FX168財經報社(香港)訊 隨著土耳其金融動盪的影響，分析人士正忙著考慮哪些國家可能會被牽連其中，這對國際投資者意味著什麼。
自今年年初以來，土耳其一直處於經濟困境之中。受到大規模財政刺激、通脹加劇和鉅額經常賬戶赤字的影響，土耳其里拉貶值了約33%。此外，土耳其總統埃爾多安對央行的政策決定進行了干預，這一決定繼續令投資者感到意外，並加劇了里拉的下跌。
英國金融時報撰文指出，對交易者而言，八月流動性較薄弱，總會為市場帶來額外的危機。而在今年八月，土耳其里拉的暴跌帶來了真正的危機。
隨著里拉暴跌損害其他新興市場貨幣，分析師警告稱，這種蔓延可能是重大且持久的。不過，里拉並不是八月的唯一風險。
土耳其的困境突顯出，今年八月，地緣政治正成為引發市場不安的催化劑。美國對俄羅斯和伊朗的制裁，中美貿易緊張局勢的升級以及意大利民粹主義即將公佈的預算方案都令人不安。
經濟學家、基金經理Danie Lacalle指出，土耳其里拉的崩潰應該不會讓任何人感到驚訝，但其跌幅確實出乎了市場的意料。如果歐洲救助土耳其，土耳其總統埃爾多安的控制將進一步增強；但如果不救助土耳其，土耳其將會帶來比希臘造成的更大的危機。歐洲目前面臨的最大風險是，試圖以難民問題和邊境支持為交換條件，用一些援助來挽救土耳其混亂局面。
《華爾街日報》經濟編輯韋塞爾說道，美國總統特朗普和土耳其總統埃爾多安是否正在引發新興市場2018年的金融危機呢？
如土耳其內爆，哪些資產以及國家將深受其害？
歐洲銀行
週五媒體報道稱，歐洲中央銀行（ECB）的官員對南歐的銀行感到擔憂，這些銀行為土耳其提供了大量的資金。這表明，持有歐洲銀行股票的投資者可能面臨風險。歐洲央行拒絕對這些報道置評。
國際清算銀行（BIS）的數據顯示，土耳其借款人欠西班牙的銀行833億美元，法國銀行384億美元，意大利銀行170億美元。據報道，歐洲的監管機構擔心，土耳其里拉貶值將導致外國貸款的違約。
週五上午，意大利聯合信貸銀行、法國巴黎銀行和BBVA的股價下跌了約3%，他們此前被列為對土耳其敞口最大的歐洲銀行。這拖累了整個市場，泛歐斯托克600指數下跌0.7%，銀行指數下跌1.3%。
貝倫貝格的歐洲經濟學家Carsten Hesse在一份研究報告中指出，一些歐元區銀行正面臨壓力，“因為它們直接與土耳其銀行進行了股權投資，或者參與了銀團貸款——這是一群貸款機構提供的貸款。”
日本和美國
當被問及土耳其當前困境的影響時，Bluebay資產管理公司的新興市場高級策略師Timothy Ash通過電子郵件告訴CNBC，“在這個階段，很可能主要是銀行業的風險敞口。”
不過，他補充說，敞口是“相當國際化的”。“歐洲、美國、日本、中國、中東——每個人都被牽連其中，”他補充說。
國際清算銀行的跨境數據還顯示，土耳其欠日本銀行140億美元，英國銀行192億美元，美國約180億美元。
里拉繼續暴跌
週五上午，里拉兌美元匯率再創歷史新低，跌至5.9976。為了平息這場經濟風暴，埃爾多安本人發表了講話。他週五上午說，土耳其公民不應該擔心貨幣貶值。
“正在進行各種各樣的活動。不要理會他們，”他說道。“別忘了，如果他們有他們的美元，我們就有我們的人民，我們的上帝。我們正在努力工作。看看我們16年前的樣子，再看看現在的我們，”埃爾多安對支持者說道。
“溫和”影響
儘管土耳其的擔憂蔓延至歐洲其他國家，但分析師仍對全球經濟和外國投資者的風險相當樂觀。投資基金London and Capital的股票主管Roger Jones指出，這可能會對歐洲保險公司產生影響，儘管“很溫和”。
“幾家歐洲銀行和保險公司都（對土耳其）有風險敞口，但在整個集團的背景下，這是適度的。總的來說，土耳其將是歐洲公司利潤的一個小組成部分，沒有明確的公司名稱說明其過度曝光，”Jones通過電子郵件向CNBC表示。
“就英國而言。匯豐銀行在土耳其有業務，但在該集團的背景下，相當溫和，英傑華也是如此，”他特別提到了英國股市。
債券市場
與此同時，土耳其的經濟困境也可能給歐洲主權債務帶來問題，這可能會影響到債券投資者和依賴債券市場為其支出計劃提供燃料的政府。
貝倫貝格銀行的Hesse通過電子郵件向CNBC表示：“我不認為歐元區國家債券收益率會因土耳其而受到影響，但在保證金收益率最高的歐元區國家，可能會受到一些輕微影響。”
他提到，在這種情況下，希臘、意大利以及西班牙可能會受到打擊，“這是由於銀行對土耳其的敞口高於平均水平。”
然而，Ash淡化了土耳其可能成為主權債務問題的風險。
他說：“我沒有看到全球範圍內的大規模傳染。土耳其仍然是一個相對較小的經濟體——（價值）850億美元，不太可能引發主權債務事件，”Ash在一封電子郵件中說。
觀望模式
投資者正在對土耳其的經濟問題採取觀望態度，主要是因為很難預測央行會採取什麼行動。
“我們的觀點是，在不清楚央行的經濟和貨幣計劃之前，繼續保持對土耳其的投資，”Jones在接受CNBC採訪時表示。
他補充稱：“更廣泛的影響可能更多是情緒驅動，而不是目前的根本擔憂，但如果負面情緒推動一種更為謹慎的態度，這種情況可能會改變。”
校對：LINDA
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