本期主要變動說明：
本以為備案延期，會給平臺，同時也給投資人稍微喘口氣的機會。
然而4月的線下理財、資管新規、車貸打黑，5月的“賣身潮”“空殼潛規則”事件，並沒有絲毫減緩P2P圈的恐慌氣氛，而且戰火似乎有燒向中大平臺的趨勢。
這也是引起了投條，對整體下半年P2P投資安全性的警惕，監管在此期間很有可能，還會放不少大招，想想就是一把冷汗......
所以，該慫的時候還是要慫，對於P2P，這種以大博小的品種，下半年的策略計劃稍微“猥瑣”一點。
本期幾個重大變更如下：
1、銀豆網——暫時調出
這幾天，娛樂圈的“陰陽合同”很火，驚動了監管，冰冰據說在被調查了。其實這個娛樂圈的納稅潛規則一直都在，只是這個膿包被捅出來之後，很可能會是娛樂圈的一場整風運動。
而前幾天，P2P圈炒的很火的銀豆網空殼公司事件，似乎也在把大額標通過空殼公司規避，這個潛規則，推上風口浪尖，引起軒然大波。
銀豆網遭遇此次事件， 可以說是”元氣“大傷，
1）短期內投資者的信心很難恢復，運營成本會相應提升
2）這次”公關“費用金額估計不會少
3）監管會不會盯上這塊漏洞，及時出臺政策，後續銀豆這塊的大標如何化解
4）這次事件火了，反而又把大股東華信名聲不好的歷史，又被再次強化。
所以，本次將處於輿論漩渦的銀豆網暫時調整出名單，但這並不意味著它會出問題，畢竟是有一定實力的中大平臺，只是目前風險相對之前正在逐步加大，性價比不比從前。
2、愛錢幫——暫時調出
5月底，停牌半年後復牌的凱瑞德（002072)遭遇了連續8個跌停，同為愛錢幫老闆的張培峰，由於之前大量質押了自己股票，很有可能會面臨爆倉。
對於這種突發危機，投條擔心的是會影響到愛錢幫，畢竟在有危機的時候，會不會有搏命式的自救，拆東牆補西牆，張培峰本身就是資本運作的好手。
而之前的車貸打黑事件，對愛錢幫的資產端也是略有影響，整體看來，目前愛錢幫已不是曾經的小而美，所以暫時調整出評級。
3、廣信貸——降級
廣信貸也是5月平臺中的主角之一，賣身傳聞不絕於耳。
原來背景偏弱的民營平臺，感受到了後續備案的壓力，對備案延期後的新政比較悲觀，所以找個機會賣身也是理所當然。
目前傳聞會是比較有實力的收購方，讓我們靜觀其變，如果收購方背景雄厚，或許會讓廣信貸上一個等級，不過鑑於目前收購方實力的不確定性，本次降級為進攻類。待收購方確定之後，再做定奪。
4、人人聚財——升級
”定投寶“事件和車貸催收政策，之前對人人聚財可謂是雙重打擊，但是這麼長時間過去之後，反而是試出了人人聚財的成色。
”定投寶“本身目的是好的，但是方法欠妥，車貸是受了外部政策的影響，而人人是作為車貸行業龍頭之一，本身資產端也是人車並重，所以到目前為止，整體看下來，影響並沒有那麼大。
屬於外傷，並不是致命的內傷。所以，本次評級重新迴歸到性價比類。
5、PPmoney——新增
PP目前風投方是安賜資本和粵泰集團以及跨境通的實際控制人楊建新，實力均不俗，業務主要是消費、三農和汽車金融，合規性較好。
目前也進入了盈利狀態，運營壓力較小，只是標的收益不算高，不過在目前的大形勢下，能有個穩健靠譜的平臺，也不失為一個好的選擇。
所以本次將PP納入評級。
6、友金所——新增
友金所是A股上市公司（600588）用友網絡控股53%，而用友目前市值500億左右，所以背景實力是有的。
資產端是信用貸和企業貸，主要是和用友有些關聯的小微企業，這也是用友想做P2P這塊的動機，自己本身有不少相關優質資產端。
之前投條認為它也還不錯，但是收益相對比較寒磣，所以一直沒上榜。
這次上榜，可以給大家一個參考，根據自己的風險偏好進行選擇。
市場在不斷的變化，大家的投資也要及時跟上變化。
PS：6月的銀湖網活動，感興趣的小夥伴可以參與哦！
銀湖網：A股上市公司送來的6月福利！
備註：
01
投資有風險，入市需謹慎！投條也不免俗，要提醒下各位投資者朋友，本評級僅代表投條個人觀點，供大家參考，不承擔任何相關責任！大家都是成年人，最終還是由自己決策！
02
評級背景
搞投資，其實注重的是結果，它跟工作不一樣！工作中除了以結果為導向外，還會看你在項目中所展現出來的能力，才能獲得進一步的升遷機會。而投資你只需要結果，你可以站在巨人的肩膀上去投資，或者參考巨人的成果去投資，尤其是對於沒有精力也不想研究的小白投資者，要比自己一股腦胡亂投資一通，要靠譜的多！
本次評級，是我們互金智投內部共同的研究成果，希望能夠給大家進行參考，帶來一些啟發！但是考慮到評級中難以避免的主觀因素影響，我們也會將評級原則和詳細的評級標準公佈，每項數據儘量做到量化，去儘可能的規避主觀因素；如果對於其中的評級標準和數據，有不合理之處，也希望各位能夠留言指出，讓我們共同去打磨去完善出一套科學健全的評估體系，共同成長！
另外大家也需要注意，不能錯誤去解讀這個評級，在實際的操作過程中，還需要根據自己的風險偏好和資金量，選擇適合自己的投資陣型，合理投資！ 舉個例子，其中的進攻類平臺，基本上為了博取高收益而帶有一定風險的進攻性平臺，如果你的持倉全部是這些平臺，是極度不合理的，就像一支足球隊全是前鋒一樣！
所以，希望大家能耐心讀完，理會到其中的方法輪，再根據自己的資金量和風險偏好，選擇合適的陣型和平臺，進行穩健投資！
0３
評級原則
1）客觀
所有評估標準數據量化，不可量化的提示打分依據
2）公正
所有評估標準和數據公開透明化
3）時效
每月的數據實時更新，保證時效性
4）差異化權重
不同的評估標準使用不同權重，並給出不同權重的理由
5）去相關性
選取的平臺中，儘量優質資產端優先，但避免所有平臺資產端同質化，規避單一資產端惡化造成的系統性風險，例如去年的現金貸。
04
評級標準
1） 總共嚴選10個評估標準，每個標準根據權重，0~15分不等，詳見下面的具體說明。
2） 通過10個項目的綜合評定，得出總分，給出綜合排名。
3） 根據排名進行如下倉位分類：
防守類（中長期）：1~12名，在1年之內風險可控！
性價比類（中期）： 13~24名，在6個月內風險可控！
進攻類（短期）：25~32名，在3個月內風險可控！
05
具體評估項說明
1） 年利率（15分）
我們選取了年利率作為平臺收益的1個基礎衡量指標，它基本決定了整體收益，所以權重給出了最高值15分；後續行業整體利率處於逐步下降的趨勢，在評分時會採用相對值來進行評分。
2） 技巧型收益率（10分）
技巧型收益率也是我們非常看重的，它是指通過平臺活動、紅包、加息券甚至部分投資羊毛，以及團隊協作等帶來的超額收益，如果能做好，在基礎收益率基礎上增加3~5個點的收益不是太大問題，
這也符合我們投資的基本原則，就是不降低對選擇平臺的要求，而是從技巧方面提升收益率，所以這裡也是給出了10分的權重！
3） 品牌效應（15分）
P2P平臺的品牌效應很大程度上決定了它的風險係數，尤其是在目前馬太效應越來越強的背景之下；背景強、行業影響力大、有口碑的平臺，可以輕鬆獲得長期自然投資者，在遇到突發風險時，也有較強的應變和兜底能力！而且出現道德風險的概率也會非常低！所以我們給予了最高權重15分。
4） 風控保障（10分）
風控主要包括了審核機制、信息披露、是否有擔保、是否有風險預備金等等，而審核機制又是其中的核心環節。如果把不合格的借貸者都過濾，就不會有壞賬，把風險扼殺在源頭！所以各平臺的風控技術也非常重要，如果1個“醜女”，化了幾層妝，風控部門就認定為“美女”，批准貸款，那就形同虛設了！如果是“整容”的，那就更加識別不出來了！
5） 平均借款週期（10分）
如果一個平臺如果只有1月標是絕對不能投的，一旦有風吹草動，就會造成集中擠兌，從而引發資金鍊鍛鍊，所以平均借款週期越長的平臺，對資金的鎖定越好，投資者也多數為真實投資人，平臺也就相對安全，大家應該都觀察到，一般只有實力雄厚的大平臺才會有兩年以上標的！
6） 待收增長（10分）
待收增長是指每個月的待收增長額和待收增長比例，這個指標可以主要提現2個方面。第一，可以看出平臺當前的資金流入情況，說明資金持續流入，短期風險較小，反之待收降低，資金持續流出，則很容易造成平臺資金鍊斷裂；第二，可以看出平臺的成長性，尤其是一些小而美的平臺，如果待收持續穩定增長，是可以嘗試進攻性的持倉的。
7） 資產端（10分）
得優質資產端得天下，它是平臺風險的重要來源，如果平臺底層資產端都非常優質，壞賬率整體就會低。就像你去選美，你肯定會去俄羅斯烏克蘭那些國家，那邊會有大量優質“資產端”！排除道德風險，平臺就會相對安全，所以爭奪優質資產端也是各大平臺的重中之重！目前市場上比較優質的資產端有消費貸、車貸、農村供應鏈金融等。
8） 人均借款（合規）（10分）
人均借款，是指平臺每個借款人的人均借款額，這個評估指標越小越好，說明借款人越分散，當個別人出現壞賬，也不會引起系統性的風險！同時合規裡面的最重要的一個要求，就是個人借款低於20萬，企業貸款低於100萬，人均借款額也從側面反應出了這個平臺的合規性！
9） 用戶體驗（5分）
用戶體驗是指平臺給投資人的服務品質，主要包括：平臺網站和APP的易用性，客服態度、提現手續費、提現速度、節假日支撐力度、標的起息時間、支持的銀行卡種類數、起息時間、回款時間等！由於用戶體驗對平臺的安全性不產生致命性影響，所以給予了5分權重。
10）輿情指數（5分）
輿情指數，是指平臺是否有利好和負面。比如近期是否已經拿到著名風投，是否剛剛上市，都會很大程度上短期提升平臺的安全性；比如近期是否有嚴重負面，被爆出自融、假標等嚴重影響的負面新聞，短期會極大影響平臺人氣，尤其是對於中小平臺。由於輿情屬於短期影響，所以給予5分權重。
以上是我們目前的各種評估指標以及權重，如果有不合理之處，還請各位投資者朋友指出，我們共同探討，共同完善！
閱讀更多 王笑 的文章
