戰國後期，為召集六國出兵伐秦，周赧王大舉向富商地主借錢，但計劃失敗後，無法招架債主討債的赧王，躲進了高臺上的驛館內。
這個故事後來被形容為“債臺高築”。
幾千年過去了，“匿於高臺之中，尋之不易”的債務人，以及無門無路輾轉各大維權現場的投資者，依舊是時代的一抹縮影。
“e租寶事件”是P2P繞不開的話題。
2015年底，e租寶被爆非法吸收公眾資金，累計交易額達500多億元，涉及投資人約90萬名。到2017年9月，該案一審宣判，法律清算後，投資人的退款比例僅為25%。
2015年的P2P市場同樣註定動盪，截至12月，P2P跑路平臺688家，死亡平臺更是高達1302家。
而在今年最新一輪的P2P跑路潮中，被圈內人認為“不可能出事”的投之家也暴雷，截至7月13日，平臺累計用戶數287萬人，累計借貸金額近266億元，借貸餘額29億元。
意外的是，在投之家員工表示自身也是受害者之後，投之家董事徐宏偉也聲明，“遭遇行業最大的連環詐騙”。
來自網絡：投之家受害者維權現場
真假好壞一時成了迷局。
一週前，鋅財經《P2P大逃亡！配資、自融、詐騙，“意隆財富們”罪則幾何？》發佈後，不少投資人紛紛上門尋求援助，憤怒而無助。
“在電視廣告上了解到的唐小僧，開始投一萬，記得第一次提現挺快，就慢慢加倉到了幾十萬”
“之所以相信信文資本，還不是因為它號稱‘國資背景’”
“一個月前，還參加了某平臺的投資者見面會，看起來挺靠譜的，就繼續追加了點資金”
“前一天，錢內助還發公告呢，誰料想第二天就跑路了”
這些投資者中，虧損金額少則幾萬元，多則近千萬元，有的是積攢多年的購房款，有的是整個家族的血汗錢，有的甚至已經支付不起孩子即將開學的學費。
可嘆又可憐。
如何甄別優質P2P平臺，又如何避免落入暴雷平臺陷阱？為拂去迷霧，在展勝金服的一週年慶典活動上，鋅財經特意邀請了展勝金服聯合創始人任遠，來講一講行業亂象之下的“大實話”。
展勝金服聯合創始人 任遠
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認知盲區，四大證偽的“安全標準”
包裝得足夠漂亮的官網，往往是打破P2P投資者警惕心的最後一道防線，而讓投資者毫不猶豫奉上錢袋的，無非背景、存管、抵押、利率四大看似“靠譜”的標準：
- 國資系/上市系安全靠譜，民營平臺易跑路；
- 平臺上線了銀行存管，出借的錢就安全；
- 高返利平臺風險大，利率低的平臺穩健安全；
- 有抵押物的借貸模式安全，逾期了可以拍賣還錢。
但事實是，這些所謂的“安全線”很快就被愈演愈烈的P2P雷潮，席捲、推翻。
很多P2P的受害者，最初都是因看好某些平臺的國資背景，他們沒想到的是，如今“國資系”平臺暴雷已稀鬆平常。現實教訓充分說明，背景有時真假難辨，“好看”的背景看起來蠻厲害，卻不一定是好平臺。
存管的戲碼同樣如出一轍。有些平臺宣稱已按監管要求上存管，但依舊真真假假，暴雷頻頻。更何況，存管本質只是解決專款專用指定的賬戶進出，防止理財平臺接觸理財資金。
此外，常說的高利率高風險，聽起來似乎在理，但實際也存在一定誤區，具體還要看借款資金用途。
說到底，問題的關鍵還是在於，資金給到的借款人是否安全可靠。
前段時間，我跟某城商行的副行長聊天，談到這麼一件事情：某企業找他們貸款，將倉庫的貨物作為抵押，但後來當企業跑路沒錢還款時，銀行到倉庫一看，貨早就沒了。
他的意思是，借款人有抵押也不一定靠得住。
拿P2P車貸來說，業內有個說法叫“一抵二抵三抵”。比如，以一輛車作為抵押，可以在A平臺貸10萬塊錢，然後再以該車抵押去B平臺貸10萬塊，最後到C平臺依舊能夠再貸10萬塊錢。
被數次抵押過後，借貸額早已超過車輛本身的價值。
由此引發的暴力催收事件，也不絕於耳。今年上半年，河南、山西等地就相繼出現了借款人逾期之後，幾家平臺同時爭搶一輛車，最終導致惡性傷人甚至致死事件。
只有真相揭曉後，才明白所謂的“靠譜安全”往往與危險同在。
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3大招，甄別P2P平臺
不妨將P2P平臺看做將線下面對面的私人借貸，轉移到互聯網，同時藉助理財平臺擴大範圍。
再換位思考，在線下借貸中，當借款方不是知根知底的熟人，不告知資金使用去向時，你還會出借大額的資金嗎？
線下借貸三大思考
將同樣的思維平移到P2P借貸平臺，以下三點投資者就不難注意到：
- 你是否真的瞭解，是誰使用了你的錢？
- 為什麼單筆資金，出借給多個人更安全？
- 你看到的信息披露，真的有價值嗎？
與此對應，優質真實的借款人、小額分散的出借原則、高度透明的體系，是辨別P2P平臺的三大要素。
優質真實的借款人
不久前，唐小僧被警方查封凍結，隨後有媒體爆出，該平臺是一個借新款還舊款的騙局，其虛擬借款項目並沒有真實借款人。
沒有真實借款人作為基石，一旦平臺資金鍊斷裂，故事就註定講不下去。
另一方面，
廣告頻繁的P2P平臺，也應當警惕。
根據各地方監管要求，P2P平臺在未備案之前，應該控量，不允許超過原來的規模。此背景下鋪廣告，要麼是平臺交易量急劇下降，要麼就是需要更多的錢彌補窟窿。
同理，e租寶、錢多網、聯璧金融等被立案偵查的平臺，也都是沒有真實借款人。由此來說，真實借款人是P2P平臺的重要依據，而真實借款人應具備以下特徵：
- 借款人的身份均可核實，如借款人是保險代理人，可在保監會官網查詢核實；
- 借款人工作單位工作地址均可查詢；
- 借款人真實的資金用途；
- 借款人的歷次還款情況均可隨時在平臺進行查詢。
小額分散的出借原則
小額分散的出借原則是辨別P2P平臺的核心。
該原則意指，平臺將投資者的投資分散給借款人，從源頭把控風險，從而保證投資者權益。
分散投資，並不是投資多個P2P平臺
據媒體消息，7月3日被曝逾期的牛板金，總計31.5億的資金，只借給了幾家企業，並用於房地產開發。而目前普遍出現的擠兌危機的P2P平臺，幾乎也都沒有遵循小額分散原則。
目前暴雷的平臺，基本都是將投資者資金出借給了企業。企業又分為兩類，第一類是P2P老闆自造的虛假企業，最終卷錢跑路；第二類是在經濟環境下行中，出現困難的企業。
8%-9%的年化利率，是投資者在P2P平臺能夠拿到的常見收益，這樣企業相對應的收益至少得高於14%，如此高的利潤率，能做到的企業並不多。
借新還舊，是這類企業借錢的唯一目的，而一旦資金鍊斷了，平臺也就倒了。
不難發現，51信用卡等許多良性運營的企業，基本都是以小額分散原則，出借給個人或者信用卡用戶等；銀行最願意做的業務，也是個人的放貸以及信用卡，畢竟個人可以無限追責。
因此，小額分散，不僅國家監管的要求，更是P2P平臺降低風險的有效辦法，做到小額分散的平臺，應具備以下特徵：
- 優質平臺的借款用戶人均借款低,監管部分規定，人均借款不能超過20萬;
- 優質平臺的借款用戶分佈多個省份、多個城市、多個年齡段；
- 優質平臺的借款用戶基數大，一筆投資分散給多個借款人，做到既“小額”又“分散”。
高度透明的體系
是否合規透明，更是辨別P2P平臺不可忽視的關鍵。
近期備受媒體關注的投之家，就被爆出其多個項目的借款，以保證金的形式流入同屬公司的其他兄弟公司。業務不透明，違規操作，非法自融等等真相，浮出水面。
由此可以看出，業務合規透明，資金去向，是重中之重，投資者可從以下幾個維度進行判斷甄別：
- 優質平臺會定期在官網公開運營數據，上報主管部門，同時公開披露公司資源來源、團隊介紹、組織架構、融資背景、交易金額、交易筆數、出借人、借款人，甚至逾期金額信息等；
- 每一筆投資都有建立自己的專用賬戶，借款人發起借款即被匹配到投資人的賬戶，並且直接通過支付公司劃撥到借款人的銀行戶頭上；
- 兩天內還沒有匹配到出借人的資金，會自動退回給投資人，投資人可以選擇再次投資或提現；
- 借款人到期還款後，扣除公司的中間服務費用後，本金+收益直接回款到投資用戶的賬戶中，可以提現或再次復投。
攝影 ∣ 黃碩
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