以軌道交通為代表的基建類股票近期風光無限，弱勢格局下不僅持續受到投資者關注，成為場內資金匯聚的重要方向；同時也是漲停股輩出的“牛股大本營”，僅僅昨日就有晉西車軸、天鐵股份、祥和實業等多隻標的漲停。
中金公司(港股03908)認為，隨著國務院52號文靴子落地，“公轉鐵”政策利好確立，高層提出加快中西部鐵路建設；以及國常會提出財政政策更加積極，利好中央財政直接支持鐵路建設。看好政策改善背景下軌交板塊估值的持續性修復。
鐵路基建大提速
近日召開的國務院常務會議要求財政政策更加積極。對此，華泰證券認為，基建相關行業未來將受益，基建投資增速可能觸底反彈。另外國務院會議還提出，加快今年1.35萬億元地方政府專項債券發行推動早見成效。未來專項債的加快發行會為地方基建籌集資金。
隨後，各地紛紛釋放重大項目投資信號。7月24日，廣東省政府召開加快省重點項目投資工作推進會議，強調把促投資穩增長工作擺在重要位置，重點發揮重大基礎設施和重大產業項目的支撐作用。
此外，浙江省發改委日前在官網披露上半年省重點建設項目招標情況時也表示，隨著杭溫鐵路、杭衢鐵路、杭州地鐵三期等重大基礎設施項目的繼續推進，預計下半年浙江省重點建設項目招投標交易量仍將繼續保持高增長。
根據國家統計局數據，今年1-6月，在行業大類中，通用設備製造業增長7.3%，專用設備製造業增長19.4%。
工程機械協會的數據也顯示，2018年6月汽車起重機銷量3198臺，同比增長93.70%。2018年6月叉車銷量52531臺，同比增長28.21%。
據廣發證券(港股01776)分析師劉芷君介紹，2018年以來，下游投資的實質回升繼續推升機械設備行業的復甦水平。當前，下游產業基於自主發展、參與全球競爭的考慮，更加重視核心裝備、核心零部件的國產化進程，給機械設備企業帶來了新的發展機遇。
裝備需求爆發估值提升可期
根據國家發改委公佈的《中長期鐵路網規劃》，到2020年，我國鐵路網規模達15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，覆蓋80%以上的大城市。到2030年，基本實現內外互聯互通、區際多路暢通、省會高鐵連通、地市快速通達、縣域基本覆蓋。
另外，“公轉鐵”進程有望持續推進，機車貨車等鐵路裝備新增需求可觀。《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》等文件明確推進“公轉鐵”進程的重要意義，“藍天保衛戰”刻不容緩，提升鐵路貨運運輸能力勢在必行。
華泰證券認為，為加大機車、貨車購置是實現鐵路貨運運力提升的重要途徑之一，未來三年鐵路裝備新增需求可觀，鐵路裝備製造商有望受益。
華創證券也表示，鐵路基建工程日趨完善，運能提升催生車輛需求，裝備企業彈性大。短期來看，為達到2020年既定鐵路貨運目標，預計2018-2020年將新增鐵路貨車4萬輛、7.8萬輛、9.8萬輛，同比增長-22%、95%、26%，預計2018-2020年將新增機車616臺、1564臺、2004臺，同比增長-36%、154%、28%。
從投資角度而言，由於年初受鐵總下調全年鐵路投資目標的影響，軌交產業鏈相關公司估值水平都有不同程度的調整。華創證券認為，當前位置市場已基本消化鐵路投資下調，以及地鐵審批條件提高等利空因素給行業帶來的影響，隨著下半年工程進度的恢復，車輛交付進度也相比上半年加快，邊際改善加上整個板塊調整幅度深，給予軌交板塊“推薦”的投資評級。
本文源自證券日報
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