編者按：7.31政治局會議初看當然有利股市（至少有利基建板塊），但其要真正成為股市利好的一個前提，是投資者對政策公信力還不至於太過失望。對A股的市場規律依舊抱有信仰（有跌也會有漲）。那麼，現在多數人是怎麼看的？
市場期盼已久，本內參也在7月初就提示關注的年中經濟工作總結會，終於在7月的最後一天召開了。
這是股市希望終於來了嗎？有必要先打一個問號!
1
7.31政治局會議給出的“意料之外”不多
根據新華網消息，政治局7月31日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，最高領導人主持會議。
會議對上半年經濟工作的定性以“肯定”為主：保持了總體平穩、穩中向好態勢。主要宏觀調控指標處在合理區間，經濟結構持續優化，防範化解金融風險取得初步成效，生態環境改善，人民群眾獲得感、幸福感、安全感增強。
但會議也承認：當前經濟運行穩中有變，面臨一些新問題新挑戰，外部環境發生明顯變化。要抓住主要矛盾，採取針對性強的措施加以解決——這是一個相對謹慎的評估。另外會議要求“把穩定就業放在更加突出位置”，也似乎反過來凸顯出經濟下行壓力下，就業壓力可能在突出。
會議對下半年工作任務的部署是：要保持經濟社會大局穩定，深入推進供給側結構性改革，打好“三大攻堅戰”（防範化解重大風險、精準脫貧、汙染防治），加快建設現代化經濟體系，推動高質量發展，任務艱鉅繁重。
要堅持穩中求進工作總基調，保持經濟運行在合理區間，加強統籌協調，形成政策合力，精準施策，紮實細緻工作。
通俗點說，決策層對下半年工作基調和路線等，相比上半年沒有根本性的變化（還是堅持穩中求進、供給側結構性改革、三大攻堅戰、重申推動改革落實、擴大對外開放）。
2
樓調升級被各大機構突出解讀，影響很大
但是有三點值得重視的是：
其一，7.23國常會對更積極財政政策和穩健貨幣等政策的要求，以推動擴大內容和基建投資，穩定下半年經濟和股市的政策基調，在本次會議上依舊得到重申（“加大基礎設施領域補短板的力度“”）。
其二，會議顯然對外部壓力依然比較重視。對於下半年中美貿易爭端延續並可能影響國內經濟已經給出了隱晦的警示，也給出了對策。會議特別強調了“穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作。保護在華外資企業合法權益。”在這種會議有這種表述是比較罕見的。並再度重申“”要落實擴大開放、大幅放寬市場準入的重大舉措……精心辦好首屆中國國際進口博覽會”。
其三，如果說上述兩點並不令人意外，那麼“堅決遏制房價上漲”的房地產問題再度在會議上被重點強調，並且被諸多機構作為一個最主要的關鍵點進行解讀（很多機構的解讀標題都直接是類似“政治局會議下決心解決樓市問題“”），就值得投資者高度重視了。
會議表示：下決心解決好房地產市場問題，堅持因城施策，促進供求平衡，合理引導預期，整治市場秩序，堅決遏制房價上漲。加快建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制。
而就在政治局開會的同一天，作為改革開放前沿陣地的深圳樓市出臺了一個震驚四座的重度調控政策：
如此“變態”嚴厲的樓調政策也引起了網上段子手的各種調侃，尤其其中個人購房3年限售，是本次深圳樓市調控的一大看點，也是最重手段之一。此前已出臺這一政策的城市包括廣州、成都、西安等50多城，但此前北上深三大超一線城市均不在調控之列。
將中央會議與具有風向標意義的地方政府行動結合在一起來看，顯然樓市即將面臨新一輪“升級調控”，不少分析機構甚至直言，樓市可能終於要停漲了。
當然，最終結果會否如此，還是說只能凍結交易，但房價還會“低調穩漲”，那就要時間來檢驗了。
3
漲不漲，要先測一測政策公信力
那麼，7.30政治局會議，對股市層面的影響是怎樣的？
——這裡要說的一個大前提是，如果你認為政策公信力早已破產，不論多高級別會議，都只是粉飾太平，不疼不癢，並不能掐中股市當前問題的關鍵，甚至又是“老鄉別走”的套路，那我後面所寫的話，你都可以不用看了，炒一天然後直接拔腳就走就是了。
我注意到：
（具體內容我就不引述了，但大致是反映什麼觀點，大家應該都猜的到。可以說，現在報喜不報憂的輿情下，實質反映了很多投資者的極度失望，市場對政策利好的極度不敏感而對利空極度敏感，在這種預期氛圍下，什麼利好都是沒有用的，空倉不玩是最好的選擇！）
當然，如果你對A股的政策市特徵依舊抱有信仰（有跌也會有漲），對政策公信力還不至於絕望，那麼你可以看看我下面對行情的看法 ：
政策君此前在（微信號：炒股跟Z走）《國常會一錘定音：全面寬鬆！總體主漲，局部規避疫苗》、《加倉、進攻！但又喊牛市，就未免想當然了！》等多篇文章末給出的觀點指出：
一種可以接受的邏輯是，上頭對內扛不住經濟下滑的壓力，對外扛不住老美的壓力，所以讓股市起來，緩解緊張情緒。
但當前的金融環境，不同此前，資金流入股市渠道不同往日；資金流入的量更不同以往。這與股價的絕對價值（現在被低估）沒有太大關係，再好的價值，也需要資金在價格上反映！
畢竟，銀行與股市斷電，還不允許接；保險與股市離婚，怕成妖精、害人精。沒有巨量資金入市，無法推動股市中樞大幅上移。現在社會、企業、投資機構全面缺錢，短期內，不要奢望行情高度太高，不要奢望增量行情。
除非，股市靠存量資金，令局部行情產生暴富效應，老百姓的資金才會銀行搬家！但目前這顯然還不太現實。
因此，政策君（微信號：炒股跟Z走）認為，8月會緩慢上行，仍是存量資金為主，行情會分化，也許仍是一九行情。指數能到3000點就已經算不錯了。後面的表現情況如何視政策落地情況而定。
最好的情況是：8月底銀行不作為，倒逼“有關方面”再加碼放鬆，這個過程越長越有利股市，因為股市是個預期市場，只要有美好的希望，存量資金就敢做盤，有了財富效應，外部資金才會流入！
而從7.30政治局會議體現出的政策思路來看，一是大政方針維持上半年不變，二是基本延續了7.23國常會的更寬鬆、穩經濟思路，同時內需、基建板塊地位被進一步鞏固，而對樓市的強烈調控限制預期，恐怕也有利於流動性向股市轉的預期，總之這在強化我之前的中線趨勢判斷。
當然，政策君（微信號：炒股跟Z走）依然重申，久跌之後當前的股市仍舊很脆弱，所以還是謹慎一點，以建倉戰略對待，以攤低成為戰術，穩步推高倉位！
閱讀更多 炒股跟Z走 的文章
