股票市場本身就是一個充滿財富、機遇、慾望、夢想、野心與冒險投機性極強的場所，資本的天性就是逐利，“投資與投機”一直是市場中爭論不休的話題且長期困擾著無數的投資者。“投資”一向以長期價值投資為大數多人所推崇，然而在中國，長期價值投資並不一定能賺到錢（看當年紅極一時的銀廣夏便知）；“投機”一向被冠以急功近利一夜暴富的短視行為，由於過度投機導使投資者血本無歸的案例比比皆是，但我們不能以偏概全，現實中若能巧妙運用投機的手法照樣可以賺大錢。
到底是選擇“投資”還是“投機”，究竟哪一種方式更能達到最終獲利的目的？筆者認為投資與投機，需要辯證的看待，“投資進，投機出”的這個“機”投的就是波段操作！
若要“投機”成功，首先要把控投資與投機的度：我們必須要以“投資”的心態為先決條件，選擇那些被低估、有潛質、極具成長性的績優股逢低吸納，方能為日後的成功“投機”打下堅實的基礎。“投資”屬長期行為，要有膽識和理性，要在選定買入的時候把目光放遠，抱著“投資”的目的長期持有，給股票充分成長的空間。當然長期投資並非死捂不放，要隨市場變化隨時調整投資策略。投資股票主要是做“勢”，市場風雲突變，當你買入股票後，大盤突遇系統性風險或短期漲幅過大都會導致股票處於階段性頂部而面臨調整壓力，此時就要求我們隨機應變，順應趨勢先賣出手中的股票規避風險，待到風險得以充分釋放後再回來。如此利潤最大化的波段操作就是最成功的“投機”。
“投機”不單是指盈利，還要在建立相應止損機制的基礎上及時止損，做到“打的贏就打，打不贏就跑”。任何時候如果你的股票下跌，尤其因為個股盈利不好或受市場大的投資環境惡化等因素影響時，就要趕緊跑。並且要在形勢完全不利於自己時捨得“壯士斷臂” 斬倉出局保命。猶柔寡斷的性格上是導致大部分人虧錢的真正原因，心存幻想滿心希望股票會漲回來，致使小虧就大虧。
“不管白貓黑貓，能捉住老鼠就是好貓”。同樣，不管“投機”還是“投資”，賺錢才是硬道理。因為大方向的把握遠比採用何種投資理念更為重要，趨勢向上時投資買進，大勢反轉下跌時投機賣出，只有把“投資與投機”完美結合的人才能成為市場中的常勝將軍。
莊家比散戶的優勢
1、掌握資金龐大
莊家以大資金長期運作一隻股票；而散戶以小資金同時參與多隻股票，且以短線為主。
莊家以大資金進場，在低價位分批分期慢慢吸籌，並且從不滿倉；而散戶以小資金進場，喜好追漲殺跌，並且經常滿倉操作。
莊家以大資金運作，可以做到有目的有計劃有步驟地控制盤面控制股價，可以準確地把握進退時機；而散戶以小資金參與，只能看漲做多，博取差價，看跌做空，減少損失，不可能準確把握進退時機，因而失誤頻頻。
2、強大的分析能力
莊家不僅注重基本面 .技術面和政策面的分析，而且對各種技術理論都爛熟於胸，並巧妙運用於實戰操作中的各種真真假假的動作之中；而散戶向來不注重基本面技術面和政策面的分析，對各種技術理論非常模糊，不會正確運用，更談不上識別莊家的真真假假動作和莊家精心繪製的技術圖形的含義。
3、信息化水平不同
莊家擁有及時準確而又豐富的信息資源，並據此作出正確的舉措；而散戶不僅得不到及時準確的信息資源，不可能據此做出正確的操作，反而常常因為莊家根據自己的主觀願望有意控制信息發佈時間而上當受騙。
莊家可以利用自己的優越的信息終端平臺洞察散戶的一舉一動，計算散戶的持股成本，瞭解不同成本區域的壓力大小，分析散戶的持股心態並掌握散戶的動向，做到知己知彼，百戰不殆；而散戶僅憑藉一臺電腦或一部移動炒股設備既不可能瞭解莊家的底細，也不可能祥知全局，談不上知己知彼，因而每戰必殆。
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4、嚴謹的紀律性與強大的意志力
莊家不僅是有目的有計劃有步驟地操作股票，而且在制定好目的.計劃 .步驟以及方針策略後會嚴格執行，中途不會輕易改變主意，不會隨意採取其它動作措施，顯示出剛強的紀律性和堅強的意志力；而散戶操作股票談不上有目的有計劃有步驟，也談不上預先制定方針策略，其操作的隨意性非常大，還常常會因為一些小小意外小小變化而改變原來的計劃和想法，並常常會因為一時衝動而隨意採取動作，顯示出非常鬆散的紀律性和非常薄弱的意志力。
5、操作手法老道
（1）莊家喜歡選擇冷門股，而散戶喜歡選擇熱門股；
（2）莊家可以選擇冷門股，然後通過資金運作將冷門股炒熱，將股價炒高而賺錢，而散戶選擇了熱門股後，沒有能力將熱門股炒得更熱，將股價炒得更高，隨著莊家的離場，熱門股逐漸變成了冷門股，股價越來越低，最終，散戶把熱門股握成冷門股而賠錢；
（3）莊家可以主動選擇績優股長線炒作，也可以主動選擇績差股短線暴炒，而散戶只能從動選擇這些莊家正在炒作的股票，等散戶選擇了這些股票時，這些股票已經又熱變冷，從強勢股轉變為弱勢股了。
下面介紹分時圖買賣技巧
分時走勢線買入法
一、小雙底形態
早盤開盤後，股價上衝後出現回落（不跌破前一交易日的收盤價最好），再度上攻，而後，股價線再次回落，且回落的低點高於前一次回調的低點，此後，股價線又一次上攻。這時，分時線在盤面上便會留下一個小雙底形態，這預示著股價將出現一波上漲走勢。
投資者執行買入操作時，還應注意這樣幾點：
第一，小雙底形成後，大單頻出，預示股價開始拉昇；
第二，股價線拉昇時，成交量同步放大；
第三，股價線突破均價線或前一交易日收盤價時放量明顯。
投資者在股價線突破小雙底最高價時可考慮買入股票。其後，若股價線回調且不破小雙底的最低價，投資者也可擇機買入（如圖所示）。
如圖所示，青海春天的股價在2015年7月9日早盤開盤後小幅上攻，其後出現回調走勢。股價線剛剛跌破前一交易日收盤價，且仍位於均價線上方時，再度上攻，其後，股價線再次回落，且這一次回落的低點要高於前一次的低點，而後，股價線再度上攻，小雙底形態正式形成。隨後，該股又經歷了一波小幅回調便迅速拉昇。股價線突破小雙底的最高點時，投資者可追漲買入該股。
投資者按照小雙底形態買入股票時，還應考慮這樣幾點：
第一，股價和大盤所處的階段，即股價和大盤處於上漲或底部階段才是買入的最佳時機。若當時處於下跌階段，則應避免操作；
第二，如果前一交易日該股股價以漲停報收，則小雙底的出現更能強化買入信號；
第三，投資者執行買入操作前，還可綜合應用K線和其他技術指標佐證判斷。
二、大雙底形態
大雙底，是指股價線的兩個底部距離較遠，至少要距離一個小時以上。此時，股價線形成的雙底形態，往往具有更強的買入指示效果。相比於小雙底，大雙底更像W底形態。
下面幾種形態的大雙底往往屬於強烈的買入信號：
第一，股價低開後，在前一交易日收盤價下方形成大雙底形態，且後一個底要高於前一個底；
第二，股價隨大盤的上攻而快速突破大雙底的最高價；
第三，大雙底形成時，成交量呈萎縮狀態，而股價上攻時，成交量同步放大（如圖所示）。
如圖所示，東方銀星的股價在2015年5月20日早盤平開後走出一波上漲走勢，其後出現回調走勢。股價線回調且不破均價線時，再度上攻，其後，股價線經歷了一段時間的震盪調整後，再次回落，且這一次回落的低點要高於前一次的低點，而後，股價線再度上攻，兩次回落的時間間隔在一小時左右，大雙底形態正式形成。隨後，該股又經歷了一波小幅回調便迅速拉昇。
三、橫盤震盪形態
橫盤震盪形態，是指股價線在某一時段呈現出的橫向小範圍波動狀態。橫盤震盪形態的出現，說明主力或莊家對股價具有較強的掌控能力，未來走勢完全在主力的控制當中。通常情況下，股價線橫盤時間越久（橫盤時間不能少於30分鐘），未來股價上漲或下跌的空間越大。如果一隻股票的股價線出現橫盤震盪形態，投資者可保持關注，一旦股價放量突破橫盤震盪的最高價，則可追漲買入。
如圖所示，長江傳媒的股價在2015年6月9日早盤平開後走出一波上漲走勢，其後出現橫盤震盪走勢，且股價線一直位於均價線上方。下午兩點以後，股價線突破放量上攻，並很快突破了橫盤震盪的最高點，這說明股價即將啟動上漲，投資者可追漲買入該股。
通常情況下，高位橫盤震盪，下行的風險較大；低位橫盤震盪，上攻的可能性較高。
四、頭肩底形態
早盤開盤後，股價上衝後出現回落（通常情況下，回落的低點會位於前日收盤價下方），而後，股價線再次上升，形成第一個階段低點；隨後，股價線再度下跌，且回落的低點低於前一次回調的低點，此後，股價線又一次上攻；不過，很快因拋盤過大，股價線三次回落，且這次回落的低點要高於前一次的低點。這時，分時線在盤面上便會留下一個頭肩底形態，這預示著股價將出現一波上漲走勢。
投資者執行買入操作時，還應注意這樣幾點：
第一，頭肩底形成後，大單頻出，預示股價開始拉昇；
第二，股價線拉昇時，成交量同步放大；
第三，股價線突破均價線或前一交易日收盤價時放量明顯。
投資者在股價線突破頭肩底最高價時可考慮買入股票。其後，若股價線回調且不破頭肩底的最低價，投資者也可擇機買入（如圖所示）。
如圖所示，安徽合力的股價在2015年5月26日早盤開盤後小幅上攻，其後出現回調走勢。股價線剛剛跌破前一交易日收盤價後出現了一波反彈走勢。股價線反彈至前一交易日收盤價附近時遇阻回落，且這次回落的低點要低於前一低點，其後，股價線再次上攻。股價線上攻一段空間後再度回調，不過這次回落的低點要高於前一次回落的低點，而後，股價線再度上攻，頭肩底形態正式形成。隨後，該股又經歷了一波調整後逐級上攻。股價線突破前一交易日收盤價時，是該股第一個買點；股價線突破均價線時，則是該股第二個買點。
投資者按照頭肩底形態買入股票時，還應考慮這樣幾點：
第一，股價和大盤所處的階段，即股價和大盤處於上漲或底部階段才是買入的最佳時機。若當時處於下跌階段，則應避免操作；
第一，股價和大盤所處的階段，即股價和大盤處於上漲或底部階段才是買入的最佳時機。若當時處於下跌階段，則應避免操作；
第二，如果前一交易日該股股價以漲停報收，則頭肩底底的出現更能強化買入信號；
第三，投資者執行買入操作前，還可綜合應用K線和其他技術指標佐證判斷。
分時走勢線賣出法
（1）先橫盤後大跌的分時線賣出技術
“溫水煮青蛙”的故事在股市裡也會發生，只是股市裡煮的不是青蛙，而是你的鈔票。我們來看看它是怎麼把你的鈔票給煮進去的。如圖所示，開盤量不大，也沒怎麼跌，股價也離均線很近，表面看起來很正常，運行一個小時後，始終保持這樣的狀態，突然風雲突變，主力開始甩貨，連續下跌，連反彈也沒有，直接跌了7%以上，就這樣稀裡糊塗的給“活煮”了。面對這樣的盤面，怎麼提前預判？能不能提前跳出來呢？實際上這樣的走勢是能夠提前進行預判的。
你仔細看圖的觀察區域，股價一直在分時線下方，經常會有賣出盤出現，只是賣出的量不是很大，主動性買盤也很少，股價又沒怎麼跌，不夠引起重視，所以容易被大家忽略。
大家可以想一下，既然如此小的賣盤，如果主力想讓它漲起來，應該是很輕鬆的，為什麼不漲呢？其中必有緣故。繼續觀察盤面開始放量賣出了，股價開始明顯下行，這個時候怎麼辦？趕緊賣出，下跌剛剛開始。越是表面風平浪靜的盤面，越是代表有主力的計劃，只要一跌就是大跌。
我一直強調的鎖定振幅、封閉空間這個技術在這個時候就用得上了，這個是非常重要的，也是一項絕活，大家一定要掌握。這種方法也很好理解和運用，一支股票，除了盤子特別大的，一般的股票每天盤中都應該有3%左右的振幅，有的振幅能在7%左右，這也是很正常的。
以振幅6%為例，如果主力選擇在跌一個點的時候封閉上行的振幅，那麼還有5%的振幅怎麼實現？肯定只有往下跌4%了。反過來，如果在跌1%的時候封閉下行空間，剩下的5%振幅怎麼實現呢？那就只有往上漲4%了，就是這個邏輯。
（2）低開高走的分時線賣出技術
對於短線股民來說，這樣的走勢會讓人非常滿意，早盤略微低開後股價直接在分時線上方上行，重要的是持續放量，多方完全佔據主動，此時不要賣出，因為沒有出現大量賣出。
圖中主力再次放巨量大幅連續拉高，衝擊7%以上漲幅，有大賣盤出現時短線可以賣出，鎖定利潤。當再次衝擊漲停時沒有封住漲停板的時候，應該選擇在第一點賣出和第二點賣出。
（3）先漲後跌的分時線賣出技術
先喜後悲的事情時有發生，圖就是典型的例子，該股是高開拉昇直奔漲停的架勢，這樣的走勢最容易讓你產生思維定式，就此認為它能大漲，這是最危險的想法，股票操作最忌諱的是一根筋，特別是對短線操作的股民。我們要徹底打破思維定式，建立風險與機遇雙向邏輯，保持對盤面運行高度的警覺性。
圖早盤放巨量大幅拉昇，如果不能漲停，後面會是什麼結果？一旦縮量，會是什麼結果呢？當拉昇後股價快速掉頭回落，量能萎縮，買盤不能跟上，說明向上空間封閉，下跌成為必然。當股價破分時線，此刻千萬不要幻想還能再次拉起，應該果斷賣出。
（4）盤中波動上漲的分時線賣出技術
從日K線上看，股票大部分時間是在震盪和波動，然而從分時線看，每一天的波動就更加明顯了，每一支股票，每天都有明顯的高點和低點，有的是低開高走，有的高開低走，有的先漲後跌，有的先跌後漲，有的橫盤不跌就上漲，有的橫盤不拉昇就跌，有的盤中振幅很大，有的很小。無論其怎麼變化，我們在操作上還是要遵循放量拉高賣出，放量急跌買入的普遍性基本原則，這是盤中把握買賣點的基本技術。
圖中第一次拉昇量並不大，漲幅在5%以上，因為沒有放大量，所以還是可以持股等待，從盤中回調縮量並沒有明顯賣盤出現就可以基本預判下行空間封閉了，後面還有放量上行的可能，當再次放量拉昇接近漲停時賣出。
（5）高開低走的分時線賣出技術
這樣的走勢股民經常會遇到，但卻很讓人傷神——本來賺了4%的，截止到收盤反而虧損近4%，這一去一來就是8%。為了避免類似冤枉的事情，我們對此類個股走勢要提高警惕，果斷採取斷腕行動。
圖中，早盤高開4%以上，集合競價和開盤後顯示主力巨量高位賣出，股價被分時均線壓制，基本可以斷定該股今日下跌，應該立刻賣出。因為主力跳躍式出貨，當你還在猶豫賣還是不賣的時候，股價已經快速回落，跌去三四個點了，此時不必恐慌，因為早盤開盤後股價直接跌停的概率是很低的，快速下跌後都會有反彈，等它稍有反彈時再果斷賣出。
七類堅決不能碰的股票
利好公開的股票
利 好公開就是大盤或個股利好公開。作為莊家的投資機構見所有散戶進去，便立刻反向操作，大規模洗盤，砸到散戶割肉出局為止。所以公開利好幾乎沒有一次使個股 和大盤上漲。如2001年6月前B股的利好兌現、2002年6月24日的特大利好出現，更有2008年4月23日、9月19日的2次利好消息無不例外，見 好就死。不管大盤還是個股，聽到利好出現或傳聞的利好兌現，不要猶豫不決，先退為主。
暴漲過的股票
“暴漲”就是在K線圖上出 現垂直上漲達兩週，短時間上漲幅度在100%～200%，且中途沒有任何調整，一步到位。這種股票暴漲的原因，往往是其上市公司有特大合資、兼併、收購和 重組利好消息。上漲初期在市場上沒有任何消息和傳言，幾個星期後對該上市公司的傳說和消息逐漸流傳，上漲到天價後上市公司才宣佈明朗的特大利好消息，此時 缺少技術的散戶和新股民見利好出現便紛紛蜂擁而入，莊家迅速把所有低價買進的持股拋給搶入的新股民。當天出現一根歷史天量後股價就像瀑布飛流直下，何處來 何處去。
暴漲後的股票往往需要大約1～2年的時間來修復後才會有新莊家進入操作，所以當某個股票暴漲後不要在短期內就參與，除非是短線高手。
大問題股票
大 問題股票是受證監會或相關上級執法機構處罰和制裁的股票。這種股票在受處罰的一階段時間莊家一時不能拉昇。如果問題較大，下跌期就會更長。這種股票的消息 往往在重要的證券媒體上公開刊登。如ST銀廣夏2001年7月之後的走勢，下跌週期達5年左右，37元大跌到7.04元，根本就無法用百分比來計算。
放過天量的股票不能買
放天量一般都是主力出逃的信號。特別是漲幅較大又放出天量，那表示莊家已經出貨走人。新一輪上漲需要經過莊家打壓低接，是個漫長的過程，所以短期內股價難以上漲。
前期大幅炒高的個股不能買
即便是目前回落了，也不要買。山頂左邊的10元與山頂右邊的10元其價值是不同的，出貨前與出貨後的10元價值是不同的。在山頂右邊的每次交易往往都是自尋死路。
受輿論關注和股評家公開推薦的股票不能買
一 是輿論和股評家們肯定都是關注業績好的上市公司，炒股票其實賭的就是利好。一旦利好公開，莊家便藉機出貨。就算是業績相當的好，散戶都買進了，那誰賺誰的 錢啊？何況業績是可以人造的。二是經股評推薦的股票散戶跟進量大，莊家見這麼多散戶資金衝進來，原本想拉也不拉了，給散戶抬轎?非要震倉把散戶趕走才肯拉 的。
長期盤整的股票
長期盤整、不隨大盤漲跌，意味著無莊家或撤莊後的股票。這種股票往往前一階段歷史有放天量暴漲的情況，正 因為該股無人照顧，只能長期盤整。也可能因跟莊機構被套，一時無法出局，只能在某一區間長期盤整。有機會則猛拉一下，沒機會一洩千里。對於這類比較難對付 的莊股，投資者寧可放棄一千，不可進入一個，應該適當迴避。
股市大贏家，一般都很理性、客觀地看待市場，並冷靜地進行操盤，而不是完全情緒化地操盤，受情緒左右：
第一，頻繁交易，臆想交易。頻繁交易是不願錯失賺錢機；臆想交易是不分事實，全憑幻想根據子虛烏有的理由而買入某隻股票。“我覺得莊家的成本在40元”、“我覺得這股票能上100元”。股市不是每天都有賺錢機會，沒有行情再有本事的人都難盈利，只要連續兩次以上操作錯誤就要堅決停手休息，關掉電腦不看行情，這樣會慢慢鍛鍊自己對股市的態度，只有清楚了股市的本質才能坦然面對。
其次，滿倉交易，重倉交易。滿倉、重倉是因為想一夜暴富，他們賣掉一隻股票後會馬上買入另一隻股票，總是擔心錯失賺錢的機會。但事實上，當大盤不好時，所有股票都會跌，賣掉一隻買入另一隻相當於沒賣，還白白多交了手續費。在股市裡，幾乎所有的股票都是跟隨大盤波動的，他們的相關性非常高。A股跌的時候B股往往也在跌，區別只是跌幅不一樣而已。所以，倉位管理是股市生存的根本，只有建立起倉位管理的概念，學會管理倉位，才能做到輕鬆炒股，做到穩定和長期盈利。
再次，不止損的交易。止損相當於承認自己失敗，承認自己錯了，這種心理打擊比虧錢更難過。因此，寧願選擇虧錢，也不願意承認自己失敗。剛開始下跌時抱著幻想：說不定我一賣他就反彈了，不賣；深套之後擺出一副死豬不怕開水燙的姿態。這一切的根源都緣於過度貪婪。導致鉅虧是不止損的根源所在。
炒股的人換了一批又一批，唯一不變的就是投資者的行為。面對暴跌深套，以致不開心、後悔、抱怨和慌亂都是可以理解的，而恐慌則是因為倉位過重導致心理失衡。不頻繁交易，不臆想交易，不滿倉交易，不重倉交易，不止損的交易都是內心極不舒坦的交易。小財不出大財不入，過於貪婪的人無法做到這一點。因此，真正賺錢的交易往往都是內心極不舒坦的交易，除非你已經經過長時間特訓，已經做到反人性了。
另外，買賣股票必須搞準主力的真實意圖，買入和賣出股票前必須問問自己？：主力的真實意圖到底是什麼？不能被技術圖形和盤中的波動所左右，可以通過形態和量價判斷到底主力走沒走，如果主力沒有走，何必擔心會繼續下跌呢？波段調整往往是暴跌後有反彈，然後再反覆的過程，這就是行情特徵。別總是以自己賬戶的盈虧來判斷，多數投資者在暴跌中深套，大盤逆轉後又想快速撈錢，操作上盲目追高換股，跳水時再恐慌割肉，造成二次虧損，這是受情緒控制盲目操作，頻繁踏錯節奏的根源。
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