這個週三，又是一個哀鴻一片的日子。
所有的主流指數，就鮮有跌幅小於 1% 的，行業指數里面，更不乏跌幅超過 3% 的。
當然，在此前的上升趨勢沒有被破壞之前，對於單日的大跌，其實不用太焦慮，看淡一些，反而是更好的投資心態。
在我看來，遇上類似週三這樣的大跌日，反而是要認真 “尋寶” 的—— 那些跌得少的行業，或許就是未來反彈中的先鋒 。
就這個週三而言，最耀眼的 “抗跌明星”，莫過於今年以來一直很看好的軍工股了。
軍工股在週三，走得可謂是極其的頑強。全日大多數時候是上漲的，很多時候漲幅還超過 0.5%，直到尾盤才架不住大盤的壓力，出現了小幅的下跌，但是全日 0.36% 的跌幅，相比主要指數的跌幅，就不值一提了。
軍工股能夠如此抗跌，要感謝《中國證券報》的一篇報道。此文談及：
中國企業改革與發展研究會副會長李錦介紹，近期國防科工局啟動首批 41 家軍工科研院所改制方案形成，已經基本確認，代表軍工行業進入改革關鍵的實施階段。預計 2018 年首批生產經營類軍工科研院所完成轉制，2020 年其他生產經營類軍工科研院所基本完成轉制。
在軍工股的幾大潛在利好中，包括科研院所在內的軍工資產證券化進程是被看好的一個重要題材。
2017 年 7 月，國防科工局在京組織召開軍工科研院所轉制工作推進會。會議解讀了《關於軍工科研院所轉製為企業的實施意見》，宣佈啟動首批 41 家軍工科研院所轉制工作。《關於軍工科研院所轉製為企業的實施意見》的印發，標誌著軍工科研院所轉制工作正式啟動，軍工科研院所改革進入最為關鍵的實施階段。
消息轉眼過去了快一年了，終於又有了大的進展。
其實，早在 5 月 7 日，就已經有了動靜：
5 月 7 日國防科工局網站發佈，國防科工局等八部門聯合印發《關於中國兵器裝備集團自動化研究所轉製為企業實施方案的批覆》。兵裝集團自動化研究所成為本次軍工科研院所分類改革獲得批覆的第一家轉制單位。
只不過相比只有一家獲批，此次《中國證券報》“首批”“陸續公佈” 等提法，讓市場看到了這一塊加速的前景。
軍工科研院所的改製為什麼市場那麼重視？
其實這是整個軍工資產證券化中重要的一環——而唯有打通了這一環，軍工行業的利好，才能變成軍工股的利好。
關於軍工行業 2018 年的利好，之前好幾篇文章都提及過軍工行業在採購上面五年前緊後松的週期，而 2018 年是十三五的第三年，是屬於軍工採購規模要開始提升的一年，這對於整個軍工行業自然是利好。
但是，軍工行業的利好，並不就直接等於軍工股的利好。
因為並非所有的軍工企業都已經上市了。
根據安信證券軍工首席分析師馮福章的分析：
目前，我國軍工集團資產證券化水平僅為 30% 左右。科研院所轉製成為企業是資產證券化的前提，轉制實施後軍工集團的資產證券化率有望繼續提升。隨著越來越多的優質院所成功轉企，優質院所資產有望快速注入軍工集團旗下上市平臺，核心軍品資產證券化有望加速。
顯然，伴隨越來越多的軍工科研院所能夠改制並在未來注入上市公司，這些優質資產可以進一步的提升軍工股的業績——同時也是讓 A 股軍工股能夠更好的享受整個軍工行業的利好。而從《中國證券報》的報道來看，這一波改制進程差不多是三年，正好與十三五的後三年週期匹配，對於軍工股而言，無疑是疊加的利好。
利好之下，軍工股在一片哀鴻中，還是抗跌的。
這個其實之前也曾經提過，是軍工股的一大特色——其表現獨立性很強，往往未必跟著大盤走。所以即使作為投資組合中配置的一部分，也具有對沖風險的價值。
當然，在 2018 年當口，在軍工股普遍被看好的時候，掌握軍工股的節奏非常重要。
“脈衝”，是軍工股行情很大的一個特色。尤其是因為地緣政治等原因後出現的行情，開始的快，結束的也快。所以我一般對於軍工股的建議是： 當大家都想著它的時候不妨忘記它，當大家都忘記它的時候，要開始想它 。
在 3 月 28 日的時候，我就以《醫藥 + 軍工，動態平衡下的好 CP》為題，建議要把握軍工股的節奏，漲多了不妨將部分倉位動態平衡到醫藥股去；4 月 19 日，軍工股出現又一波脈衝行情的時候，我也曾再一次提及過類似的建議。於今看來，3 月 28 日迄今，軍工股盤整為主，微跌 0.47%，而國證醫藥卻是大漲 11.19%，可見這樣的動態平衡值得做。
不過時過境遷，在軍工股盤整許久，市場都快淡忘它的同時，新的利好又在醞釀之中了，雖然利好被 A 股整體大跌掩蓋並未以上漲體現，但是對軍工股的關注度倒是可以增加了。
對於看好全年乃至於兩三年這波十三五後三年表現的投資者，利用軍工基金（LOF）（501019）來進行場外定投是比較好的選擇。當然對於波段有心得的，不妨直接場內用軍工 ETF（512660）像股票一樣交易，可以更好的捕捉短線的波動。
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