7月1日，由鑫茂榮信財富主辦的“預·見未來——鑫茂榮信財富2018年資產配置峰會”第二站在冰城哈爾濱隆重舉行。本次峰會以全新視角解讀中國財富管理行業的發展趨勢與未來，探尋經濟結構調整中的投資機遇。
北京大學國家發展研究院金融學教授徐遠、清華大學EMBA特聘導師吳梓境、榮道資本項目總監張志亮、芥末網創始人李拓、鑫茂榮信財富副總裁白玉新、鑫茂榮信財富副總裁孟凡強等數位金融專家、資產配置資深人士與會，共同論道經濟變革下的投資新機遇。此外，本次峰會吸引了300多名來自哈爾濱當地的投資者親臨現場，共議財富管理之道。
我國財富管理行業仍處於初級發展階段，投資者需求主要為財富保全
鑫茂榮信財富副總裁白玉新在題為“財富管理新紀元”的主旨演講中強調了財富管理和財富傳承的重要性。面對金融產品，投資者常常是處於弱勢的一方，這種弱勢並非財富方面的弱勢，而是在金融信息的判斷上是弱勢的一方。由於金融產品的豐富多樣甚至複雜化，投資者對金融產品的篩選和配置產生需求，財富管理公司應運而生。
財富管理在最為成熟的歐洲與北美市場，服務模式各有側重。歐洲的財富管理主要以信託文化為基礎，財產保全、繼承、避稅及養老規劃為主，而北美模式則以投資銀行、家庭辦公室和獨立諮詢顧問提供投顧服務為主，主動追求財富增值。不同於西方財富管理行業在混業經營體系下各類金融機構均可開展財富管理業務，我國由於政策原因，財富管理尚處於起步階段，行業整體在未來擁有很大的成長空間。
鑫茂榮信財富副總裁白玉新
在我國居民總資產中，金融資產的佔比從2004 年的 34%提升至 2016 年的 44%。但無風險資產依然是居民偏好的資產，投資產品雖然風險低，但對應收益率也較低，很難補償通貨膨脹帶來的損失。再從年齡分佈上看，我國高淨值人群主要集中在30歲至60歲，佔比超過86%，他們主要的財富管理需求仍然是財富保全。隨著對財富傳承問題的深入思考，越來越多的高淨值人群開始通過延續家族精神財富，培養子女創富能力和獨立人格，甚至藉助家族治理全盤考量物質財富、家族企業和精神財富的傳承。同時，藉助企業管理，以制度化的方式來約定和規範家族內部的議事規則和重大決策，以解決“富不過三代”的難題。此外，由於新興行業快速發展，高淨值人群普遍看好新興行業發展，加上私募股權基金具有跨週期、跨品類、長期回報高等特點，越來越多的高淨值人群更傾向於配置新興行業的私募股權基金。
伴隨著金融資產規模擴張，居民對金融資產的多樣化和專業化配置需求增加。作為專業資產配置服務品牌，鑫茂榮信財富利用現代科技手段和強大的專業研究能力，充分發揮與國內外知名基金公司、金融服務機構的合作優勢，與優秀專家、學者和資深的專業財富管理顧問團隊合作，為高淨值客戶提供全方位，一站式、合理化的資產配置服務。
2018年宏觀經濟面臨三大壓力
圍繞當前國內外經濟形勢，北京大學國家發展研究院金融學教授、北京大學數字金融中心高級研究員、博士生導師徐遠作了題為“峰巒如聚，波濤如怒——2018年下半年宏觀形勢與資產配置”的主題分享。徐遠指出，“峰巒如聚，波濤如怒”是一箇中性的判斷，意即今年下半年的經濟形勢張力比較大，變化較多。
北京大學國家發展研究院金融學教授徐遠
數據方面，徐遠提到，從去年第三季度開始，我國宏觀經濟總量已掉頭向下；2016年10月以來，房地產調控政策並無顯著放鬆的跡象；固定資產投資增速、社會消費品零售總額均呈現下行趨勢。同時，中美貿易摩擦也將加大進出口的不確定性。從2016年下半年以來，我國社會融資總量無論從廣義還是狹義，均一直處於下行，這說明資金鍊或者社會流動性供給趨於緊張。此外，隨著金融去槓桿，2017年以來資金成本上升，企業短期盈利與經濟增長承壓。
基於以上數據分析，徐遠認為從2017年四季度以來，整個宏觀經濟呈下滑趨勢，不管是基本面、生產面、資金面都看到了緊縮，基於現行政策走向，今年的經濟形勢基本上不會出現反轉。最後，他指出2018年宏觀經濟的三個擔心：美國加息過快，中國收縮太猛，貿易摩擦一時無解。在“三朵烏雲”壓頂的情況下，傳統的投資領域包括股票、債券、房產和匯率，短期投資機會不大。
股權投資基金迎來新時代下的發展紅利
那麼，在經濟結構調整中到底如何進行資產配置？ 議題聚焦新時代財富管理的“明珠”——私募股權投資，清華大學EMBA特聘導師、資本運作專家吳梓境從政策導向分析了股權投資的新機會，自2017年以來，政府不斷強調把發展直接融資放在重要位置，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展。股權融資，作為直接融資的重要形式迎來了前所未有的關注。2017年，股權投資市場募資總額突破1.6萬億元，國內VC/PE支持的IPO達到270起，創下近5年新高，IPO的滲透率達到59.8%；2017年的VC/PE退出案例數也從2011年的606起飆升至4891起，VC/PE股權投資基金迎來新時代下的發展紅利。
清華大學EMBA特聘導師專家吳梓境
與徐遠教授對經濟下行的預測不謀而合，吳梓境認為中國經濟過去靠要素驅動的時代已經過去，今後中國經濟的發展要靠創新驅動。而一個國家要創新，應該做兩個事，一是孵化，第二是整合。一個國家的創新靠企業，企業是靠盈利為目的的，但是創新又不容易盈利，因此，國家為了保護創新，就一定要為企業注入大額的資金注入，這種注入方式叫做直接融資，也叫股權融資。其實資源整合就是傳統產業與創新要素的融合，也是一種資源整合的過程，需要以併購重組為核心的金融業助力。而併購和整合過程中的市場助力，叫做資本市場，這就是股權投資的機會。而鑫茂榮信財富的產品方向，都是跟資本市場相關，跟股權相關。
多元化資產配置助力財富長期穩健增值
在題為“2018投資新風向”的對話論壇討論中，北京大學國家發展研究院金融學教授徐遠、北京大學EMBA高級講師吳梓境、榮道資本項目總監張志亮、芥末網創始人李拓和鑫茂榮信財富副總裁孟凡強，圍繞新形勢下的投資機會進行了深入辨析。
孟凡強指出，高淨值人士的資產配置目標是財富的長期穩健增值，這並非依靠集中配置低風險低收益的資產，而是來自於多元化資產配置。構建充分分散化的資產組合是適合絕大多數高淨值人士的資產配置方法，科學的分散需要跨區域、跨幣種、跨週期和跨類別。在未來的配置計劃上，私募股權資產、海外資產是高淨值人士可以重點關注的投資方向。
藉助第三方機構進行專業資產配置的認可度日益突出。自2014年成立以來，鑫茂榮信財富累計管理資產規模超過百億，在全國二十多個省市地區擁有服務網絡，已為近萬名財富精英提供契合其需求的資產配置服務。在不斷創新升級中，鑫茂榮信財富利用大數據、人工智能等科技手段，全力打造了核心服務板塊：高端資產配置、家族財富管理、精品投行和資產配置策略研究，逐漸形成了以科技驅動發展的資產配置服務新格局。值得注意的是，鑫茂榮信財富在全球資產配置決策者峰會上榮獲“資產配置傑出貢獻獎”，並於今年6月獲頒商務部AAA級信用企業證書。
未來，鑫茂榮信財富將持續為投資者帶來最前沿的財富資訊與行業見解，以高科技賦能資產配置，並與包括榮道資本在內的國內外知名公司、研究機構等達成合作，為高淨值客戶探尋財富增長的新機遇，達成長期穩健增值的財富目標。
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