極地方式散去，但是國內棚改對藍籌的掩殺以及中報的這次爆雷窗口仍使得接下來的市場操作難度不小。這種複雜的結構之下，使得近中端次新股及部分扎堆嚴重的妖股更有結構性機會。
現階段市場操作難度較大，仍然以觀望為主基調。
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