30家公司現社保身影
《投資快報》記者根據數據梳理出，截至8月2日共有30家公司2018年上半年的前十大股東名單中出現了社保基金的身影，社保基金累計持股5.88億股，市值超過100億元。
從持股數量來看，截至二季度末，上述30家公司中，西山煤電(15435.94萬股)、涪陵榨菜(4515.86萬股)、恆力股份(4088.83萬股)、悅達投資(3999.62萬股)、萬華化學(600309)、雲圖控股(3833.52萬股)、古越龍山(2599.85萬股)、信維通信(2349.62萬股)、宏發股份(2319.77萬股)、三諾生物(1731.21萬股)、濟川藥業(1701.03萬股)等15家公司社保基金持股數量居前，均在1000萬股以上。此外，永新股份、金龍汽車、大豪科技、湯臣倍健、浙江美大、廣宇發展、水井坊、川環科技、旭升股份、九華旅遊等15家公司二季度社保基金持股數量也均在100萬股以上。
從新進個股來看，數據顯示上半年社保基金新進廣宇發展、華錦股份、濟川藥業、金龍汽車、老白乾酒、水井坊、新宙邦、旭升股份等8只個股。從加倉情況來看，上半年社保基金加倉了濟川藥業、恆力股份、花園生物、涪陵榨菜、當代明誠、宏發股份、永新股份、萬華化學、信維通信、雲圖控股、三諾生物、西山煤電等20只個股。其中，社保基金加倉股數最多的是濟川藥業，今年上半年累計加倉1701.03萬股；恆力股份和宏發股份則以1599.98萬股和1349.87萬股的加倉股數，排名第二和第三。
其中，恆力股份被社保基金大量增持的同時，還被其它不同類型的機構持倉，截至二季度末，公司股票獲得27家機構持有，合計持股數量達到39556.73萬股，佔流通股比例達43.03%。其中，該股中報的前十大流通股股東共有1家保險、1家基金、2家社保基金、2家信託等機構，合計持倉9670.00萬股，佔流通股比例為10.52%；股東戶數25351戶，上期為27488戶，變動幅度為-7.77%，籌碼逐漸集中。對於該股，分析人士指出，二季度以來隨著油價進一步走高，聚酯-PTA產業鏈景氣度持續景氣，公司當前擁有140萬噸聚酯和660萬噸PTA產能，二季度業績超預期。另外，本期員工持股規模大、範圍廣，本期員工持股計劃所持有的股票總數累計不超過公司股本總額的10%。
此外，上半年社保基金還對廣宇發展、浙江美大、水井坊、三諾生物和涪陵電力5只股票進行減持，其中三諾生物減持225萬股，市值變動9498.21萬元，浙江美大減持340.73萬股，市值變動5784.3萬元。
社保基金青睞績優股和週期股
梳理社保基金二季度最新現身公司發現，社保基金對業績比較看重。26家公司業績普遍增長，只有三家公司中報業績增速出現下降，業績增速達到2位數以上的多達19家。其中涪陵榨菜、雲圖控股、浙江美大和永新股份四家公司還預告了三季報，均為預增或略增，如涪陵榨菜預計前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤4.41億元-5.32億元，同比增長45.00%-75.00%，繼續保持穩定的較高增長。
如果從行業角度觀察，社保基金持股動向進一步明晰。在社保基金二季度新進或加倉公司中，週期性行業公司不少，尤其是化工行業公司。例如增持數量最多的恆力股份主營產品為精對苯二甲酸和聚酯纖維等化工品，此外還可以看到萬華化學、雲圖控股、西山煤電、宏發股份、新宙邦、永新股份等。
雖然大消費領域公司仍是社保基金持股較多對象，但社保基金對之態度出現了分化。社保基金按兵不動和減持的8家公司中，幾乎全是飲料、生物、休閒服務和家電等行業公司，而增持對象主要偏製藥、食品。
從股價表現上看，社保基金二季度新進或加倉的青睞對象中，多數二季度股價為下跌，而且跌幅不小，但7月份表現明顯向好。例如華錦股份二季度暴跌23.78%，但7月走勢上拐，漲幅近5%。當代明誠、信維通信、雲圖控股都如此，雲圖控股7月份甚至大漲超過22%。涪陵榨菜、萬華化學、恆力股份等則是二季度表現出色或者保持上漲，7月來繼續上行甚至漲勢更猛。
大同證券分析師劉雲峰表示，二季度A股持續調整，滬指、創業板指等主要股指跌幅都超過10%，相當數量公司存在錯殺，因此7月來超跌反彈是市場機會主邏輯，尤其是中報業績向好的，更成為資金重點。實際上從中報業績預告已經透露出，週期性行業是業績高增長甚至超預期的集中度，而部分大消費公司則繼續穩定較高增長。從這點看，社保基金二季度新進、加倉動作對象提前遵循了這樣的思路，因此其重點加倉、新進的對象中，績優且股價目前還未有充分表現的，可多關注。
社保基金抱團持股
社保基金持股的風格如何？
其第一個特點為扎堆抱團。從目前來看，在189家發佈上半年財報的公司中，社保基金持倉的個股僅有30只，其中還有不少個股是獲得多隻社保基金共同持倉的。比如雲圖控股十大流通股東名單中，出現了104組合、604組合、401組合等三隻社保基金產品，累計持股數量佔其流通股比例為8.02%。另外，涪陵榨菜、恆力股份、宏發股份、三諾生物、西山煤電等個股，均分別獲得2只社保基金產品“青睞”。
社保基金扎堆抱團，其實並非是如今才出現的情況。根據不完全統計，今年一季度社保基金持倉的個股超過600只，其中包括峨眉山A、烽火通信、海瀾之家、華東醫藥等在內的14只個股，分別獲得3只社保基金持股；而奧瑞金、信股份、華工科技、聯化科技等在內的9只個股，則分別有4只社保基金產品持股；另外，樂普醫療、華僑城A等2只個股的股東名單中，甚至分別出現了5只社保基金產品。
另外，第二個特點則是長期持股。不過值得注意的是，部分個股社保基金也會在持股一段時間後選擇減倉或清倉，但長期持股是其主要持股風格。比如雲圖控股，社保基金401組合和104組合，於2016年第二季度新進成為其十大流動股東，如今持股時間已經長達2年。還比如涪陵榨菜，社保基金117組合於去年第二季度新進，如今持股已經有1年時間。另外，諸如華僑城A、同仁堂、伊利股份等個股，此前社保基金持股時間都在5年以上。
業內人士表示，作為資本市場重要的機構投資者——社保基金的投資動向一直是市場的焦點，尤其是每年各季報、年報發佈時，社保基金新進和重點加倉的對象，都是投資者們關注的重點。在接下來財報披露期間，建議投資者在社保基金青睞的個股中，重點關注業績優良且股價還未充分表現的個股。
20家公司中報淨利潤同比增長
業績持續向好或是社保基金資金加倉的主要動力。截至目前，上述社保基金持有的30只個股中，2018年上半年歸屬母公司淨利潤實現同比增長的有20家，其中增長幅度超過20%的有17家，超過50%的有10家，另外還有8家公司2018年上半年淨利潤實現翻倍。
具體來看，悅達投資(1072.33%)、廣宇發展(465.10%)、水井坊(133.59%)和恆力股份(132.61%)等4家公司2018年中報淨利潤同比增長均超100%，涪陵榨菜(77.52%)、浙江美大(47.03%)、濟川藥業(44.81%)、川環科技(28.37%)、雲圖控股(23.79%)和旭升股份(20.24%)等6家公司2018年上半年淨利潤同比增長也均在20%以上。另外，中報業績實現同比增長的公司還有：古越龍山、信維通信、九華旅遊。
其中，悅達投資中報業績披露顯示，2018年1月份至6月份，公司實現營業收入10.03億元，同比增長36.1%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1億元，同比增長1072.33%。去年同期，扣除非經常性損益後公司歸屬於上市公司股東的淨利潤為-4767.99萬元，今年同期扣除非經常性損益後歸屬於上市公司股東的淨利潤為6208.86萬元。對於淨利潤增長的主要原因，公司方面表示主要與上年同期相比，東風悅達起亞汽車有限公司、西蒙悅達能源公司、悅達紡織集團均由虧損轉為盈利。
對於悅達投資，太平洋證券表示，公司各項業務均在復甦中，主要業績板塊悅達起亞仍有潛力提升，維持公司“增持”評級。預計公司2018年-2020年淨利潤分別為1.33億元、1.52億元以及1.75億元，目前股價對應2018年市盈率為35倍，配置價值凸顯。
值得一提的是上述30家公司中，雲圖控股、涪陵榨菜、浙江美大等4家公司披露了2018年三季報業績預告，公司業績全部預喜。其中，雲圖控股預計2018年1月份-9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為13397.89萬元至15909.99萬元，與上年同期相比變動幅度為60%至90%；涪陵榨菜預計2018年1月份-9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為44060.86萬元至53176.9萬元，與上年同期相比變動幅度為45%至75%；浙江美大預計2018年1月份-9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為23490.56萬元至27104.49萬元，與上年同期相比變動幅度為30%至50%。
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