中國股市為何股災頻發?
股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。
從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。
A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。
從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。
從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。
從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。
一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。
著名經濟學家厲以寧的高徒範棣曾表示，中國股市20多年平均投資回報為負，任何股民都不能倖免。他認為，總體上，90%的股民和投資者並沒有通過投資股市得到任何回報。
為什麼股市上是賺錢的人少、虧損的人多呢？因為目前投資者的盈利，主要是依賴股市的波動，即低買高賣。而這種靠股價波動盈利是投資者賺投資者的錢，你盈的就是他虧的。而且由於要交印花稅和手續費，盈虧相加還是負的。所以靠股價波動的盈利模式，是一種負零和遊戲。而這種投資者之間博弈的結果，不可能是90%的人賺了10%人的錢，而一定是10%的人賺了90%人的錢。這10%的人，在股市沉浮了許多年，懂得股市方方面面的政策和規矩，對股市的漲漲跌跌有充分的心理準備，並在宏觀上對政策、對走勢都有一定的把握，對個股也會有許多研究積累，也形成了自己的有效盈利模式。他們是股市中的“精英”。大多數投資者和這些人相比處於劣勢。所以在初入股市的幾年裡，你能保本就不錯了。
中國股市是非常龐大的，股市裡面的資金也是大得你無法想象，雖說10%的人賺了90%的人的錢，但是這一部分錢也只是佔整個市場資金的極小部分，那股市上這麼多的錢大部分都流去哪了？
第一，國家稅收，券商收益
不論股民賺與賠，只要股市交易還存在並繼續運轉下去，他們就鐵打不動地有錢賺，只是賺多賺少而已。比如，08年上半年證券印花稅收入就達到了836億元人民幣，前三季度證券公司實現佣金收入也達799.2億元人民幣。毫無疑問，這些都是股民們積極投入、踴躍參與、“慷慨奉獻”的“輝煌成果”。
第二，上市公司及“大小非”
上市公司當然是賺走股民的錢的主力軍，它們依靠IPO、增發股票、配股等種種方式從股市裡大肆圈錢、脫貧解困。而“大小非”則是保持持續、穩定圈錢的另一個方式。只要看看融資額度，就知道有多少錢可賺了。比如中國平安，主要就是靠發股增值的，其本身收益在成立以來比存款利率還低。
有人說，不是還有分紅嗎？但A股上市公司累計分紅額度從來就沒有超出過融資額度。分紅額度佔報表淨利潤額度也從來沒有超出過30%，始終處於“淨套現”狀態。
第三，內幕消息掌握者
好聽的話，信息就是財富；不好聽的話，內幕消息就是財富。尤其是在這個信息完全不對稱、極端不透明的A股市場裡。
有些人就是因為得到了可靠的內幕消息後，憑藉關係從銀行裡貸出數千萬甚至上億的資金，在幾天或幾個星期的時間裡快速地運作，大賺一把，然後把貸款還給銀行，瀟灑地見好就收、抽身離去，退出股市。
中國最富有的人群，並不是那些拋頭露面的企業家們，而是那些在暗地裡能夠調動幾十億甚至幾百億資金的幕後“資本家”，也就是我們常說的“特殊利益集團或神秘資金、特殊資金”。還有人說，中國的私人原始資本積累已經完成的主要有兩類人：一是把國有資產私人化的人；二是證券市場交易內幕化的人。他們的所作所為確實是令人瞠目結舌的。
一夫多妻制的中國股市真相
關於A股，先看一組數據，自創業板誕生以來，所有創業板上市公司從IPO之日起到2015年止，實現的利潤總額是1823億，而這些公司從二級市場的融資總額是5029億，是利潤的2.76倍。意味著二級投資者為了追逐他們1元錢的收益，先被上市公司先圈走了2.76元本金。相同口徑的中小板數據是7497億利潤，融資額是13543億元，倍數是1.81倍。
放大到自1991年A股成立以來到2015年底，所有上市公司利潤總額是165631億，融資額為80519億，看起來比利潤要少，但考慮到利潤前50名的企業，比如茅臺、銀行股等利潤額遠大於融資額的，那麼剩下的3000多家A股公司的利潤總額是53047億，而融資總額是64080億，為利潤的1.21倍，依舊是融資超過利潤，更別提分紅了，整個A股在2015年給流通股東的稅後分紅金額為2008億元，而整個2015年的融資額是1.5萬億。
對於上市公司來說，尤其是中小市值的公司，他們慢慢就會發現，從消費者那裡賺錢，無論從規模還是難易程度來說，都遠不如從投資者身上賺錢來得快來得爽。比如有一家公司，當年十來個億買了個殼，這幾年保持每2年融資一次的節奏，三次累積融資了近100億，而借殼以來這4年的累計利潤不到15億，融資額是年平均利潤的20多倍，在這種大環境下，公司憑什麼要兢兢業業造好產品服務消費者？
慢慢地，很多上市公司開始學壞了，亂搞了，變著法子從投資者身上揩油，只要融資一次，很可能就比認真經營十幾二十年的利潤還多，這種情況下，大家就都變成了融資高手。與之對比的是，整個公募行業的主動型股票基金規模大概在1.2萬億左右，管理費180億元，扣掉市場費用可能不到100億了，近千個基金經理，近萬個研究員的飯碗就這麼大，還不如別人寫個PPT。
從這個角度來說，拿到IPO通行證成為上市公司那一刻，就像是一個男人拿到了一夫多妻的許可一樣，再也不必踏踏實實、勤勤懇懇地全心全意為消費者服務，也能實現人生理想，而且是更大的理想。
所以從某個角度來講，A股就是一個對上市公司實行一夫多妻制的特區，擬上市企業削減腦袋進來，就是為了獲得高溢價以更方便揩投資者的油，從苦哈哈的實業經營中解脫出來。
持續維持這樣的特區制度，結果就是上市公司都被慣壞了，荒廢了主業。而最近持續上漲的那些白馬股，其實就是在一夫多妻制下仍然堅持一夫一妻的那些好男人，多麼稀缺啊，因此越來越得到投資者們的珍惜。
有一種莊股，千萬要遠離！
我們很多人根本不瞭解莊股，所以就容易吃大虧。因此，跟大家講講哪些莊股要遠離，避免你們跳火坑！
要崩盤的莊股會有三個特點，如果這三個特點都同時滿足的話，那這票必然要崩盤，這三個特點就是k線圖、分時線、資金流向！
1、k線圖
要崩盤的莊股，k線走勢會有一個特點，連續許多天收盤十字星，而且重心不斷下移，為什麼會連續許多天收盤十字星呢？那是因為這票被莊家介入較深長時間控盤，而大部分其他的主力資金都能看得懂，所以沒人會來接盤，幫莊家抬轎，那莊家只能自己玩，它不斷的控盤維持好走勢圖形是為了吸引不明的散戶來接盤，以爭取儘量能多出點貨，等莊家倉位出的差不多了，就不會再維穩了。就開始放，不管裡面的死活了，所以就導致崩盤。
【案例分析】寧波精達
2、分時線
分時線走脈衝線，也就是我們常說的像醫院那樣的心電圖，為什麼會走脈衝線呢？這就是控盤的結果，完全控盤，沒有充分的換手交易，它就一潭死水！籌碼沒有流動性，沒人來接盤。主力自己偶爾用大單買入導致分時線衝高，造成主力要拉昇的假象，吸引散戶來接盤，然後莊家又長時間把裡面的籌碼拆成小單慢慢出貨，其實總的來說，它出貨的數量是一定會大於買入量的。
【案例分析】上海天洋
3、資金流向
這種莊股的資金流向其實是很假的，很容易騙到資金流技術派的人，市場上很多軟件統計個股的資金流時，都是往往把超大單、大單和中單定義為主力資金，所以當個股超大單和大單為資金流入時，就統計為當時主力資金淨流入。而軟件把小單定義為散戶，所以一般統計時忽略不計，這就形成了一個盲區，給莊家鑽了空子！莊家就是把裡面的資金拆成小單慢慢維穩長時間出貨，軟件就監控不到。特點明顯的就是超大單、大單和中單都在同時流入，而唯有小單超大量的流出離譜！
例如麥達數字（這不是目前的資金流向圖，是我收藏的2017年5月9日以前的圖），看似天天都在進資金，其實是天天都在用小單出，所以有些人就很奇怪了！為什麼主力資金顯示一直在進，而價格反而是跌的，原因就是這樣！莊家拆成了小單在出貨！
剖析短線莊家被套自救招式
市場大好之時無論散戶還是機構都大面積賺錢，市場熊市之時無論散戶還是機構都大面積虧損。弱市中散戶被套是家常便飯，機構被套也司空見慣見怪不怪了。散戶被套後只能聽天由命，而機構特別是莊家被套後則不完全都聽天由命。部分機構或莊家在條件允許情況下會組織自救。
莊家自救行為目的有兩種：
①組織自救拉抬股價以拉起股價維護市值
②組織自救拉抬股價拉高後馬上就走
認識莊家自救行為目的對於投資者而言非常重要。自己手上所持有的個股，出現機構或莊家自救拉抬時是去是留？這就要根據機構自救行為是為了維護市值，還是拉高就走去判斷。為維護股價維護市值自救行為，莊家自救拉高後股價會盡力維持在高位，如此可持。如莊家展開自救拉抬股價是為出貨離場，在拉高後莊家將馬上出貨，莊家撤退後股價會跌的更慘！
筆者多年實踐總結，股票市場專業做短線的莊家在介入後馬上被套出現的自救，十有八九拉高就馬上出貨。這種自救以撤離該股為目的，遇上這樣的品種如有則要在莊家自救撥高時馬上賣出，千萬不能在莊家自救拉高時跟進。下面以安彩高科為例，剖析其短線莊家入市即被套後展開自救，拉高出貨逃離的一種招式。
分析個股是不是短線莊家自救拉高，首先看該股最近半個月以來表現情況。看日K線和成交量有沒有出現明顯放量有大資金建倉痕跡。而且看資金建倉後短線是不是已經被套。這是分辨判斷是否屬短線莊家自救拉高的分析要點。
莊家成交量騙術
（一）高位盤整放巨量突破
巨量是指超過10%的換手率,在投資者心裡,盤整後放巨量突破通常是買入時機,但如果是高位盤整放巨量突破,那麼通常是假突破。因為在高位,莊家已獲利豐厚且控盤,而突破放巨量很顯然是跟風盤吃貨及莊家派貨共同造成的。既然莊家都派貨了,廣大投資者如果再跳進莊家設置的美麗陷阱裡,將會損失慘重,如圖所示。
（二）除權後放巨量上攻
這種情況大多是莊家對倒拉昇派發。在除權之前,莊股通常被炒得很高了,這時一般的投資者都不願在高位買入,對莊家出貨造成困難。而一旦除權,股票的絕對價位大幅降低,投資者警惕性也降低了,這時莊家利用廣大投資者追漲的心態,在除權後大幅拉抬股價,乘機出貨,如圖所示。
（三）逆大勢放量上攻
有些個股長時間在平臺或箱形內盤整,但當某日大市放量下跌,個股紛紛翻綠,市場一片悲觀時,該股卻逆勢上攻。大部分投資者會認為該股敢逆勢拉昇,一定有莊家在操作,於是大膽跟進。豈料該股往往只有一兩天的上升行情,隨後反而加速下跌,使許多在放量上攻當天跟進的投資者套牢。
其實這是莊家利用了投資者愛好跟莊的心理。許多投資者跟莊入場但是卻忽略了當天放出的鉅額成交量。既然是莊股,而放量說明籌碼的鎖定程度已不高了,這是莊家派貨的特徵,投資者最好不要輕易入場,以防被套,如圖所示。
永遠都不要去預測市場，唯信號論！
如果有人說他能夠預測到市場的“頂”或者“底”的話,千萬不要相信他,因為他一定是在扯淡!這就是伯納德·巴魯克先生早在幾十年前給此類人等下的定論。信不信由你,反正我信了!
沒有人能夠做到準確的預測市勢的頂或底,就連大概其的也做不到!如果有人能夠真的做得到的話,他早就富可敵國了!所以最好還是由市場來自行確定吧!
請注意:這裡說的是人!妖魔鬼怪、魑魅魍魎和巫婆神漢例外!
資本市場不過才只有區區四百餘年的歷史,然而不論是古今中外,搞預測的“倒黴孩子”們可謂是多矣!這裡之所以稱呼他們為“倒黴孩子”,是因為凡是搞預測的沒有一個是得善終的!
交易不是建立在預測的基礎之上的,而是建立在市場(交易標的)價格變動的基礎之上的!一定要明白這一點,這才是你制定交易策略的最可靠依據啊!“市場變了,我會因時、因勢而改變(意譯為:我會及時的因勢而改變)!”多麼樸實而銳智的言語啊,它是先哲們留給我們後人多麼寶貴的精神財富啊!信不信由你,反正我是信了!
炒股的三種境界
股市如人生，炒股即做人,貪婪、恐懼、多疑、浮躁,人性的弱點都在股市中暴露無遺。可以說,炒股的過程就是鍛鍊人性的過程。當你的性格變得勇敢、冷靜、專注、不悔時,你就達到了成功的頂峰。王國維說,人生有三種境界,分別用古人的三句詩詞來形容,我看放在股市也挺合適。第一境界：昨夜西風凋碧樹,獨上高樓,望盡天涯路。初入股市的股民新鮮好奇,謙虛好學,大部分希望通過自己的小聰明,使自己的資金保值增值。開始因為什麼也不懂,所以小心翼翼,偶爾賺幾個小錢,也賺得糊里糊塗,於是下定決心,一定要搞明白這股市漲落的規律,做第二個巴菲特、楊百萬！
第二境界：為伊消得人憔悴,衣帶漸寬終不悔。終於看懂了K線圖,明白了成交量,知道了波浪理論,但好運氣卻不再光顧。每日盯著電腦屏幕數波浪,查找各種技術指標,追漲殺跌,博取差價。有時也能刀口舔血賺一把,更多的是亡命奔逃,傷痕累累。有的人天天打聽小道消息、市場傳聞,聽著名股評家推薦所謂黑馬,可是買了就套,賣了就漲,著急又上火,資金漸少事小,連人也瘦了三圈。
第三境界：眾裡尋她千百度,驀然回首,那人卻在燈火珊闌處。當你發現一隻基本面不錯的股票,盤子不大,股價卻尚在低位,但不是當前熱點也沒有人推薦。“古來聖賢皆寂寞”,像海虹、億安這類大牛股,在燈火珊闌處徘徊時,又有誰去尋她千百度呢？達到這第三境界的人可謂鳳毛麟角,他們做股票從容不迫,進退自如,連最陰險的莊家也無計可施。俗語云“與其臨淵羨魚,不如退而結網”,明白了自己處於哪一個層次,就應該不斷學習,更新理念,超越自我,鍛鍊自己的信心、耐心、平常心。相信總有一天,你會乘上自己心愛的大黑馬,向著夢中的阿里巴巴山洞疾馳而去！
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