問渠那得清如許，唯有源頭活水來，貨幣也是如此，久旱就會呼喚甘霖，現在正是需要水的時候。
今天公佈的數據，非常耐人尋味，值得大家思考，不過看到這個數據，中國的房地產商恐怕真的要哭了。
今年六月，中國的商業銀行新增人民幣貸款1.84萬億，這是一個爆款，因為新增的貸款真的很猛。
而預期只是新增1.535萬億，也就是遠超預期了，而5月份才新增1.15萬億人民幣貸款，遠超5月份。
可以說，在6月份，人民幣新增貸款是放量暴增，這是可以理解的：
1、商業銀行需要做半年報了，各項數據必須要好看點，貸款和存款數據都要上去，這樣有利於股價穩定。
2、每年年中，流動性會相對緊張，因此也會鼓勵銀行多放貸，緩解流動性的相對緊張。
按理來說，6月份人民幣新增貸款大增，遠超預期，那麼人民幣投放量M2增速也應同步大漲。
但是這個數據出來後，讓人傻眼了，那就是6月份M2同比增速才8%，這創下了有這個統計數據以來的新低。
而對於6月份M2增速的預期是8.4%，也就是說預期6月份開始，M2增速將探底回升，很顯然實際情況並非如此。
而5月份M2的增速為8.3%，之前的歷史新低是8.2%，現在倒好，直接跌到8%了，這是一個遠低於預期的數據。
這就讓我們不得不探尋裡面的根本原因了，為什麼在人民幣新增貸款暴增的情況下，M2增速卻創下了新低呢？
其實，認真分析一下，通過抽絲剝繭的觀察就會發現，所有的這一切並非鏡花水月不可捉摸。
1、過去商業銀行為了監管合規，為了放出更多貸款，通常都會採取一個方法，那就是將表內信貸轉移到表外。
2、正是這一點，使得中國過去的貨幣增長量非常高，但是隨著監管新規的到來，通道業務和理財業務已經受到了嚴格的限制。
3、這樣就迫使商業銀行不得不將表外信貸重新轉移到表內，也就是開始了資產大搬家。
4、商業銀行為了重新承接這些表外信貸，必須在表內以新增貸款的形式進行承接。
5、這就消耗了大量銀行的資金，表面上銀行的人民幣新增貸款大大增加了，但實際上承接了很多存量，增量並沒有那麼多。
正是因為這個原因，就很容易解釋人民幣新增貸款在6月暴增，但是M2增速卻創下了新低。
創下了歷史新低的M2增長數據，值得我們每一個人認真思考，我們能從中領悟到很多東西。
1、中國仍然處於強力降槓桿的過程中，而且力度超過了我們的預期。
2、不要看其他數據，盯住M2的增長數據，它現在是流動性最好的衡量標準。
3、現在社會流動性還是緊，大家要開始節約每一分錢，不要隨便浪費自己和企業的流動性，現在是錢非常值錢。
4、M2創下了新低，是否會開始觸底反彈，這也是我們必須思考的一個問題，如果觸底反彈，是否意味著一個新轉折。
5、M2增速是一個提前的指標，現在M2增速創下了新低，這意味著未來一段時間市場上的流動性還會緊張。
中國的M2增速告訴我們，不要再認為中國還處於貨幣寬鬆時代，不要再認為中國還處於泡沫時代，這個增速持續一段時間，任何泡沫都無法承受。
也就是說，資金密集型、負債密集型的行業都要面臨降槓桿帶來的痛苦，尤其是房地產企業，對於資金的需求太大了。
所以，萬科要轉型，不做房地產，要做服務商了，就是因為看到了中國的資金再也不像過去寬裕了，而是要做資金集約型的發展。
所以，碧桂園開始暫緩拿地，不顧一切加快推出項目，加快回籠資金，現金才是拯救房地產商的唯一良藥。
他們都是先知先覺者，後知後覺者，沒有儲備足夠後備資金的房地產商恐怕會如履薄冰。
現金在手，天下我有，只有當潮水退去後，才知道誰在裸泳，現在退潮的時候到了，可是又有幾個人穿上了泳褲？
天下風雲出我輩，一入江湖歲月催，塵世如潮人如水，不負人生一場醉，新的時代，新的人生，新的機遇！
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