緒論

鏈茶評級對SOP的評級為D-，總分40分。我們認為它所宣稱的應用場景根本不存在，代幣價值的體現方式非常有限，甚至連產品使用區塊鏈的必要性都存在極大疑問。目前來看，該項目並無任何實際價值，投資風險極高。

SOP號稱要打造數字交易的支付寶，是近期最受關注的項目之一。有過高額空投，也有鬧出過投資者報警這樣的鬧劇。單從項目應用場景及技術細節等方面倆看，該項目大規模應用的可能性非常有限，發展前景堪憂。

SOP項目全名Sopay，SOP是其Token的代碼，目前已經上Gate.io、coinex等三家交易所，其餘信息如下：

官方網站：https://sopay.org/

白皮書：https://sopay.org/wp-content/uploads/SoPay-whitepaper-cn-latest.pdf

Github地址：https://github.com/sopayone

1功能和特點

【總分30分，得分5分】

鏈茶評級不看好SOP的最主要原因，就在於項目瞄準的賽道基本為空，它所認為的行業痛點並不完全存在，而對於行業中那些真正的痛點，SOP又表現得無能為力，無法真正解決。

1.臆想出來的應用場景

按照SOP白皮書的說法，Sopay是一個創新的金融科技以及區塊鏈技術平臺，對標的是支付寶，要成為數字貨幣領域的通用支付工具，同時為應用開發者賦能數字貨幣支付。具備以下產品特點：

• 支持所有幣種
• 用戶側0手續費
• 1秒到賬
• 開發者無需區塊鏈技術基礎，6天即可完成技術對接，支持數字貨幣支付

為實現這些功能，SOP要推出一個類似“錢包+交易所”的APP，同時還要構建一條基於“DpoB”的主鏈，開發一套閃電網絡系統，號稱要讓降低數字交易的門檻，讓消費者和商戶都參與到數字交易中來。

鏈茶評級認為，SOP給出的這些使用場景是站不住腳的。數字貨幣領域，並不需要一個支付寶，並不存在這樣一個產品的生存空間。

目前數字貨幣更多是一種投資手段，還沒有誰真正把數字貨幣拿來做流通手段和支付工具。。當前數字貨幣之間的交換，主要存在於各種投資行為上的“幣幣交易”，這種場景下的核心要求是安全、可靠，用戶願意為此付出較高的使用成本。至於“方便、快捷”，那是日常消費小額支付時的需求。

即便真有這樣的數字貨幣，也要看法律允許不允許，央行認不認，還有商家該如何推廣、教育。這些都是技術之外的事情，其難度遠非一個區塊鏈開發者團隊所能搞定。

所以“降低數字貨幣使用門檻”云云，實則是一種完全臆想出來的功能，在目前並不存在真實的用戶需求，本質上屬於項目團隊的自嗨。

如果沒有“支付”這一功能外，SOP還有什麼存在價值？是做一個不需要記秘鑰的數字錢包，還是開一個交易所APP？坦率說，這二者都毫無價值，特別是SOP號稱的用手機號碼註冊、靠短信PIN碼驗證的數字錢包，沒公信力、沒監管措施，你敢做，我還不敢用呢。

（2）共識機制中心化嚴重

SOP白皮書中宣稱，將採用DPOB共識算法來同時實現高性能與低成本。這種共識機制中心化程度過於集中，已有“偽區塊鏈”的嫌疑。

共識機制的核心，就在於由誰來記賬，DPOB可以簡單的理解為D與POB的結合。所謂D，就是代理人機制，即不讓所有人記賬，而是按照某種規則選出一部分節點進行記賬，如大家熟悉的EOS就採用了DPOS機制。而POB就是按照節點的可信度（主要看平時在社區的口碑）參與記賬，目前僅見於IOST。DPOB就是先推選出記賬代表，代表們再用POB機制進行記賬，只有具有一定名聲且同時被推選出來的節點才可以記賬。

這兩種機制本身都大幅度降低了去中心化程度，來提升效率，並不夠完美。特別是POB制度，目前嚴格來說，還處於探索階段。SOP不但要採用這種本就爭議很大的機制，還要再加上代理人制度，相當於雙重中心化，進一步降低了共識的可信度。與其這樣大費周章，不如直接採用中心化的服務器算了。

2開發團隊

【總分30分，得分15分】

創始團隊：

李易恆：創始人，Parsons Strategic Designand Management EDP，北京大學，光華工商管理，碩士（期間USC Marshall），曾任職華為，擁有15年大型通訊，信息安全，5年電商領域（BI，AI）數據智能分析積累。2015年起深入研究區塊鏈技術和產業鏈，非常熟悉BitShares, EOS實現機制，技術線路和優化方案，EOS價值投資者，以平均價低於5元人民幣價格重倉EOS，持有至今。

劉偉：首席架構師，西安交通大學，計算機，碩士，曾任職：美的，電信研究院。高中即獲得全國計算機大賽一等獎。15年IT領域研發管理經驗；10年運營商側信息安全技術積累。2013年開始研究區塊鏈技術，智能合約，公鏈，交叉鏈，交易所安全技術專家。

陳嘯天：首席運營官，負責遊戲內容運營，應用商店分發渠道。數萬級的遊戲開發者、千萬級用戶分發渠道人脈和社區運營經驗。曾任職：國美智能手機開發及運營中心總監、諾基亞體驗創新中心項目總監、諾基亞開發者生態高級技術經理、騰訊高級軟件工程師及移動互聯網創業公司。10多年遊戲社區，開發社區及生態運營經驗；任職諾基亞體驗創新中心項目總監期間，成功招募並孵化一千多家移動互聯網創業公司。

小野邦智：日本地區負責人，負責在日本的運營與研發工作。日籍華人，日本IT移動互聯網圈名人。2007年移民到日本，移動互聯網開發技術專家，知名IT評論家，在日本科技和金融界有廣泛的人脈關係。

Andrew Hu：首席移動支付官，曾任職螞蟻金服，支付寶核心引擎設計與實現者之一。具有完備的移動支付解決方案經驗積累。

劉仁學：Android OS軟硬件集成方案專家，金融POS機專家。多媒體、壓縮及安全算法專家。

李斌：移動開發核心成員，iOS/Android應用和底層技術專家。以太坊，EOS技術專家。

大空翼：知名天使投資人，90後優秀創業者，被幣圈尊稱“梭哈之王”，靠著自己對於區塊鏈的一份執著，以及那份堅持，十萬入場， 三年收益10億的傳說級人物，曾經說過“視野，胸襟，抱負是技術施展的基石”。

劉小鷹：著名企業家、投資人。老鷹基金創始人。

蟲哥：原壹比特創始人，chainpe.com鏈資本創始人，幣圈的江湖傳說，著名佈道者，投資者。

鄧海韜：英國諾丁漢大學信息技術與管理學碩士, 志成資本創始合夥人、中國新銳投資人。SoPay投資顧問。

從團隊實力看，Sopay中規中矩，具備基礎的開發能力和行業資源，但並無任何亮點，也無成功的項目經歷。

顧問中請來了大空翼為其站臺，但事實上大空翼的名氣大多來源於10萬梭哈IOTA，三年收益過十億，很難理解這樣的炒家或者“賭徒”能給項目帶來什麼價值。

3代碼更新情況及項目進度

【總分20分，得分5分】

SOP雖然建立了Github主頁，但並未公開任何代碼。不過官網公佈了項目進度，如下：

目前團隊宣稱，Q1、Q2的計劃均已實現，暫且不考慮進度的真實性，但如前所述，SOP要實現其“數字貨幣支付寶”的目標，有大量技術開發以外的工作需要進行，這一部分不知道團隊是如何考慮的。

4Token發行方案

【總分10分，得分7分】

SOP總髮行量為45億枚，每年增發5%，詳細分配方案如下：

分配方案中規中矩，無法理解的是SOP為何需要增發5%來釋放，這隻會加大代幣的貶值壓力。雖然SOP在近幾個月發出大量空投，為項目帶來了相當大的熱度，但需要指出的一點是，SOP的基石/機構私募份額中，60%直接流通，30%鎖定3個月，10%鎖定6個月。而私募完成大約在6月初，即接下來的幾個月裡陸續會有鎖定份額解鎖，投資者需要注意風險。

同時需要注意的是SOP的使用場景，按照官網給出的信息，SOP有以下幾個用途：

• 手續費：內容商收到消費者支付，收取內容商5%左右手續費；
• API調用開銷：開發者調用SoPay接口，完成數字支付，需購買SOP以支付接口調用費用；
• 保證金：內容開發商接入SoPay API並上線每個內容，需購買10萬顆SOP作為抵押；

可以看出SOP的應用非常有限，特別是在其“支付”功能幾乎不能實現的情況下，使用場景會被嚴重壓縮，很難支撐起45億的鉅額發行量。

5社群情況

【總分10分，得分8分】

SOP官網公佈社群渠道如下：

• 英文電報群：@sopay_en，88729人
• 中文電報群：@sopay_cn，99982人
• 日文電報群：@sopay_jp，783人
• 日文電報群：@sopay_kr，783人

SOP的社群主要集中在中文電報群和英文電報群，從群內消息來看，SOP確實具備相當規模的國外用戶，社區討論也具備相當大的熱度，但大多數用戶關心的焦點都是二級市場投資，而非項目本身，其中也混雜了相當數量的羊毛黨。

6價值分析

社群基礎良好，流通性強

SOP社群總人數將近20萬，具備非常好的人氣基礎，這是絕大多數項目所不具備的。而且這些社群用戶活躍度很高，使得SOP整體保持了較強的流通性。所以在當前熊市的大環境下，SOP保持了較高的熱度，這也是其唯一的投資價值所在，即利用當前的高人氣和高流通性，做一下波段，是存在獲利可能的。

7風險分析

1.應用場景存疑

SOP號稱要做數字貨幣的支付寶，但實際上流通手段本身就不是數字貨幣的主要用途，數字貨幣行業需不需要這麼一個“支付寶”都是一個問題。另外它所提出的一些行業痛點，事實上並不存在，如數字錢包使用的高門檻，這是為追求安全性的必要措施，SOP給出的解決方案，方便倒是方便了，安全性卻沒有保證。

2.有偽區塊鏈的嫌疑

區塊鏈技術的本質就是犧牲一定效率，保障安全性和去中心化，SOP對於效率有超高需求，但又要標榜自己的區塊鏈特性，於是折騰出DPOB這樣一個共識機制。DPOB共識機制實際上犧牲了相當多的安全性和去中心化程度，那既然如此為何不直接採用中心化的方式呢？

3.代幣價值有限

SOP發行了45億的Token，每年還要增發5%，但事實上它的消耗途徑非常有限，代幣很可能面臨長期貶值的壓力。

總結

鏈茶館對SOP的最終評價為“D-”，得分40分，代表以下信息：

• 項目應用場景不充分，區塊鏈技術的必要性存疑；
• 社群基礎良好，但以短線投機尾為主；
• 代幣發行意義和使用場景有限；
• 技術缺乏核心競爭力；
• 社群人數多，流通性好，短期投資存在獲利可能。

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