近期網貸界有一個話題是車貸行業究竟怎麼了，甚至是汽車金融還有沒有未來的問題。
引發這個關注點，至少是有三個背景湊在一起：一是不久前一家車貸平臺沃時貸宣佈清盤，這家平臺運營時間不短，4年多，線上交易額過20億，其突然清盤驚到不少老司機；二是因為2018年各地專項打黑，不少車貸平臺的貸後催收受到影響，壞賬飆升；三是有媒體梳理車貸行業近兩年從鼎盛期到現在的平臺數量，數據甚至稱1700多家倒閉850家，折損過半。
儘管這些攪動行業的變量這幾年一直潛伏著，只是在強監管的態勢下開始變得明顯，然而這並不能阻擋汽車金融這種擁有抵押擔保物、且市場雙邊供給需求強的資產類型的進一步發展。
只不過當整個行業從“單一看車”向“看車又看人”全面過渡過程中，車貸實際情況究竟怎樣，未來格局將出現哪些變化，已成為擺在各家平臺面前的首要題。
Fintech驅動風控鏈條前傾 重貸後升級為“全流程”風控
消費升級時代下，隨著國民經濟的不斷髮展，居民可支配收入也在持續提升，出行成為僅次於居住和食品的最大的生活剛需。公開資料顯示，截至2017年底，全國機動車保有量達3.10億輛，其中汽車2.17億輛；機動車駕駛人達3.85億人，其中汽車駕駛人3.42億人。
正因如此，車貸因為有抵押，並且流動性高，在貸款類業務中一向是優質資產。前兩年因為限額令，一時間大量平臺轉型車貸，行業迎來一個爆發期。而和純線上的消費類信貸不同，車貸的風控需要線下看車況，以準確地評估車價。
而在大量競爭者湧入的情況下，為了衝量，風控流程出現“只看車不看人”的情況，通常是有車就能貸。
往往借款人車過來，車輛評估、辦抵押手續、安裝GPS，然後根據評估值給個六七成的額度，就算完事了。平臺認為只要擁有了車輛的抵押權或質押了車輛，風險就在可控範圍。因此風險把控重心往往過度偏向車輛，這在一些新殺入市場的中小平臺、地域性平臺尤其明顯。
而往往進入較早的頭部平臺，因為涉入市場時間久，經歷了各種風險點和業務週期，對車貸業務中的風險認識更為完整。
人人聚財是專注P2P車貸的六年老平臺，其首席風控官蔡明展先生來自臺灣，曾在奔馳金融非洲及亞太總部、招商銀行總部等企業負責風控業務。在他看來，“風險管理”比“風險控制”更準確地描述了企業的目標，好的風險管理理念不是一味的追求低風險，而要講求成本和效率之間的平衡。
他舉例來說，並不是風控嚴格到一天只進兩件，這兩件都是很優質的客戶，你派重兵10個人盯著這兩個客戶，確實它不會出風險，但是投入了太多的資源，花費的成本太高。
情況反過來也是一樣，車貸業務屬於強擔保，但不能只看車不看人。第一你不見得會掌控抵押車輛的行蹤，第二車輛容易損壞，價值會打折扣，第三齣現拒絕還款的情況不一定能收回車輛作資產保全。純粹只看車不看人的風險就在這裡，正因為如此，人人聚財要求貸前審核既看車也看人。
所謂看人，即通過數據+線下審核的方式在貸前發力。一方面是用科技風控的數據與模型，評估借款人信用情況，另一方面，在車貸發展前中期數據積累還不充分的時候，平臺藉助面審，瞭解借款人真實的還款能力、還款意願及穩定性，也是保證風控質量的必要手段。
對於大數據驅動風控升級這一點，蔡明展表示，體量大的公司做大數據佔優勢，實際還要結合平臺業務具體的風險點，人人聚財開發的評分模型即包含了對用戶基礎信息、申請信息、車輛信息、資產負債信息等數據的分析和加工，並轉化成為用戶畫像，對用戶進行綜合評估。
當這種“看車又看人”的模式逐漸成熟併產生信用評估聯動時，不僅可以提高抵押物的資產質量，保護投資人的資金安全；更有利於平臺更加精準、多維還原借款用戶畫像，反哺平臺風控能力，和激活借款用戶的複用價值。
金融科技的發展集中在效能的提升。據他介紹，人人聚財的科技賦能部去年就正式成立，工作小組包括產品、開發、測試。
該部門一方面要滿足各個業務部門的效率化需求，支持現有業務流程功能的模塊化、標準化，另一方面會加大對於新技術的研發、搜尋與應用，比如市場上出現一個很好的生物識別，會去研究考慮這些新科技是不是能夠助力現有的流程上。總的來說從風險管理角度，頭部平臺的科技車貸嘗試已經早就啟動了。
渠道與服務持續下沉 順應國策實為迴歸實體
最近互聯網行業正在發生有趣的變化，拼多多、趣頭條以及一些小視頻App進入急速增長的通道，而他們的共性，都在主攻下沉市場。
車貸平臺拓展業務，一直離不開線下，向三四線城市下沉也是全國性頭部平臺近兩年的重心。人人聚財CEO許建文介紹，這是個8000萬人口體量的龐大市場。
借款人一般是個體戶、小微企業主等自僱人群， 主要來自於建築業、批發業和零售業、製造業、住宿和餐飲業等，平均借款額度7萬多，借款主要用於開店、進貨、購置設備等生意週轉。
這些自僱人群是民營經濟的活力所在，但在現行的徵信體系和傳統金融邏輯下，他們的融資需求很難得到滿足。車輛作為他們的重要資產，是非常有效的融資工具，車貸業務因為便利、靈活、額度較高，也受到了他們的青睞。
“觸達和服務好這類自僱人群，既符合國家金融政策脫虛向實的政策要求，又是車貸的真正市場機遇所在。”許建文認為，也正因為這樣的業務和人群特點，車貸強線下、重下沉勢在必行。
堅持線下，首先是因為車貸業務本身的特點，不管是車的抵押、質押，都需要現場看到車。另一方面，車貸面對的客群是許多未被徵信覆蓋的人群，面對面實質性地風險探查、審核，現階段還有保留的必要。
但是車貸模式轉型升級也在同步進行。在許建文看來，線下會存在較長時間，但在金融科技的幫助下，平臺可以大幅提高效能、降低成本。他判斷，未來門店的作用會逐步淡化，車貸的模式將轉向“前端客戶經理”加“中央器械庫”的結構。
人人聚財從去年開始正試圖改造車貸業務流程。具體來說，就是前端客戶經理手持移動端APP出去獲客、服務、收集信息，而中後臺的支持系統，相當於器械庫，裝配人臉識別、聲紋識別、評分卡系統、遠程車輛評估系統、GPS預警系統、模塊化運營工具等涵蓋整個業務流程的工具。
這樣通過全國性的車輛、信用數據積累，流程標準化，平臺能夠為一線人員賦能，發揮實時支持的作用。客戶經理帶著移動端APP，相當於給了士兵武器，他就可以一個人出去獲客，單兵作戰的能力大大提升。
他還提到，在這個模式升級的規劃中，一個地區只需要在車管所附近設一個工作點，客戶經理錄完單子後就可以讓客戶把車就近開到工作點作車輛檢查、評估，然後辦抵押。這樣線下流程就會逐步削減，效率提升、成本壓縮。
許建文說，這個思路對不對，需要多個角度去看。從風險管理講，因為車貸的客戶都是小微客群，線下人員是風控第一道環節；從獲客來講，線下獲客是一個主力，平臺要提升規模，線下獲客還會持續投入，但同時中後臺會集中化、效率化。不過，車貸行業有條件往這個方向嘗試的，只有全國性的頭部平臺。
此時規模效應對於車貸平臺的意義開始顯現，平臺只有發展到一定規模，才能降低成本、擴大利潤、持續造血。P2P的車貸商業模式至少已經跑了五六年，在規模面前，平臺已經開始分化。
比如根據網貸之家不完全統計，2018年4月P2P網貸行業涉及車貸業務的在運營平臺數量有332家，而P2P車貸業務集中度整體呈現上升的趨勢，前五家平臺自2017年以來，一直維持在48%以上，2018年集中度均在50%以上。
總而言之，從經營層面，如果以往還有小平臺的生存空間，那麼近期政策趨嚴和競爭加劇疊加起來形成了不小的壓力。
壓力的效果是分化的，頭部平臺規模大、佈局廣、金融科技投入大，加上風控體系健全，風險承受能力更強；而一些資產、風控實力不穩的中小平臺損失會比較明顯，同時也會擠出一些不正規的投機平臺。
目前車貸行業的局面是馬太效應已經形成，前三四家平臺的交易量佔到行業五六成，預計今年下半年頭部平臺和中小平臺的差距還會加大，行業的集中度還會上升。未來車貸市場很有可能形成兩極化格局，多個巨頭+少量差異化平臺。
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