在全球指數暴跌之際，是否真發是1987年美股災難重演？各路吃瓜群眾議論紛紛，1987年距離華爾通小編來說有點遠，估計很多投資者都沒經歷過，那麼為什麼今天的暴跌讓許多投資者聯想到了1987年的美股呢？下面就和華爾通小編一起看看。
當前美股的風險：
1、存在高估值，金融危機後，美日歐實施的是非常規的貨幣政策，結果是資產遠遠被高估；
2、經濟增長的質量趨弱，歷史來看當前只是弱增長，但股票表現過熱，與以往來看，美聯儲加息的週期和美國經濟的景氣週期有很大的重合。在歷史的加息週期中，美國企業的平均收入增速在4%以上。只有1994–1995 年加息週期收入增速比較弱（不到2%），但當時市場的表現也很弱（-2.3%）。與歷史形成鮮明對比的是，2015 年底至今美國企業平均收入增速不到1.6%，然而股票市場的表現卻是驚人的28%。
3、能源板塊對企業資本開支的影響很大，即使油價跳升對能源板塊形成支撐，油價引起的通脹將會沿另一條邏輯線令美股盈利走弱，股價崩潰。
核心原因：引發泡沫破滅的最大原因就是估值太高了，這樣就算沒有催化劑，高估值的情況下很多理由都可能成為回調的觸發因素，負面消息、財務醜聞、政治事件等任意一個因素都可能放大為蝴蝶效應。
當前美國市場表現出的特徵：
1. 利率上行壓力。美聯儲自2015 年12 月開始加息，除了對股市的估值構成壓力外，亦增加了上市公司的利息開支，削減了回購力度。
2. 美股的外部流動性環境正在發生變化。海外資金對美債的態度，也會影響美股的走向，2017 年9 月美聯儲縮表，不再購買的資產主要是10 年期美債，相比15 年10 月，新興市場股票、發達歐洲及新興市場債市將繼續分流原本流向美國債市的資金。
3. 領先指標見頂 。今年8 月，美股和高收益債均發生回撤。標普在小幅回撤後繼續一路上漲，而高收益債（HYG）見頂回落。
4. 機器人已經佔領了整個酒會。主動式量化等基於波動率等一系列指標來進行資產配置的投資方式盛行，機器人已經佔領了整個酒會。ETF，VAR 的負反饋機制將如同當年的程序化交易，在音樂停止時，在擠向出口過程中互相踩踏。
5. 機構投資者低現金倉位 。貨幣基金資產佔基金行業比重僅20%，創近30 年新低。而大量資金湧入股票共同基金，其現金持倉比例不到4%。
6. 美股愈發敏感。從Q3 美股價格對業績超預期的反應看，正向價格跳升只有0.4%，為5 年均值的1/3。投資者對美股預期看法很大部分都融入了高的估值，因此向上的空間有限，而業績反轉很可能造成美股的大幅下殺。
短期內美股面臨分歧巨大，雖然能源行業的發展會在短期內出現一定增長，但是這種增長依然屬於一種透支，補跌隨時可能發生，從全球市場本週的表現看，情況不容樂觀，此時正是我A股雄起之時，無奈這個軟蛋也跟著吊鏈子了，目前的市場核心在於規避風險，而不是怎麼去賺錢，希望小夥伴都保持清醒。
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