週一A股情緒復甦，早盤快速拉昇後全天走高。滬指收漲2.47%，深成指收漲2.80%，創業板指收漲2.64%。板塊方面，電子、家電、建材板塊領漲，28個申萬一級行業全部上漲。
雖然昨天的大漲因為是“再度縮量”而引起了一些對反彈延續的質疑聲。但實際上，在上週及週末政策層面不斷強化維護穩定股市的態度之後，形勢及預期似乎真的起了變化。所以，如果再來幾根陽線後，市場預期自然就會逐漸改變。
而從當前的政策環境和市場環境看，反彈繼續延續的概率是很高的。！
首先，關於貿易戰，儘管特朗普還在作妖，未來風險會否再度升溫並不能確定。但中方對此已經波瀾不驚，在按部就班地進行技術上的自主創新、外交上的合縱連橫、貿易上的對等回應等，其中最關鍵的就是主動推動金融市場的開放。繼擴大外國買A股範疇後，國辦轉發商務部等部門《關於擴大進口促進對外貿易平衡發展的意見》，從四個方面提出政策舉措：一是優化進口結構促進生產消費升級；二是優化國際市場佈局；三是積極發揮多渠道促進作用；四是改善貿易自由化便利化條件。
因此，我們重申，貿易戰風險至少階段性地對A股而言，是呈收斂的。
另外，就在昨晚（7月9日晚），證監會發布消息透露，7月8日、9日，劉士餘主席、閻慶民副主席分別主持召開上市公司負責人座談會，一是聽取對當前經濟金融形勢的看法；二是聽取對維護資本市場穩定、促進資本市場與上市公司健康發展的建議；三是聽取對證監會工作的意見。下一步證監會還將繼續召開一系列上市公司座談會。
從這篇報告的時間點來看，應該是在座談會後第一時間就公佈了相關消息，儘管從這篇簡短的報道，只透露了“開會、聽取看法和建議”的信息，而並沒有透露任何監管層本身對市場的看法，但如果考慮到此前在股市接連暴跌的時候，面對市場的翹首以盼都沒有等來直接監管者的發聲回應，反而是在昨天的大漲前後傳來監管層開“維護股市穩定”的座談會，這是不是說昨天的大漲與此有關？或者說股市的直接監管者從此時才正式開始大張旗鼓介入維穩市場？
但無論是哪一種猜想可能，對股市短線而言，都是非常重要的預期改善信號！應該樂觀！
除了政策改善信號，在資金層面也看到流動性改善信號。
就在7月9日零點，上海證券交易所通過其微信公眾號推送文章力挺A股，文章標題為《滬市公司上半年投資價值凸顯增持回購彰顯信心》。據數據顯示，截至7月6日收盤，滬港通資金流向方面，滬股通淨流入27.71億元，深港通資金流向方面，深股通淨流入17.97億元，北向資金近一月淨流入152.89億元，北向資金近半年淨流入1512.06億元。
上交所並在數據之後引述“專家認為”，隨著A股市場低估值優勢和價值投資逐漸凸顯，吸引了外資持續佈局中國股票資產。
尤其在對受到政策特別強調的、代表新經濟重鎮的創業板，出現了集中增持的局面！統計顯示，2018年，中小創是北上資金增持的主要對象，增持的中小創個股佔比達到72.57%。2018年以來，北上資金對創業板持股量較年初增長了21.73%；中小板持股量較年初增長29.21%，而深證主板持股量較年初則僅增長7.99%。
而進入7月以來，這種資金集中青睞創業板的跡象更加明顯。我們注意到，7月9日，創業板ETF延續擴張勢頭，華安創業板50ETF份額突破100億份，份額居首；易方達創業板ETF規模超130億元，規模領先。可以看到，此次華安、易方達兩個創業板ETF的份額，均再度刷新歷史新高。而在去年年底華安創業板50ETF份額只有2.88億份！
另外，市場近期再現回購潮，多家上市公司宣佈了數億元的股份回購計劃。而相關公司的短線表現都還不錯。
從股市環境來看，綜合當前的各方面政策動向來看，下半年金融、貨幣政策“微調”是大概率事件，尤其是涉及股市的“強監管”被明確要求“注意把握力度、節奏”（多方消息都在強調“去槓桿”微調為“穩槓桿”），央行也不再提“擴大直接融資比重”，CDR發行已經事實上“暫緩”。
總體看，下半年政策環境有利於金融市場的“穩定”，股市已經展開修復性反彈。而跌幅“較為充分”，但又受貿易戰刺激，更加明確的得到政策扶持的高科技板塊，有望率先釋放驅動力。
而作為高科技產業相對集中的代表，創業板自然更加受到資金青睞。
從行業政策來看，美國的貿易霸凌行徑已激起從上到下發展高技術產業的共識和熱情，危機感正倒逼國內各方面深入研究，加大高技術研發力度，以及政策的配套落實。面對美國的限制，中國快速加強自主創新，實現高技術產業的高質量發展，有關危機將轉化為高新技術產業“鳳凰涅槃”的契機。
在此大背景下，各路資金大概率要扎堆“估值風險”相對釋放充分，且“有政策扶持，業績預期也有想象空間”的創業板。
值得注意的是，創業板此前的下跌，被一些“價值派”的QFII機構看中。在已披露年報的創業板個股中，QFII在去年四季度進入10多隻創業板股票，而沒有減持一隻創業板個股。隨著一季報的披露，有望更多創業板個股在一季度被QFII增持浮出水面。
閱讀更多 炒股跟Z走 的文章
