摘要：週二，知名對沖基金經理人丹尼爾·勒布披露，旗下Third Point在二季度建立了PayPal的多頭倉位。他指出，PayPal旗下支付應用Venmo的變現能力將成為重要收入增長引擎。
文章來源：英為財情Investing.com 分析師：英為財情
英為財情Investing.com - 隨著美股新的財報季進入高潮，有一類股票愈發受到關注——金融科技股。上週五，瑞士信貸、摩根士丹利、Wolfe Research等機構紛紛上調了以PayPal (NASDAQ:PYPL)為首的支付公司目標股價；本週二，知名對沖基金經理人丹尼爾·勒布（Daniel Loeb）最新披露，旗下Third Point在二季度建立了PayPal的多頭倉位。
該基金大佬預計，PayPal股價會在未來18個月內升至125美元。週一，PayPal收於89.24美元，盤中觸及89.60美元的歷史新高。這意味著勒布看好PayPal還有40%左右的上行空間。過去一年時間，PayPal股價上漲了52.1%，目前市值達到1037.5億美元。
勒布此舉也意味著他加入了喬治·索羅斯和大衛·艾因霍恩的行列。在5月份披露的一季度13F文件中，索羅斯基金管理公司繼續買入了8.58萬股PayPal股票；艾因霍恩的綠光資本新買入了6.7萬股PayPal股票。勒布認為，PayPal將是下一個奈飛和亞馬遜，它們擁有的共同點包括：市場份額高且持續上升、定價能力尚待開發以及巨大的利潤擴張能力；而PayPal旗下支付應用Venmo的變現能力將成為該支付公司的重要收入增長引擎之一，預計未來三年內Venmo將為PayPal貢獻10億美元的收入。
Venmo是一個做AA轉賬起家的社交+支付平臺，是在美國千禧一代中最受歡迎的轉賬軟件。用戶不僅可以用手機或網頁轉賬給他人，還可以分享自己的支付行為，寫上付款理由。正是後一個社交功能吸引了年輕的用戶群，他們會編寫一些好玩有趣的付款理由，加入各種笑話和梗來吸引朋友點贊或者評論，形成了一種獨特的社交文化。
也就是說，Venmo做到了支付寶一直追求卻沒能成功的社交功能。這種互動體驗也為Venmo積累了大量的用戶群，App Annie的數據顯示，Venmo在推出五年後的2016年用戶數量就達到了近900萬，甚至超過了美國四大零售銀行的app用戶。
2012年，Venmo被支付公司Braintree以2620萬美元的價格收購，被收購後依然保持獨立運營；2013年，PayPal又以8億美元收購了Braintree。行業人士認為，Venmo之於PayPal正如Instagram之於Facebook。
PayPal在4月份表示，去年Venmo產生的總支付額（TPV）達到400億美元。PayPay在一季度的P2P總支付額同比增長50%至近300億美元，其中Venmo貢獻了超過120億美元，較去年同期增長80%。
Venmo此前在做P2P支付時是免費應用，也就是說PayPal無法從中盈利，反而隨著用戶群的擴大而需要支付更多的銀行費用。不過從去年年底開始，PayPal加快了Venmo變現的步伐。
去年10月份，PayPal推出了Pay with Venmo服務，與超過200萬家商家合作，讓用戶可以用Venmo的app餘額、綁定銀行卡或帳戶在包括Foot Locker、Lululemon、Forever 21等商戶進行線上消費時付款。通過與商家合作，Venmo 可賺取 2.9%＋0.3 美元的手續費。而對於商家來說，Venmo近900萬、以千禧一代為主的新用戶消費群體擁有不少的吸引力。
此外，今年6月底，為了方便用戶在加油站或其它不便使用數字交易的地方使用，Venmo宣佈要推出一款實物借記卡的計劃，將由萬事達卡發行；本月中旬，PayPal又宣佈，未來數週以內Venmo將成為Uber用戶的可選支付方式之一，PayPal的首席運營官Bill Ready表示，在去年Venmo產生的交易中，逾600萬筆確切提到了Uber。
PayPal表示，今年1月至4月，11%的Venmo月度活躍用戶使用了其在變現策略中推出的交易服務。在即將於本週三公佈的PayPal二季度財報中，華爾街的一大關注點就是這個數字會否有進一步增長。
不過，Venmo對PayPal而言也有一個負面的影響——轉換率（交易量到平臺收入的轉換率，即抽傭比例）在下降。一季度，PayPal的總轉換率同比下降了17個基點至2.78%，主要歸因於對沖損失以及P2P支付的增長。對此，PayPal認為是值得的，因為堅持處理不產生任何手續費用的P2P交易能夠確保用戶的忠誠度。
整體來看，英為財情Investing.com的數據顯示，二季度PayPal收入料將同比增長21.3%至38.1億美元，每股收益料為0.56美元，去年同期為0.46美元。在覆蓋PayPal股票的44名分析師中，有31個給出了“買入”評級，2個“增持”評級，10個“持有”評級，1個“賣出”評級，平均目標股價為92.92美元。
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